Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2022 Earnings Presentation
32 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 24, 2022
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2022 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2022 r. 24 listopada 2022 r.
Slide 2: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q1-Q3 2022
Wyniki finansowe Dane operacyjne Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2022 [mln zł] vs Q1-Q3 2021 vs Q1-Q3 2021 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 26 810 50% [TWh] 40,31 1% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 2 846 (23)% OZE [TWh] 1,20 (2)% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto* 395 (14)%
Slide 3: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q3 2022
Wyniki finansowe Dane operacyjne Q3 2022 Q3 2022 [mln zł] vs Q3 2021 vs Q3 2021 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 8 690 45% [TWh] 12,85 (3)% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 495 (37)% OZE [TWh] 0,28 (18)% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto* (232) - z jednostek wę
Slide 4: Najważniejsze wydarzenia 2022
Zakończenie budowy II etapu farmy fotowoltaicznej o mocy 8 MW w Choszcznie. Łączna moc farmy 18 stycznia wynosi 14 MW Zawarcie listu intencyjnego z KGHM w sprawie współpracy w obszarze budowy źródeł wytwórczych 20 kwietnia w technologii energetycznych reaktorów jądrowych (SMR) 9 czerwca Nabycie spół
Slide 5: Zmiana PKB Polski, PMI i zużycia energii elektrycznej
Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)** PKB PMI 35% 12% 30,9% 11,1% 59,0 30% 8,5% 7,3% 56,0 25% 7% 5,5%5,4% 5,3% 4,6%4,3%5,5% 5,1% 5,2% 5,3% 5,2% 5,3% 4,9% 4,6% 20% 18,0% 3,7% 3,5% 53
Slide 6: Przychody, wynik netto i EBITDA Q1-Q3 2022 vs Q1-Q3 2021
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 457 395 Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Pozostałe przychody EBITDA Q1-Q3 2022 vs Q1-Q3 2021 [mln zł] 3 707 3 344 3 015 2 846 Q1-Q3 20
Slide 7: Przychody, wynik netto i EBITDA Q3 2022 vs Q3 2021
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 101 -232 Q3 2021 Q3 2022 Q3 2021 Q3 2022 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Pozostałe przychody EBITDA Q3 2022 vs Q3 2021 [mln zł] 787 787 495 126 Q3 2021 Q3 2021 Q3 2022 Rezerwa o
Slide 8: Wyniki segmentów Q1-Q3 2022
Przychody 5 731 746 7 672 26 311 1 639 (15 289) EBITDA 2 349 382 (668) 509 271 3 EBIT 1 415 272 (1 003) 476 57 (92) CAPEX 1 438 294 268 56 311 232 Udział segmentów w EBITDA mln zł 5 000 3 707 2 846 4 000 Pozostałe i wyłączenia 3 000 Sprzedaż 2 000 Dystrybucja OZE 1 000 Wytwarzanie 0 Wydobycie -1 000
Slide 9: Wyniki segmentów Q3 2022
Przychody 1 812 178 2 253 8 058 444 (4 055) EBITDA 640 86 (638) 468 (53) (8) EBIT 323 50 (751) 457 (81) (39) CAPEX 560 201 151 20 144 42 Udział segmentów w EBITDA mln zł 1 500 787 495 1 000 Pozostałe i wyłączenia 500 Sprzedaż Dystrybucja 0 OZE Wytwarzanie -500 Wydobycie -1 000 Q3 2021 Q3 2022 * Pozy
Slide 10: Zmiana EBITDA wg segmentów Q1-Q3
mln zł (861) mln zł, (23)% 4 500 4 000 3 500 3 707 3 000 2 500 2 846 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA Q1-Q3 2021 wyłączenia Q1-Q3 2022 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 11: Zmiana EBITDA wg segmentów Q3
mln zł (292) mln zł, (37)% 1 000 800 787 600 400 495 200 476 0 -200 -400 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA Q3 2021 wyłączenia Q3 2022 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 12: Dystrybucja Q1-Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 7 000 3 000 231 14 15 2 349 6 000 2 500 2 250 5 000 -26 37 -172 2 000 4 000 893 934 1 500 3 000 2 000 1 000 1 357 1 415 1 000 500 0 0 Q1-Q3 2021 Cena sprzedaży Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostałe Pozostałe Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 usług dy
Slide 13: Dystrybucja Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 1 812 1 000 1 742 98 800 731 1 500 37 640 -47 -8 600 -89 560 298 -82 1 000 440 317 731 400 640 500 433 323 200 433 323 0 0 Q3 2021 Cena sprzedaży Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostałe Pozostałe Q3 2022 Q3 2021 Q3 2022 usług dystr. sprzedaży OS
Slide 14: Wskaźniki dystrybucji: RAB, czas przyłączenia, przerwy
Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 25 100% 20 94,94% 94,26% 20,5 80% 89,81% 89,32% 18,3 19,0 15 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2020 2021 2022 CRP gr. IV CRP gr. V CEL LTM 2022 LTM 2022 Czas Trwania Przerwy [min/odbiorcę] Częstość Przerw [liczba przerw/odbiorcę] 3,2 160 179,
Slide 15: OZE Q1-Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 800 746 450 33 400 107 600 350 -9 382 300 444 250 400 382 294 200 251 272 251 150 200 134 100 49 50 0 0 EBITDA Marża na EE Prawa majątkowe Pozostałe EBITDA Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkcja en
Slide 16: OZE Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 250 100 10 201 200 178 80 -4 -4 84 86 150 135 60 100 84 86 40 45 50 50 29 20 0 0 EBITDA Marża na EE Prawa majątkowe Pozostałe EBITDA Q3 2021 Q3 2022 Q3 2021 Q3 2022 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkcja energii elektrycznej [TWh] 0,4 0,3 0,
Slide 17: Wytwarzanie Q1-Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 1 700 10 000 7 672 1 200 8 000 6 418 6 000 700 1 319 4 000 268 200 192 2 000 1 319 -1 322 45 -300 0 43 -668 -668 -574 -1 003 -800 -55 -80 -2 000 Q1-Q3 2021 Marża Rezerwa Marża Transakcje CO2 Pozostałe Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 na energii onerous
Slide 18: Wytwarzanie Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 500 3 000 2 359 2 253 2 500 250 311 2 000 0 1 500 151 1 000 78 -250 500 311 -500 369 204 -638 0 -27 -750 -52 -500 -1 000 -638 -751 -1 000 -1 239 Q3 2021 Q3 2022 Q3 2021 Marża Rezerwa Marża Pozostałe Q3 2022 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX na en
Slide 19: Sprzedaż Q1-Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 30 000 700 26 311 608 25 000 600 27 509 20 000 500 16 338 -93 -10 400 15 000 300 10 000 509 200 5 000 100 509 476 0 0 -22 -53 -22 -5 000 -100 EBITDA Marża energia Marża gaz Odpis aktualizujący Pozostałe EBITDA Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 Q1-Q3 2021 elektryczn
Slide 20: Sprzedaż Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 9 000 8 058 600 41 35 7 000 500 5 613 400 5 000 300 468 200 651 3 000 100 0 1 000 468 457 -100 -259 -200 -1 000 -259 -270 Q3 2021 Q3 2022 -300 Q3 2021 Marża Odpis aktualizujący Pozostałe Q3 2022 energia należność Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT elekt
Slide 21: Wydobycie Q1-Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 600 657 2 000 1 639 500 400 1 500 990 300 1 000 200 -236 311 271 100 500 193 57 0 0 -100 -174 24 271 -174 -200 -500 -460 -300 -1 000 Q1-Q3 2021 Efekt wolumenu Efekt ceny Pozostałe Q1-Q3 2022 sprzedanego sprzedanego Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 węgla węgla Przy
Slide 22: Wydobycie Q3 2022
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 500 444 100 236 410 400 50 300 0 200 144 -53 71 -50 100 -128 -131 -100 0 -100 -53 -150 -81 -128 -30 -200 -139 -200 Q3 2021 Efekt wolumenu Efekt ceny Pozostałe Q3 2022 Q3 2021 Q3 2022 sprzedanego sprzedanego Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX węgla
Slide 23: Zapadalność i struktura długu Grupy TAURON
Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 30 września 2022 r. [mln zł] 3 000 2797 3 000 Dług netto/EBITDA na 30.09.2022 r. = 3.3x 2443 2 500 2443 2 500 Obligacje Kredyty i pożyczki 2 000 1880 2 000 1 500 1 500 1114 1003 1066 927 * 1 000 1 000 632 578 284 500 347 500 191 178 178 77 77 77
Slide 24: Nakłady inwestycyjne wg segmentów
Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2022 Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie Sprzedaż i pozostałe * Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym). Nakłady łącznie z inwestycjami kapitałowymi, bez uwzględnienia kosztów fi
Slide 25: Zespół Relacji Inwestorskich
Zespół Relacji Inwestorskich Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Maciej Szmigel maciej.szmigel@tauron.pl tel. + 48 798 897 385 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 723 600 894 Mateusz
Slide 26: Zastrzeżenie prawne
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 27: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage oO TAURON
Slide 28: Analitycy rekomendujący akcje TAURON
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Noble Securities Michał Sztabler Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięcioł
Slide 29: Ceny energii elektrycznej, CO2 i praw majątkowych
Energia elektryczna 2021 r. 2022 r. (wykonanie + estymacja) 2022/2021 Platformy: TGE Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 250,54 181 678 456,05 164 865 82,0% -9,3% Forward PEAK (Y+Q+M) 287,12 19 389 494,50 17 194 72,2% -11,3% Forward (średni
Slide 30: BASE Y-22
PLN/MWh GWh BASE Y-22 1 000 1 800 Wolumen obrotu Notowania Średnia 900 1 600 800 1 400 700 1 200 600 1 000 500 800 400 359,37 600 300 400 200 100 200 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2022 r.: 364,35 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2022 r.: 1
Slide 31: BASE Y-23
PLN/MWh GWh BASE Y-23 3 000 900 Wolumen obrotu Notowania Średnia 800 2 500 700 2 000 600 500 1 500 400 1 000 896,61 300 200 500 100 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2023 r.: 926,98 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2023 r.: 84 910 GWh, (na pod
Slide 32: BASE Y-24
PLN/MWh GWh BASE Y-24 2 000 200 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 800 180 1 600 160 1 400 140 1 200 120 1 000 100 800 736,00 80 600 60 400 40 200 20 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2024 r.: 736,40 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2024 r.: 8
TAURON Polska Energia — Q3 2022 Earnings Presentation on 6ix