Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q2 2020 Earnings Presentation
28 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2020
Slide 1: 2020年12月期 第2四半期 決算補足資料
2020年12月期 第2四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 代表取締役社長 鈴木 郷史 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。
Slide 2: 連結業績ハイライト・セグメント・業績見通し・今後の取組み
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 1
Slide 3: 第2四半期のメイントピックス
第2四半期のメイントピックス 化粧品市場 化粧品市場において、輸出も含めた市場全体規模は、新型コロナウイルス感染症（新型コロナ）影響により 急激な落ち込みがみられる 当社売上の約6％を占めていたインバウンド需要は、訪日者数の減少により大幅な減少が継続 純粋国内市場は、日本政府による4月7日の緊急事態宣言発出を受けた店舗休業、外出自粛傾向により悪化 緊急事態宣言解除後も先行きは不透明 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI 当社グループ 緊急事態宣言を受け、店舗休業、外出自粛影響により 連結インバウンド売上比率 店舗事業を中心とす
Slide 4: 第2四半期における新型コロナ影響
第2四半期における新型コロナ影響 新型コロナの上期売上高への影響額：△265億円 上期は概ね修正計画どおり進捗 緊急事態宣言が段階的に解除 事業運営 日本 緊急事態宣言発出 5月末に全面解除 4月 5月 6月 最大約30%が休業 解除された地域より、衛生管理 全店舗営業再開 委託販売 エステ・タッチアップ禁止 徹底の上営業再開 百貨店・ 全店舗一時休業 解除された地域より営業再開 全店舗営業再開 (ポーラ/オルビス/Jurlique/育成) タッチアップ自粛 タッチアップ自粛（7月以降、 直営店 徐々にセルフタッチアップ実施） 中国 ： 全店営業再開も、
Slide 5: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q2実績 Q2実績 増減額 率（%） 連結売上高 110,247 83,802 △26,445 △24.0% 売上原価 16,921 13,567 △3,354 △19.8% 売上総利益 93,326 70,234 △23,091 △24.7% 販管費 77,089 64,353 △12,736 △16.5% 営業利益 16,236 5,881 △10,354 △63.8% 主な増減要因 連結売上高 新型コロナ影響による、店舗事業を中心とするブランドの減収を主要因として減収 売上原価 ポーラの売上構成比
Slide 6: 連結PL分析（営業利益～四半期純利益）
連結ＰＬ分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q2実績 Q2実績 増減額 率（%） 営業利益 16,236 5,881 △10,354 △63.8% 営業外収益 218 206 △11 △5.4% 営業外費用 894 1,544 650 72.8% 経常利益 15,561 4,543 △11,017 △70.8% 特別利益 0 43 43 - 特別損失 114 2,077 1,963 - 税前四半期純利益 15,446 2,509 △12,937 △83.8% 法人税等 5,509 1,581 △3,928 △71.3% 非支配株
Slide 7: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因
親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 減収に伴う粗利減により 親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比△90.8% （百万円） 9,938 増益要因 減益要因 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 916 ポーラ売上減による減少 0 813 22,386 3,915 -2,000 662 1,920 -4,000 4,965 -6,000 -8,000 新型コロナウイルス感染症 6,105 関連損失 -10,000 852 -12,000 -14,000 704 2019年Q2 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税 2020年Q2
Slide 8: セグメントの状況
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 7
Slide 9: セグメント別実績
セグメント別実績 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q2実績 Q2実績 増減額 率（%） 連結売上高 110,247 83,802 △26,445 △24.0% ビューティケア事業 107,733 81,401 △26,332 △24.4% 不動産事業 1,319 1,225 △94 △7.1% その他 1,194 1,175 △18 △1.6% 営業利益 16,236 5,881 △10,354 △63.8% ビューティケア事業 15,682 5,290 △10,392 △66.3% 不動産事業 573 503 △70 △12.2% その他 85 14 △70 △82.6% 全
Slide 10: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q2実績 Q2実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 107,733 81,401 △26,332 △24.4% 売上高 ポーラブランド 68,788 47,956 △20,832 △30.3% オルビスブランド 25,744 22,779 △2,964 △11.5% Jurliqueブランド 3,415 2,608 △807 △23.6% H2O PLUSブランド 688 405 △283 △41.1% 育成ブランド 9,096 7,651 △1,444 △15.9% ビューティケア事業 15,682 5
Slide 11: ブランド別分析 (1)
ブランド別分析 (1) 第2四半期 トピックス 新型コロナ影響によるインバウンド＆バイヤー減継続 海外事業増収 国内は緊急事態宣言による外出自粛傾向や店舗休業、 中国618イベント好調 営業時間短縮が響き大きく減収 国内EC伸長 （前年同期比＋62%） インバウンド比率は約4%（前年同期比△6ppt） ※ツーリストのみ Q2 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 47,956 △30.3% 営業利益 3,860 △72.7% 50,000 40,395 40,000 36,164 36,767 主な指標 32,021 30,000 25,057 売
Slide 12: ブランド別分析 (2)
ブランド別分析 (2) 第2四半期 トピックス 緊急事態宣言下の一時的な全店舗休業により減収 上半期ベストコスメ受賞 店舗顧客の通販誘導と戦略的な広告投下により - オルビスユーウォッシュ 通販での新規顧客獲得好調 - オルビスユーローション ネット通販、第2四半期単独増収 - オルビス オフクリーム うちスマホ経由は二桁近く増収 （左から） Q2 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 22,779 △11.5% 20,000 営業利益 4,060 ＋4.4% 15,000 12,475 12,317 13,557 13,427 主な指標 11,304
Slide 13: ブランド別分析 (3) 海外ブランド
ブランド別分析 (3) 海外ブランド 第2四半期 トピックス Jurliqueは新型コロナによる店舗休業影響で減収 Jurlique H2O PLUSはECシフトによる事業構造改革を進める 人気アイテムのローズミストより EC新規顧客獲得好調 限定商品発売（5月） ローズミスト バランシング Limited Edition Q2 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） Jurlique 売上高 2,608 △23.6% 4,500 営業利益 △1,565 ＋290 3,117 H2O PLUS 売上高 405 △41.1% 2,836 3,000 営業利益 △
Slide 14: ブランド別分析 (4) 育成ブランド
ブランド別分析 (4) 育成ブランド 第2四半期 トピックス 新型コロナにより百貨店が一時休業 DECENCIA 再開後もタッチアップ自粛により苦戦 越境ECスタート THREE国内EC伸長（前年同期比＋120%） DECENCIA、EC新規顧客獲得好調により増収 （前年同期比＋13%） Q2 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） 売上高 7,651 △15.9% 6,000 営業利益 △719 △722 4,604 4,491 4,137 4,361 4,065 ACRO 売上高 4,035 △28.1% 4,000 3,513 ACRO 営業利益 △
Slide 15: 2020年12月期業績見通し
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 14
Slide 16: 2020年12月期業績見通し（変更なし）
2020年12月期業績見通し（変更なし） 2020年 前年同期比 2020年 前期比 （百万円） 上期実績 増減額 率（%） 通期計画 増減額 率（%） 連結売上高 83,802 △26,445 △24.0% 190,000 △29,920 △13.6% ビューティケア事業 81,401 △26,332 △24.4% 185,400 △29,486 △13.7% 不動産事業 1,225 △94 △7.1% 2,300 △319 △12.2% その他 1,175 △18 △1.6% 2,300 △115 △4.8% 営業利益 5,881 △10,354 △63.8% 19,000 △12,137
Slide 17: 2020年12月期業績見通し（下期計画）
2020年12月期業績見通し 2020年 前年同期比 2020年 前年同期比 （百万円） 上期実績 増減額 率（%） 下期計画 増減額 率（%） 連結売上高 83,802 △26,445 △24.0% 106,198 △3,475 △3.2% ビューティケア事業 81,401 △26,332 △24.4% 103,999 △3,153 △2.9% 不動産事業 1,225 △94 △7.1% 1,075 △225 △17.3% その他 1,175 △18 △1.6% 1,125 △96 △7.9% 営業利益 5,881 △10,354 △63.8% 13,119 △1,782 △12.0% ビュ
Slide 18: 2020年12月期業績見通し達成に向けて
2020年12月期業績見通し達成に向けて 大きな事業環境変化を機会と捉え、大胆にチャネル変革を進める 一方、コスト構造見直し・販管費コントロールの再徹底による合理化を図る 2020年 前期比 環境変化に対する適応と （百万円） 通期計画 増減額 率（%） 戦略的なコスト構造改革 連結売上高 190,000 △29,920 △13.6% 販売関連費 イベント、新商品発表会オンラインへシフト 営業利益 19,000 △12,137 △39.0% 店舗運営費（ディスプレイ等販促費）、 DM・サンプル等あらゆる面で費用削減 広告はデジタル領域へシフトし、効率化 新型コロナ売上高影響（推
Slide 19: 今後の取組み・参考情報
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 18
Slide 20: 2020年第3四半期以降の取組み（基幹ブランド国内）
2020年第3四半期以降の取組み ■ 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 コロナ禍のチャネル戦略 国内 ECシフト加速（対前年約2倍） 海外 回復の早い中国での顧客接点拡充 国内 EC強化、主力スキンケアでの顧客獲得により継続性の高い顧客基盤構築 ビューティーディレクターによるオンラインカウンセリング開始 ダイレクトセリングの強みはそのままに、顧客リストを活用しリレーション構築 担当制ビューティーディレクターによるオンラインカウンセリングを提供、 1,000店舗の導入目指す 最高峰シリーズ「B.A」フルリニューアル（9月） 遺伝子レベルの肌の可能性に着目、
Slide 21: 2020年第3四半期以降の取組み（オルビス）
2020年第3四半期以降の取組み ■ 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 コロナ禍のチャネル戦略 新規顧客の優良化促進、LTV向上により収益性改善 EC新規顧客獲得伸長の実績を背景に、EC・アプリをコアとしたビジネスへの変革スピード加速 オルビスユーより上位ラインの新シリーズ発売（9月）、スキンケアにフォーカス 40～50代のスマートマス層ターゲット 主力スキンケア拡充により継続率の高いお客様獲得とLTV向上を図る オルビス ユードット EC・アプリへの誘導強化、スマホで店舗と同様のサービス提供 ビューティーアドバイザーとチャットでコミュニケーション プロ
Slide 22: 2020年第3四半期以降の取組み（海外・育成ブランド）
2020年第3四半期以降の取組み ■ 海外事業全体での黒字化必達 中国は投資をデジタル領域に振り向ける SNS上の情報発信、ライブストリーミング配信に注力 創業35周年スペシャルサイトオープン サステナブルなものづくりを発信、顧客とのリレーション強化 SNS活用し、ブランド認知拡大と新規顧客獲得強化 ■ 育成ブランドの拡大成長・新規ブランド創出・M&A THREE EC好調 送料無料キャンペーンなど プロモーション強化し、オンラインシフト加速 新3ブランド 越境EC販促強化し ブランド認知拡大 獲得した新規顧客のリピート転換率向上 クロスセル促進によりLTV向上を図り、
Slide 23: （参考）ポーラ・オルビスグループについて
（参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9つのブランドを展開 2019年12月期 連結売上高 2,199億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 ハイプレステージ 価 格 帯 ¥10,000 プレステージ ¥5,000 ミドル ビューティケア事業 98% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 1% (ビルメンテナンス） グループの強み マルチブランド戦略 多様化する顧客ニーズに対応 スキンケアに集中 高いリピート率 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング 強固な顧客リレーションシップ 2
Slide 24: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比* 国内：ビューティーディレクターを ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 介した委託販売、百貨店、EC 63% エイジングケア、ブライトニング 以上 海外：百貨店、直営店、免税店、 1929年～ 領域に強み 基幹 越境EC ブランド 人が本来持つ美しさを引き出す 約¥1,000 国内：EC、カタログ通販、直営店 23% エイジングケアブランド ～¥3,000 海外：EC、越境EC、免税店 1984年～ 豪州：百貨店、直営店、EC オース
Slide 25: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実
（参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 資本効率向上の施策 ROE推移 (％) 16.0 14.2 営業利益 CAGR10% EPS 海外事業の欠損解消による 2020年目標値 （1株当り純利益） 12.0 10.4 営業増益以上の純利益成長 ROE 12% （自己資本利益率） = BPS 配当による株主還元の充実 8.0 5.9 7.8 9.0 4.3 （1株当り純資産） バランスシートの効率化 4.3 キャッシュ使途（成長投資） 4.0 0.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 株主還元の充実 210.9％ 210.7％ 【基本方針
Slide 26: （参考）長期ビジョン
（参考） 長期ビジョン STAGE3 高収益グローバル企業へ STAGE2 【2020年指標】 連結 売上高 ・連結売上高 2,500億円以上 国内の更なる収益基盤強化 ・海外売上高比率 20% STAGE1 と海外展開の加速 ・営業利益率 13%～15% 2,500億円 国内安定収益確保 【2016年実績】 海外成功モデル創出 ・連結売上高 2,184億円 【海外・国内】 ・海外売上高比率 8.7% MAによる成長加速 【2013年実績】 ・営業利益率 12.3% ・連結売上高 1,913億円 【海 外】 ・海外売上高比率 12.2% ・営業利益率 8.4% 基幹ブランドの海外展開 【国 内
Slide 27: （参考）2017－2020年 中期経営計画
（参考） 2017－2020年 中期経営計画 2020年ビジョン達成に向けた最終ステージ 国内の収益性向上、海外事業全体での黒字化、および次世代の成長ブランド構築 【売上高】 【資本効率】 連結売上高 ⇒ 年平均成長率 3～4% ROE目標値 ⇒ 2020年 12% 2020年 約2,500億円 【営業利益】 【株主還元】 営業利益額 ⇒ 年平均成長率 10% 以上 連結配当性向 ⇒ 2017年以降 60% 以上 営業利益率 ⇒ 2020年 15% 以上 国 内 海 外 戦略① 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 戦略② 海外事業全体での黒字化必達 戦略③ 育成ブラン
Slide 28: （参考）2017年～2019年 ビューティケア事業 ブランド別実績
（参考） 2017年～2019年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2017年 2018年 2019年 2018年 - 2019年 前期比 （百万円） 実績 実績 実績 増減額 率（%） 連結 売上高 244,335 248,574 219,920 △28,654 △11.5% ビューティケア事業 227,133 231,207 214,886 △16,321 △7.1% 売上高 ポーラブランド 144,012 150,183 135,502 △14,681 △9.8% オルビスブランド 53,066 51,051 50,726 △324 △0.6% Jurliqueブランド 12,772