Nippon Fine Chemical Co., Ltd. · TSE:4362
Nippon Fine Chemical — FY2021 Earnings Presentation
30 slides from Nippon Fine Chemical's earnings presentation, May 18, 2022
Slide 1: 2022年3月期（2021年度）決算説明会
2022年３月期（2021年度） 決算説明会 2022年５月18日 日本精化株式会社
Slide 2: 目次
DQ ae tarst 1. BARREL POSS a E1—-F 17K ANWAT PBF © (CRU RH @ DDS %H/MRRERR © (CSR RETA © 289-7 -2RS @ tHStMe © Fie © 889-7) —-A2BBE @ Exh @RKSRA yN 08: Kor rue)—ar © maBRIO51K P ARe RIES RE - % La 5 ee LAF—-BH ARMED SF @ NO7ZAt hw © HAMINSTK (E/T) AM BOR @ 3-F427RINSC) © Him @ 889-17 —-ARSK © HAALAA
Slide 3: 日本精化グループの事業領域
１．日本精化グループの事業領域 報告 当社(本部/事業部) 当社ホームページでの 主な事業分野 セグメント 及び子会社※ 製品・事業案内 香粧品事業 工業用製品 香粧品事業本部 （化粧品用原料） ラノリン・ コレステロール事業 リピッド事業 リピッド事業本部 （医薬用リン脂質） 精密化学品事業部 精密化学品事業 日普・日隆 国内商社子会社 ※子会社名称 ﾊﾞｲﾘｽ･ｵﾚｵ･ﾌﾟﾗｽﾃｯｸ 日普：日普精化有限公司（中国） 日隆：日隆精化国際股份有限公司（台湾） ﾊﾞｲﾘｽ：日精バイリス株式会社 家庭用製品 アルボース ｵﾚｵ：ｵﾚｵﾄﾚｰﾄﾞ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ株式会社 ﾌﾟﾗｽﾃｯｸ：日精プラ
Slide 4: 主要事業ポジション及び戦略イメージ
１．日本精化グループの事業領域 主要事業ポジション及び戦略イメージ リピッド事業 （医薬用リン脂質） 成長性 香粧品事業 化粧品用原料に （化粧品用原料） 次ぐ事業の柱に ⇒設備投資実施 アルボース 海外化粧品 精密化学品 メーカーへの 事業 浸透 ラノリン・ 「アルボナース」 コレステロール事業 ブランド育成 製品の取捨選択・ 次世代技術の開発 安定した成長 利益性 及び利益確保 3
Slide 5: 香粧品事業（化粧品用原料）
１．日本精化グループの事業領域 香粧品事業（化粧品用原料） 化粧品原料事業 ・スキンケア・ヘアケア・メイクアップ用原料で 顧客に付加価値を提案 ・医薬分野で培った技術を応用したリン脂質素材、 化粧品機能に付加価値を提供する機能性油剤、美しく 健やかな肌に細胞レベルから導く生理活性物質等を提供 リン脂質素材 機能性油剤 生理活性物質 ・植物由来原料の使用、遺伝子組み換え原料 不使用を通じて、生物や環境に対する安全性、 持続性にも配慮した製品開発に取り組む 4
Slide 6: ラノリン・コレステロール事業
１．日本精化グループの事業領域 ラノリン・コレステロール事業 ・ラノリンは、毎年刈り取られる羊毛に付着した脂質成分を精製して得られる天然油脂で、 化粧品や医薬品の基材として使用 ・ラノリンから得られるコレステロールは、人間の皮膚や毛髪にも含まれる脂質成分で、 化粧品や医薬品の他、エビ飼料添加剤やビタミン原料に使用 ・ラノリン・コレステロールの加工・精製過程から得られる副産物も アップサイクルして化粧品や工業用原料として有効利用 ・羊を傷付けず、人にも優しい環境循環型のサステナブル素材として、 化粧品原料は「Ecolano」、工業用原料は「LanoAce」として展開 5
Slide 7: リピッド事業（医薬用リン脂質）
１．日本精化グループの事業領域 リピッド事業（医薬用リン脂質） ・主にリン脂質を主成分とするナノサイズのカプセルであるリポソーム製剤や、最近承認され たコロナウイルスワクチンに代表されるLNP（リピッドナノパーティクル、脂質で構成され るナノ粒子）製剤などの製造に使用 ・リポソームやLNPに薬効成分を詰めることで患部への輸送が改善、治療効果を高め副作用を 軽減することで患者の負担を低減し、生活の質向上に貢献 ・簡単にリポソーム調製可能な「Presome(リン脂質複合体)」の供給及びGMP（医薬品の製造 管理及び品質管理の基準）対応の製造等でお客様の製剤開発をサポート ・社会的要求が高まるアンメ
Slide 8: 精密化学品事業
１．日本精化グループの事業領域 精密化学品事業 ・長年に渡り培った有機合成技術を活用し、再生可能エネルギーとして期待されるペロブ スカイト太陽電池に用いる正孔輸送材料、次世代の高速通信(5G)に必須な低誘電率や回 路基板に用いる高耐熱等の機能を持つ樹脂材料、特異な合成技術に基づく医薬品中間体 等、多彩な産業分野に原料や中間体を供給 ・天然脂肪酸を原料として製造した脂肪酸アミド(アマイド)を合成 樹脂用滑剤等向けに提供。地球環境保全として開発された生分解 性樹脂用途への展開に注力。 粉末冶金分野の使用材料へも用途拡大。 ・熱硬化型や紫外線硬化型のハードコーティング剤を提供。 防曇・帯電防止・耐指
Slide 9: アルボース
１．日本精化グループの事業領域 アルボース ・「きれいをクリエイト」をコーポレートスローガンとして、創業以来70余年に渡り、主 として業務用衛生対策商品を開発・提供。また、総合衛生関連企業として、食品・医療 機関・パブリックスペースなど幅広い分野において｢洗浄・殺菌・消毒｣に関する製品群 とこれらを正しく有効に機能させる「衛生管理サポート」を提供。 ・感染症対策に主力製品である手指消毒剤「アルボナース」の採用・導入が進む ・泡の色が変わるハンドソープや、濃縮化やすすぎ性能を 手指消毒剤 「アルボナース」 改善した食器洗浄機用洗浄剤を開発（特許化）・発売中 ピンクの泡が白っぽい泡に変化して手洗い
Slide 10: 2021年度連結決算概要
２．2021年度連結決算概要 • ５期連続増収増益、売上高・各利益で過去最高更新 • 直近予想比でも売上高・各利益いずれも達成 直近予想 2 0 1 9 年度 2 0 2 0 年度 2 0 2 1 年度 （ 2 0 2 1 年1 0 月2 8 日公表） 前年度比 予想比 （単位：百万円） 実績金額 実績金額 実績金額 増減率（ ％） 金額 増減率（ ％） 売上高 29,047 30,509 33,448 9.6% 32,500 2.9% 営業利益 3,641 3,939 4,881 23.9% 4,500 8.5% 営業利益率（％） 12.5% 12.9% 14.6% 13.8% 経常利益 3
Slide 11: 2021年度連結決算概要：セグメント別
２．2021年度連結決算概要 • 工業用製品：大幅回復、コロナ前（2019年度）以上の水準に • 家庭用製品：前年度比減少も、コロナ前以上の業績維持 報告セグメント 2019年度 2020年度 2021年度 2021年度 前年度比増減 （単位：百万円） 金額 率 工業用製品 売上高 20,573 19,305 23,600 4,295 22.2% 営業利益 2,747 2,293 3,621 1,328 57.9% 営業利益率 13.4% 11.9% 15.3% 家庭用製品 売上高 7,337 10,069 8,646 △ 1,423 △14.1% 営業利益 619 1,423 927 △ 4
Slide 12: 主要事業区分ごとの売上高の状況
２．2021年度連結決算概要 • 主要事業区分ごとの売上高の状況 報告セグ 主要事業 状況 概要 メント （前年度比） 香粧品事業 中国・国内の化粧品市場の回復、及び顧客の大型 （化粧品用原料） +23％ 製品に当社品が採用 ラノリン・ 中国・米国の景気回復に伴い海外向け販売が大幅 コレステロール事業 +23％ 増加 工業用 製品 リピッド事業 海外向け拡販が計画通りに進捗 （医薬用リン脂質） +25％ 機能性コーティング剤は減少も、汎用工業用原料 精密化学品事業 +26％ は、半導体・自動車などの需要回復 家庭用 新型コロナウイルス感染症対策製品市場は底堅く アルボース △14％ 推移も、新
Slide 13: 営業利益増減分析（対前年度比）
２．2021年度連結決算概要 • 営業利益増減分析（対前年度比） 12
Slide 14: 研究開発費及びROE推移
２．2021年度連結決算概要 • (連結)研究開発費及びＲＯＥ推移 ・（化粧品用原料）サステナブルの要請に対応し、RSPOや ・ＲＯＥは2019年度を超え過去最高に Non-GMO製品等を開発 ・（医薬用リン脂質）アンメットメディカルニーズやドラッグ・ リポジショニングトに対応する独自製品開発 国立研究開発法人産業技術総合研究所 ・（精密化学品）次世代太陽電池に用いられる材料等の評価系を （産総研）との共同研究で新しい太陽 習得し、自社製品の開発にも注力 電池に用いられる素材開発に成功 13
Slide 15: 貸借対照表
２．2021年度連結決算概要 • 貸借対照表（単位：百万円） 勘定科目 2021年度末残高 前年度末比増減 主な増減要因 現預金 12,862 △1,510 売掛債権 8,703 ＋829 販売増加 たな卸資産 8,420 ＋1,870 原材料確保、販売増加に対応 業績好調・設 有形固定資産 12,772 ＋1,542 医薬用リン脂質投資（建設仮勘定） 備投資により 投資その他資産 11,503 △1,293 投資有価証券含み益減少、一部売却 資産増加 その他 544 ＋104 資産合計 54,807 ＋1,542 買掛債務 3,928 △15 利益積み上げ 繰延税金負債 2,267 △392
Slide 16: キャッシュ・フロー計算書
２．2021年度連結決算概要 • キャッシュ・フロー（ＣＦ）計算書（単位：百万円） 区分 2021年度 主な要因 税前利益 5,017 減価償却費 1,070 運転資本増加 △2,637 原材料確保、販売増加影響 税前利益増加も、運転資本 法人税等支払 △1,185 増加によるマイナス影響あ その他 21 り 営業ＣＦ 2,285 投資ＣＦ △2,741 有形固定資産取得△2,813 （フリーＣＦ） (△455) 財務ＣＦ △1,399 期末及び中間配当△1,032 設備投資・配当（増配）に 換算差額 78 より現金同等物は減少 現金同等物増減 △1,776 15
Slide 17: 2021年度トピックス（ポートフォリオ）
３．2021年度トピックス（ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ） • 資産ポートフォリオの最適化を継続 ①減損処理済資産の売却 前年度（2020年度）に減損処理した共用資産を売却 ⇒固定資産売却益37百万円を計上 ②賃貸用不動産の減損 所有する賃貸用不動産のうち、含み損を抱える物件を売却予定 ⇒減損損失△89百万円を計上 ③政策保有株式の一部を売却、自社株買いを実施 ⇒投資有価証券売却損△2百万円を計上、総還元性向45％程度に 今後も事業・資産ポートフォリオの最適化に取り組む 16
Slide 18: 2021年度トピックス（サステナビリティ等）
３．2021年度トピックス（ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨ等） • サステナビリティ推進委員会及びサステナビリティ推進室設置 • マテリアリティ（自社に関わる 重要課題）公表、具体的な取組 内容とＫＰＩ（評価指標）設定 ⇒目標数値は６月開示予定 • TCFD（気候関連財務情報開示 タスクフォース）の提言への 賛同表明 ⇒提言に沿った取り組みは６月開示予定 17
Slide 19: 2021年度トピックス（IR関連）
３．2021年度トピックス（ＩＲ関連） • 配当方針の変更 ⇒ＤＯＥ（連結純資産配当率）3.0％を目安、配当の向上と安定化を明確に • 東証プライム市場への移行完了 改定後コーポレートガバナンス・コードへの対応促進 ⇒指名報酬委員会委員の過半数を独立社外取締役に ⇒「議決権電子行使プラットフォーム」への参加 • 開示及びＩＲ活動の充実（2022年５月～） ⇒機関投資家・アナリスト向け決算説明会を開催 ⇒英文開示資料（決算短信、決算説明会資料、招集通知）を掲載予定 18
Slide 20: 2022年度連結業績予想
４．2022年度連結業績予想 • 売上高は前年度比増加・過去最高更新見通しも営業利益横ばい • 中期経営計画比では、売上高は未達も営業利益は大幅達成 中期経営計画 2 0 2 1 年度 2 0 2 2 年度 （ 最終年度） 前年度比 予想比 （単位：百万円） 実績金額 予想金額 増減率（ ％） 目標金額 増減率（ ％） 売上高 33,448 36,000 7.6% 39,000 △7.7% 営業利益 4,881 4,850 △0.7% 3,900 24.4% ※前提レート 営業利益率（％） 14.6% 13.5% 10.0% 1米ドル＝120円 1ユーロ＝130円 経常利益 5,127 5,2
Slide 21: 売上高、営業利益及び営業利益率推移
４．2022年度連結業績予想 • 売上高、営業利益及び営業利益率推移 20
Slide 22: 2022年度予想：セグメント別
４．2022年度連結業績予想 • 工業用製品：原料価格上昇、医薬用リン脂質先行投資あり • 家庭用製品：売上高増も原料価格上昇影響で営業利益前年度並 報告セグメント 2021年度 2022年度 増減 （単位：百万円） 金額 率 工業用製品 売上高 23,600 25,600 1,999 8.5% 営業利益 3,621 3,650 28 0.8% 営業利益率 15.3% 14.3% 家庭用製品 売上高 8,646 9,100 453 5.2% 営業利益 927 900 △ 27 △3.0% 営業利益率 10.7% 9.9% その他 ※ 売上高 1,201 1,300 98 8.2% 営業利益 3
Slide 23: 主要事業区分ごとの売上高の状況
４．2022年度連結業績予想 • 主要事業区分ごとの売上高の状況 報告セグ 主要事業 状況 概要（予想） メント （前年度比） 香粧品事業 国内市場は来年にかけコロナ前水準へ回復と想定、 （化粧品用原料） +13％ 海外市場は各国のニーズに訴求する販促活動注力 ラノリン・ 前年度（2021年度）大幅に増加した海外向け販売 コレステロール事業 +1％ が引き続き好調 工業用 製品 リピッド事業 海外向け拡販は安定 （医薬用リン脂質） +5％ 機能性コーティング剤が回復、脂肪酸アマイドも 精密化学品事業 +13％ 伸長 家庭用 新型コロナウイルス感染症対策製品市場は拡大、 アルボース +7％ アル
Slide 24: セグメント別推移
４．2022年度連結業績予想 • セグメント別推移 工業用製品 家庭用製品 ・売上高は過去最高水準の前年度比伸長 ・売上高は前年度比増、コロナ前より増加維持 ・利益率は前年度比低下も高水準を維持 ・利益率は前年度並み、コロナ前より高水準 23
Slide 25: 設備投資及び減価償却費
４．2022年度連結業績予想 • 設備投資（固定資産計上ベース）及び減価償却費 中期経営計画の設備投資計画※を着実に実施予定 中期経営計画期間 設備投資総額 約107億円 の見込み ※設備投資計画 2022年度までの５年 間で総額100億円 ※2022年度より 減価償却方法を 定額法に統一 24
Slide 26: 主な設備投資計画進捗状況
４．2022年度連結業績予想 • 主な設備投資計画進捗状況 現時点では概ねスケジュール通り進捗 事業 投資案件 投資金額 生産能力等 稼働予定時期 ①医薬用リン脂質 27億円 ・現有プラントの約２倍 2022年度下期 新プラント ・小～中規模スケール 高付加価値品製造に対応 ②ギリアドとの ②③合計 ・現有工場の約２倍 2024年頃 リピッド事業 アライアンスに 31億円 （医薬用 基づく新工場 リン脂質） ③医薬用リン脂質 ・５階建て 2022年度上期 事務所棟新設 ・研究機能併設 総額 58億円 25
Slide 27: 配当方針
４．2022年度連結業績予想 • 配当方針※公表、2021年度は前期比+19円／株 (５期連続増配) • 2022年度も配当方針に基づき増配継続予想 ※配当方針 ＤＯＥ（連結純資産 配当率）3.0％を目 安とし、配当水準の 向上と安定化を目指 す 26
Slide 28: ご参考：会社概要
５．ご参考：会社概要 商号 日本精化株式会社 証券コード、業種 4362（東証プライム）、化学 設立 1918年２月 本社所在地 大阪市中央区 社長 矢野 浩史 資本金 59億33百万円 従業員数（2022年３月末） 684名（連結） 売上高（2022年３月期） 334億円（連結） 子会社数（2022年３月末） ７社(国内５社、海外２社) 27
Slide 29: ご参考：会社沿革及び主な事業領域
５．ご参考：会社沿革及び主な事業領域 ※100周年記念コンテンツ （https://www.nipponseika.co.jp/company/100th/）もご覧ください。 創立 東証一部 100周年 上場 アルボース 吉川製油 日本精化に を子会社化 を買収 ラノリン・コ 社名変更 (のち合併) レステロール 医薬用 リン脂質 日本樟脳 化粧品 エセラン アルブチン(生理活性物質) 化粧品用リン脂質複合体(リン脂質素材) 脂肪酸クロライド 株式会社 油脂・ 脂肪酸アマイド 用原料 ＮＳＣ 医薬品中間体 樹脂・電子材料 設立 精密化学品 樟脳・ ピコレット 家庭品 アルボース 西暦 1918
Slide 30: • Ecolano、Presomeは、日本精化株式会社の登録商標で
• 本資料に記載している業績予想等に関する記述は各資 料の作成時点において当社が入手している情報及び合 理的であると判断する一定の前提に基づいており、当 社としてその実現を約束する趣旨のものではありませ ん。 • 実際の業績は、各種要因により、これらの業績予想と は異なる結果になり得ることをご承知おきください。 • Ecolano、Presomeは、日本精化株式会社の登録商標で す。