Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440

Kyoei Steel — H1 FY2022/3 Earnings Presentation

34 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, Nov 8, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期上期 決算説明資料

    2022年３月期上期 決算説明資料 共英製鋼株式会社 （東証一部：5440） 2021.11.8 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 1 2022年３月期 上期決算報告 2 2022年３月期 通期業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2022年3月期 上期決算報告

    1 2022年３月期 上期決算報告 2 2022年３月期 通期業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  4. Slide 4: 2022年3月期上期 業績

    2022年3月期上期 業績 前年同期対比で増収ながら減益決算となった 期間：2021年4月1日～9月30日 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 増減 （億円） 上期 下期 1Q 2Q 上期 実績 上期 予想 前年同期 計画 +365 +22 売上高 1,057 1,207 649 773 1,422 1,400 (+34.5%) (+1.6%) ▲ 22 +6 営業利益 78 48 22 34 56 50 (▲28.6%) (+12.0%) ▲ 13 +16 経常利益 80 50 26 41 66 50 (▲16.5%) (+32.9%) ▲ 24 +9 当期純利益 58 3

  5. Slide 5: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 (億円) 2021年3月期 2022年3月期 前年同期比 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 国内鉄鋼 売上高 268 268 535 305 317 622 (+16.3%) 事業 営業利益 47 36 83 9 5 14 (▲83.3%) 海外鉄鋼 売上高 204 268 473 317 431 747 (+58.1%) 事業 営業利益 ▲5 2 ▲4 11 27 38 - 環境リサイクル 売上高 15 16 31 17 18 35 (+15.7%) 事業 営業利益 2 2 4 4 5 9 (+120.0%) 売上高 10 9 19 10 7 17 (▲10.0%)

  6. Slide 6: 経常利益の変動要因（前年同期対比）

    経常利益の変動要因 （前年同期対比） 上期の経常利益が 前年同期対比14億円減少した要因 （億円） メタル スプレッド 出荷単価 ＋117億円 環境リサイクル 原料単価 ▲203億円 事業 +9 営業利益 +5 +40 その他 80 66 原価差額 +26 販管費 出荷量 ▲1 ▲1 海外鉄鋼事業 +6 製造原価 営業利益 国内関係会社 鉄鋼利益 ▲86 ▲12 2021/3期 2022/3期 上期 上期 6 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  7. Slide 7: セグメント別業績の概況（1）

    セグメント別業績の概況（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量は前年同期対比2.7万トン（3.5％）増の 売 上 高 ： 622億円 80.2万トン。生産量・出荷量ともに前期上期実績を上回る 営業利益： 14億円 -スクラップ価格の急騰に製品価格の値上げが追い付かず、 前年同期対比 増収･減益 前年同期・前年度下期対比スプレッド縮小 海外鉄鋼事業 - ベトナム 前年下期以降の原料価格の高騰を背景に、販売価格の 売 上 高 ： 747億円 引き上げが浸透、売買差が改善するなどし3拠点で黒字達成 営業利益： 38億円 - 北米 前年同期対比 増収･増益 一過性の減益要因があるも、経済活動の再開に伴い 鉄鋼

  8. Slide 8: セグメント別業績の概況（2）

    セグメント別業績の概況（2） 環境リサイクル事業 売 上 高 ： 35億円 - コロナ禍により一時停滞していた廃棄物排出元の 工場稼働率が復調 営業利益： 9億円 前年同期対比 増収･増益 - 新型コロナウイルス関連の医療廃棄物処理案件の増加 その他事業（鉄鋼周辺事業) - ベトナム港湾事業・鋳物事業の業績は堅調に推移 売 上 高 ： 17億円 営業損失： 0億円 - 国内鋳物事業はコロナ禍の影響を受け、依然として不調 前年同期対比 減収･増益 8 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  9. Slide 9: 2022年3月期 通期業績予想

    1 2022年３月期 上期決算報告 2 2022年３月期 通期業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  10. Slide 10: 業績予想修正

    業績予想修正 通期について、売上高・営業利益を下方修正、経常利益・当期純利益は据置 前回公表値（2021年7月30日） 今回修正値（2021年10月29日） （億円） 2022年３月期 2022年3月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 差異 (予) （予） （対前回予想） 売上高 1,400 1,600 3,000 1,422 1,478 2,900 (▲3.3%) 営業利益 50 50 100 56 24 80 (▲20.0%) 経常利益 50 50 100 66 34 100 (+0.0%) 当期純利益 25 35 60 34 26 60 (+0.0%) （円） 中間 期末 通期 中間

  11. Slide 11: セグメント別通期業績予想

    セグメント別通期業績予想 国内鉄鋼事業 海外鉄鋼事業 環境リサイクル事業 その他の事業 売上高 営業利益 ※営業利益合計との差異は、消去または全社費用分 40 （億円） （億円） 75 35 14 67 1,470 1 1,050 17 130 54 1,315 1,111 ▲4 ▲1 20 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 通期 通期 通期 通期 2021年3月期 2022年3月期 2021年3月期 2022年3月期 （億円） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 国内鉄鋼事業 535 576 1,111 622 693

  12. Slide 12: 経常利益の変動要因：通期予想 VS 前期実績

    経常利益の変動要因：通期予想 VS 前期実績 22/3期の経常利益が前期対比29億円減少する要因 出荷単価 ＋301億円 原料単価 ▲382億円 （億円） +18 海外子会社 営業利益 メタル +58 +3 スプレッド 出荷量 環境リサイクル その他 事業 129 +9 製造原価 ▲81 営業利益 100 原価差額 +19 販管費 国内関係会社 ▲48 鉄鋼利益 ▲5 ▲2 2021/3期 2022/3期 12 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  13. Slide 13: セグメント別通期業績予想（1）

    セグメント別通期業績予想（1） 国内鉄鋼事業 - 出荷量は前年実績同期対比6.4万トン増の163.6トン 売 上 高 ：1,315億円 営業利益： 20億円 - スクラップ価格の上昇分を製品出荷単価に転嫁しきれず、 前期対比 増収･減益予想 メタルスプレッドは前期を下回る 海外鉄鋼事業 - ベトナム 7月中旬以降、コロナ感染拡大により2か月にも渡る 売 上 高 ： 1,470億円 厳しい隔離措置が実施され、マーケット環境が激変 営業利益： 54億円 - 北米 前期対比 増収･増益予想 上期から続く堅調な需要環境の中、出荷・生産も順調 売買差の拡大で業績は好調 13 KYOEI STEEL LT

  14. Slide 14: セグメント別通期業績予想（2）

    セグメント別通期業績予想（2） 環境リサイクル事業 売 上 高 ： 75億円 - 下期以降も大型案件の獲得などにより収益増加を目指す 営業利益： 17億円 前期対比 増収･増益予想 その他事業（鉄鋼周辺事業) - 国内鋳物事業：製造業の回復による需要増を見込み、 売 上 高 ： 40億円 既存先への深耕と新規先の開拓よる販売増を目指す 営業利益： 1億円 - ベトナム港湾事業・鋳物事業：コロナ禍の中でも 収益基盤確保、経済活動再開に合わせ安定成長を目指す 前期対比 増収･増益予想 14 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  15. Slide 15: 製品出荷量推移：国内・海外

    製品出荷量推移：国内・海外 国内 （共英+関東S） （千㌧） ベトナム 北米 4,000 3,405 550 3,269 3,367 3,363 2,965 222 187 349 500 2,662 198 2,429 2,357 2,338 1,535 1,750 2,081 1,300 1,441 1,269 1,919 637 788 999 1,086 657 478 371 1,720 1,680 1,641 1,662 1,682 1,747 1,645 1,636 1,700 1,549 1,603 1,573 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201

  16. Slide 16: 中期経営計画 進捗状況

    1 2022年３月期 上期決算報告 2 2022年３月期 通期業績予想 3 中期経営計画 進捗状況 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  17. Slide 17: 売上高・営業利益の推移

    売上高・営業利益の推移 ボラティリティが高く、収益に変動はありながらも売上は右肩上がりに推移 売上高 （億円） 2,900 その他 2,900 2,423 2,393 環境リサイクル 2,264 1,913 1,747 1,814 1,610 海外鉄鋼 1,460 1,306 1,423 国内鉄鋼 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 （年度） (予) 営業利益 （億円） ※消去除く 194 180 118 138 127 80 92 80 42 43 29 43 2011 2012 2013 2014 2015

  18. Slide 18: 中期経営計画「NeXuS」概要

    中 期 経 営 計 画 「 N e Xu S 2 0 2 3 」 概 要 売 上 高： 2,900億円 / 経常利益： 180億円 2023年度 出 荷 量： 400万トン （国内 : 170万トン、海外 : 230万トン） (最終年度) R O S ： ６％以上 （売上高経常利益率） / R O E ： ７％以上 達成目標 自己資本比率：50％以上 / ネットDEレシオ ： 0.25以下 配 当 性 向 ： 30％程度 / 3年間の総投資額 ： 600億円 事業の成長に向けた取り組み ① 海外鉄鋼事業 ： 収益力強化/成長拡大の準備 ② 国内鉄鋼事業 ： 競争力強化・将来を見据えた設備更新

  19. Slide 19: 「NeXuS 2023」コンセプト

    「 N e Xu S 2 0 2 3 」 コ ン セ プ ト 鉄筋を中心とした 本業を強くする 建設用鋼材事業を強化する 地産地消ビジネスで 日本だけでなく、世界で 資源循環型事業を展開する リスクを分散する 環境リサイクル事業や鋳物事業に加え、 ウィングを拡げる 加工品事業も強化し、事業領域の幅を拡げる 本業を通じて、サステナブルな社会の実現に 地球環境と調和する 貢献できる「真の資源循環型企業」に進化する 19 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  20. Slide 20: 中期経営計画 進捗状況 1-1

    中期経営計画 進捗状況 1-1 鉄筋を中心とした 本業を強くする 建設用鋼材事業を強化する 基盤となる国内鉄鋼事業の競争力を強化 ⚫ コスト削減 ⚫ 販売力・購買力の向上 ⚫ 品質の向上と付加価値品の開発・拡販 国内鉄鋼事業 セグメント利益 （億円） 180 130 140 125 108 96 73 35 34 19 33 20 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023（年度） （予） 中計目標 20 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  21. Slide 21: 中期経営計画 進捗状況 1-2

    中期経営計画 進捗状況 1-2 ⚫ コスト削減 - 炉前作業・化学成分分析作業の自動化 - 画像処理技術を利用した検査装置 - 自動システム搭載倉庫新設による物流コスト削減 分析自動化設備（関東） - スクラップ、電極、副資材などの価格上昇に対応した エネルギー原単位削減の取り組み ⚫ 販売力・購買力の向上 - 営業業務改革プロジェクトによる効率化 自動システム搭載倉庫（枚方） (2022年10月 ウェブ受注システム運用開始) 国内小型棒鋼シェア（生産量） ⚫ 品質向上と付加価値品の 17.9％ 開発・拡販 - 高強度鉄筋 シェアNo.1 - 環境配慮型のカラーアングル - JK大会、製造技術

  22. Slide 22: 中期経営計画 進捗状況 2-1

    中期経営計画 進捗状況 2-1 地産地消ビジネスで 日本だけでなく、世界で リスクを分散する 資源循環型事業を展開する 54 海外鉄鋼事業 セグメント利益（億円） 40 23 15 7 10 2 4 3 △4 △3 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 （年度） (予) 中計目標 キョウエイ・スチール・ ビナ・キョウエイ・スチール社 ビントンスチール社 ベトナム・イタリー・ ・ アルタ・スチール社買収 ベトナム社設立 新ライン竣工 買収 スチール社買収 ・ ビントンスチール社精整ライン改修 22 KYOEI ST

  23. Slide 23: 中期経営計画 進捗状況 2-2

    中期経営計画 進捗状況 2-2 長年の海外への積極投資が、ようやく開花 国内鉄鋼事業の厳しい状況をカバー 国内 ベトナム 北米 23 83 36 コロナ感染拡大 47 (一時的要因) 1 3 17 14 6 △3 △6 △16 21/3期 21/3期 22/3期 22/3期 21/3期 21/3期 22/3期 22/3期 21/3期 21/3期 22/3期 22/3期 上期 下期 上期 下期 (予) 上期 下期 上期 下期 (予) 上期 下期 上期 下期 (予) 世界3極体制（日本・ベトナム・北米）の 盤石化を目指す 23 KYOEI STEEL LTD. All rights reserve

  24. Slide 24: 中期経営計画 進捗状況 2-3

    中期経営計画 進捗状況 2-3 海外230万トン（世界3極で400万トン）体制を指向 検討中のプロジェクト 北 米 ：アルタ・スチール社の圧延設備拡張投資 ベトナム：VIS社の圧延設備新設投資 アルタ･スチール社 日本 カナダ ベトナム 米国 ビントン・スチール社 24 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  25. Slide 25: 中期経営計画 進捗状況 3-1

    中期経営計画 進捗状況 3-1 環境リサイクル事業や鋳物事業に加え、 ウィングを拡げる 加工品事業も強化し、事業領域の幅を拡げる 環境リサイクル事業 ● 営業力強化により、2017年度を底にセグメント利益は増加傾向 ● 新型コロナウイルス感染拡大に伴う医療廃棄物処理量の増加 ● 電炉溶融処理の特性を活かした難処理大型案件（アスベスト等）の増加 環境リサイクル事業 セグメント利益 （百万円） 1,644 1,700 1,501 1,389 1,339 1,356 1,241 1,190 1,200 1,006 1,089 866 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201

  26. Slide 26: 中期経営計画 進捗状況 3-2

    中期経営計画 進捗状況 3-2 その他（鉄鋼周辺）事業 ● 高強度せん断補強筋（685フープ筋）の 拡販体制強化 ● TVP（港湾事業）の業績はコロナ禍でも順調 ● 鋳物事業は値上げ効果に期待 高強度せん断補強筋 一部設備を一新した 共英加工販売㈱の工場 その他（鉄鋼周辺）事業 セグメント利益 （百万円） 500 153 100 44 39 37 18 20 25 △10 △40 △57 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 (予) （年度） ・ TVP開港 ・ VJE新工場稼働 ・ 吉年買収（2020年度より連

  27. Slide 27: 中期経営計画 進捗状況：CO2排出量削減

    中期経営計画 進捗状況 4 本業を通じて、サステナブルな社会の実現に 地球環境と調和する 貢献できる「真の資源循環型企業」に進化する CO₂排出量（千t-CO₂） ● CO2排出量削減の取り組み 668 △50％ 588 565 ・枚方・山口事業所にて太陽光パネル設置予定 494 △34％ 440 ・TCFD提言への賛同表明（2021年4月） ⇒ 開示に向け取り組み継続中 △16％ 334 ・オリーブ植樹 第2回実施 2013 2017 2018 2019 2020 … 2030 ● ゼロエミッションの取り組み （年度） 生産工程で発生するスラグをグループ内で処理し路盤材に加工 ・鉄鋼副産物（

  28. Slide 28: 中期経営計画 進捗状況：ESGの取り組みなど

    中期経営計画 進捗状況：ESGの取り組みなど 環境 E ・CO₂排出量削減の取り組み ・ゼロエミッションの取り組み 社会 Ｓ ・サプライチェーンの強化： パートナーシップ構築宣言 ・健康経営： 健康宣言制定 ハタラクエール（福利厚生推進法人認証）取得 ・寄付活動： 地域貢献ファンドに加え、医療従事者への追加支援 ・障がい者雇用： 「リサイクル工房にじいろ」（小型家電リサイクル） ・人材力強化その他：新人事制度の導入 シニア層の活用 多様な人材活用（キャリア採用、女性の活躍推進） 企業統治 G ・取締役会のダイバーシティ（女性社外取締役１名招聘） ・役員のスキルマトリックス開示 ・東証プライム市

  29. Slide 29: NeXuS Next Success

    NeXuS ▶▶▶ Next Success 次代の成功を目指して これまでの「鉄づくりを通じて社会に貢献する」企業から、 これからの「サーキュラー・エコノミー社会」の中で 資源循環型事業を通じ、社会の発展と地球環境との調和に貢献する “エッセンシャル・カンパニー”を目指します 29 29 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  30. Slide 30: 免責事項

    免責事項 • 本資料は、当社の経営戦略に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の 購入や売却を勧誘する目的で作成されたものではありません。投資に関する決定は、ご自身の責任・ 判断のもとになされますようお願いいたします。 • 本資料に掲載されている情報には、当社に関する将来予測や業績予想が記述されていますが、これら は潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおり、将来の業績を保証するものではありません。業績結 果が経営環境の変化などによって、見通しと異なったものになる可能性があることをご承知おきくだ さい。 • 本資料に掲載されている情報の掲載中止や変更を予告なく行うことがあ

  31. Slide 31: 参考：小形棒鋼生産量（国内）

    参考：小形棒鋼生産量（国内） （万トン） 946 889 905 907 839 850 850 843 851 864 803 763 474 458 443 399 461 411 427 435 429 421 389 383 440 428 447 472 464 439 421 422 424 429 413 387 379 2010/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2021/3期 (2009年度) (2010年度) (2011年度)

  32. Slide 32: 参考：当社グループの国内拠点

    参考 : 当社グループの国内拠点 その他の国内拠点 ・ 共英リサイクル㈱ ・ 共英加工販売㈱ ・ みどり精密工業㈱ ・ 中山鋼業（持分法適用） 山口事業所 枚方事業所 異形棒鋼（全サイズ）、構造用棒鋼、 異形棒鋼（細物）、丸鋼 小形形鋼（平鋼、Iバー、等辺山形鋼） 関東スチール㈱ 異形棒鋼（細物） 共英産業㈱ 鉄筋加工、鋼材販売ほか 名古屋事業所 異形棒鋼（全サイズ）、 ネジ節鉄筋、高張力鋼 ㈱堺リサイクルセンター ㈱共英メソナ ㈱吉年 鋳物製造 環境リサイクル事業 スクラップ集荷・加工 参2 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.

  33. Slide 33: 参考：当社グループの海外拠点（ベトナム）

    参考 : 当社グループの海外拠点（ベトナム） 製鋼工場（ハイフォン） 1 ベトナム･イタリー・スチール社（VIS社） ベトナム フンエン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 1 生産能力： 製鋼45万トン/年、 5 圧延30万トン/年 2 2 キョウエイ･スチール･ベトナム社（KSVC社） ベトナム ニンビン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 生産能力： 圧延30万トン／年 3 ビナ･キョウエイ･スチール社（VKS社） ベトナム バリア・ブンタウ省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、丸鋼、形鋼、線材） 生産能力： 製鋼50万トン/年、 圧延90万トン/年 4 チー

  34. Slide 34: 参考：当社グループの海外拠点（北米）

    参考 : 当社グループの海外拠点（北米） 1 アルタ･スチール（AltaSteel）社 カナダ アルバータ州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 スクラップメタルの処理・販売 生産能力 ： 製鋼30万トン/年 アルタ・スチール 圧延27万トン/年 （アルバータ州） 設 立 年 ： 2020年（創業は1955年） 1 ビントン・スチール 2 ビントン･スチール（Vinton）社 （テキサス州） 2 米国 テキサス州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売（棒鋼、鉄球） 生産能力 ： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/年（鉄球） 設 立 年 ： 1962年 参4 KYOEI

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