Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — H1 2002 Earnings Presentation
38 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Aug 29, 2002
Slide 1: Réunion d'information Résultats 1er semestre 2002
Réunion d’information RESULTATS 1er SEMESTRE 2002 29 août 2002
Slide 2: Agenda
Agenda Benoît Potier DChiffres clés DRésultats du Groupe Jean-Claude Buono DRésultat des opérations DÉléments financiers Benoît Potier DPerspectives par activité DConclusion 1
Slide 3: Benoît Potier, Président du Directoire
Benoît Potier Président du Directoire
Slide 4: Introduction – Éléments clés
Introduction Éléments clés: Maintien des résultats dans une conjoncture moins favorable Poursuite du programme d’efficacité et amélioration des marges Réduction de la dette et solidité du bilan Investissements ciblés pour générer la croissance future 3
Slide 5: Chiffres clés – 1er semestre 2002
Chiffres clés – 1er semestre 2002 Maintien des résultats, amélioration des marges S1 2002 S1 2002/01 En millions d’euros (hors change) C.A. total 3 936 -3,4% (1) EBITDA/C.A. 25,1% +0,6 pt (2) Résultat net 324 +0,3% BNPA (en €) 3,27 +1,5% (3) Autofinancement 757 -5,0% Nombre moyen d’actions en circ
Slide 6: Amélioration du CA au 2ème trimestre
Amélioration du CA au 2ème trimestre Confirmation des signes positifs dans toutes les activités En millions d’euros (à données comparables) +1,5% 900 600 +1,9% +2,7% +7,6% 300 0 Grande Électronique Clients Santé Industrie Industriels T1/02 T2/02 5
Slide 7: Chiffre d'affaires Gaz & Services par activités
Chiffre d’affaires Gaz & Services par activités Maintien des résultats dans un contexte plus difficile et avec un fort effet de base S1 2002 T1 T2 S1 (% croissance à données comparables) (millions €) 2002/01 2002/01 2002/01 Grande Industrie 908 -3,9% +3,6% -0,4% Électronique 356 -25,9% -24,6% -25,
Slide 8: Services
Services Poursuite de la croissance des services dans la santé et l’industrie Juin 2002/01 2002/01 En millions d’euros 2002 données comparables Santé 267 +6,7% +8,4% Industrie* 194 +9,2% +11,1% Sous-Total 461 +7,8% +9,6% Solutions énergie** 165 -45,0% -10,0% Chiffre d’affaires Services 626 -13,9%
Slide 9: Amélioration de la marge d'exploitation
Amélioration de la marge d’exploitation (hors gaz naturel) Ratio de marge d’exploitation En % S1 2001 S1 2002 EBITDA/CA 23,4% 25,1% EBITDA/CA (Gaz naturel @ prix 01) 24,0% EBIT/CA 13,8% 14,6% EBIT/CA (Gaz naturel @ prix 01) 13,9% 8
Slide 10: Maintien des résultats
Maintien des résultats S1 2001 S1 2002 S1 2002/01 S1 2002/01 (hors change) Résultat net (en m €) 328,6 324,2 -1,3 % +0,3 % Bénéfice net par action (en €) 3,27 3,27 0,0 % +1,5 % D Rachat d’actions au S1 2002: 255 614 D Nombre moyen d’actions en circulation S1 2002 : 99 251 543 9
Slide 11: Jean-Claude Buono
Jean-Claude Buono Directeur Général Adjoint Membre du Directoire
Slide 12: Compte de résultat simplifié au 30 juin 2002
Compte de résultat simplifié au 30 juin 2002 Juin 01 Juin 02 2002/01 2002/01 En millions d’euros hors change Chiffre d’affaires total 4 312,8 3 935,7 -8,7% -7,1% Chiffre d’affaires Gaz & Services 3 779,8 3 450,1 -8,7% -6,8% Chiffre d’affaires autres activités 533,0 485,6 -8,9% -8,8% Résultat d’explo
Slide 13: Chiffre d'affaires et résultat d'exploitation par zone
Chiffre d’affaires et résultat d’exploitation par zone 37% 31% 26% 31% 24% 26% AMERIQUES FRANCE EUROPE (Hors France) 12% 9% 2% 2% AFRIQUE ASIE - PACIFIQUE % du C.A. total S1 2002 % résultat d’exploitation S1 2002* * Hors centres de recherche et frais de siège 12
Slide 14: Programme d'efficacité en ligne
Programme d’efficacité en ligne Programme d’efficacité S1 2002 Contribution à l’EBITDA 46 millions € En millions d’euros (hors change) S1 02/01 Production primaire Contribution brute de l’efficacité +46 Transfert d’efficacité -17 Logistique aux clients Gestion des prix (net) +19 Moindre activité -48
Slide 15: Impact de l'effet de change
Impact de l’effet de change Variation de +/- 1% des taux de change au 1er semestre sur le sur sur le En millions d’euros CA l’EBIT résultat net Dollar US 9,3 1,3 0,5 Dollar CAN 2,2 0,3 0,1 YEN 2,8 0,2 0,1 D Effet US dollar inférieur à 0,2% sur les résultats D Effet positif sur l’endettement 14
Slide 16: Autres éléments financiers
Autres éléments financiers Autres produits et charges En millions d’euros S1 2001 S1 2002 Produits de cessions d’actifs 6,3 2,8 Autres -19,6 -21,5 Total autres produits et charges -13,3 -18,7 Impôts S1 2001 S1 2002 Taux d’impôt effectif 33,2% 34,3% 15
Slide 17: Tableau de financement consolidé
Tableau de financement consolidé En millions d’euros Juin 2001 Juin 2002 Autofinancement 813,2 757,1 Distributions (346,6) (385,5) Paiements sur investissements nets (425,7) (370,8) Variation du BFR (150,5) 67,5 Autres (101,3) 0,3 Solde avant financement (210,9) 68,6 Augmentations de capital 0,9 2,2
Slide 18: Une structure de bilan solide
Une structure de bilan solide En millions d’euros ACTIF 31 Dec. 30 juin PASSIF 31 Dec. 30 juin 2001 2002 2001 2002 Immobilisations nettes 7 026,9 6 644,2 Capitaux propres 5 353,3 4 970,3 Survaleurs nettes 871,2 847,3 Intérêts minoritaires 323,0 313,7 Impôts différés Autres valeurs et provisions 1 31
Slide 19: Benoît Potier, Président du Directoire
Benoît Potier Président du Directoire
Slide 20: Perspectives – Investissements et cash-flow
Perspectives Investissements et cash-flow En millions d’euros Cash-flow 1600 1200 800 400 Paiements sur investissements 413 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 S1 2002 H1 2002 Industriels Financiers Cash flow 19
Slide 21: Grande Industrie
Grande Industrie S1 2002 : 908 m € Investissements cumulés Gaz de l’air H2CO m€ +0,9% +10,5% 2000 1500 1000 Énergie -9,4%* 500 0 97 98 99 00 01 02 S1 02/01 à données comparables par an 310 380 730 400 110 200 * -1,4% hors "wheeling" D Nombreux projets H2/CO dans les décisions récentes D 9 contrats
Slide 22: Électronique
Électronique S1 2002 : 356 m € m€ Nombre de fabs 300 mm 40 S1 02/01 hors change 500 30 400 - 66,1% 300 +4,0% 20 200 - 12,5% 100 10 - 0,6% 0 S1 01 S1 02 0 2001 E 2002 E 2003 > 2004 Equipements Gaz spéciaux forte présence AL en négociation Liquides chim., services Gaz vecteurs D Bonne résistance au
Slide 23: Clients Industriels
Clients Industriels S1 2002 : 1 600 m € Bouteilles Gaz liquéfiés % EBIT/ CA +2,6% +2,1% 20 13,0% 14,3% 11,6% 10 On-site Equipements et services et autres 0 +13,9% - 9,3%* 2000 2001 S1/02 S1 02/01 hors change * -1,0% hors GPL Forte amélioration des marges D Résistance aux cycles économiques (prix/v
Slide 24: Santé
Santé S1 2002 : 586 m € Répartition des ventes par zone Équipements -6,9% Hôpitaux Autres pays +3,8% Hygiène +15,0% Amériques France Soins à domicile Europe +7,1% S1 02/01 hors change D Renforcement des bonnes pratiques et formation D Mise en place de systèmes d’information D Consolidation des opé
Slide 25: Conclusion
Conclusion Résumé des résultats du 1er semestre Point sur les «100 ans » du Groupe Perspectives sur l’année 2002 24
Slide 26: Annexes
MW ans.Vm souffle a avance ANNEXES
Slide 27: Données financières
Données financières Juin 2001 Juin 2002 Taux de change (en devises) USD (cours moyen) 0,90 0,90 1000 Yen (cours moyen) 107,99 116,27 USD (cours de clôture) 0,85 0,99 Amortissement des survaleurs 18,4 18,7 (millions d'euros) Frais financiers capitalisés 0,8 2,9 (millions d'euros) Taux d'impôts 33,2%
Slide 28: Frais financiers nets
Frais financiers nets En millions d’euros 80 1 -1 Intérêts capitalisés 1 -12 68 3 Intérêts capitalisés 79 65 S1 2001 Volume Change Taux S1 2002 d’intérêt 27
Slide 29: Grande Industrie – contrats démarrés et démarrages
Grande Industrie Contrats démarrés au 1er sem. et démarrages au 2ème sem. 1er semestre 2002 prévisions 2ème semestre 2002 France Lavera (Energie) Brésil Paulinia (H2C0) Allemagne Stade (H2C0) Chili Antofogasta (02) Bostwana (O2) Italie (O2) Thaïlande Map Tha Phut (H2C0) USA Longview (O2) Pays-Bas
Slide 30: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé Juin 2001 Juin 2002 2002/2001 En millions d’euros Chiffre d'affaires 4 312,8 3 935,7 -8,7% Coût des ventes, frais généraux et d'innovation (3 302,9) (2 949,5) Dotation aux comptes d'amortissements (414,4) (413,2) Résultat d'exploitation 595,5 573,0 -3,8% Résultat financi
Slide 31: 1er semestre 2002 par zone géographique
1er semestre 2002 par zone géographique Juin 2001 Juin 2002 2002/01 2002/01 En millions d’euros HC Chiffre d’affaires France 983,5 937,2 -4,7% -4,7% Europe (hors France) 1 205,7 1 226,4 +1,7% +1,6% Amériques 1 447,4 1 208,4 -16,5% -13,4% Asie-Pacifique 621,0 495,1 -20,3% -16,6% Afrique 55,2 68,6 +24
Slide 32: 1er semestre 2002 par zone géographique (Gaz et Services)
1er semestre 2002 par zone géographique (Gaz et Services) Juin 2001 Juin 2002 2002/01 2002/01 En millions d’euros HC Chiffre d’affaires France 767,5 718,1 -6,4% -6,4% Europe (hors France) 1 026,8 1 048,8 +2,1% +2,0% Amériques 1 375,1 1 144,3 -16,8% -13,6% Asie-Pacifique 560,3 479,4 -14,4% -10,5% Afr
Slide 33: Tableau de financement consolidé
Tableau de financement consolidé Juin 2001 Juin 2002 2002/01 2002/01 En millions d’euros HC Résultat net 100% 358,9 347,0 -3,3 % -1,7 % Amortissements 414,4 413,2 -0,3 % +2,0 % Impôts différés 42,9 17,8 Variation des provisions 6,5 (18,2) Mises en équivalence (9,5) (2,7) Autofinancement 813,2 757,1
Slide 34: Paiements sur investissements par zone
Paiements sur investissements par zone Juin 2001 Juin 2002 En % du total Investissement (C.A.) Investissement (C.A.) France 28% (23%) 26% (24%) Europe (hors France) 41% (28%) 21% (31%) Amériques 18% (34%) 34% (31%) Asie-Pacifique 12% (14%) 9% (12%) Afrique 1% (1%) 10% (2%) 33
Slide 35: Back-up
MW ans.Vm souffle a avance
Slide 36: Chiffre d'affaires autres activités
Chiffre d’affaires autres activités S1 2002 T1 T2 S1 (% croissance hors change) (millions €) 2002/01 2002/01 2002/01 Soudage (AL Welding) 233 -4,3% +6,4% +1,0% Ingénierie & Const. 73 -11,0% -51,8% -38,8% Autres activités * 180 -0,8% -1,9% -1,4% * Chimie, Plongée, Holding 35
Slide 37: Un Comité Exécutif renforcé
Un Comité Exécutif renforcé LJ. Altobell * J. Glen * * Membre du Comité Exécutif DIRECTOIRE ** Secrétaire du Comité Exécutif Ressources Finances & Humaines Adm B. Potier * Président du Directoire G. Salzgeber ** D. Maire * J.C. Buono * Objectifs & Contrôle Directeur Général Adjoint Communication str
Slide 38: Réunion d'information Résultats 1er semestre 2002
Réunion d’information RESULTATS 1er SEMESTRE 2002 29 août 2002