Slide 1: 2007年3月期 決算説明会
2007年3月期 決算説明会 2007年5月30日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: 決算の概要（連結）
決算の概要（連結） １） 当期の決算概要 ２） 営業利益増減の要因分析 ３） 商品群別売上高 ４） 国内売上高 ５） 海外売上高 ６） 財政状態 ７） キャッシュフロー ８） 設備投資と研究開発費 ９） 次期業績見通し 10) 株主還元策
Slide 3: 当期の決算概要
１） 当期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前期 当期（2007/3） （2006/3） 前回予想 ※ 実績 増減率 （％） 売 上 高 90,367 97,700 96,679 7.0 営 業 利 益 7,414 8,800 7,973 7.5 経 常 利 益 8,083 9,000 8,448 4.5 当 期 純 利 益 5,788 5,400 5,052 △ 12.7 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved ※11/20中間発表時公表の予想数値 2
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当 期 8 ,0 0 0 前 期 ７,９７３ ７,４１４ 7 ,0 0 0 6 ,0 0 0 5 ,0 0 0 4 ,0 0 0 数量・ 為替の 構成変化 販管費 価格変動・ 影響 3 ,0 0 0 ＋３,７２８ 増加 コストダウン △ ４３ 2 ,0 0 0 △ ３,６６４ ＋ ５３８ 1 ,0 0 0 0 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円) 1,200 その他 医療用品 商品群別売上構成比 ９６６ 治療機器 （2006/3⇒2007/3） 1,000 ９０３ ８３８ 176 生体情報モニタ 800 160 生体計測機器 その他 生体計測機器 175 17.8 ⇒18.3％ 17.1 ⇒17.0％ 294 600 276 売上高 262 ９６６億円 生体情報モニタ 134 20.8⇒20.3％ 400 124 医療用品 96 30.5 ⇒30.4％ 188 196 168 治療機器 200 13.8 ⇒14.0％ 134 154 164 0 2005/3 2006/3 2007/3 C Copyrig
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2006/3） （2007/3） 脳 神 経 系 群 6,911 6,701 △ 3.0 心 電 計 群 5,538 6,119 10.5 ポ リ グ ラ フ 群 2,959 3,662 23.8 生体計測機器合計 15,407 16,481 7.0 心電計 ECG-1350 脳波計 EEG-1214 ﾎﾟﾘｸﾞﾗﾌ RMC-4000 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 5
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2006/3） （2007/3） 生体情報モニタ合計 18,838 19,673 4.4 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞﾓﾆﾀ BSM-9101 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ CNS-9701 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 8: 治療機器
3.3-1） 治療機器 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2006/3） （2007/3） 除 細 動 器 5,930 7,352 24.0 ペ ー ス メ ー カ 3,474 3,408 △ 1.9 人 工 呼 吸 器 2,097 1,621 △ 22.7 そ の 他 治 療 器 967 1,107 14.5 治 療 機 器 合 計 12,468 13,488 8.2 除細動器 TEC-7700 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ Philos DR 人工呼吸器 ラファエル カラー C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 9: AEDの販売実績
3.3-2）ＡＥＤの販売実績 ＡＥＤ販売台数 １３，９００台 （台） 12,000 ９，２００台 AED-9231 8,000 ６，１００台 4,000 0 2005/3 2006/3 2007/3 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 8
Slide 10: 医療用品
3.4） 医療用品 （単位：百万円） 前期 当期 増減率（％） （2006/3） （2007/3） 消 耗 品 22,049 23,527 6.7 修 理 ・ 保 守 他 5,557 5,880 5.8 医 療 用 品 合 計 27,606 29,407 6.5 ﾌｨﾝｶﾞｰﾌﾟﾛｰﾌﾞ TL-201T ﾃﾞｨｽﾎﾟ電極 N-03IS3 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9
Slide 11: その他
3.5） その他 （単位：百万円） 前期 当期 増減率 （2006/3） （2007/3） （％） その他合計 16,046 17,627 9.9 うち検体検査装置 2,895 3,396 17.3 全自動血球計数器 MEK-6400 診療支援システム Prime park C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 10
Slide 12: 国内売上高
４） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 800 その他 747 717 診療所 700 685 102 市場別売上構成比 89 私立病院 （2006/3⇒2007/3） 84 官公立病院 600 75 84 72 大学 その他 12.5 ⇒ 13.8％ 500 大 学 155 155 21.0 ⇒ 20.5％ 153 診療所 400 10.5 ⇒ 11.3％ 国内売上高 300 747 億円 245 251 私立病院 246 21.7 ⇒ 20.8％ 200 官公立病院 34.3 ⇒ 33.6％ 100 127 150 153 0 2005/3 2006/3 2007/3 C Copyr
Slide 13: 海外売上高
５） 海外売上高 （億円） 250 【地域別売上高】 海外売上高比率 2005/3 2006/3 2007/3 219 18.2% 20.6% 22.7% 200 地域別構成比 185 （2006/3⇒2007/3） 53 その他 4.6 ⇒ 3.5％ 152 150 53 47 68 アジア州 100 46 28.9 ⇒ 24.2％ 米 州 海外売上高 41.6 ⇒ 40.8％ 37 219 億円 50 77 89 61 欧 州 24.9 ⇒ 31.5％ 0 2005/3 2006/3 2007/3 注）2007/3期より「トルコ」の地域区分を C Copyright NIHON KOHDE
Slide 14: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 ・在庫：＋9.2億円（B/S 150億円） （2006/3) （2007/3） → 海外の大口商談の一部期ずれの影響 ・受取手形・売掛金：△7.6億円（B/S 288億円） 流 動 資 産 58,450 58,908 457 固 定 資 産 15,060 16,985 1,925 ・有形固定資産：＋7.7億円（B/S 93.1億円） →EMCサイト、東中野事業所移転関連 資 産 合 計 73,510 75,894 2,383 ・投資その他の資産：＋8.0億円（B/S 66.2億円） →前払年金費用の増加 流 動 負 債 27,296 2
Slide 15: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前期末 当期末 増減額 （2006/3) （2007/3） Ⅰ営業ＣＦ 7,801 5,882 △ 1,918 法人税等の支払 36.8億円（+21.8億円） Ⅱ投資ＣＦ △ 1,514 △ 3,050 △ 1,536 有形固定資産の取得 22.4億円 無形固定資産の取得 4.8億円 ＦＣＦ 6,287 2,832 △ 3,454 Ⅲ財務ＣＦ △ 2,597 △ 2,591 6 配当金の支払 12.3億円 自己株式の取得 7.4億円 短期借入金の返済 5.3億円 換算差額 402 △ 17 △ 420 増減額 4,091 223 △ 3,868 期末残
Slide 16: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 2006/3 2007/3 増減額 2008/3 前期実績 計画 実績 (年度比較） 計画 設 備 投 資 額 1,637 2,800 2,986 1,349 4,000 減 価 償 却 費 1,592 1,900 1,698 106 2,100 研 究 開 発 費 4,812 5,000 4,756 △ 56 4,900 ●設備投資の実績・・・ 新製品の「型」、計測器、販促用製品、EMCサイト 本社一部移転、会計システム 他 ●次期計画の主な案件・・・新製品の「型」投資 ／試薬工場建設〔富岡〕 基幹系システムの再構築 C Copyright NI
Slide 17: 次期業績見通し①
９） 次期業績見通し① （単位：百万円） 前期実績 当期実績 次期予想 （増減率） (2006/3) (2007/3) (2008/3) 90,367 96,679 101,000 売 上 高 (7.8) (7.0) (4.5) 営業利益 7,414 7,973 8,700 (3.1) (7.5) (9.1) 経常利益 8,083 8,448 8,800 (6.0) (4.5) (4.2) 5,788 5,052 5,500 当期純利益 (△11.8) (△12.7) (8.9) 18,593 21,928 24,600 海外売上高 (21.8) (17.9) (12.2) C Copyrig
Slide 18: 次期業績見通し②
９） 次期業績見通し② 【商品群別売上高】 （単位：百万円） 前期実績 当期実績 次期予想 増減率（％） （2006/3） （2007/3） （2008/3） 生 体 計 測 機 器 15,407 16,481 17,000 3.1 生体情報モニタ 18,838 19,673 21,300 8.3 治 療 機 器 12,468 13,488 13,800 2.3 医 療 用 品 27,606 29,407 30,200 2.7 そ の 他 16,046 17,627 18,700 6.1 売 上 高 合 計 90,367 96,679 101,000 4.5 C Copyright NIHON
Slide 19: 株主還元策
10）株主還元策 【基本方針】 企業体質の強化と将来の事業展開に備えるための内部留保の 充実に配慮しながら、長期にわたって安定的な配当を継続 当面の目安：連結配当性向30％ （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 27% 40 26% 30% 20% 25% 30 34 15% 30 20% 14% 26 20 15% 20 10% 10 12 5% 0 0% 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 18 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 予想
Slide 20: 中期経営計画（2008年3月期～2010年3月期）
中期経営計画 （2008年3月期～2010年3月期） 中 期 経 営 計 画
Slide 21: 前中期経営計画評価① 売上高・海外売上高比率
１） 前中期経営計画評価① 【売上高・海外売上高比率】 （億円） 1,000 966 25% 海外売上高比率 903 930 831 838 22.7% 757 20.5% 20% 800 20.6% 18.2% 実績 17.0% 15% 600 目標 12.9% 10% 前中期経営計画 400 3ヵ年目標 売上高：930億円 5% 海外売上高比率：20.5％ 200 0% 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 20
Slide 22: 前中期経営計画評価② 経常利益
１） 前中期経営計画評価② 【経常利益】 （億円） 100 80 80 84 80 76 59 60 目標 実績 40 31 前中期経営計画 20 3ヵ年目標 経常利益：80億円 0 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21
Slide 23: 前中期経営計画評価③ ROE・在庫高
１） 前中期経営計画評価③ 【ROE・在庫高】 （億円） 20% 146 150 150 135 140 目標 129 12.0% 16% 17.6% 13.5% 95 12% 100 11.3% 前中期経営計画 10.7% 8% 3ヵ年目標 実績 50 6.9% ROE ROE：12.0％ 目標 在庫削減：△40億円 4% （在庫高）： （95億円） 0 0% 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 22
Slide 24: 経営環境① 国内
２） 経営環境① 大きく変貌する経営環境 – 国内 – 医療制度改革の推進 • 医療費の伸びの抑制 – 生活習慣病予防の徹底 – 平均在院日数の短縮 • 医療安全の確保・医療の質の向上・医療の効率化 – 医療機能の分化・連携の推進（地域連携、在宅医療の充実） – 病院ＩＴ化の推進（電子カルテ、レセコン） – 医療安全体制の確保 – 医療の情報提供 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: 経営環境② 海外
２） 経営環境② 大きく変貌する経営環境 – 海外 – • 堅調な欧米市場、急成長のBRICS市場 • M&Aによる業界再編、中国等の新興企業の台頭 2005年 【世界の医療機器市場】 その他 地域, 14% 日本, 米国, 10% 1,870億 42% ユーロ EU, 33% 出典：EUCOMED ※参考：2005年末 1ユーロ＝139円 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 24
Slide 26: 経営ビジョン・経営方針
中期経営計画 ３） 経営ビジョン・経営方針 経営ビジョン 医用電子機器メーカとしてのグローバルブランドの確立 経営方針 ① 適正利益の確保による企業価値向上 ② 顧客の信頼の確立 ③ 独創的技術･商品の開発 ④ 事業の重点展開と世界市場の攻略 ⑤ 事業国際化の推進 ⑥ 新事業への積極的展開 ⑦ 業務機構の改革 ⑧ 全員参加による事業運営 ⑨ ＣＳＲの推進 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25
Slide 27: 長期経営目標
中期経営計画 ４） 長期経営目標 2012年度までに 売上高 1,400億円 営業利益率 10％ 海外売上高比率 30％ を目指す C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 26
Slide 28: 中期経営計画
中期経営計画 ５） 中期経営計画 2007/3 2010/3 ３ヵ年 （実績） 中期経営目標値 伸び率 売 上 高 966億円 1,130 億円 16.9％ 海外売上高比率 22.7％ 27.0 ％ 営業利益 79億円 102 億円 27.9％ 売上高営業利益率 8.2％ 9.0 ％ ＲＯＥ 10.7％ 12.0 ％ 在庫回転率 ※ 6.4回 7.4回 ※ 売上高÷在庫高（6・9・12・3月末平均） C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 27
Slide 29: 技術開発戦略
中期経営計画 ６） 技術開発戦略 診断・治療・医療安全・業務効率の改善に寄与する高付加価値 商品をタイムリーに提供 z グローバル化に対応するための技術開発体制の強化 – 競争に打ち勝つ開発力の確保 – 開発期間の短縮 – 環境に配慮した商品設計の促進 z 基盤技術の強化 – 生体信号処理技術、センサ技術、無線技術、IT・ネットワーク技術の強化 – 新たなパラメータ（バイタルサイン）の開発 z 新規事業の創出 産官学連携や他社とのアライアンスを強化 →開発の効率化や新分野の技術開発を推進 →新規事業の創出へ C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Ri
Slide 30: 商品戦略
中期経営計画 ７） 商品戦略 z 自社の強みを生かせる分野への注力 – 急性期病院、かかりつけ医向け商品ラインナップの強化 – 病院のＩＴ化に対応するシステムネットワーク商品の強化 新たな取り組み ¾唯一の国産除細動器メーカとして自社品ＡＥＤの開発を 加速し、早期の市場導入を目指す ¾2006年に㈱ベネフィックス（医療情報システムの開発・販 売）を子会社化、病院向けシステム事業の拡大・強化を目 指す z 医療制度改革に対応した商品ラインナップの強化 – 特定健診、医療安全、病診連携システムソリューションへの対応 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All
Slide 31: 生産・流通戦略
中期経営計画 ８） 生産・流通戦略 ●グローバルな事業展開を支えるための生産体制の強化・品質の確保 ●生産効率のさらなる向上、購買機能の強化によるコストダウンの推進 ●物流と海外生産との最適化による納期短縮、在庫削減、物流コストの削減 日本光電 ヨーロッパ 上海光電 日本光電 アメリカ フィレンツェ 富岡工場 試薬工場 USラボ 川本工場 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 30
Slide 32: 国内販売戦略
中期経営計画 ９） 国内販売戦略 急性期病院市場 ●診断・検査領域でのシステムソリューションを中心とした展開 かかりつけ医市場 ●循環器領域の継続強化 シェア拡大 ●新規開業支援事業の継続強化 ●商品納入後のランニング事業の強化 ランニング事業 →修理・保守サービス事業 ＰＡＤ事業 →消耗品事業 →医療安全に対応した教育・研修事業 等 事業拡大 ●PAD市場でのＡＥＤの普及促進とランニング事業の推進 サービス体制 ●サービス体制の強化による医療の安全確保への貢献 販売体制 ●営業体制の強化・育成体制の充実 強化 ●営業員とサービス員の役割見直しによる業務効率の改善 C Copyright NI
Slide 33: 海外販売戦略①
中期経営計画 １０） 海外販売戦略① 販売・サービス体制を強化し、海外事業をさらに拡大 直轄販売網と代理店網の連携強化 アフターサービス体制の強化 ３極販売体制 アジア州 米州 欧州 拠点病院への深耕、 中国の販売・サービス 販売力・ＣＳ強化を目的 プレゼンスの向上 網の再整備 とした営業拠点の増強 C グローバルブランドの確立へ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 32
Slide 34: 海外販売戦略②
中期経営計画 １０） 海外販売戦略② 新たな取り組み 欧 州 アジア州 米 州 世界クラスの拠点病院への導入実績を活用し、ブランド認知度の向上、 他の拠点病院への波及効果を図る 米クリーブランドク 独拠点病院のてん リニック※にてんか かんシステム受注 んシステムを導入 ハイエンドからローエンドまで生体情報モニタの商品ラインナップを拡充し、 海外マーケットシェアの向上を図る 中国 米国 ・３駐在拠点を設置し、ハイエ 血球計数器の米国販路 ンド商品を販売。上海光電で を早期に開拓し、血球計 ローエンド商品を製造・販売 数器事業の海外展開の ・販売網を再整備し、中国 拡大を図る 事業の拡大を図る
Slide 35: ガバナンスの強化
中期経営計画 １１） ガバナンスの強化 z取締役の員数削減 18名以内→12名以内 z取締役の任期短縮 2年→1年 z執行役員制度の導入 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 34
Slide 36: Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会 社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為 替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で入手 可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、市況、競 争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Righ