Slide 1: 2022年12月期第3四半期 決算説明会資料
2022年12月期第3四半期 決算説明会資料 2022年11月9日 『SPDｰSX PRO』 プロのステージでの高度な要求に応える、サンプリング・パッドのフラグシップモデル
Slide 2: 今回発表のポイント
今回発表のポイント ⚫ 通期業績予想は上方修正した計画を維持 ➢ Q3(7月-9月)は、中国ロックダウン影響が継続、欧州の需要軟化も見られた ➢ 最大需要期であるQ4に向け増産進む。受注残額も改善傾向が継続 ➢ Q4(10月ｰ12月)は、販売の最大化とコストの見直しを実行 ⚫ 価格適正化効果により、実質ベースではコスト上昇分のカバーが完了 ⚫ 中長期でのドラム事業の成長に向け、Drum Workshop社の買収を実施 2
Slide 3: 2022年12月期 通期業績予想 補足資料
1 2022年12月期 第3四半期 決算概要 2 2022年12月期 通期業績予想 3 補足資料 3
Slide 4: 2022年12月期 第3四半期 決算概要
1 2022年12月期 第3四半期 決算概要 2 2022年12月期 通期業績予想 3 補足資料 4
Slide 5: 2022年12月期 通期業績予想
＜留意事項：会計処理の変更について＞ • 2022年12月期は「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日改正、2021年4月1日以後開始す る連結会計年度の期首から新たに適用）を適用し、当該基準に基づいた実績および予想となっています • このため、当該基準適用前の2021年12月期の実績値に対する増減率は記載していません • 当社においては「売上割引（売上高の約1%）」が、「営業外費用」から「売上控除」に変更となります • 結果、 見た目上の売上高・営業利益・営業利益率が減少しますが、キャッシュフロー・純利益に影響はありません • ご理解の一助のため、2021年1
Slide 6: 留意事項：会計処理の変更について
2022年12月期 第3四半期 決算概要 第3四半期 決算のポイント 売上高 • 最大市場である北米の好調は継続 646.2億円 • 7-9月は、欧州を中心に低価格帯で需要が軟化 前期比1：+7.6% • 円安が寄与し、前期比増収 営業利益 • 価格適正化により、7-9月はコロナ前の売上総利益率を回復 (為替および会計基準変更影響除く) 62.8億円 • 一方、販売減／為替影響／Drum Workshop社買収による一時費用等により 前期比1：-28.2% 前期比減益 四半期純利益2 50.7億円 • 大きな特別損益の発生はなし 前期比1：-34.4% 1 前期比は、 「収益認識に関する会計基
Slide 7: 第3四半期 決算のポイント
2022年12月期 第3四半期 決算概要 第3四半期 連結業績 ⚫ 為替影響は売上高には増加に寄与、一方営業利益額には減少に作用 ⚫ 前年同等の為替および会計基準変更前ベースでの営業利益率は12.8% 2021年12月期 Q31 2022年12月期 Q32 新基準 旧基準 (前期同様の会計基準) (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 60,668 100.0% 64,622 100.0% 65,277 100.0% +7.6% 売上総利益 28,130 46.4% 26,515 41.0% 27,171 41.6% -3.4% 販管費 18,465 30
Slide 8: 第3四半期 連結業績
2022年12月期 第3四半期 決算概要 第3四半期 連結営業利益 増減 (対前期比) 主な要因 (億円) • 販売数量変化 販売数量変化 売価/原価変動 ✓ 中国ロックダウン 販管費増減 ✓ 欧州需要軟化 為替影響 ✓ 2020/Q4-2021/Q1の在庫政策 会計基準変更影響 ✓ ドラム新製品の発売後ろ倒し（Q4へ） • 売価/原価変動 ✓ 原材料、海上輸送費の高騰 ✓ 価格適正化効果 +17 • 販管費増減 -6 -32 -6 -7 ✓ Drum Workshop社買収関連費用 ✓ 旅費交通費の増加 97 63 • 為替影響 ✓ EUR/USDにおけるEUR安および、急激な為替変動によ
Slide 9: 第3四半期 連結営業利益
2022年12月期 第3四半期 決算概要 実質的な売上総利益率は改善が継続 ⚫ 価格適正化効果により、今期よりリカバリーが継続。実質ベースではコスト上昇分のカバーが完了 2021 2022 50% 40% コスト増影響 価格適正化効果 30% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 売上総利益率 実質売上総利益率：2021年の為替適用、および「新収益認識基準」適用前での数値 9
Slide 10: 実質的な売上総利益率は改善が継続
2022年12月期 第3四半期 決算概要 第3四半期 製品別売上高 2021年12月期 2022年12月期 Q3 Q3 実質 単位：百万円 実績 実績 前期比1 前期比2 コメント 全体として電子ピアノの需要はコロナ前より高いレベル。低価格帯については、特 鍵盤楽器 18,584 20,820 +13.1% +2.2% に欧州において物価高騰などにより需要減少傾向。 電子ドラムは、中国ロックダウンおよび、一部新製品の発売遅延等の影響あり。 管打楽器 14,524 13,953 -3.0% -13.1% 電子管楽器は市場拡大は継続するも、中国ロックダウンおよび供給不足が影響。 ギターエフェクター
Slide 11: 第3四半期 製品別売上高
2022年12月期 第3四半期 決算概要 第3四半期 地域別売上高 2021年 2022年12月期 12月期Q3 Q3 実質 単位：百万円 実績 実績 前期比1 前期比2 コメント 電子ピアノの主力製品の供給が回復。需要は概ね堅調なものの、7-9月 日本 7,399 6,917 -6.5% -6.5% はコロナ感染増加により、一部の店舗販売に影響。 強い楽器需要を背景に、鍵盤楽器、ギター関連製品を中心に好調な販 北米 19,809 23,214 +19.1% +1.9% 売が継続。米国向け在庫アロケーションも寄与。 インフレ進行、経済先行き不安から、エントリー価格帯の商品を中心に販 欧州 19
Slide 12: 第3四半期 地域別売上高
2022年12月期 第3四半期 決算概要 最大需要期であるQ4に向け増産進む。受注残額も改善傾向が継続 マレーシア工場生産高推移 受注残額推移 ⚫ 調達、生産共に最悪期は脱し、改善傾向 ⚫ 2021年Q4以降の生産増加に伴い受注残額は順調に改善 ⚫ Q4の商戦期に向け作り込みを実施 ⚫ 一部製品群をのぞき、市場の在庫状況も改善 (JPY mn) 20,000 2021 2022 2019 2020 2021 2022 15,000 Operation restrictions 10,000 5,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 13: 最大需要期であるQ4に向け増産進む。受注残額も改善傾向が継続
2022年12月期 第3四半期 決算概要 在庫状況 ⚫ 棚卸資産は2021年Q4末比+106億円（内、為替影響+51億円） 主な在庫の状況 ✓ 製品在庫：生産は回復。Q4の販売最大化に向けて、製品在庫を確保 ✓ 原材料在庫：半導体などの、一部の制約の強い部品を除き増加。販売機会損失最小化のため積上げ 製品在庫 原材料在庫1 (億円) (億円) Fx impact Fx impact 234 108 (36) (12) 155 80 2021Q4 2022Q3 2021Q4 2022Q3 1 原材料在庫には貯蔵品(販促物等)を含む 13
Slide 14: 在庫状況
2022年12月期 第3四半期 決算概要 Drum Workshop社の株式取得（9/12発表、10/3株式取得完了） ※詳細は、9/12開示資料ご参照 会社概要 売上構成比 主なブランド 6.1% • 事業：世界的なアコースティックドラムおよびハードウェア Gross Sales （ドラムスタンド、ペダル、スローン等）製造販売会社 36.3% $65mn 57.6% • アコースティックドラム市場シェア1：米国1位、世界3位 FY12/2021 • 創業：1972年 • 従業員数：約200名 • 製造拠点： （自社）米国、（協力工場）中国、台湾、タイ • 販売地域：世界60か国以上 Drum
Slide 15: Drum Workshop社の株式取得
2022年12月期 第3四半期 決算概要 バリューチェーン全体を通して期待されるシナジー効果 1. R&D ➢ Game-Changing Technology の獲得 ➢ DWの米国工場の活用： 2. Production プレミアム＆カスタマイズ製品生産 Synergies 3. Brand Power ➢ Roland & DW 両社のブランドパワーの活用 ➢ ローランドのグローバル販売網を活用し、 4. Sales DWの米国外の売上高を最大化 ➢ グローバルデジタルマーケティングチーム統合 5. Marketing によるダイレクトセール強化 ➢ DWブランドの音源コンテンツをRol
Slide 16: バリューチェーン全体を通して期待されるシナジー効果
1 2022年12月期 第3四半期 決算概要 2 2022年12月期 通期業績予想 3 補足資料 16
Slide 17: 2022年12月期 通期業績予想
2022年12月期 通期業績予想 通期 連結業績（2022年8月8日開示） ⚫ 為替影響を除いたベースでも前期比増収・増益 ⚫ Drum Workshop社の株式取得により、同社をQ4より連結予定 ⚫ 今期の当社連結業績予想に与える影響は軽微と見込まれるため、業績予想は修正せず（売上は若干増加、利益影響はほぼ無い見込み） 2021年12月期1 2022年12月期2 新基準 旧基準 (前期同様の会計基準) (単位: 百万円) 実績 売上比 計画 売上比 計画 売上比 前期比 売上高 80,032 100.0% 92,400 100.0% 93,300 100.0% +16.6% 売上総利益 36
Slide 18: 通期 連結業績
2022年12月期 通期業績予想概要 当期は、コロナ前の季節傾向への回帰を想定 ①コロナ前： ②コロナ禍： ③コロナ後： 販売はQ4が最も多い（通常の季節傾向） 生産制限による乱れ 正常化を想定 30,000 ・年末商戦 ・中国でのWebセール 25,000 ・新製品集中(今年特有) 20,000 15,000 10,000 5,000 - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 18
Slide 19: 当期は、コロナ前の季節傾向への回帰を想定
2022年12月期 通期業績予想 商戦期の販売、利益の最大化に向け施策を実行中 Q4取り組み 進捗 状況と見通し ・発売遅延もあり、今期は新製品貢献の約50%がQ4に集中 新製品ローンチ ・来期以降も需要を生み出す新製品を継続リリース予定 ・輸送リードタイムは短縮傾向 受注残消化 （ピーク時の3-5割減、ただしコロナ前よりは2-3割増） ・商戦期に間に合わせるため、一部Air輸送も実施 ・欧州を中心とした低価格帯の需要減速に伴い、 環境変化への対応 一部製品の値上げを延期 ・利益予想への影響に対し、経費の執行見直しを計画 19
Slide 20: 商戦期の販売、利益の最大化に向け施策を実行中
2022年12月期 通期業績予想 為替影響について ⚫ 現在の急速なドル高の進行は、売上に大きく寄与する一方で、利益への貢献は限定的 ⚫ 結果、見た目の利益率にマイナス影響 2021年実績レート 為替感応度 USD/JPY ：109.81 ＜売上影響＞ EUR/JPY ：129.93 主な通貨ペア 影響額（年額） EUR/USD：1.183 USD/JPY 2.6億円 （1円当たりの影響額。円安が有利） EUR/JPY 1.8億円 （1円当たりの影響額。円安が有利） 2022年Q3累計期間 実績レート ＜営業利益影響＞ 主な通貨ペア 影響額（年額） USD/JPY ：128.06 USD/JP
Slide 21: 為替影響について
2022年12月期 通期業績予想 通期 連結営業利益予想 2022年8月8日開示時点の想定 (対前期比) 8/8時点からの環境変化 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量 販管費増減 ✓ 欧州需要軟化、中国回復遅れ（ー） 為替影響 ✓ 受注残出荷の加速（＋） 会計基準変更影響 • 売価/原価変動 ✓ 低価格帯需要軟化に伴う一部値上げの延期（ー） +41 ✓ コストの減少（＋） -12 +5 -9 • 販管費 -11 ✓ 経費執行のコントロール（＋） 110 124 • 為替影響 ✓ USD高の急速な進行による原価増（ー） 2021年12月期 2022年12月期 21
Slide 22: 通期 連結営業利益予想
2022年12月期 通期業績予想 来期以降の見通し ⚫ 不透明な環境下においても、持続的な成長を目指す 環境 当社のアプローチ New Product Service • 世界的に景気後退懸念は増加 • 低価格帯を中心に、一時的に需要が減速 Demand Agility • 一方、中高価格帯の需要は底堅い Mieruka • 楽器演奏をやってみたいという膨大なTAMは不変 • 需要を生み出すGame Changer製品・サービス • Drum Workshopとのシナジー Cost • 前期比ではコストプレッシャーは弱まる • 未開拓市場（製品、地域）でのシェア向上 • デジタル・マーケティン
Slide 23: 来期以降の見通し
1 2021年12月期 第3四半期 決算概要 2 2021年12月期 通期 業績予想 3 補足資料 23
Slide 24: 補足資料
補足資料 Roland Cloudビジネスの進捗 ⚫ これから音楽を始めたいポテンシャルカスタマーへも、音楽を楽しむためのトータルソリューションを提供 ⚫ 音楽を楽しむまでの様々な「壁」を取り除くソリューションプロバイダーへの転換を目指す 中長期クラウドサービスのビジョン ⚫ 顧客拡大に向け、様々な楽器へサービスを拡大中 2021年12月末時点 2022年9月末実績 サブスク ✓ ドラムアーティストによるドラムサウンドコンテンツの提供 約18,400 約23,100 利用者数 ✓ 「Roland Piano App」より、ピアノレッスン用のコンテンツ の提供を開始 24
Slide 25: Roland Cloudビジネスの進捗
補足資料 トピックス①：ローランド初の直営店舗『ローランドストア』の第1号店をロンドンにオープン ⚫ 英国ロンドンの歴史ある楽器街デンマークストリートに、2022年8月にグランドオープン ⚫ 今後、世界各地における音楽ビジネスの中心地へ出店を計画 ⚫ お客様との積極的なコミュニケーションを行う場を創造していく 外観 店内の様子 25
Slide 26: トピックス①：ローランドストア第1号店をロンドンにオープン
補足資料 トピックス②：創業50年を記念して浜松市立小学校97校にデジタルピアノを寄贈 ⚫ ローランドでは、社会全体のサステナビリティ向上に貢献する方針のもと「教育・芸術活動への支援」を重要な活動 テーマとして掲げています ⚫ これは、次世代のミュージシャンやクリエーターの育成のみならず、教育機関や慈善団体への支援・協賛を行い、 音楽を通じた心の育成に貢献することで、未来に向けた音楽文化の発展と豊かな社会の実現を目指すものです デジタルピアノ『F701』（ホワイト） 製品ページ：https://www.roland.com/jp/products/f701/ 26
Slide 27: トピックス②：創業50年を記念してデジタルピアノを寄贈
補足資料 トピックス③：ローランド創業50年を記念したコンセプト・モデルを特設ウェブページで公開 ⚫ 当社の電子ドラム、電子ピアノ、シンセサイザーの歴史とともに、創業50年を記念して製作したそれぞれのコンセプ ト・モデルを紹介する、特設ウェブページを公開しました ローランド創業50年記念コンセプト・モデル （左から電子ピアノ、シンセサイザー、電子ドラム） https://articles.roland.com/ja/the-future-never-ends-the-history-of-roland-pianos/ https://articles.roland.com/ja/jupiter
Slide 28: トピックス③：創業50年記念コンセプト・モデルを公開
2022年12月期 通期業績予想概要 通期 製品別売上高（2022年8月8日開示） 2021年12月期 2022年12月期 単位：百万円 実質2 実績 構成比 予想 前期比1 前期比 鍵盤楽器 24,792 31.0% 30,900 +25.4% +15.0% 管打楽器 19,053 23.8% 19,800 +5.0% -4.4% ギター関連機器 19,093 23.9% 22,400 +18.4% +7.8% クリエーション関連 機器＆サービス 10,122 12.6% 12,100 +21.5% +10.7% 映像音響機器 4,282 5.3% 4,400 +5.1% -2.8% その他
Slide 29: 通期 製品別売上高
2022年12月期 通期業績予想概要 通期 地域別売上高（2022年8月8日開示） 2021年12月期 2022年12月期 単位：百万円 実質2 実績 構成比 予想 前期比1 前期比 日本 9,666 12.1% 9,800 +1.4% +1.8% 北米 25,959 32.4% 31,300 +22.5% +6.9% 欧州 24,958 31.2% 27,600 +12.2% +7.1% 中国 8,673 10.8% 9,700 +11.8% -0.8% その他 10,775 13.5% 14,000 +29.9% +14.8% 合計 80,032 100.0% 92,400 +16.6%
Slide 30: 通期 地域別売上高
補足資料 主要連結財務数値(PL/指標/BS) (単位: 百万円) 2021年12月期 2022年12月期 (単位: 百万円) 2021年12月期 2022年12月期 3Q 3Q 期末 3Q末 売上高 60,668 64,622 現金及び預金 8,781 8,201 売上原価 32,538 38,106 受取手形及び売掛金 7,444 11,746 売上総利益 28,130 26,515 棚卸資産合計 25,240 35,909 販売費及び一般管理費 18,465 20,227 その他流動資産 1,156 1,550 営業利益 9,664 6,288 流動資産合計 42,623 57,407
Slide 31: 主要連結財務数値(PL/指標/BS)
将来見通しに関する注意事項 本資料はローランド株式会社の「将来予想に関する記述に該当する情報」が記載されています。本 資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測に関する記述に 該当します。これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮 定および判断に基づくものであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。これに は既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、実際の業績と大 きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、当社の事業を 取り巻く経済情勢、需要動向、為替相場