China Resources Beer (holdings) Co. Ltd. · HKEX:291
China Resources Beer (holdings) — FY2021 Earnings Presentation
25 slides from China Resources Beer (holdings)'s earnings presentation, March 2022
Slide 1: China Resources Beer (Holdings) Company Limited 2021 Annual Results
32 0G 7H (EAR) BRA) China Resources Beer (Holdings) Company Limited 20214 Sean ae fp Raima 202243 A244
Slide 2: CR Beer
Fisk pain CR BEER
Slide 3: 第一部分 業績回顧
第一部分 業績回顧 業績回顧
Slide 4: 業績回顧
業績回顧 2021年下半年 2020年下半年 變動 2021年 2020年 變動 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 營業額 13,753 14,040 -2% 33,387 31,448 +6% 未計利息及稅項前盈利 78 289 -73% 5,991 3,079 +95% 未計利息及稅項前盈利 (不計特別項目*) 249 752 -67% 4,652 3,828 +22% 本公司股東應佔溢利 296 15 +1873% 4,587 2,094 +119% 每股基本盈利 (人民幣) 1.41 0.65 +117% 每股股息 (人民幣) 0.566 0.259 +119% - 末期
Slide 5: 產品結構持續優化，高端化卓有成效
產品結構持續優化，高端化卓有成效 2021年下半年 2020年下半年 變動 2021年 2020年 變動 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 銷量 (百萬千升) 4.719 5.063 -6.8% 11.056 11.102 -0.4% 銷售單價 (每千升人民幣) 2,914 2,773 +5.1% 3,020 2,833 +6.6% 營業額 13,753 14,040 -2% 33,387 31,448 +6% 毛利 4,769 5,045 -5% 13,074 12,075 +8% 未計利息及稅項前盈利 78 289 -73% 5,991 3,079 +95% 未計利息及稅項前
Slide 6: 產品結構持續優化，高端化卓有成效
產品結構持續優化，高端化卓有成效 2021 vs 2020 高端產品銷量比重 公司核心盈利能力 逐年攀升 穩步提升 次高檔及以上產品銷量 +27.8% 4,000 單位：'000千升 20.0% 單位：每千升人民幣 16.9% 18.0% 3,500 16.0% 每千升毛利 3,000 13.2% 14.0% 1,183 11.5% 1,069 1,088 +8.7% 2,500 12.0% 2,000 1,866 10.0% 1,460 每千升未計利息及稅項1,500 1,313 8.0% 6.0% 前盈利 1,000 421 (不計特別項目*) 4.0% 317 345 324 500 2
Slide 7: REE RLE
REE RLE e 7A.poneuaH ji j
Slide 8: 中國啤酒行業的領軍企業
中國啤酒行業的領軍企業 • 華潤啤酒（控股）有限公司於香港上市（股份代號291），是華潤 （集團）有限公司屬下的啤酒上市公司，專營生產、銷售及分銷 啤酒產品。 • 2017年以來公司實施“3+3+3”戰略，落地品牌重塑、產能優化 、組織再造、營運變革、企業文化重塑、信息化升級等重大舉措 專案，提質增效，盈利水準跨躍式增長 • 引領產業發展，釀造美好生活 • 未來，公司發展將聚焦“產品高端化、品牌多 元化和國際化”，努力打造成為消費者信賴、 員工自豪、行業領先的國際化釀酒企業 次高檔產品 高檔及超高檔產品 8
Slide 9: 3+3+3 戰略發展路徑，成果豐碩
3+3+3 戰略發展路徑，成果豐碩 單位：百萬人民幣 營業額 股東應佔 1994-2001 CAGR* 2001-2008 CAGR* 2008-2017 CAGR* 2017-2021 CAGR* 溢利 營業額：+31%; 營業額：+30%; 營業額：+8%; 營業額：+3%; 股東應佔溢利：+26% 股東應佔溢利：+22% 股東應佔溢利：+9% 股東應佔溢利：+41% (劃分49%股權溢利前) (劃分49%股權溢利前) (劃分49%股權溢利前) (劃分49%股權溢利前) 35,000 4,800 30,000 4,000 25,000 3,200 20,000 2,400 15,000 1
Slide 10: 強強聯手，共拓中國高端啤酒市場
強強聯手，共拓中國高端啤酒市場 • 中國領先啤酒企業 • 1864年成立，品牌歷史悠久， • 擁有覆蓋不同年齡段、價格檔次的豐富品牌組合 • 喜力® 是在中國認可度最高的的國際啤酒品牌之一 • 打造大單品的成功經驗 • 世界第二大啤酒釀酒商，產品銷往190多個國家 • 啤酒產能輻射全國，最佳渠道分銷能力 • 豐富的產品研發經驗，高端啤酒和蘋果酒廣受認可 • 對中國市場深入瞭解 • 長期投入品牌建設，與多種全球運動賽事深度捆綁 • 背靠華潤集團的強力支持 • 獨家運營海南省唯一一家啤酒廠 0.9% 華潤創業有限公司 Heineken NV 及《框架協議條款清單》 《商標授權合約條款列表》 合作目
Slide 11: 啤酒行業升級，迎來大繁榮高品質新時代
啤酒行業升級，迎來大繁榮高品質新時代 ① 高品質時代： 生產裝備、技術工藝、產品品質等達到國際水準 ② 高水準生產時代： 擁有一流裝備、現代化物流、進行數字化工廠探索等 ③ 高收益時代： 收入、利潤、ROE、企業市值等進入有質高增長軌道 ④ 好品牌時代： 中國品牌和國際品牌紛呈，大品牌、大單品湧現，品牌價值增厚 中國酒業協會 ⑤ 高端化時代： “十四五”啤酒產業發展目標 價格梯度逐級上升，品類價值回歸，頂部價格破窗 高端及超高端 ⑥ 多元化時代： 啤酒消費量佔比 30% 在積極做大主業的情況下向其他酒類擴展 ⑦ CR5時代： 啤酒行業銷售收入 人民幣2,400億元 競爭格局基本穩定，CR5佔有
Slide 12: 五大發展策略 聚勢而強 決戰高端
五大發展策略 聚勢而強 決戰高端 12
Slide 13: 豐富產品組合，帶動高端銷售增長
豐富產品組合，帶動高端銷售增長 行業趨勢 • 中產階級崛起，居民消費能力提升 • 消費者需求個性化、多元化 • 啤酒行業消費升級是大勢所趨，中國高端啤酒 佔比有望快速提升 應對措施 以中國品牌+國際品牌的組合，提供不同度數 、口味、價格段的啤酒 滿足不同年齡段消費者在不同場景下的需求 聚焦年輕消費群體，優於行業水準的品牌投入 即將上市新品 ① 雪花全麥純生，全麥釀造，純萃口感 ② 喜力®0.0無醇啤酒，真正0酒精度，低卡無負擔 ③ 黑獅#703櫻桃緋果啤，果香自然，超A超SLAY 13
Slide 14: 佔據銷售渠道制高點，建設高端大客戶平台
佔據銷售渠道制高點，建設高端大客戶平台 鑄劍 賦能 建平台 • 爭取轉化市場優質客 • 編制聯合商業計劃 • 運營大客戶平台 戶資源 • 開展“火尖槍”培訓 • 有效鎖定 “精二批” • 提升大客戶運營管理和 終端管理能力 運營賦能 生產力賦能 專業賦能 • 五維模型評估， • 由總部統一與品牌供應商 • 針對細分渠道場所， 針對性解決運營 溝通，提供更多更全面的 追蹤行業新趨勢和掌 弱點 硬體升級選項予經銷商 握制高點 14
Slide 15: 集約化產能佈局，降本增效
集約化產能佈局，降本增效 單位：百萬千升 年產能 2.5 （百萬千升） 2.0 1.5 18.20 1.0 0.5 2021年底 18.75 - 四川 浙江 遼寧 河北 廣東 黑龍江 江蘇 安徽 湖北 河南 貴州 山東 上海 吉林 天津 山西 甘肅 內蒙古 湖南 寧夏 陝西 廣西 海南 福建 西藏 2020年底 單位：個 營運啤酒 98 98 2020 2021 廠房總數（個） 6 55 5 5 44 4 65* 22 33 33 33 33 33 11 11 11 11 11 22 22 11 11 11 11 1 - 11 2021年底 70 2020年底 * 不包括停止營運和管理層決定關
Slide 16: 全球靈活採購，有效控制成本
全球靈活採購，有效控制成本 2021年啤酒原材料價格的急速上漲，驅動行業整體價格上漲 生產原料主要為大麥、啤酒花、酵母、大米、水等 包裝材料如鋁罐、紙箱、玻璃瓶等 預期2022年材料壓力仍然巨大 啤酒生產成本構成 應對舉措： ① 建立星級供應商體系，保證原料品質穩定性 員工成本、折 ② 分階段分地區靈活提價，覆蓋成本壓力 舊及攤銷、能 生產原料 源等 ③ 通過產品結構升級實現利潤提升 ④ 增加大麥來源，扶持國產大麥種植 包裝材料 16
Slide 17: 總部基地和啤酒小鎮建設
總部基地和啤酒小鎮建設 華潤雪花深圳總部基地專案 在地性、社交性、多元化的啤酒生活方式體驗社 區，成為深圳及周邊年輕文化的重要組成部分 • 總部大廈 • 研發中心 • 啤酒博物館 • 精釀工廠 • 啤酒文化小鎮 • 啤酒休閒廣場等 雪花啤酒小鎮項目 精益、智慧、綠色、環保設計 打造針對年輕人群、極具吸引力、 標杆的啤酒主題打卡點 以消費場景創新鑄造高端品牌形象， 帶動高端啤酒銷售 17
Slide 18: 03 市場認可
Slide 19: 主要獎項
主要獎項 《機構投資者》 2012-2013/ 消費日常品類別 雜誌 2016-2021 最佳投資者關係工作: 第一名(2016/2018/2019/2021), 第三名(2020), 最佳投資者關係團隊: 第一名(2020/2021), 最佳環境、社會及管治理念洞察企業: 第一名(2018/2019/2021), 第二名(2020), 最佳企業治理: 第一名(2018/2019), 最佳投資者關係公司: 買方第一名(2013)及賣方第一名 (2012/2013), 最佳分析員日: 第 一名(2016/2018)及最佳網站: 第一名(2016), 亞洲最受尊敬企業之一(2016-2021) 于
Slide 20: 主要獎項（續）
主要獎項（續） 《亞洲企業管治》 2010/2013- 最佳投資者關係企業(2013-2021), 亞洲最佳企業社會責任 (2013 – 2016)及最佳環 雜誌 2021 境責任 (2010, 2013 – 2015, 2021) 2019, 2021 環境，社會及管治具影響力企業 2010-2019, 亞洲企業董事 2021 2006-2014, 亞洲企業典範 (2014, 2017-2019, 2021), 2017-2019, 亞洲最佳企業管治公司 (2006-2010), 最佳亞洲企業（中國） (2012, 2013) 2021 2013-2014 年度亞洲最佳公司秘書 IR Mag
Slide 21: 主要獎項（續）
主要獎項（續） MerComm, 總共 73個獎項 Inc. 2010-2019 12金獎: 包括啤酒/葡萄酒/烈酒，食品及超市組別中的傳統設計，內頁設計，印刷及製作， 封面圖片/設計，整體表現, 插圖 (2013-2017, 2019) 15銀獎: 包括啤酒/葡萄酒/烈酒，製造及分銷，食品及零售組別中的傳統年報，年報整體 表現，傳統設計，封面圖片/設計，印刷及製作，年報，年報 – 印刷, 內頁設計 (2010- 2017, 2019) 25銅獎: 包括生產、銷售及分銷啤酒，製造及分銷，煙草、食品及飲品，各類行業，食品， 超市，消費品組別中的食品，超市及便利店組別中的封面圖片/設計，傳統設計，
Slide 22: 主要獎項（續）
主要獎項（續） 每日經濟新聞 2021 最佳投資回報上市公司 明星產品 – 雪花純生.匠心營造 新浪財經 2020 金麒麟港股價值風雲榜中獲得最具領導力企業家 證券日報 2020 金駿馬獎中獲得最具工匠精神上市公司 《財富中國》雜誌 2011-2021 名列中國500強企業裡 第39/46/37/40/38/194/222/252/274/295/330位 《am730》《亞洲公關》 2020-2021 傑出上市公司大獎中獲得傑出上市公司大獎 (主機板 – 大市值) 《鳳凰網港股》 《鏡報》 2012-2018， 獲得傑出企業社會責任獎 2021 《亞洲貨幣》雜誌 2010/2012 亞洲(不
Slide 23: 主要獎項（續）
主要獎項（續） 《經濟一周》雜誌 2019/2020 香港傑出上市企業，非凡企業大獎 2018 傑出環境社會企業管治大獎2018 2005-2016 傑出上市企業 2021 傑出啤酒企業 《亞洲週刊》雜誌 2010/2012- “最績優企業大獎”(2010,2012),“最大綜合企業大獎”(2013-2015),“最大 2016, 2018 食品及飲料企業大獎”(2016,2018)于全球華商1000排行榜 2011 “最大市值企業大獎” 於中國大陸企業香港股市排行榜 《福布斯》雜誌 2011-2016, 於全球2000強企業名列第981/861/800/1067/1200/1628/1954
Slide 24: 免責聲明
免責聲明 本演示材料的內容僅供參考之用。本公司, 華潤啤酒(控股)有限公司及其屬下公司概不對因使用 或依賴全部或部分本演示材料或其內容引致之損失，或因本演示材料產生之損失承擔任何責任。 本演示材料及之後討論基於本公司管理層對本公司經營業務及行業現狀而作出的任何相信, 假 設, 預期, 預計和預測可能構成「前瞻性聲明」。 該等聲明包括, 但不限於任何有關營業額, 盈利 和股價表現。“相信”,”企圖”,”預期”,”預計”,”預測”等字均構成前瞻性聲明。該等聲明 並不保證未來表現及受到風險, 不確定及其他超越本公司能控制的範圍和較難預測的因素, 包括 但不限制於股價波動, 實際需求, 匯率變動, 發
Slide 25: CR Beer
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