Nagoya Railroad Co., Ltd. · TSE:9048
Nagoya Railroad — FY2016 Earnings Presentation
48 slides from Nagoya Railroad's earnings presentation, May 18, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明会資料
2017年3月期 決算説明会資料 【証券コード 9048】 2017年5月18日 0
Slide 2: 当社グループの業績
当社グループの業績 ◆連結業績 2016年度決算実績 2017年度 2016年度 前期差 前期差 ・営業収益は、分譲マンションの販売戸 予想 数の減少や百貨店業の売上減少などに より減収。 営業収益 5,995 億円 △ 1.7 % 6,100 億円 ＋ 104 億円 ＋ 1.7 % ・営業利益は、燃料費の減少があったも のの、減収に加え、人件費の増加もあ り、最高益の前年実績を僅かに下回る。 営業利益 441 億円 △ 1.5 % 422 億円 △ 19 億円 △ 4.5 % 2017年度決算予想 過去 ・営業収益は、分譲マンションの販売戸 経常利益 最高 461 億円 ＋ 4.0 % 42
Slide 3: 外部環境と経営の目指すべき方向
外部環境と経営の目指すべき方向 外部環境 沿線価値向上 グループ事業 ●製造業生産拠点の集積 ・自動車関連産業の高水準の生産 ・航空宇宙産業の成長 ●名鉄 名古屋駅地区再開発 ●新規事業の創出 ・リハビリ型デイサービス ●空港線の需要増加 ・中部国際空港の旅客数拡大 ・中部国際空港周辺地域の発展 ●沿線開発 ・賃貸マンション ・所有不動産のリノベーション ●成長分野の拡大 ●名駅周辺の再開発の進展 ・神宮前駅東開発 等 ・賃貸・マネジメント事業の強化 ・相次ぐ大型施設の開業 駐車場事業 旧名古屋商工会館ビル建替 ・名古屋駅地区の開発ラッシュ 名古屋都心での「駅ナカ」事業の運営 ・宿泊特化型ホテ
Slide 4: 当社株は引続き、日経平均・TOPIX・大手私鉄平均をアウトパフォーム
（参考）株価推移 当社株は引続き、日経平均・TOPIX・大手私鉄平均をアウトパフォーム 2.5 2014年4月1日の株価を1とする指数 2.0 1.5 1.0 0.5 名鉄 大手私鉄平均※ TOPIX 日経平均株価 （©日本経済新聞社） ※東武・相鉄・東急・京急・小田急・京王・京成・近鉄・阪急阪神・南海・京阪・西鉄・名鉄の計13社平均 3
Slide 5: Ⅰ．当社グループの現状及び成長戦略 Ⅱ．2016年度決算実績 Ⅳ．2017年度収支予想
Ⅰ．当社グループの現状及び成長戦略 Ⅱ．2016年度 決算実績 Ⅳ．2017年度 収支予想 4
Slide 6: 当社グループの現状及び成長戦略
当社グループの現状及び成長戦略 （１）当社輸送人員の状況 （２）名古屋駅地区の近況 （３）空港線需要の拡大とインバウンド対応 （４）沿線開発と成長戦略の推進 （５）名鉄 名古屋駅地区再開発 5
Slide 7: （１）鉄軌道輸送人員
（１）鉄軌道輸送人員 ・2016年度の通勤定期輸送人員は前期比2.0％増と引続き高い伸びを継続 ・製造業生産拠点が集積する三河地区の路線の伸びが牽引 ◆輸送人員増減率（対前期） ◆三河地区の輸送状況 ・通勤定期 輸送人員増減率（対前期） 6.0 （％） （%） 輸送人員合計 通勤定期 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 3.5 3.7 三 河 線 +5.1 +6.3 +4.8 +6.4 +3.6 西 尾 線 +4.9 +4.7 +4.4 +8.8 +6.3 2.4 2.0 1.9 2.0 2.0 3.3 3.2 ・製造業生産拠点の最寄り駅における乗降人員増減率
Slide 8: （１）沿線地域の経済動向
（１）沿線地域の経済動向 ・三河地区を中心に、製造業の就労人口は引続き増加傾向 ・2017年入り後も、当地域の高水準の生産動向には変化はない ◆鉱工業指数推移（生産）2010年＝100 季節調整済指数 ◆愛知県 製造業就労者数推移 2011年＝100 110 110 愛知県 全国 105 100 100 三河地区 尾張地区 愛知県 （名古屋市以外） 95 90 2011年 2012年 2013年 2014年 4月 10月 4月 10月 4月 10月 出典：工業統計表「市区町村編」データ (経済産業省）より当社作成 2014年 2015年 2016年 出典：経済産業省・愛知県公表資料より当社作成
Slide 9: （１）中部エリアの今年度以降の開業施設
（１）中部エリアの今年度以降の開業施設 当地域では、人の流動を促す施設の開業が相次ぐ ◆レゴランド・ジャパン（2017年4月オープン） ◆あいち航空ミュージアム（2017年11月開館予定） 開業地：名古屋市港区金城ふ頭 開業地：県営名古屋空港 日本初上陸の世界中で高い人気を 航空機の開発、生産の場という 誇る屋外型キッズテーマパーク。 役割に加え、学校教育、社会教 40以上のアトラクションがある大規模 育といった人材育成の場、産業 レジャー施設で、ホテルも併設予定。 観光の場を目指し、その中核とな る航空機をテーマとした新たな 来場者見込：年間200万人 ミュージアム。 （初年度） 出典：愛知
Slide 10: 当社グループの現状及び成長戦略
当社グループの現状及び成長戦略 （１）当社輸送人員の状況 （２）名古屋駅地区の近況 （３）空港線需要の拡大とインバウンド対応 （４）沿線開発と成長戦略の推進 （５）名鉄 名古屋駅地区再開発 9
Slide 11: （２）名古屋駅地区の近況
（２）名古屋駅地区の近況 名古屋駅地区の開発ラッシュに伴い昼間人口が増加したことにより、 名鉄名古屋駅の乗降人員は増加傾向 ◆名鉄名古屋駅乗降人員推移 直近2年で ◆名古屋駅地区のオフィス市況 年率平均 1.8％増 ①貸室面積（坪） （対前期比） 105,000 104,664 400,000 （千人） 103,593 （1.0％） 350,000 （+2.5％） 101,070 17年4月単月 300,000 100,000 3.5％増 （前年同月比） 250,000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 ②平均賃料（円／坪） 13,000 95,000 2014 20
Slide 12: 当社グループの現状及び成長戦略
当社グループの現状及び成長戦略 （１）当社輸送人員の状況 （２）名古屋駅地区の近況 （３）空港線需要の拡大とインバウンド対応 （４）沿線開発と成長戦略の推進 （５）名鉄 名古屋駅地区再開発 11
Slide 13: （３）鉄道空港線の状況
（３）鉄道空港線の状況 中部国際空港への鉄道アクセスは当社が独占し、シェア率は上昇 ◆空港アクセスシェア 2010年度 2015年度 その他 その他 ８％ ８％ 名鉄 名鉄 自家用車 ４０％ 自家用車 ２５％ ３０％ ４７％ バス バス ２７％ １５％ 出典：国土交通省航空局「航空旅客動態調査」より当社作成 ◆中部国際空港駅の乗降人員推移（対前期増減率） ◆空港アクセス 6.0% 5.4% 交通 方面 所要時間 運賃・料金 機関 3.4% 3.7% 2.9% ミュースカイ 1,230円 4.0% 名鉄名古屋駅 28分 一般車 870円 名鉄 1.2% ミュースカイ 1,170円 金山駅 24分
Slide 14: （３）中部国際空港の旅客数拡大
（３）中部国際空港の旅客数拡大 ・国際展示場の建設が予定されるなど、空港線は更なる増加の見通し ・2016年度は国際線の伸び率が鈍化したものの、国内線の伸び率が上昇 ◆中部国際空港の需要目標 ◆中部国際空港周辺の発展状況 （万人） 2015年度 2016年度(速報値) 2019年度 【空港対岸部（りんくう常滑駅周辺）】 対前期 対前期 目標※ 増減率 増減率 2013年 8月 コストコ中部空港倉庫店 開業（約6ha） ① 航空旅客数 1,042 5.3% 1,096 5.2% 1,500 2015年12月 イオンモール常滑 開業（約20ha） ② 国際線 490 8.8% 523 6.8% 8
Slide 15: （３）インバウンドＦＩＴ化への対応
（３）インバウンドＦＩＴ化への対応 今後進展していく個人旅行客をターゲットとした各種施策を実行 ◆昇龍道高速バスきっぷの販売 ◆セントレア⇔飛騨・高山地区へのアクセス強化 飛騨高山、金沢などの昇龍道エリアの観光拠点を結ぶ ①高山ｰセントレアきっぷの発売（2016.4） 高速バスのフリー切符と空港アクセスがセットになった 中部国際空港⇔名鉄岐阜駅 の名鉄電車 外国人旅行者向けの企画乗車券 名鉄岐阜駅⇔高山濃飛バスセンター の高速バス （枚） 2014年度 2015年度 2016年度 がセットになったお得な片道乗車券 3,000 2016年度 37%増 2,000 （対前期） ②セントレア⇒高山間
Slide 16: （３）中部山岳エリアでの観光需要の取込み
（３）中部山岳エリアでの観光需要の取込み 観光資源が豊富な中部山岳エリアに当社グループは多数の観光施設を保有 観光庁「H28 訪日外国人消費動向調査」 ◆訪日前に最も期待していたことランキング ◆飛騨・高山エリア （全国籍・地域、単一回答） 新穂高ロープウェイ ホテル穂高 順位 回答内容 全回答比率 1 日本食を食べること 26.0% 2 自然・景勝地観光 16.4% 3 ショッピング 14.4% 4 温泉入浴 8.1% 5 テーマパーク 6.3% 奥飛観光開発㈱が「新穂高ロープウェイ」「ホテル穂高」等を … … … 濃飛乗合自動車㈱が「レスト&スパ アルプス街道平湯」等を運営。 外国人利用者
Slide 17: 当社グループの現状及び成長戦略
当社グループの現状及び成長戦略 （１）当社輸送人員の状況 （２）名古屋駅地区の近況 （３）空港線需要の拡大とインバウンド対応 （４）沿線開発と成長戦略の推進 （５）名鉄 名古屋駅地区再開発 16
Slide 18: （４）戦略投資について
（４）戦略投資について 600 531 （億円） 493 設備投資額 481 戦略投資(投融資・M&A案件含む) 300 戦略投資（2015～2017年度） （当初計画）320億円 （実績見込）346億円 96 140 108 0 2015年度 2016年度 2017年度 計画 ◆戦略投資の主な使途 2017年度 2015年度 2016年度 計画 賃貸住宅 2棟 賃貸住宅 中古賃貸物件取得 賃貸住宅 7棟 賃貸オフィス 1棟 賃貸オフィス 賃貸住宅建設 meLiV岩倉 meLiV栄生 meLiV堀田 赤坂一丁目地区第一種市街地再開発事業（赤坂インターシティＡＩＲ） 開発事業出資 ささしまライブ
Slide 19: （４）主な沿線開発
（４）主な沿線開発 名鉄岐阜 SUMU INUYAMA 犬山 （2017年春開業） meLiV岩倉 ★ プレティナレジデンス旭丘 （2016年2月竣工） （2017年3月竣工） meLiV栄生 （2017年3月竣工） ★ ★ 神宮前駅東口開発 Meiタウン みよし 栄町 （2019年頃着工予定） ユトリアテラス （2016年5月より販売開始） 名鉄名古屋 名鉄レコードブック1号店 （2017年3月開業） 金山 meLiV堀田 ★ （2018年3月竣工予定） ★ 豊田市 神宮前 名鉄 名古屋駅地区再開発 （2022年度着工予定） μPLAT金山 知立 （2014年9月～） ★ エムズシティ知立
Slide 20: （４）沿線価値向上への取り組み
（４）沿線価値向上への取り組み 沿線の所有不動産のバリューアップを図り、沿線価値向上及び収益向上を推進 ◆賃貸マンション「meLiV」 ◆犬山駅西ビルリノベーション ◆神宮前駅東開発 meLiV岩倉 デザインを重視した （2016年2月竣工） 沿線不動産のバリューアップ 【所在】 【所在】愛知県犬山市 愛知県岩倉市 【交通】犬山線犬山駅直結 【交通】 →名鉄名古屋駅まで約25分 犬山線岩倉駅 計画予定地 徒歩1分 ・既存建物竣工 1992年 ・1、3F空き店舗、4-8F単身用住戸の空室 →名鉄名古屋駅 まで最短11分 【住戸数】 ・1F 飲食店舗等（キッズスペース併設） ・3F 子育て世帯向け
Slide 21: （４）新規事業－リハビリ型デイサービス事業
（４）新規事業－リハビリ型デイサービス事業 愛知・岐阜・三重の３県における当社グループのブランド力を活かし、リハビリ型 デイサービスのノウハウ・ネットワークを持った(株)インターネットインフィニ ティーとの業務提携及び合弁会社設立により、事業参入を図る ◆「名鉄レコードブック」の概要 機能訓練を中心とした3時間のリハビリ型デイサービス 「身体機能」や「健康」の維持・回復・改善を目的に、利用者の能力を最大限に引き出す運動プログラム を提案・実践し、健康的な生活を長く続けるためのお手伝いをする施設 ◆事業スキーム ステップ① ㈱インターネットインフィニティーとの共同プロジェクト「名鉄レコードブック
Slide 22: （４）賃貸・マネジメント事業の強化
（４）賃貸・マネジメント事業の強化 全国第３位※の売上シェアを持つ駐車場事業の更なる拡大のほか、賃貸・マネジ メント事業の強化を推進 ※日経流通新聞 サービス業総合調査結果（2016年11月2日） ◆駐車場事業 ◆賃貸事業 ・名鉄協商 駐車場の運営件数・台数推移 ①旧名古屋商工会館ビル建替 都心一等地に所有する老朽化したビルの建替により 増減率 2018.3 2012.3 ～ 2016.3 2017.3 2012.3比 収益性の向上を図る。 目標 保有台数 45,389 57,981 64,820 42.8 68,000 ＜概要＞ 保有件数 1,413 2,495 2,759 95.3 3,0
Slide 23: （４）宿泊特化型ホテルの拡大
（４）宿泊特化型ホテルの拡大 ・名古屋市内の宿泊特化型ホテルを中心に出店を推進 ・需要の増加が見込まれるうえ、名古屋市は都市規模に比して客室数が少ない ◆名鉄イン 名古屋市内への新規出店 ◆主な政令指定都市のホテル客室数（2015年度） ※大阪市を除く 【名鉄イン名古屋金山Ⅱ（仮）】 （室） 開業地：名古屋市中区金山 敷地面積：465.74㎡ 名古屋市 建物規模：地上13階 店舗スペース（1・2階） 総客室数：171室 開業：2018年秋予定 都心及び空港アクセス良好で 出典：厚生労働省「衛生行政報告例」の数値データより当社作成 既存の「名鉄イン名古屋金山」 2店舗合わせて計406室体制に ◆
Slide 24: 当社グループの現状及び成長戦略
当社グループの現状及び成長戦略 （１）当社輸送人員の状況 （２）名古屋駅地区の近況 （３）空港線需要の拡大とインバウンド対応 （４）沿線開発と成長戦略の推進 （５）名鉄 名古屋駅地区再開発 23
Slide 25: （５）名鉄名古屋駅地区再開発 全体計画①
（５）名鉄 名古屋駅地区再開発 全体計画① 再開発施設の概要（案） 利便性の高いターミナル機能の形成を図るとともに、南北に長い敷地特性を活かし、まちに開かれ、 まちと一体となって賑わいを創出することにより、再開発エリアの価値最大化を目指します。 位置図 建物イメージ（案） 商業、オフィス、ホテル、レジデンスを中心とした用途を、適正規模で効率的に配置します。 (注)本資料は現時点での検討段階のイメージを示したものであり、決定したものではありません。 今後周辺地権者・行政等との協議により変更となる場合があります。 24
Slide 26: （５）名鉄名古屋駅地区再開発 全体計画②
（５）名鉄 名古屋駅地区再開発 全体計画② 交通整備の概要（案） 名鉄名古屋駅は、面的にも機能的にも拡張し、利便性の向上を図ります。 JR名古屋駅 桜通 名鉄バスセンターは、高速路線バスの集約化も可能とする機能・規模を確保し、利便性の向上を図ります。 (注)本資料は現時点での検討段階のイメージを示したものであり、決定したものではありません。 今後周辺地権者・行政等との協議により変更となる場合があります。 25
Slide 27: （５）名鉄名古屋駅地区再開発 全体計画③
（５）名鉄 名古屋駅地区再開発 全体計画③ 目標スケジュール 2017年度～ 周辺地権者・行政等との協議・調整 都市計画等の必要な手続き 2022年度 工事着手 駅機能の整備については、リニア中央新幹線開業時を目標に進めます。 (注)本資料は現時点での検討段階のイメージを示したものであり、決定したものではありません。 今後周辺地権者・行政等との協議により変更となる場合があります。 26
Slide 28: （参考）株主還元について
（参考）株主還元について 2017年度は、58年振りの水準となる5.5円※配当とするなど増配を計画 ◆現行中期経営計画「PLAN123」における配当方針 鉄軌道事業の公共的使命の達成を図るため、長期にわたり安定的な経営に努める とともに、業績と経営環境を総合的に勘案しつつ、DOE(株主資本配当率)1.5％から2.0％ の範囲で安定した配当を継続することを基本とする。 1株当たり配当金の推移 (円) 5.0 5.0 5.5 ※ 4.0 4.5 3.0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 予定 予想 ※2017年5月10日に公表いたしましたとおり、2
Slide 29: Ⅰ．当社グループの現状及び成長可能性 Ⅱ．2016年度決算実績 Ⅳ．2017年度収支予想
Ⅰ．当社グループの現状及び成長可能性 Ⅱ．2016年度 決算実績 Ⅳ．2017年度 収支予想 28
Slide 30: 2016年度 決算実績
2016年度 決算実績 （ ）は増減率 （単位：百万円、％） 直近見込 2017/3 2016/3 増減 摘 要 (11月公表値) 増減 △ 10,584 △ 5,431 営 業 収 益 599,569 610,153 605,000 (△1.7) (△0.9) 営 業 費 用 555,388 565,289 △ 9,900 商製品売上原価 △5,624、燃料費 △2,239 563,700 △ 8,312 △ 684 2,880 営 業 利 益 44,180 44,864 41,300 (△1.5) (7.0) 1,765 営業外収益 +334（受取配当金 +108） 4,442 経 常 利
Slide 31: 決算実績ポイント
決算実績ポイント 対前期：減収・営業減益（分譲マンション販売戸数や百貨店売上の減少による減収・減益。経常利益は過去最高益。） （単位：億円） 営業収益 ▲105億円 － マンション販売の減収 ▲66（販売戸数1,168戸→978戸） － 百貨店業の減収 ▲31（消費低迷による衣料品販売等の減少） － 天候不順要因（海運事業、観光施設事業、観光バス事業での減収） 営業費用 ▲99億円 ＋ 燃料費 ▲22（交通事業▲13、運送事業▲8） ＋ 商製品売上原価 ▲56（不動産事業▲60、流通事業▲10） － 人件費 ＋21（退職給付費用＋8（数理計算上差異の償却費用の増）、給与賞与手当＋13） 営業利
Slide 32: セグメント別営業成績
セグメント別営業成績 （単位：百万円、％） 直近見込 営 業 収 益 2017/3 2016/3 増減額 増減率 増減額 増減率 (11月公表値) 交 通 事 業 165,182 164,489 693 0.4 165,400 △ 218 △ 0.1 運 送 事 業 129,864 132,015 △ 2,151 △ 1.6 131,600 △ 1,736 △ 1.3 不 動 産 事 業 81,282 87,807 △ 6,524 △ 7.4 85,500 △ 4,218 △ 4.9 ﾚ ｼ ﾞ ｬ ｰ ･ ｻ ｰ ﾋ ﾞ ｽ 事 業 55,112 55,038 73 0.1 56,400 △
Slide 33: 交通事業
交通事業 （単位：百万円、％） 2017/3 2016/3 増減額 増減率 摘 要 営業収益 165,182 164,489 693 0.4 鉄軌道事業における輸送人員の増加などにより 増収 営業利益 22,722 22,003 719 3.3 増収に加え、燃料費の減少もあり増益 ◆交通事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2017/3 2016/3 増減額 増減率 2017/3 2016/3 増減額 増減率 鉄軌道事業 92,772 91,541 1,230 1.3 16,283 15,300 982 6.4 バ ス 事 業 48,717 48,926 △ 208 △ 0.
Slide 34: 運送事業
運送事業 （単位：百万円、％） 2017/3 2016/3 増減額 増減率 摘 要 台風の影響で欠航が相次いだ海運事業の減収に 営業収益 129,864 132,015 △ 2,151 △ 1.6 加え、トラック事業での採算性向上を目的とし た効率化及び契約の見直し等により減収 営業利益 5,689 6,233 △ 543 △ 8.7 減収に加え、人件費の増加などもあり減益 ◆運送事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2017/3 2016/3 増減額 増減率 2017/3 2016/3 増減額 増減率 トラック事業 149,901 150,459 △ 557 △ 0.4 4
Slide 35: 不動産事業
不動産事業 （単位：百万円、％） 2017/3 2016/3 増減額 増減率 摘 要 賃貸事業では、駐車場数が増加したことにより 営業収益 81,282 87,807 △ 6,524 △ 7.4 増収となったものの、分譲マンションの引渡戸 数の減少により全体では減収 営業利益 8,996 9,595 △ 598 △ 6.2 減収による減益 ◆不動産事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2017/3 2016/3 増減額 増減率 2017/3 2016/3 増減額 増減率 賃 貸 事 業 52,346 50,198 2,148 4.3 8,170 7,834 336 4.3 分
Slide 36: レジャー・サービス事業
レジャー・サービス事業 （単位：百万円、％） 2017/3 2016/3 増減額 増減率 摘 要 観光施設事業は、前期に譲渡した子会社の収入剥落や 営業収益 55,112 55,038 73 0.1 天候不順の影響により減収となったものの、名鉄イン の新規出店などによるホテル事業の増収が寄与し、全 体では僅かに増収 営業利益 1,766 2,102 △ 336 △ 16.0 観光施設事業の減収に加え、ホテル事業における新規 出店費用の増加もあり減益 ◆レジャー・サービス事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2017/3 2016/3 増減額 増減率 2017/3 2016/3
Slide 37: 流通事業
流通事業 （単位：百万円、％） 2017/3 2016/3 増減額 増減率 摘 要 営業収益 134,397 136,385 △ 1,988 △ 1.5 輸入車販売業は増収となったものの、百貨店業 の減収により全体では減収 営業利益 927 863 64 7.5 減収となったものの、百貨店業の収支改善など により増益 ◆流通事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2017/3 2016/3 増減額 増減率 2017/3 2016/3 増減額 増減率 百 貨 店 業 68,569 71,624 △ 3,055 △ 4.3 △ 60 △ 95 34 ― その他物品 販売 66,81
Slide 38: その他の事業
その他の事業 （単位：百万円、％） 2017/3 2016/3 増減額 増減率 摘 要 営業収益 73,531 77,911 △ 4,379 △ 5.6 設備工事の受注減少に加え、システム開発案件 の減少などもあり全体でも減収 営業利益 4,031 3,691 340 9.2 減収となったものの、減価償却費などの減少に より増益 ◆その他の事業の内訳◆ （単位：百万円、％） 営業収益 営業利益 2017/3 2016/3 増減額 増減率 2017/3 2016/3 増減額 増減率 設備保守整備事業 27,906 29,762 △ 1,855 △ 6.2 1,203 1,152 51 4.5 航
Slide 39: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 （単位：百万円） 2017/3 2016/3 増減額 摘 要 営業外収益 6,866 6,531 334 受取利息 28 56 △ 28 受取配当金 1,419 1,311 108 ANAホールディングス配当増 持分法による投資利益 2,821 3,053 △ 232 その他 2,596 2,110 486 営業外費用 4,904 7,019 △ 2,115 支払利息 4,150 4,855 △ 704 その他 753 2,164 △ 1,410 借入金繰上返済費用減 営業外損益 計 1,962 △ 487 2,449 特別利益 3,699 7,633 △ 3,933 固
Slide 40: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2017/3 2016/3 増減額 摘 要 流 動 資 産 173,058 157,923 15,134 現金及び預金、分譲土地建物の増加 固 定 資 産 920,824 906,683 14,140 有 形 固 定 資 産 778,914 774,198 4,716 設備投資 減価償却費 ＋48,120 △38,748 減損損失 △4,173 無 形 固 定 資 産 9,157 10,605 △ 1,447 除却 △1,202 投資その他の 資産 132,752 121,880 10,872 資 産 合 計 1,093,882 1,064,607 29,27
Slide 41: EBITDA・設備投資額
EBITDA・設備投資額 （単位：百万円） 2017/3 2016/3 増減額 2017/3 2016/3 増減額 営 業 利 益 22,722 22,003 719 営 業 利 益 1,766 2,102 △ 336 減 価 償 却 費 18,117 18,876 △ 759 レ ジャ ー・ 減 価 償 却 費 1,366 1,324 41 交 通 事 業 サービス 事業 E B I T D A 40,840 40,880 △ 40 E B I T D A 3,132 3,427 △ 295 設 備 投 資 額 18,825 17,194 1,630 設 備 投 資 額 1,763 1,68
Slide 42: Ⅰ．当社グループの現状及び成長可能性 Ⅱ．2016年度決算実績 Ⅳ．2017年度収支予想
Ⅰ．当社グループの現状及び成長可能性 Ⅱ．2016年度 決算実績 Ⅳ．2017年度 収支予想 41
Slide 43: 2017年度 連結業績予想
2017年度 連結業績予想 （単位：百万円、％） 2018/3 2017/3 増減額 増減率 予想 実績 営 業 収 益 610,000 599,569 10,431 1.7 営 業 利 益 42,200 44,180 △ 1,980 △ 4.5 営 業 外 収 益 4,800 6,866 △ 2,066 営 業 外 費 用 4,400 4,904 △ 504 経 常 利 益 42,600 46,142 △ 3,542 △ 7.7 特 別 利 益 3,500 3,699 △ 199 特 別 損 失 4,100 12,900 △ 8,800 親 会 社 株 主 に 帰 属 する 当 期 純 利
Slide 44: 業績予想ポイント
業績予想ポイント 対前期：増収・営業減益。特別損益の大幅な改善により最終利益は過去最高益の見通し。 （単位：億円） 営業収益 ＋104億円 － 流通事業 ▲39（競合店舗の新規出店に伴う百貨店業の売上減少など） ＋ マンション販売の増収 ＋73（販売戸数 978戸→1,132戸） ＋ 鉄軌道事業 ＋8（輸送人員の増加） ＋ 事業拡大（名鉄イン新幹線口の通期寄与及び銀座店舗の開業寄与、駐車場事業の拡大） ＋ 前期の天候不順要因からの回復 営業利益 ▲19億円 － 燃料費※ ＋25（交通事業＋13、運送事業＋11） ※燃料費の計画前提･･･WTI : 54＄/ﾊﾞﾚﾙ 為替相場 : 114円/＄
Slide 45: 2017年度 セグメント別営業成績予想
2017年度 セグメント別営業成績予想 （単位：百万円、％） 2018/3 2017/3 営 業 収 益 増減額 増減率 摘 要 予想 実績 交 通 事 業 166,700 165,182 1,518 0.9 鉄軌道事業での輸送人員の増加に加え、タクシー事業での増収を見込む 運 送 事 業 131,000 129,864 1,136 0.9 海運事業において欠航が相次いだ前期の反動により増収 賃貸事業での駐車場事業の拡大による増収に加え、 不 動 産 事 業 91,100 81,282 9,818 12.1 分譲事業でのマンションの販売戸数の増加を見込む ﾚ ｼﾞ ｬｰ ･ ｻ ｰﾋ ﾞｽ 事
Slide 46: 2017年度 EBITDA・設備投資額予想
2017年度 EBITDA・設備投資額予想 （単位：百万円） 2018/3 2017/3 2018/3 2017/3 増減額 増減額 予想 実績 予想 実績 営 業 利 益 22,100 22,722 △ 622 営 業 利 益 1,600 1,766 △ 166 減 価 償 却 費 18,400 18,117 283 レ ジャ ー・ 減 価 償 却 費 1,300 1,366 △ 66 交 通 事 業 サービス 事業 E B I T D A 40,500 40,840 △ 340 E B I T D A 2,900 3,132 △ 232 設 備 投 資 額 20,100 18,825 1,
Slide 47: 連結経営指標（PLAN123）
連結経営指標（PLAN123） 2018/3 2018/3 2016/3 2017/3 予想 中計目標 ROE（純利益/自己資本） 8.7% 7.7% 8.0% 8.0% ROA（営業利益/総資産） 4.2% 4.1% 3.9% 3.8% 純有利子負債/ EBITDA倍率（※） 5.5倍 5.3倍 5.4倍 5.5倍 株主資本比率 18.1% 18.7% 20.7% 20.0% ＜参考＞ 1.5％ DOE（配当総額/自己資本） 1.6% 1.5% 1.5% ～2.0％ ※純有利子負債：有利子負債－現預金・短期有価証券 EBITDA：営業利益＋減価償却費 46
Slide 48: 【ご注意】
【ご注意】 この資料には、予想数値・概算値等が含まれており、今後の経済状況の変化によっては、 数値が修正されることがございますので、あらかじめご了承ください。