Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q3 FY2014 Earnings Presentation
38 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Feb 3, 2015
Slide 1: 平成27年3月期 第3四半期決算及び業績見通しについて
平成27年3月期 第3四半期決算 及び 業績見通しについて 執行役員 山本 浩司 2015年2月3日 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．第3四半期決算 ２．2014年度業績見通し ３．財務の状況 2
Slide 3: 1. 第3四半期決算
Rosa 1. S3O+HRS KOBELCO PARMAL—F
Slide 4: 2014年度 第3四半期実績
2014年度 第3四半期実績 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 差異 ① ② ② -① 売 上 高 8,893 4,359 13,252 9,160 4,577 13,737 ＋ 484 営 業 利 益 544 310 855 571 308 880 ＋ 25 経 常 利 益 431 242 673 461 315 777 ＋ 103 特 別 損 益 73 61 134 － － － △ 134 当 期 利 益 441 196 638 421 220 641 ＋3 4
Slide 5: 2014年度第3四半期 セグメント別売上高
2014年度第3四半期 セグメント別売上高 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 差異 ① ② ② -① 鉄鋼 3,899 2,013 5,913 3,866 2,003 5,870 △ 43 溶接 419 222 641 456 243 700 ＋ 58 アルミ・銅 1,481 721 2,202 1,615 829 2,444 ＋ 241 機械 713 305 1,018 730 374 1,105 ＋ 86 エンジニアリング 208 70 278 190 111 301 ＋ 23 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ
Slide 6: 2014年度第3四半期 セグメント別経常損益
2014年度第3四半期 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 上期実績 3Q実 績 3Q累 計 差異 ① ② ② -① 鉄鋼 155 130 285 104 99 203 △ 81 溶接 28 20 48 46 28 74 ＋ 25 アルミ・銅 80 36 116 60 46 107 △9 機械 21 23 44 32 44 77 ＋ 33 エンジニアリング △1 △ 15 △ 17 △5 △2 △7 ＋9 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 10 4 14 3 9 13 △1 コベルコ建機 101 18 120 161 44 20
Slide 7: 2. 2014年度業績見通し
Rosa 2. 201457 Bie Fil KOBELCO PARMAL—F
Slide 8: 2014年度 業績見通し
2014年度 業績見通し (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③ -① ③ -② 売 上 高 18,246 9,160 9,940 19,100 9,160 9,940 19,100 ＋ 854 － 営 業 利 益 1,145 571 529 1,100 571 579 1,150 ＋5 ＋ 50 (在庫評価影響を除く) (965) (606) (599) (1,205) (606) (614) (1,220) (＋ 255) (＋ 15) 経 常 利 益 850 461 389 850 461 439 9
Slide 9: 2014年度 セグメント別売上高
2014年度 セグメント別売上高 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③ -① ③ -② 鉄鋼 8,085 3,866 4,034 7,900 3,866 4,084 7,950 △ 135 ＋ 50 溶接 883 456 474 930 456 494 950 ＋ 67 ＋ 20 アルミ・銅 2,956 1,615 1,685 3,300 1,615 1,685 3,300 ＋ 344 － 機械 1,498 730 1,000 1,730 730 960 1,690 ＋ 192 △ 40 エンジニアリング
Slide 10: 2014年度 セグメント別経常損益
2014年度 セグメント別経常損益 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② 上期 下期 ③ ③ -① ③ -② 鉄鋼 335 104 126 230 104 156 260 △ 75 ＋ 30 溶接 72 46 34 80 46 49 95 ＋ 23 ＋ 15 アルミ・銅 151 60 60 120 60 80 140 △ 11 ＋ 20 機械 64 32 53 85 32 58 90 ＋ 26 ＋5 エンジニアリング △ 39 △5 5 0 △5 5 0 ＋ 39 － 神 鋼 環 境 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 26 3 24 27 3
Slide 11: 【鉄鋼】
【鉄 鋼】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 8,085 7,900 3,866 4,084 7,950 ＋ 50 経常利益 335 230 104 156 260 ＋ 30 (内 在 庫 評 価 影 響 ) (170) (△ 110) (△ 35) (△ 45) (△ 80) (＋ 30) ＜2014年度の状況＞ • 自動車分野、建築分野の減速により、当社の粗鋼生産量は前年度を下回る見込み。 11
Slide 12: 【鉄鋼】生産・販売状況
【鉄 鋼】 生産・販売状況 2013年 度 2014年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 全国粗鋼 (万 t) 5,582 2,810 5,571 11,152 5,556 2,754 全国在庫水準 (万 t) 553 565 568 -- 593 593 11月末 薄板３品在庫水準 (万 t) 388 393 411 -- 431 425 11月末 国内自動車生産台数 (万 台 ) 474 172 517 991 478 156 10-11月計 ＜当社＞ 粗鋼生産 (万 t) 379 191 383 762 367 192 鋼材販売量 (万 t) 307 156 320 627 294
Slide 13: 【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移
【鉄 鋼】 鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 ($/ﾄﾝ) 360 320 原料炭 280 240 200 160 120 鉄鉱石 80 40 13
Slide 14: 【鉄鋼】鋼材単価の推移
【鉄 鋼】 鋼材単価の推移 (単位：千円/ﾄﾝ) 110 100 90 80 70 60 14
Slide 15: 【溶接】
【溶 接】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 883 930 456 494 950 ＋ 20 経常利益 72 80 46 49 95 ＋ 15 ＜2014年度の状況＞ • 国内の需要は、造船、建設分野で概ね堅調に推移する見込み。 • 海外では、中国や東南アジア経済の減速により、販売量は計画を若干下回る見込み。 15
Slide 16: 【溶接】出荷実績と当社販売実績
【溶 接】 出荷実績と当社販売実績 (単位：千㌧) ＜溶接材料 出荷＞ 2013年 度 2014年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q 国内メーカー出荷 103 56 113 216 113 57 （輸出除く） ＜当社の販売状況＞ 国 内 60 33 66 126 67 33 海 外 96 48 96 192 95 47 合 計 155 81 163 318 162 80 16
Slide 17: 【アルミ・銅】
【アルミ・銅】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 2,956 3,300 1,615 1,685 3,300 － 経常利益 151 120 60 80 140 ＋ 20 (内 在 庫 評 価 影 響 ) (10) (5) (0) (10) (10) (＋ 5) ＜2014年度の状況＞ • 国内自動車生産の減速の影響は見られず、自動車分野は比較的堅調に推移。 • IT関連分野では、サーバー向けのアルミディスク材が堅調に推移。 • 缶材は、ビール系飲料の需要減少などにより、販売量は計画を若干下回る見込み。
Slide 18: 【アルミ・銅】全国数量と当社販売実績
【アルミ・銅】 全国数量と当社販売実績 (単位：千㌧) 2013年 度 2014年 度 上期 3Q 下期 年度 上期 3Q ｱ ﾙ ﾐ 圧 延 品 出 荷 （輸出含む） 9 7 9 509 1,005 1,984 1,030 510 アルミ板 574 289 575 1,149 625 304 アルミ押出 405 220 430 835 405 206 内 缶 材 (国 内 ) (217) (97) (194) (411) (221) (98) 伸銅品生産 252 133 268 520 268 138 板 条 197 104 209 406 209 110 銅 管 55 29 59 114
Slide 19: 【機械】
【機 械】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 1,498 1,730 730 960 1,690 △ 40 経常利益 64 85 32 58 90 ＋5 受注高 1,528 1,600 737 863 1,600 － ＜2014年度の状況＞ • 新興国を中心としたエネルギー需要の高まりや、プラント建設等の増加に伴い、樹脂 機械などで受注環境は堅調に推移。 19
Slide 20: 【エンジニアリング】
【エンジニアリング】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 391 490 190 340 530 ＋ 40 経常損益 △ 39 0 △5 5 0 － 受注高 498 460 145 165 310 △ 150 ＜2014年度の状況＞ • 鉄鋼原料や鉄源価格の下落により、直接還元鉄プラントの更なる案件獲得には時間を 要すると想定。 20
Slide 21: 【神鋼環境ソリューション】
【神鋼環境ソリューション】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 681 705 271 434 705 － 経常利益 26 27 3 24 27 － ＜2014年度の状況＞ • 水処理関連の需要は低水準である一方、廃棄物関連では回復が見込まれる。 21
Slide 22: 【コベルコ建機】
【コベルコ建機】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 3,182 3,250 1,697 1,453 3,150 △ 100 経常利益 151 220 161 59 220 － ＜2014年度の状況＞ • 国内では、排ガス規制開始前の駆け込み需要からの反動により需要は減少。 • アジア地域の需要回復にはまだ時間が掛かる見込み。 • 市場対応力強化の為、北米に油圧ショベル工場の新設を決定。 22
Slide 23: 【コベルコクレーン】
【コベルコクレーン】 (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 実績 10月 公 表 今回見通し 差異 ① 上期 下期 ② ② -① 売上高 566 730 358 352 710 △ 20 経常利益 32 40 31 19 50 ＋ 10 ＜2014年度の状況＞ • 日本、米国、東南アジアを中心に、需要は堅調に推移。 23
Slide 24: 3. 財務の状況
KOBELCO PARMAL—F 24
Slide 25: フリー・キャッシュ・フロー
フリー キャッシュ・フロー (単位：億円) 2013年 度 2014年 度 差異 実績 10月 公 表 今回見通し ① ② 上期 下期 年度③ ③ -① ③ -② 営 業 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ 1,942 1,500 797 803 1,600 △ 342 ＋ 100 投 資 ｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ △ 621 △ 1,100 △ 392 △ 408 △ 800 △ 179 ＋ 300 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ ﾌﾛｰ 1,321 400 405 395 800 △ 521 ＋ 400 ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾌｧｲﾅﾝｽ 150 100 73 27 100 △ 50 － 返済原資 ﾌﾟﾛﾌｧｲ除 く 1,1
Slide 26: 外部負債残高とD/Eレシオ
外部負債残高 14,000 (単位：億円) 12,000 現預金残高 540 1,728 1,941 1,751 859 1,441 1,504 850 （IPP除く） 程度 705 ： プロジェクトファイナンス 10,000 705 515 988 1,348 873 8,000 11,954 756 1,100 637 391 10,819 1,423 1,210 300 8,958 1,318 9,076 8,559 8,377 6,000 7,970 7,698 7,464 7,133 7,481 6,600 6,692 5,891 6,212 程度 4,000 '01/3 '02/3
Slide 27: 参考資料
<cCBET—A> KOBELCO PARMAL—F 27
Slide 28: 設備投資の状況
設備投資の状況 (単位：億円) 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 差異 実績 実績 実績① 見通し② ②－① 設備投資<計上> 960 1,149 1,014 1,250 ＋236 対減価償却費 81% 108% 122% 139% ＋0 設備投資<支払い> 832 1,095 954 1,050 ＋96 対減価償却費 71% 103% 115% 117% ＋0 減価償却費 1,180 1,067 829 900 ＋71 28
Slide 29: 全社 差異内訳【13年度3Q累計⇒14年度3Q累計】
全社 差異内訳【13年度3Q累計⇒14年度3Q累計】 (単位：億円) 2013年度 2014年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 経常利益 431 242 673 461 315 777 ＋103 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 320 生産・出荷 △ 5 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ± 0 総コスト △ 40 連結子会社・持分法 ＋ 150 鉄鋼在庫評価影響 △ 225 鉄鋼為替影響 △ 85 その他 △ 12 合計 ＋ ４７０ 合計 △ ３６７ 29
Slide 30: 鉄鋼 差異内訳【13年度3Q累計⇒14年度3Q累計】
鉄鋼 差異内訳【13年度3Q累計⇒14年度3Q累計】 (単位：億円) 2013年度 2014年度 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 経常利益 155 130 285 104 99 203 △81 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 320 生産・出荷 △ 20 総コスト △ 5 在庫評価影響 △ 225 為替影響 △ 85 その他 △ 66 合計 ＋ ３２０ 合計 △ ４０１ 30
Slide 31: 全社 差異内訳【14年度 10月公表⇒今回】
全社 差異内訳【14年度 10月公表 ⇒ 今回】 (単位：億円) 2014年度10月公表 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 461 389 850 461 439 900 ＋50 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 020 総コスト △ 30 原料価格 ＋ 85 鉄鋼為替影響 △ 45 鉄鋼在庫評価影響 ＋ 30 その他 △ 35 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ＋ 5 連結子会社・持分法 ＋ 20 合計 ＋ １６０ 合計 △ １１０ 31
Slide 32: 鉄鋼 差異内訳【14年度 10月公表⇒今回】
鉄鋼 差異内訳【14年度 10月公表 ⇒ 今回】 (単位：億円) 2014年度10月公表 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 104 126 230 104 156 260 ＋30 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 15 総コスト △ 20 原料価格 ＋ 85 為替影響 △ 45 在庫評価影響 ＋ 30 その他 △ 35 合計 ＋ １３０ 合計 △ １００ 32
Slide 33: 全社 差異内訳【14年度上期⇒下期】
全社 差異内訳【14年度上期 ⇒ 下期】 (単位：億円) 2013年度実績 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 431 418 850 461 439 900 △22 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 215 生産・出荷 △ 095 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ＋ 10 総コスト △ 10 鉄鋼在庫評価影響 △ 010 連結子会社・持分法 △0070 鉄鋼為替影響 △0045 その他 △0017 合計 ＋ ２２５ 合計 △ ２４７ 33
Slide 34: 鉄鋼 差異内訳【14年度上期⇒下期】
鉄鋼 差異内訳【14年度上期 ⇒ 下期】 (単位：億円) 2013年度実績 2014年度今回見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 155 180 335 104 156 260 ＋52 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 215 生産・出荷 △ 110 総コスト ＋ 15 在庫評価影響 △ 10 為替影響 △ 45 その他 △ 13 合計 ＋ ２３０ 合計 △ １７８ 34
Slide 35: 全社 差異内訳【13年度⇒14年度】
全社 差異内訳【 13年度 ⇒ 14年度】 (単位：億円) 2013年度 実績 2014年度 見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 431 418 850 461 439 900 ＋50 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 500 生産・出荷 △ 100 ｱﾙﾐ銅在庫評価影響 ± 0 0 総コスト △ 55 連結子会社・持分法 ＋ 165 鉄鋼在庫評価影響 △ 250 鉄鋼為替影響 △ 120 その他 △ 90 合計 ＋ ６６５ 合計 △ ６１５ 35
Slide 36: 鉄鋼 差異内訳【13年度⇒14年度】
鉄鋼 差異内訳【 13年度 ⇒ 14年度】 (単位：億円) 2013年度 実績 2014年度 見通し 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経常利益 155 180 335 104 156 260 △75 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 500 生産・出荷 △ 135 総コスト △ 10 在庫評価影響 △ 250 為替影響 △ 120 その他 △ 60 合計 ＋ ５００ 合計 △ ５７５ 36
Slide 37: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 37
Slide 38: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦 略など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在 入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在す る不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など 様々な要因によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってし まう可能性があります。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、 改訂する義務を負うものではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいま す。また、要因はこれらに限定され