Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q1 FY2023 Earnings Presentation
19 slides from Ntn's earnings presentation, Aug 2, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第1四半期 決算説明会資料
2023年3月期 第1四半期 決算説明会資料 2022年8月2日 NTN 株式会社 Copyright 2022 NTN Corporation 1
Slide 2: 2023年3月期 第1四半期決算のポイント
①2023年3月期 第1四半期決算のポイント ◇売上高 1,726億円 前年同期比+160億円 (除く為替+20億円) ◇営業利益 △8億円 前年同期比△24億円 (除く為替△41億円) ◇経常利益 0.1億円 前年同期比△25億円 (除く為替△42億円) ◇親会社株主に帰属する四半期純利益 △25億円 前年同期比△37億円 (除く為替△46億円) ◇棚卸資産 2,421億円 前期末比+273億円 (除く為替+145億円) ◇ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ +33億円 前年同期比△53億円 Copyright 2022 NTN Corporation 2
Slide 3: 当初想定と今回見通しの比較
②当初想定(22年5月発表)と今回見通しの比較 【ポイント】 ・1Q営業利益は、当初想定比△1億円の△8億円となり、略想定通り。 ・4-5月低迷していた中国地区の売上高は6月度に回復。2Qも正常化を見込む。 ＜通期推移＞ 2023年3月期 （億円） 1Q 2Q 上期 下期 通期 当初想定 売上高 1,733 1,727 3,460 3,740 7,200 ① 営業利益 △6 6 - 230 230 今回見通し 売上高 1,726 1,774 3,500 3,700 7,200 ② 営業利益 △8 18 10 220 230 差額 売上高 △7 47 40 △ 40 - ②-① 営業利益 △1
Slide 4: 連結損益
③連結損益 '22年3月期 '23年3月期 増減 1Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 下期 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 売上高 1,566 1,739 6,420 1,726 1,774 3,500 3,700 7,200 160 20 140 営業利益 17 43 69 △8 18 10 220 230 △ 24 △ 41 17 (率) (1.1%) (2.5%) (1.1%) (△0.5%) (1.0%) (0.3%) (5.9%) (3.2%) (△1.5%) 経常利益 26 50 68 0 1
Slide 5: 地域別売上高
④地域別売上高 '22年3月期 '23年3月期 増減 1Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 下期 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 日本 445 473 1,808 443 497 940 985 1,925 △2 △2 - 米州 427 510 1,812 554 536 1,090 1,130 2,220 126 43 83 欧州 333 354 1,271 361 309 670 700 1,370 28 11 16 アジア他 361 402 1,530 368 432 800 885 1,685 7
Slide 6: 事業形態別売上高・営業利益
⑤事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ '22年3月期 '23年3月期 増減 1Q 4Q 通期 1Q 上期 下期 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 補 修 270 301 1,122 323 625 585 1,210 54 29 24 産 業 機 械 307 337 1,261 341 670 730 1,400 34 11 23 自 動 車 989 1,100 4,037 1,062 2,205 2,385 4,590 72 △ 21 93 合 計 1,566 1,739 6,420 1,726 3
Slide 7: 事業形態別業績（四半期推移）
⑥事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 2,000 150 14.3% ②-① 12.7% 12.7% 13.1% 13.7% （ （ 億 1,800 1,739 億 4.2% 4.1% 3.6% 1,726 円 120 1.5% 3.0% 円 323 0 0 0 0 0 ） 1,623 ） 1,566 1,600 ### 1,492 0 0 301 0 323 0 0 △ 1.0% 90 △ 2.3% △ 3.9% 0 0 0 280 0 △ 0 4.8% 0 △ 6.3% 270 1,400 △8 ### 271 0 0
Slide 8: 営業利益増減 22年3月期1Q vs 23年3月期1Q
⑦-１ 営業利益増減 ’22年3月期 1Q < 実績 > vs ’23年3月期 1Q < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 100億円 ） （ 124億円 ） 販売△8億円 為替 比例費 原低 +21億円 +5億円 生産+27億円 +17億円 △72億円 原高 △93億円 売価レベル 在庫評価 +23億円 +27億円 構成他 +27億円 規模等影響 +55億円 人件費 経費等 '22年3月期 △27億円 （償却費、その他） 1Q実績 '23年3月期 営業利益 1Q実績 17億円 △26億円 営業利益 △24億円 △8億円 Copyright 2022 NTN Corporation 8
Slide 9: 営業利益増減 23年3月期1Q vs 2Q見通し
⑦-２ 営業利益増減 ’23年3月期 1Q < 実績 > vs ’23年3月期 2Q < 見通し > 利益増加要因 利益減少要因 （ 72億円 ） （ 47億円 ） 為替 規模等影響 経費等 +12億円 △41億円 販売+100億円 生産△112億円 △8億円 原低 +15億円 （償却費、その他） 原高 △0億円 比例費 在庫評価 △21億円 +3億円 +15億円 構成他 △12億円 売価レベル '23年3月期 +42億円 人件費 2Q見通し △6億円 営業利益 '23年3月期 18億円 1Q実績 営業利益 +26億円 △8億円 Copyright 2022 NTN Corporation 9
Slide 10: 営業利益増減 上期見通し vs 下期見通し
⑦-３ 営業利益増減 ’23年3月期 上期 < 見通し > vs ’23年3月期 下期 < 見通し > 利益増加要因 利益減少要因 （ 234億円 ） （ 24億円 ） 販売+146億円 原低 +24億円 '23年3月期 +41億円 経費等 生産+50億円 原高 △20億円 （償却費、その他） 為替 下期見通し 構成他 ＋8億円 比例費 人件費 +17億円 △24億円 営業利益 規模等影響 +4億円 +17億円 220億円 +49億円 売価レベル +148億円 +210億 '23年3月期 上期見通し 営業利益 10億円 Copyright 2022 NTN Corporation 10
Slide 11: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
⑧-１ 所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 （億円） 売上高 （億円） 1,000 1,000 843 866 800 813 800 755 800 600 600 503 548 422 420 441 400 400 200 200 0 0 '22/3月期 '23/3月期 '22/3月期 '23/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 営業利益 70 10 60 57 △ 2.9% △ 1.0% 0 50 △ 6.7% △ 6.5% 40 35 -10 △5 △ 6.0% 6.5% △ 12 30 -20
Slide 12: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
⑧-２ 所在地別 売上高・営業利益 （欧州・アジア他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 （億円） 売上高 《 アジア他 》 （億円） 1,000 1,000 800 800 600 600 375 395 400 398 388 400 330 334 400 342 345 349 200 200 0 0 '22/3月期 '23/3月期 '22/3月期 '23/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 営業利益 営業利益 20 60 △ 0.8% △ 2.7% △ 1.4% △ 3.7% 39 0 40 36 35 △3 30 △9 △ 7.6
Slide 13: 所在地別 営業利益と税金費用
⑨ 所在地別 営業利益と税金費用 【ポイント】 ・1Q実績の営業利益は、地域計で30億円だったものの、連結調整(未実現損益の消去△38億円： 内 物量△20億円、内 為替△18億円)により、△8億円。 通期見通しの連結調整は、今回見通しレートによる為替影響+18億円良化した△20億円を見込む。 ・1Q実績の税金費用は、税引前利益が0億円だったものの、赤字の米州・欧州を除く黒字地域で 22億円発生。但し、通期では、米州・欧州の赤字額を圧縮し、税引前利益170億円に対し、 50億円(税引前利益比29%)を見込む。 c '23年3月期 1Q 通期 実績 見通し （億円） 日 本 57 135 営 米
Slide 14: 棚卸資産
⑩棚卸資産 【ポイント】 ・2022年3月末比+273億円 内為替の影響+128億円、物量+145億円 ・半導体不足による自動車生産の需要変動に対応するため、主として海外工場の材料・仕掛品が増加。 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,000 3.3 3.6 3.2 3.0 3.0 3.0 2.9 2,500 棚 2,421 2,071 2,148 卸 2,000 2,015 2,000 1,914 資 1,768 産 1,500 1,705 1,396 1,469 ( 億 1,259 1,328 1,380 1,167 円 1,000 ) 500 601 655 687 675 680 716
Slide 15: 設備投資・減価償却費
⑪設備投資・減価償却費 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 120 作成中 410 450 100 103 90 94 94 80 75 300 240 59 63 230 58 59 56 38 51 41 40 42 40 120 150 23 34 19 27 35 36 36 37 41 41 170 18 21 17 110 15 0 0 '22年3月期4-6月実績 '22年3月期7-9月実績 '22年3月期10-12月実績 '22年3月期1-3月実績 '23年3月期4-6月実績 '23年3月期見通し '22年3月期 増減 '23年3月期 '23年
Slide 16: 有利子負債
⑫有利子負債 国 内 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ(調整後)※ 6,000 1.6 1.6 1.6 1.5 1.4 1.3 1.3 有 5,000 利 1.2 1.3 1.3 未 1.1 4,228 1.1 1.1 子 4,087 4,024 3,985 4,047 負 4,000 3,940 3,700 債 906 895 821 867 902 1,002 （ 850 億 3,000 円 ） 2,000 3,322 3,193 3,204 3,118 3,038 3,045 2,850 1,000 0 '21年3月 '21年6月 '21年9月 '21年12月 '22年3月 '
Slide 17: キャッシュ・フロー
⑬キャッシュ・フロー '22年3月期 '23年3月期 '23年3月期 ②-① （億円） 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 通期実績 4-6月実績② 通期見通し Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 126 △25 △59 47 90 81 △45 460 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △40 △50 △1 116 25 △48 △8 △280 Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー 86 △75 △60 164 115 33 △53 180 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー △155 △73 △80 △105 △413 △1 154 △280 Ⅳ．現金及
Slide 18: 2023年3月期 通期見通し達成に向けた課題
⑭2023年3月期 通期見通し達成に向けた課題 外部要因原高の売価転嫁の推進 ◇原材料価格高騰の売価転嫁 ◇不採算型番の撤退・値上交渉 調達改革による比例費の削減 ◇比例費率△1ポイント 規模増局面における固定費管理 ◇物量増に対し15%以内 Copyright 2022 NTN Corporation 18
Slide 19: NTN Transformation for New 100years
Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement NTN Transformation for New 100years •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、 偶発債務などの様々な要素に