Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — FY2014 Earnings Presentation
23 slides from Toyobo's earnings presentation, May 12, 2015
Slide 1: 2014年度決算説明会
2015.5.12 2014年度決算説明会 東洋紡株式会社 取締役社長 楢原誠慈
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 14年度実績 営業利益は、４Ｑで改善も、通期では前年比微減 フィルム事業での、新設備移管および新製品拡大に伴う費用増。 加えて、包装用は夏場の天候不順の影響あり 新製品（コスモシャインＳＲＦ、ナーブリッジ）は販売拡大。 エンプラ、バイロンやエアバッグ、ＲＯ膜などで海外展開進む 15年度予想 フィルム関連課題の解消方向に加え、新製品と海外の拡大、 原燃料費ダウン等により、営業利益240億円を見込む （億円） 13年度 14年度 直近見通し （2015/2） 上期 下期 上期 下期 3Q 4Q 3Q 4Q 売上高 1,745 830 941 1,771 3,516 1,
Slide 3: Ⅰ．2014年度決算概況
Ⅰ．2014年度決算概況
Slide 4: 決算概要 ① PL・CF
Ⅰ．2014年度決算概況 （１） 決算概要 ① ＰＬ・ＣＦ ポリエステルチェーン改革を実行、経常利益は減少 （億円） 14年度 13年度 増 減 直近見通し 上期 下期 金額 ％ (2 0 1 5 / 2 ) 売上高 3,516 1,723 1,790 3,513 -3 -0.1% 3,600 営業利益 210 90 115 206 -4 -2.0% 210 (営業利益率） 6.0% 5.2% 6.5% 5.9% - - 5.8% 経常利益 184 53 110 163 -22 -11.8% 155 うち持分法損益 (2) (-11) (-13) 当期純利益 82 26 55 81 -0 -0
Slide 5: 営業利益増減要因分析
Ⅰ．2014年度決算概況 営業利益増減要因分析 【13年度→14年度 】 為替 売値 数量 （売値） 原燃料 +18 +3 +6 +4 その他 -36 うち償却費-9 210 206 13年度 13 14 14年度 （億円） 上 下 上 下 円レート 99 102 100 103 117 110 （\/$) 国産ナフサ 65 70 67 71 57 64 （千円/kl） 5
Slide 6: ② BS
Ⅰ．2014年度決算概況 ② ＢＳ （億円） 14/3末 15/3末 増減 総資産 4,563 4,658 +95 うち棚卸資産 754 824 +70 純資産 1,451 1,611 +160 自己資本 1,423 1,580 +157 （ 自己資本比率） 31.2% 33.9% 少数株主持分 28 31 +3 有利子負債 1,707 1,771 +64 D/ E レシ オ 1.20 1.12 6
Slide 7: セグメント別
Ⅰ．2014年度決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 1 4 年度 1 4 年度 1 3 年度 1 3 年度 上期 下期 上期 下期 フィルム・ 機能樹脂 1 ,4 8 0 741 756 1 ,4 9 6 78 34 41 76 産業マテ リ ア ル 717 322 357 679 55 26 34 60 ライフサイエ ンス 273 141 146 287 51 23 27 50 スペシャルテ ィ計 2 ,4 7 0 1,204 1 ,2 5 9 2 ,4 6 2 184 84 103 186 （ 営業利益率） 7.5% 6.6% 8.2% 7.6% 衣料繊維 791
Slide 8: ① フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2014年度決算概況 ① フィルム・機能樹脂 フィルムは、包装用、工業用共に増収も、新製品や新設備 に係る一時的な費用により減益。 機能樹脂は、バイロン、エンプラ他が堅調、海外展開進む 1,480 1,496 78 76 工業用フィルム (5.3%) (5.1%) ・光学用は堅調 ・“コスモシャイン ＳＲＦ”も販売拡大 731 756 30 41 包装用フィルム ・拡販により販売数量増 ・消費増税、夏場の天候不順の影響 749 741 48 34 機能樹脂 13 14 13 14 ・ “バイロン”はＩＴ・電子関連が堅調 ・エンプラは海外が好調 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億
Slide 9: ② 産業マテリアル
Ⅰ．2014年度決算概況 ② 産業マテリアル エアバッグ用基布は、原料高の影響、海外拡大費用増 スーパー繊維、スパンボンドが堅調 717 679 エアバッグ用基布 55 60 ・タイ、中国、米国で拠点を整備、 (7.7%) (8.9%) 海外ユーザーの認証取得へ 370 357 32 34 スーパー繊維 ・“ザイロン”が耐熱用途で好調 347 322 23 26 機能フィルター ・ＶＯＣ回収装置が回復基調 13 14 13 14 スパンボンド 下期 下期 ・土木、建築用途を中心に拡大 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 9
Slide 10: ③ ライフサイエンス
Ⅰ．2014年度決算概況 ③ ライフサイエンス 新製品の“ナーブリッジ”は着実に拡大 バイオが好調も、医用膜や医薬品製造受託が苦戦 273 287 51 50 バイオ (18.8%) (17.5%) ・診断薬用酵素が海外で好調 ・ライフサイエンス用試薬が拡大 143 146 医薬 25 27 ・受託案件延期の影響で苦戦 医療機器 131 141 26 23 ・“ナーブリッジ”は、症例数増加 機能膜 13 14 13 14 ・医用膜は海外向けで苦戦 下期 下期 ・アクア膜（ＲＯ膜）は交換膜需要で堅調 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 10
Slide 11: ④ 衣料繊維
Ⅰ．2014年度決算概況 ④ 衣料繊維 中東向けは、円安効果で堅調 アクリル繊維は、中国市況の軟化と原料高の影響 791 769 東洋紡STC（繊維） 30 24 (3.7%) (3.1%) ・中東向けトーブは、円安効果で 394 385 堅調 12 15 海外関係会社 ・中南米で景気減速 397 384 18 9 アクリル繊維 13 14 13 14 ・中国市況の軟化と原料高の影響 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 11
Slide 12: Ⅱ．2015年度業績予想
Ⅱ．2015年度業績予想
Slide 13: 業績予想
Ⅱ．2015年度業績予想 （１） 業績予想 1 4 年度実績 1 5 年度予想 増 減 金額 ％ 売上高 3,513 3,650 +137 +3.9% 営業利益 206 240 +34 +16.6% （ 営業利益率） 5.9% 6.6% - - 経常利益 163 220 +57 +35.3% 親会社株主に帰属す る 当期純利益 81 120 +39 +47.8% EPS（ 円） 9.14 13.52 - - 減価償却費 149 155 +6 - 設備投資 175 180 +5 - 為替レー ト （ 円 / U S $ ） 110 118 国産ナフ サ価格 （ 千 円 / K L ) 64 60
Slide 14: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2015年度業績予想 営業利益増減要因予想 【14年度→15年度 】 為替 原燃料 数量 （売値） その他 +15 ±0 +10 +18 売値 -9 206 240 （億円） 14年度 14 15 15年度 円レート 110 118 （\/$) 国産ナフサ 64 60 （千円/kl） 14
Slide 15: セグメント別予想
Ⅱ．2015年度業績予想 （２） セグメント別予想 （億円） 売上高 営業利益 1 4 年度 1 5 年度 1 4 年度 1 5 年度 増減 フィルム ・ 機能樹脂 1,496 1,560 76 94 18 産業マ テ リ ア ル 679 735 60 64 4 ライフサイエ ンス 287 315 50 58 8 ス ペシ ャルテ ィ計 2,462 2,610 186 216 30 （営業利益率） 7.6% 8.3% 衣料繊維 769 790 24 28 4 不動産・ その他 282 250 27 27 0 消去・ 全社 - - -31 -31 0 合 計 3,513 3,650 206 24
Slide 16: Ⅲ．2014年中計進捗
I. 201427 HE iw
Slide 17: 2014中計の位置付け
Ⅲ．2014年中計進捗 2014中計の位置付け 将来のめざす姿 （売上高5,000億円・営業利益500億円） への 成長軌道に乗せるための中計 営業利益 １．海外展開 （億円） ２．新製品 2014中計 ３．競争力強化 500 （2014～2017） ４．資産効率 ５．グローバル経営機能 400 300 300 200 「成長力」と「安定性」 を備えた強い会社 100 0 05 10 13 14 15 17 将来 構造改革に区切り 17
Slide 18: アクションプラン
Ⅲ．2014年中計進捗 アクションプラン １．海外展開加速 ２．新製品 の拡大・創出 ■ サウジアラビア 海水淡水化用逆浸透膜 ■ 超複屈折ポリエステルフィルム （ＲＯ膜）生産設備増設 “コスモシャイン ＳＲＦ” ■ タイ／中国／米国 エアバッグ拠点整備 ■ 神経再生誘導チューブ ～海外ユーザーの認証取得へ～ “ナーブリッジ” ■ メキシコ エンプラ現地法人設立 ～中米での販売加速～ ■ 骨再生誘導材 ヘルスケア ■ ブラジル エンプラ生産工場稼動へ ■ ＦＯ膜（正浸透膜） 事業の拡大 ３．国内事業の競争力強化 ４．資産効率の向上 ■ 未延伸フィルム生産子会社の合併 ■ ボトル用樹脂事業からの
Slide 19: 進捗状況（新製品）
Ⅲ．2014年中計進捗 進捗状況（新製品） “コスモシャイン ＳＲＦ” ■ 液晶偏光子の保護フィルム用途を中心に展開 ■ 強み ・ 価格競争力 ・ 設備改造なく、使用可能 ・ 低透湿性 ■ 韓国と台湾の2社で採用拡大、大手1社でも採用開始 ■ 前年比倍増、テレビ以外の用途でも広がり（モニター 他） “ナーブリッジ” ■ 国内初の神経再生誘導チューブとして展開 ■ 特長 ・ 「自家神経移植」と同等の効果 ・ 適用可能長は世界最長（5cm） ⇔米国品 2cm ・ 材料は体内吸収されて消失 ■ 使用施設数、適用症例数は順調に増加 ■ 国内販売代理店を複数化 ■ 米国展開を加速 ＦＤＡ対応 19
Slide 20: 新製品の創出へ 骨再生誘導材
Ⅲ．2014年中計進捗 新製品の創出へ “骨再生誘導材” 骨欠損部に埋入して、骨の再生を誘導させる材料 ■ 背景 ・ 病気や怪我で骨の一部が欠損→障害 ・ 「自家骨移植」を代替 ・ 東北大開発の”OCP/Collagen” ～リン酸オクタカルシウム・コラーゲン複合体～ ■ 開発と治験、製品化 ■ 特長 ・ 東北大と共同で試験（2013～ 動物実験 他） ・ 新生骨は元の自家骨と同等 ・ 歯インプラントのための骨再建を対象として の性質を示すと期待 ・ 分解・吸収されて、体内には 治験へ（東北大を主幹施設とする多施設共同治験） 残らない ・ 製造販売承認申請を経て、製品化へ（2018～） ・ 自
Slide 21: 補 足
補 足
Slide 22: 訴訟関連
訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９年２月 ・
Slide 23: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved