Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2004 Earnings Presentation
51 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Mar 9, 2005
Slide 1: Réunion d'analystes Résultats annuels 2004
Réunion d’analystes Résultats annuels 2004 9 mars 2005
Slide 2: Avertissement préliminaire
Avertissement préliminaire ! Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. ! Toute référence à des performances p
Slide 3: Agenda
- Historique des performances - Résultats 2004 - Le choix de la rentabilité - Perspectives et enjeux
Slide 4: Un historique de performances
Un historique de performances Pda Mén.<50 Chiffre d’affaires Coût de grille 18,6 1192,8 248,6 15,5 +3,1 pts. +16% +8% 154,7 275,9 TCAM TCAM 1994 2004 1994 2004 1998 2004 Résultat net Dividende * soumis à l ’approbation de l’AG du 28/04/2005 138,7 0,84 +15% +17% TCAM 0,20 TCAM 35,17 1994 2004 1995 20
Slide 5: Agenda
- Historique des performances - Résultats 2004 - Le choix de la rentabilité - Perspectives et enjeux
Slide 6: Résultats 2004: une nouvelle année de croissance
Résultats 2004: une nouvelle année de croissance (m€) 2002* 2003 2004 % Chiffre d'affaires consolidé 1071,3 1176,8 1192,8 +1,4% Chiffre d'affaires publicitaire 556,6 575,2 598,8 Chiffres d'affaires autres 514,7 601,6 594 Coût de grille -222,7 -237,3 -248,6 +4,8% Résultat d'exploitation 190,7 213,3 2
Slide 7: Ratios financiers
Ratios financiers 2002 2003 2004 Marge d'exploitation 17,8% 18,1% 18,7% Marge nette 10,4% 11,2% 11,6% ROCE (*) 44,1% 52,6% 47,1% Free Cash Flow (**) 152,9 214,4 203,3 Cash Conversion ratio (***) 82% 101% 91% Trésorerie (M€) 259,6 253,6 231,5 Endettement financier (M€) 90,5 46,0 10,3 Une progression
Slide 8: Principales variations de contributions par activité
Principales variations de contributions par activité En M€ 2003 TV gratuite Diversifications TV numérique 2004 Chiffre d'affaires 1176,9 +12,8 -29,9 +33,1 1192,8 Résultat 213,3 +3,5 -0,8 +6,5 222,5 d'exploitation Résultat net 131,6 +4,9 +1,0 +1,2 138,7 TV Gratuite Diversifications TV Numérique • Un
Slide 9: La politique de dividendes
La politique de dividendes Une politique de distribution régulière de dividendes 1,0 Un taux de distribution élevé pour 2004 111 M€ distribués, 4,03 % de rendement 0,9 0,84 € 0,8 0,7 0,67 € 0,57 € 0,57 € 80% 0,6 € par action 0,51 € 67% 67% 0,5 65% 60% 0,4 0,3 0,2 0,1 1,28% 1,78% 2,73% 2,57% 4,03% 0,
Slide 10: Agenda
- Historique des performances - Résultats 2004 - Le choix de la rentabilité - Perspectives et enjeux
Slide 11: Télévision gratuite, un nouvel exercice de progression
Télévision gratuite, un nouvel exercice de progression 2003 2004 600,4 613,2 237,3 248,6 169,8 167,8 193,3 196,8 125,6 130,5 + 2, 1 % + 4, 8 % - 1, 2 % + 1,8 % + 3,9 % Chiffre Coût de grille Autres charges Résultat Résultat net d'affaires d'exploitation d'exploitation (part du groupe) La croissance
Slide 12: L'audience TV en 2004 Individus de 4 ans et +
L’audience TV en 2004 Individus de 4 ans et + Durée d’écoute individuelle Parts d’audience 4 ans et + + 0,1 + 0,1 201 201 204 40 2003 2004 198 35 31,5 31,8 + 0,2 193 30 187 189 + 0,3 25 20,5 20,5 181 177 178 178 180 20 +0,3 16,1 15,2 15 12,6 12,5 10 = -0.9 5 -0.1 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 0
Slide 13: L'audience TV en 2004 Ménagères de moins de 50 ans
L’audience TV en 2004 Ménagères de moins de 50 ans Source : Mediamat / Mediamétrie 40 Parts d’audience Men < 50 ans 34,4 35,5 2003 2004 35 30 25 - 0,3 17,1 18,5 18,6 20 +1.1 17,0 = 15 12,2 11,3 = 10 +0.1 +0.1 - 0,3 5 -0.9 0 La durée d’écoute des ménagères de moins de 50 ans progresse nettement : + 9
Slide 14: M6, la chaîne la plus performante depuis 2000
M6, la chaîne la plus performante depuis 2000 … Parts d’audience 4 ans et + Parts d’audience Ménagères < 50 ans 35,9 35,5 33,4 31,8 2000 2004 2000 2004 22,1 20,5 19,2 18,1 18,6 16,8 17,1 15,2 12,7 12,5 12,7 11,3 -1.6 -1.6 -1.6 -0.2 -0.4 -2.1 -1.4 +0,5 14
Slide 15: … et sur longue période (4 ans et +)
… et sur longue période (4 ans et +) Par ts d 'aud i e n ce an n ue l le s 45 Ci b le : 4 an s e t p lu s 41,0 41,0 février 2000 : intégration des 40 TF1 foyers numériques 35,4 33,4 35 31,8 30 25 20 15 12,7 11,9 12,5 10,2 10 11,2 M6 6,4 avr i l 92 : ar r êt de La 5 5 7,5 A utres TV 3,4 0 1,6 2,6 198
Slide 16: … et sur longue période (4 ans et +)
… et sur longue période (4 ans et +) Par ts d 'au d ie n ce ann u e ll e s Cib le : 4 an s e t p lu s 45 41,0 41,0 février 2000 : intégration 40 TF1 des foyers numériques 35,4 33,4 35 31,8 30 23,4 24,0 24,2 25 22,1 Fr2 20,5 20 17,7 16,8 15,2 15 13,6 12,7 11,9 12,5 10,3 10,2 10 Fr3 11,2 M6 6,4 avr i
Slide 17: … et sur longue période (ménagères < 50 ans)
… et sur longue période (ménagères < 50 ans) Par ts d 'au d i e n ce an n u e lle s Ci b le : M é n agèr e s < 50 an s 45 39,5 40,0 40 TF1 37,0 35,9 35,5 35 30 avr i l 92 : ar r êt de La 5 février 2000 : intégration des foyers numériques 25 20 Fr2 18,6 15 13,9 16,9 18,1 10 Fr3 9,7 M6 8,7 5 6,9 2,6 3
Slide 18: … et sur longue période (ménagères <50 ans)
… et sur longue période (ménagères <50 ans) Par ts d 'au d i e n ce an n u e lle s Ci b le : M é n agèr e s < 50 an s 45 39,5 40,0 40 TF1 37,0 35,9 35,5 35 30 avr i l 92 : ar r êt de La 5 février 2000 : intégration des foyers numériques 25 21,7 21,4 19,4 19,2 20 Fr2 18,6 15 13,9 16,9 18,1 17,1 9 ,8
Slide 19: Une audience en progression
Une audience en progression Records en prime time Nouveaux records historiques et progression des seuils d’audience En 2004, M6 a été la chaîne la Record de Record de Record Record pour Record plus regardée par le public l’émission l’émission historique la case du historique des moins de 50 ans à 33
Slide 20: Une programmation performante et innovante
Une programmation performante et innovante Une grille de programmes Structurée Pour une plus grande lisibilité Priorité donnée aux magazines, aux Renforcée documentaires et à une nouvelle offre de fictions S’appuyant sur de nouvelles écritures Diversifiée et équilibrée et les programmes emblématique
Slide 21: Un coût de grille flexible pour une programmation efficace
Un coût de grille flexible pour une programmation efficace 800 10,0% 8,8% 9,0% 700 8,0% 600 7,1% 7,0% Coût de grille 500 6,0% 4,8% Croissance du coût 400 5,0% de grille 4,1% 4,0% Croissance du chiffre 300 248,6 d'affaires publicitaire 3,0% 200 125,0 2,0% 100 1,0% 0 0,0% 1er semestre 2004 2004 Croiss
Slide 22: Video des programmes
Video des programmes
Slide 23: Télévision gratuite
Télévision gratuite
Slide 24: Le marché publicitaire plurimédia en 2004
Le marché publicitaire plurimédia en 2004 Les investissements publicitaires bruts en plurimedia sur 2004 18 248.3 M d’euros en hausse de 10.2% vs 2003 6 210 5 718 2 938 2 412 +78.1% +2.6% 837 +8.4% +6.4% +9.9% +10.6% 133 Presse Télévision* Radio Affichage Internet Cinéma Source : TNS Media Intellige
Slide 25: Le marché publicitaire TV en 2004
Le marché publicitaire TV en 2004 en données brutes 2004 vs. 2003 Le marché publicitaire TV est en Parts de marché publicitaire TV hausse de + 4.9% en 2004 et évolution 2004 vs 2003 Inv. 2004 Evol. 04 vs 03 (-0.3 pt) 22,1% 2 837.4 M€ +5.1% 1 078 M€ +5.8% 2,2% (stable) 54,8% 116.1 M€ +5.2% (+0.1 pt)
Slide 26: Puissance moyenne des écrans publicitaires en 2004
Puissance moyenne des écrans publicitaires en 2004 M6 affiche la plus forte progression d’audience des écrans : +12% sur les ménagères < 50 ans. Le tarif progresse de +8.6% 5,8 5,4 GRP moyen Ménagères < 50 ans ensemble journée +7.4% 2,8 2,5 +10% 1,5 1,5 +12% 1 1,1 stable 2003 2004 2003 2004 2003 200
Slide 27: Evolutions sectorielles
Evolutions sectorielles Les investissements TV des produits de Les secteurs les plus dynamiques en TV en grande consommation sont stables voire à 2004 ont été l’Information média et les la baisse comme l’Entretien. Télécommunications. M6 est la 2ème chaîne la plus investie par M6 est la 2ème chaîne
Slide 28: Bilan de l'ouverture des nouveaux secteurs TV
Bilan de l’ouverture des nouveaux secteurs TV Le secteur de la presse en TV hertzienne Le secteur de la presse a investi 74.9 M€ en TV hertzienne en 2004 et représente 1.4% des investissements publicitaires TV (1.8% sur M6). La part de marché de M6 s’élève à 27%. Le secteur de la presse contribue à
Slide 29: Des leviers de croissance
Des leviers de croissance Grâce à des audiences toujours plus puissantes, sur un public élargi , M6 bénéficie de leviers de croissance significatifs Structure de grille Coupures plus fréquentes Taux de remplissage Potentiel de croissance en volume Taux de présence sectoriel Marge de progression Diff
Slide 30: Télévision numérique
Télévision numérique 6 |
Slide 31: Les chaînes thématiques en croissance
Les chaînes thématiques en croissance 46,6 Dont Paris Première 16,3 26,1 + 78 , 5% Chiffre d'affaires 2003 2004 Chiffre d’Affaires 2003 2004 TF6 (50 %) 5,9 6,7 Répartition par filiale en M€ Série Club (50 %) 4,0 4,7 Teva (51 %) 8,6 11,2 Fun TV 3,5 3,1 M 6 M usic 4,1 4,6 Paris Première - 16,3 Total 2
Slide 32: Les chaînes thématiques en croissance
Les chaînes thématiques en croissance Marge opérationnelle 6,4 % Marge nette 4,7 % vs. 2,7 % 3,0 2,2 0,7 -0,7 Résultat d'exploitation Résultat net (part du groupe) 2003 2004 Résultat d’exploitation 2003 2004 TF6 (50 %) - 1,0 Série Club (50 %) 0,4 0,7 Répartition par filiale en M€ Teva (51 %) (2,9) (
Slide 33: Le modèle économique des chaînes thématiques
Le modèle économique des chaînes thématiques De bonnes performances 20 % de l’audience du bouquet TPS (hors cinéma), soit d’audience une PdA de 7,1 % sur TPS (univers le plus représentatif) Des chaînes thématique segmentées, sur des cibles Cibles et complémentaires (jeunes, ménagères de moins de 50
Slide 34: Zoom sur Paris Première
Zoom sur Paris Première Chiffre d'affaires Chiffres sociaux (12 mois) Coût de grille / diffusion Autres charges Résultat net 22,4 22,4 20,9 18,8 16,2 16,2 9,5 8,6 6,4 -0,1 -2,3 Avec prise en compte du niveau de charges après restructuration -7,4 -10,2 2003 2004 2004 normatif 7,9M€ de frais de restru
Slide 35: TPS : une croissance équilibrée
TPS : une croissance équilibrée Chiffres pour 100% de TPS Evolution parc abonnés Satellite/Câble/Dsl en milliers de foyers (m€) 2003 2004 TCAM Chiffre d'affaires consolidé 536,7 572,4 + 24 % 1 674 1 527 1 430 1 335 1 121 Résultat d'exploitation 2,7 2,1 925 678 370 Résultat net (part du groupe) - 9,2
Slide 36: Diversifications
Diversifications
Slide 37: Une rentabilité accrue pour les diversifications hors FCGB
Une rentabilité accrue pour les diversifications hors FCGB 322,7 307,1 - 4,8 % Chiffre d'affaires Chiffre d’Affaires 2003 2004 2003 2004 M 6 Interacti ons 158,0 129,8 Répartition par filiale en M€ SND 47,9 38,9 HSS 92,5 111,9 M 6 Web 24,3 26,5 Total hors FCGB 322,7 307,1 37
Slide 38: Une rentabilité accrue pour les diversifications hors FCGB
Une rentabilité accrue pour les diversifications hors FCGB 2003 2004 Marge opérationnelle 8,3 % vs. 7,3 % Marge nette 5,4 % vs. 4,7 % 25,5 23,7 15,1 16,5 + 7,6 % + 9,2 % Résultat d'exploitation Résultat net (part du groupe) Résultat d’exploitation 2003 2004 M 6 Interactions 10,6 14,8 Répartition par
Slide 39: Les diversifications franchissent un seuil de rentabilité
Les diversifications franchissent un seuil de rentabilité Le pôle Interactions Disques et Publications Editions Evènementiel Une bonne résistance du Croissance des revenus Fidélisation des clients disque dans un marché en publicitaires Développement décroissance (-15%) Second semestre difficile comm
Slide 40: Les diversifications franchissent un seuil de rentabilité
Les diversifications franchissent un seuil de rentabilité Le pôle télé - achat Renforcement de l’offre Renforcement des commerciale canaux de distribution Acquisition de Canal Club Lancement de la chaîne (Boutiques du Monde) et M6 Boutique la Chaîne, développement d’une diffusée 24h sur 24 sur le no
Slide 41: Les diversifications franchissent un seuil de rentabilité
Les diversifications franchissent un seuil de rentabilité M6 Web Attractivité des sites Attractivité de la chaîne Croissance des revenus Succès des publicitaires dispositifs interactifs Lancement de M6music.fr Programmes et Call TV La marge opérationnelle progresse à 29,8 % vs 27,6 % 41
Slide 42: Un exercice difficile pour la distribution de droits
Un exercice difficile pour la distribution de droits, des perspectives plus favorables SND Une année de transition Un exercice 2004 porteur Un exercice 2003 Un exercice 2004 en de succès de moindre « exceptionnel », avec la croissance pour la vidéo ampleur pour les sorties en distribution tous droit
Slide 43: Un exercice difficile pour le FCGB, des perspectives plus favorables
Un exercice difficile pour le FCGB, des perspectives plus favorables 45,1 2003 2004 30,8 - 31,7 % - 37,1 % + 7,4 % -6,2 -8,5 -5,4 -5,0 Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Résultat net (part du groupe) • Une perte annuelle équivalente à celle enregistrée Un classement sportif au premier semest
Slide 44: Agenda
- Historique des performances - Résultats 2004 - Le choix de la rentabilité - Perspectives et enjeux
Slide 45: Un début d'année « record »
Un début d’année « record » Février 2005, des niveaux jamais atteints depuis LOFT STORY 1ère chaîne Mén<50 en prime time sur une semaine pour la 1ère fois Source : Médiamat /Médiamétrie semaines 1 à 9 Cumul 4 ans et + 35,9 Cumul Ménagères < 50 ans 32,3 35,7 32,3 2004 2005 20,0 2004 2005 19,7 19,9 19
Slide 46: Meilleur début d'année historique auprès des ménagères <50 ans
Meilleur début d'année historique auprès des ménagères <50 ans Face à une concurrence toujours plus disputée (progression des Autres TV), M6 réalise son meilleur début d'année historique en 2005 Semaines 1 à 9 M6 Autres TV 19,5 19,9 19,2 18,4 18,1 17,4 9,9 10,3 9,1 8,0 7,0 4,8 2000 2001 2002 2003 20
Slide 47: Un début d'année 2005 marqué par des succès d'audience
Un début d’année 2005 marqué par des succès d’audience Série les 4400 - prime time Nouvelle Star saison 3 Kaamelott Moyenne Janvier Moyenne Février Moyenne 03-04 3 1ers épis. saison 1 Moyenne 03-04 Les 4400 3 1ers épis.saison 2 3 1ers épis. saison 3 28,8 35,6 25,1 26,0 37,9 30,6 21,2 24,9 26,3 22,1
Slide 48: Les diversifications, un axe fort
Les diversifications, un axe fort Licence ! Un accord MVNO en 2 temps… Démarrage Option: MVNO avant l’été Complet 2005 IMPACT M6 IMPACT M6 •Un revenu par abonné • Investissement: –une base de clientèle • Une équipe dédiée –Système d’information et restreinte facturation – Terminaux •Un investissemen
Slide 49: La TNT, un enjeu, des atouts
La TNT, un enjeu, des atouts Opportunités Une plus grande diffusion Une meilleure qualité de réception TNT Payante Autres TNT Gratuite candidatures Positionnement du en cours pour Groupe M6 la TNT payante Des programmes Un Atouts du Des chaînes fédérateurs et des approvisionnement thématiques Groupe
Slide 50: Les impacts IFRS au 31/12/2004
Les impacts IFRS au 31/12/2004 Hors impact 2004 lié au traitement de l’acquisition de Paris Première, l’impact sur le résultat du groupe se limite à 2,1 M€, soit 1,5% du résultat 50
Slide 51: Réunion d'analystes Résultats annuels 2004
Réunion d’analystes Résultats annuels 2004 9 mars 2005