Japan Cash Machine Co., Ltd. · TSE:6418
Japan Cash Machine — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
40 slides from Japan Cash Machine's earnings presentation, November 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算資料
Slide 2: 上半期の実績と通期予想
・２０１９年３月期 上半期の実績 ・２０１９年３月期 通期予想 の２点を中心に、ご説明いたします。 1
Slide 3: 2019年3月期上半期の損益の概要
２０１９年３月期の上半期の損益の概要としては、売上高は、遊技場向 機器市場においては遊技機の規制強化の影響を受けて、顧客である パチンコホールの設備投資に対する慎重な姿勢が継続しましたが、 ゲーミング市場において、北米地域での新規案件と既設カジノホール のリニューアル工事を中心とした需要により、好調に推移いたしました。 利益面では、遊技場向機器セグメントにおいて、財務健全化を目的と した棚卸資産の一部について、評価額の切り下げを実施したこともあり、 営業利益は微増にとどまりましたが、外貨建資産に係る為替時価換算 差益を３億８６百万円計上したことなどにより、大幅な増益となりました。 2
Slide 4: 上半期の業績
２０１９年３月期の上半期の業績は、売上高は、前年同期間比３.９％増、 ５億９０百万円増収の１５５億８５百万円となりました。 営業利益は棚卸資産の評価額の切り下げの影響もあり、前年同期間比 ３.４％増、３２百万円増益の９億９６百万円にとどまりましたが、経常利益は 外貨建資産に係る為替差益の計上により、前年同期間比３６.３％増、 ３億８６百万円増益の１４億５０百万円、四半期純利益も前年同期間比５億 ９３百万円増益の１０億４７百万円となりました。 3
Slide 5: 売上高の増減要因
前年同期間比での売上高の主な増減要因を示しております。 遊技場向機器セグメントでは市場環境の影響を受けて低調な推移と なりました。 一方、プリンターを含めた「グローバルゲーミング」セグメ ントと「国内コマーシャル」セグメントは好調に推移し、またユーロが円安 傾向で推移したことも増収要因となりました。 4
Slide 6: 営業利益の増減要因
前年同期間比での営業利益の主な増減要因を示しております。 「グローバルゲーミング」セグメントでの増収と収益性のアップ、販管費の 減少などが増益要因となりました。 一方で、「遊技場向機器」セグメントにおいては、当該市場における販売 価格の低下が進む状況を勘案し、財務の健全化を目的として、棚卸資産 の一部について評価額の切り下げを行ったこともあり、３２百万円の微増 にとどまりました。 5
Slide 7: セグメント別業績
セグメント別の業績を表示しております。 「グローバルゲーミング」セグメントと「国内コマーシャル」セグメントが 前年同期間比で増収となりましたが、「遊技場向機器」セグメントでは 棚卸資産の評価額の切り下げの影響により、損失計上となりました。 6
Slide 8: セグメント別業績（表）
2018/3 2019/3 2019/3 bk wm Eee 2QRHRE | CQORHLA | 2QRRHO | TEAR atm = | Rs) [23,345 31,423 25,900 +34.6% +8,078|+27.3% +5,523 ALAS: RR HE Ga) 2,618 3,410 2,775 +792 +635 FOr: WB (Fas) [2,896 2,467 3,040 414.6% A 429|A18.8% A 573 NLI199 | PE GAM 325 268 325 A 57 A 57 RW -PDUA- HE (Fe) [23,144 21,790
Slide 9: プリンター事業
「プリンター事業」は北米地域における案件増加により、前年同期間比で 大幅な増収増益となり、収益面で大いに貢献しております。 下段には、当事業の買収後の損益推移を示しております。 当製品の販売だけで大きな成果が挙げられておりますが、当社の紙幣識別 機とのセット販売という相乗効果も享受できております。 8
Slide 10: セグメント別業績（表）
2018/3 2019/3 2019/3 k Re ERY 2QRtRK | 2QRHRA | 2ORHHH | TERM atm lt iE (xs) [3,850 4,322 3,800 412.3% +472 |4137% +522 acidic 8 GaP 431 469 410 +38 + 59 yoP- LE (Fes) [2,507 1,193 1,500 452.4% A1,314| 020.5% A 307 RYIC99 | $8 Gam) 281 129 160 a 152 a 31 Eid: PIUA- | WH (Fe) [10,370 10,088 14,700 A
Slide 11: 国内コマーシャル
Bi: BBA 2018/3 2019/3 2019/3 ke me 1 om 2QRHRM| 2QORHRM | 2ORHREA | EMRE ati th + 18.8% +25.3% EEE 1,129 1,341 1,070 +211 +271 Ss Ags | 10.1% 114] 9.3% 124] 7.0% 75| A 28et + g|t 25et + 49 RNLIKRYVVASL PRARA, GERBBRICMAT. SEFMISKT LOFTY 4 VRRBORSAGML, WERMM LE CMRCRVELL. —_ WRF ILFIYIA VAR AARSHNONA
Slide 12: グローバルゲーミング
Sill lel GLOBAL BW: BAA 2018/3 2019/3 2019/3 ik & BR gz 4 2QRHFE | 2082 FR | CORTE | eR atte A10.6% + 1.5% ERR A 3,746 3,348 3,300 A398 + 48 Fsa-—z% Avbk 285 - - A 285 - ae 4,031 3,348 3,300] Aia9x A683)+75% +48 epg [005% A 19]a123% A412) 45.2% A170]Ai1ae ~393| AZ%ot A 242 GE) FM30F2A RELIC, (PSa—-A
Slide 13: 通期業績予想
進行年度の通期業績予想についてご説明いたします。 北米ゲーミング市場は引き続き堅調な推移と思われ、国内外のコマーシャル 事業につきましても、キャッシュレス化の動きはあるものの、各国市場に特有 のキャッシュ・ニーズを反映したビジネスチャンスを見込んでおります。 一方、欧州ゲーミング市場では、本年１１月からドイツで実施されたゲーム機 に関する規制強化となる基準改定により、近年続いておりました好調な需要 も落ち着いてくると想定しております。 また、遊技場向機器市場においても、停滞するパチンコホールの設備投資 の動向に大きな変化は見られず、厳しい経営環境が続くものと想定しており ますが、前期から実施し
Slide 14: 2019年3月期の業績予想
２０１９年３月期の業績予想について、ご説明いたします。 売上高は、前期比０.５％増、１億４０百万円増収の３００億円、当期純 利益は、前期比１億２６百万円増益の１０億５０百万円と、１０月１５日付 にて発表いたしました業績予想数値から、大きな変更はございません。 尚、今後の需要動向などにより業績への影響が生じたときには、内容を 精査したうえで、適時開示が必要な場合には速やかに公表してまいり ます。 13
Slide 15: セグメント別通期業績予想
セグメント別の通期の業績予想を表示しております。 14
Slide 16: 北米ゲーミング市場
(xB) “eg MalstetSioments ew 8 Relecement)-Annal | FERAD KFC RMOMRRADT—F(kBL, RH — Oy = as CORADYhVUVOMBIS, MMA— Fv -PHARIK ~ll MAT. ASEM IHS L. REEL RE HIK ane HBT SRL EG OTHURT. ane | LOL, FAHROIET( T4EIHALTHY, eee eee | AL OMRMS, TL CREM SOMERS Source: Eilers & Krejcik Sa BRLTHVET. CDKIBRROBAD, SH
Slide 17: 事業戦略
« BIN ) FI YAWPHRIE, 1111 AD OMBMATIE RAR RESMY 1 MHL YVORABRUUL BROUVU ETS) EHEVYUYOATOBEMNAZ—hUYRKLELK. LER CHVELEHAGREL BEATS SEOLBELTHVET. COKIGMENKE, UMDSRWYMATUS FHOWBABICMAT. BHMICSWCELATA EVAREHEL, BHLMEHOTL<. + REA THIG~O REA >A IVUAOT—-SLVIHMBSAIC MMV Y UM 4 ARORBC. SFREAHMRICAB) ‘FU VA-OR
Slide 18: 事業戦略と取り組み
+ HRF vy -CRRPRSSTRA ICR < . MRAROR => RTL Fry 91 VARA RORSES (AD1ENO.10I5TCRBA) DRE. NSZRRRA, CERRARRROASREORSG > DBE. AERREABRROABAS—+ ‘FAARAMRE (BRR, ARBRARAGA) O HAR => WAARMBBICOTIL, MAIR AOT TB BLMLUMTEAL—AICKY , HHIL—-F-O BAFH. PARIS MVM, (20194 1A~) ( HBB lt AOR) "AVY LALALAOAK > HEEMEESOBRM
Slide 19: GLOBAL 業績推移
GLOBAL om 3H FS a HEE WAay—Lee © #EohIV—L eee ea Does 40,000 4 Ja-Fr-0/' 9 BR YIN BS RS 35,000 ~ (2014/9,4°-39") (2016/9 set) 11 10 30/000: 7 HS-YAT AA BAR é 9, (2009/5 #435) 8, 7 . 8, , 8,400 25,000 ~ ee 3 8 8, 4 : 2 2, 1,915 2 7 2 ‘ 20,000 i i i 5 7 9, a 2, 4, 3, a 4 5S, i i 4 10}389 3.1 , 15,000
Slide 20: JCM-HK, CN
JCM-HK, CN 1987 (ARAIG24) Rie FSHICM-HKE RI 19955 (Er 74) RevVIChH SRA 20108 (F225) PHALCOLEMALLT, JCM-CN# 837, BATLEMEDUALE HH TOSSHTI NFL oO CHB AIO BRHLEBIC,. AARP OMICSW TH. BAEBEMASERMELTRUIWELEM.... I [ChinatolORRMElt, IVEY COLERMEES TELWELEM, EOMYVMADAZE—-FEMREUSVEHY 19
Slide 21: 市場動向
ihm 24-Fni Tie 1991 (ERS) LEXA 1808 (Mie. Wb) ERCER MRR CL CERES HERO (ASROAMD ANT) 4F fill Sc ts + eee HEAS (FIT FAD H264F3 AWA | H274F3 A | H284F#3 AA H294F3 AHA H304F3 AHA 5,970 6,409 5,516 5,418 5,758 SGRBLDO ORF (ERO RITA O Hibt Seta Hh) a BAAS / ICKL Ct, SHILPA REIS PID CHL CEB IAT — LEA D-NY
Slide 22: 配当
２０１９年３月期の配当につきましては、中間期 ８円５０銭、年間で の配当額は前期と同額の１株につき１７円を予想しております。 21
Slide 23: 参考資料
“BRR -Ayyya+7o— ‘Ripa MiEHS. TRARAORS ARZe - 2 BA Gl SER HERS ( 2016/3~19/3F A ) “OHA eOAUb GI St LER ( 2016/3~19/3FA 3A) ph See tae “BANAL /HBOKIR ‘NAL /RRECORN "BEC7TAVLOME mat *+30,31 **33,34 *+35,36 *-37,38 22
Slide 24: 資産の状況
２０１８年９月末の資産合計は、前期末と比較して、１１億８９百万円 減少し、３９１億８７百万円となりました。 主な増減の内容としては、 流動資産では、「現預金」が１２億３８百万円増加、「売上債権」が ４億８２百万円減少、「たな卸資産」が１０億２６百万円減少したこと などにより、７億５百万円減少の２６４億７６百万円となりました。 また、固定資産では有形固定資産で１４百万円の減少、無形固定 資産では償却の進行などにより４億４２百万円の減少したこと等に より、４億８４百万円減少の１２７億１０百万円となりました。 23
Slide 25: 負債・純資産の状況
負債は、前期末と比較して１２億３７百万円減少して、６２億６５百万円と なりました。 増減の主な内容としては、 「仕入債務」が５億５３百万円、「未払法人税 等」が１億６０百万円、「事業構造改善引当金」が１億３３百万円それぞれ 減少いたしました。 純資産は、在外子会社の時価評価による「為替換算調整勘定」が ６億６３百万円減少し、利益剰余金が７億９５百万円増加したことにより、 ４８百万円増加の３２９億２２百万円となりました。 尚、自己資本比率は８４.０％と前期末と比べて、２.６ポイント増加いたし ました。 24
Slide 26: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フローの増減は、下記のとおりでございます。 ◇営業活動ＣＦ ＋１７億５５百万円 ・主な増減要因は、税金等調整前純利益 １４億６４百万円、 減価償却費（のれん含む） ５億４０百万円、 運転資本（売上債権・仕入債務・在庫）の増減 ７億１百万円 法人税の支払い △６億１０百万円 ◇投資活動ＣＦ △３億８０百万円 有形固定資産の取得 ２億５３百万円 ◇財務活動ＣＦ △ ２億７７百万円 配当金支払 △２億５１百万円 ◇現金同等物の換算差額 ＋２７百万円 25
Slide 27: 設備投資額・減価償却費・研究開発費
設備投資額、減価償却費、研究開発費の推移と進行年度の予想を表示 しております。 26
Slide 28: 為替レート
２０１９年３月期通期の期中平均レートは、 期初計画段階では、米ドル １０７円、ユーロ １３２円 としておりましたが、 予想では、米ドル １１０円、ユーロ １３１円 とみております。 27
Slide 29: 上半期・下半期業績推移
過去３年間の業績を上半期と下半期に分けて、あわせて進行年度の 上半期の業績を表示しております。 28
Slide 30: セグメント別四半期売上高
過去３年間と進行年度の上半期のセグメント別売上高を四半期ごとに表示 しております。 29
Slide 31: 遊技場向機器市場の動向
~ ie $e 3S BAe at K29F EO PSM lL2OHADOAGESIN, ELSMADlL2F SM CHA RES. fy, THIRDS BIL Clad, PEER OF 28 FE MB At2 1 Jk6, 2601 ADS. 203k4,180/M FAIS IE Sta. BEL. RIL AIL 2 OF BRO WD LG MARIISIFE SLY. TIBI |S mA] AIL RW AFvammem|<e2ommam| get | SREEITS CPI) | CTA) | te) (B#é) (Ba) |(Hes) (&) 32 264 =| 24
Slide 32: 規制強化の動向
-SRBICBBT SER HNAZKLEVCRFODRA ORE EU IL SRE RRA (7 ACB) BRRCL. AVE CHK, HB PRMMEED ABE VU DILICMA, NFULABSARICZS, SERGRO HTH ONFUIBRAL, AU /BRACHRC, PP RAAORFEMAICRAL, RAF IE F hI OSRISSAS CECA Oe. - IE REE KARI (7A18A) AARORMUMCKY. NAVARA SH 2 CRIEAS SE VeSASREDLeS. 202044F7 1 Blcikitens. “AL /ESCM
Slide 33: 市場データ
OvanA 2018 EDIORECORHALS SLL A SF RAI LL 14.391 D2,513.831 Non CGOSIES 1SHEPD)eGok, BA CHSL, 8A BUS, 277 Aik Caml A te FIRCHEBLTHS. BRET. HHRHO RE RENO ZEA BSOta—Mic ra PMBUCA—IL Ue KBIROBBMAFSNET. VAAAL/BLEB 1~10F Ret ) (ER MBA, FE: SEL He) 20124 | 201348 | 20144 | 2015 | 20164 | 201742 4 Al 3,041.
Slide 34: 市場の動向とスケジュール
CO) int ALY /ESORA BUSH (IR) KANT A 20 B [cre HA27TARASA. Si OMRICSSIOLALLTA, FROESICMBESN TUS. [ TREENSATIa—I) OUT, RCS | RT. HE7 Al1 OOAMBROAY/ BBSASINERBENSPE CH. TOR, BIUICKS! RAAB IORE: ARAN, 2019F Al Rit SRAACTCHS. FOR, HOBABHERTC, BAMBI HIL2020F |<! RMA IERE:- ORL, BAAMIRSRAORLHE:- RECA. BIL,
Slide 35: スケジュール
BHA CILBEENSATVA—IL URSWARE- SHABABLY ERM) Bats @MEATR Mit as IE Nh) RERE 20184 | | seis ResZ(7A) (AY/SRERS) Sak Ql novos RMI St RTE BERR RE aE | @eeRAORE | OLOUTIs, RHE] REM RE | ; 2021 ae BRAAHH RE ERAORE CRI | waeOMR | EMRE ERE BARS ORR if O| BigeEsE RA 28| Bieme y 20224 — | RitiaeO teRe-e | [za
Slide 36: 製品紹介
EGHAS : ADYhVYYA-A—L AY A-W [ Fr-37 A ] FUL e— as RES +AZO RAR yom RSs Oo F+AZ7/ a r EAs pe S RmBBPos a 250) 8 AE, RTL BURES BER BLM =) 35
Slide 37: 市場シェアと競合
RACER * Transact (USA) *Nanoptix (GAN) FBV FT AFL a— 70% ee = - 60% *Crane payment innovations (MEI, Cash Code , Money Control (USA) ) “Innovative Technology (UK) >50% yo “tit —4 XB (6428) 29 DB RIG EURLATL “AL ryF— GEES) 36
Slide 38: 製品紹介
oi :, Fa-E yds FORREMAaHE FHI, Fa—ty? P—ROBBI, HK’ OWREBE SLEC VAVSGHBREDCY Sic FAFWINS, BRITT BUYERS SOLER DBB4FEDA YF YS
Slide 39: FUZION
OAY/MYAFL (FUZION) < tHE > ~ ERA ANDY OBE. ABI BH RSL AROY BROL—ERVIF SL, MHNLA BSH AYFUD SOWORUBOVIPRR REN, VUVIC @ FDU LEET, ZHOMITBE A AEIIZS. =a | PAIL. | PALE. PADMNFUARO Jue RwlR SELECT YOURPICKS | ADD PICK 38
Slide 40: JCM 連絡先
Oscm AASB AMARSH (BAB) http:/;www.jem-hq.co.ip JCM Global(English) http://jcmglobal.com/ WBAORARMMSAA KL, R-LK—Y (AA) CECHORETET. TRE - RAROBSES| we TIR(AY 51 mw TI RRS SHAtH : RERHM BHR: I RPI-7 th 03-5962-3730(tt) COBB ACH RAI CV SA LIBL, TOMS EO Fi - HME CPUS HRIA, ABO eRe FITC, SPE A BENZ A REZ
Japan Cash Machine — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation on 6ix