Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation
43 slides from Kaga Electronics's earnings presentation, November 2020
Slide 1: 第2四半期決算説明会資料
FREES VHANAIt @Qnmwer 2021473AH48 (5353H4) 20+ Ra RHSAA MNABTANSH 2020411 26H
Slide 2: 目次
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Slide 3: 決算概要
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Slide 4: 第2四半期サマリー
管理本部長の川村でございます。本日は、弊社の第2四半期決算説明会にご参加賜りまして、誠に ありがとうございます。私から第2四半期の決算概要についてご説明申し上げます。 まず初めに、第2四半期のサマリーでございます。売上高はコロナ禍の中、テレワークの拡大でPC の販売が伸びるも、大口取引先との商権・商流の変更による影響を大きく受けて減収となりました。 減収に伴い、販管費縮減に努めるも、営業利益・経常利益ともに減益でございました。当期純利益 は、企業買収に伴う負ののれん益計上による増益となっております。 主なセグメントの概況でございますが、電子部品につきましては、本年4月からエクセルを新たに連 結
Slide 5: 業績ハイライト
業績のハイライトに移ります。売上高につきましては、1,888億5,900万円となりまして、前年比18.1% の減少となっております。当初の対外発表させていただいております売上高は、通期で4,000億円 でございましたので、進捗率では47.2%となります。営業利益につきましては、44億3,400万円となり まして、15.4%の前年比減益となっております。対外的には50億円で発表させていただいておりま すので、進捗率は88.7%となります。 経常利益でございますが、43億3,800万円となりまして、前年比21.8%の減益でございました。対外 的には45億円で通期予想を発表させていただいておりますの
Slide 6: セグメント別業績
続きまして、第2四半期のセグメント別の業績をご説明させていただきます。電子部品につきまして は、1,568億8,700万円となりまして、前年比21.5%減でございました。セグメント利益につきまして は、30億8,300万円となりまして、前年比27.3%減となっております。情報機器につきまして、売上高 231億9,200万円となりまして16.1%増。セグメント利益につきましては、11億6,000万円となりまして、 87.8%増となっております。続いて、ソフトウェアでございますが、12億7,400万円の売上高でござい まして、前年比4.3%減。セグメント利益は8,600万円となりまして、前年比84
Slide 7: M&Aの影響
続きまして、M&Aで会社が大きくなってきておりますが、この影響がどうであったかをご説明申し上 げます。まず、売上高でございますが、前年比417億7,100万円の減収でございました。その内訳で ございますが、加賀電子の従来からのグループ会社の合計値では88億8,000万円のマイナスでご ざいました。富士通エレクトロニクスが514億9,400万円のマイナスでございます。新しくグループに 入りましたエクセルの売上高は186億400万円でございました。 売上総利益につきましては、グループで21億3,000万円の減益でございました。内訳は加賀電子 グループが4億9,400万円のマイナス、富士通エレクトロ
Slide 8: 会社別業績
続きまして、第2四半期の会社別の業績をご説明申し上げます。加賀電子グループが1,105億 3,500万円の売上高でございまして、前年比7.4%減でございました。売上総利益は158億5,300万円 となりまして、前年比3.0%減でございます。セグメント利益は46億1,900万円となりまして、こちらは 16.9%増となっております。 富士通エレクトロニクスですが、売上高が597億2,000万円となりまして、こちらは大きく46.3%減と なっております。売上総利益が47億8,400万円となりまして、35.5%減です。セグメント利益につきま しては、8,400万円の損失となっております。 続きまして、
Slide 9: 電子部品事業
セグメントの主なものをご説明申し上げます。まず、電子部品事業でございますが、売上高につき ましては、先ほど申し上げたとおり429億3,100万円のマイナスでございました。21.5%減です。それ から、セグメント利益は11億5,500万円のマイナスで、27.3%減となっております。この要因でござい ますが、部品販売ビジネスにつきましては、エクセルのグループ会社化による増収効果がござい ましたが、富士通エレクトロニクスでのCypress社代理店権解消などの影響で、大きく減収となって おります。 EMSビジネスにつきましては、医療機器向けが堅調に推移するも、車載関連、それから空調向け は低調に推移い
Slide 10: 情報機器事業
続きまして、情報機器事業でございます。売上高は32億2,300万円増で、16.1%増でございました。 セグメント利益は5億4,200万円の増加で、87.8%増でございました。この要因でございますが、パソ コン及びPC周辺機器の販売はコロナ禍の中、テレワークですとか、オンライン授業の需要増によ り家電量販店、学校、それから、教育機関向けに好調に推移いたしました。一方、住宅向けの家 電販売ビジネスは低調に続いております。
Slide 11: 四半期ごとの業績
続きまして、第2四半期の四半期ごとの数字をご説明申し上げます。第2四半期の3カ月の実績 は、売上高1,047億2,900万円でございました。前年の同期と比較しますと、13.5%減でございまし た。第1四半期の実績値が841億3,000万円でございましたので、対前四半期比で申し上げますと、 24.5%増となっております。 営業利益でございますが、27億7,800万円となりまして、前年比18%減、直前期比で67.8%増となって おります。経常利益、28億400万円となりまして、前年比19.9%減、直前期比で82.9%増となっており ます。親会社株主に帰属する四半期純利益は21億2,800万円となり
Slide 12: セグメント別四半期業績
続きまして、セグメント別の四半期ごとの数字をご説明申し上げます。第2四半期3カ月間の、電子部 品事業の売上高は886億9,000万円でございまして、前年同期比で15.7%減、第1四半期の直前期に比 較すると30.1%増でございました。セグメント利益につきましては、18億9,700万円となりまして、前年比 27.5%減、直前期比で60%増となっております。 次に、情報機器につきましては、売上高106億5,400万円となりまして、前年同期比8.2%増、直前期比 では15%減となっております。セグメント利益につきましては、5億7,700万円となりまして、前年比34.6% 増、直前期比では0.9%減と
Slide 13: 2021年3月期第2四半期 M&Aの影響
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Slide 14: 会社別四半期業績
続きまして、会社別の業績をご説明申し上げます。従来からの加賀電子グループの第2四半期の 売上高580億4,100万円でございました。前年同期比で6.0%減、直前期比では10.6%増となっており ます。売上総利益につきましては、84億1,000万円となりまして、前年同期比1.5%減、直前期比では 13%増となっております。営業利益につきましては、27億4,900万円となりまして、こちらは前年比 17.7%増と、増益となっております。直前期比では47%増となっております。 富士通エレクトロニクスにつきましては、売上高305億4,800万円となりまして、前年同期比48.5% 減、直前期比では4.7%
Slide 15: 2021年3月期第2四半期 電子部品
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Slide 16: 2021年3月期第2四半期 情報機器
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Slide 17: バランスシート
続きまして、バランスシートのご説明に入らせていただきます。まず資産の部でございますが、総 資産は2,099億800万円となりまして、3月期に比べますと22億7,000万円の増加となっております。 内訳は、流動資産が1,723億7,600万円でございまして、こちらは19億5,500万円の減少です。固定 資産が375億3,200万円となっておりまして、42億2,600万円の増加でございました。 続きまして、負債の部でございますが、1,137億4,500万円となりまして、3月期に比べますと、76億 4,300万円の減少となっております。純資産は961億6,300万円となりまして、こちらは99億1,3
Slide 18: 資産の内訳
資産の内訳でございます。まず、棚卸資産でございますが、377億2,900万円となりまして、58億 2,100万円の増加となっております。在庫回転日数は36.6日となっております。売上債権でございま すが、918億6,400万円となりまして、4億9,300万円の増加でございます。仕入債務につきまして は、546億500万円となりまして、155億8,300万円の減少となっております。売上債権回転日数につ きましては89日、仕入債務回転日数については61.1日となっております。
Slide 19: 現預金・有利子負債/キャッシュフロー
続きまして、現預金・有利子負債/キャッシュフローについてご説明申し上げます。現預金につきま しては、355億5,400万円の残高となりまして、78億3,000万円の減少となっております。有利子負債 につきましては、391億7,900万円となりまして、104億4,300万円の増加となっております。D/Eレシ オは0.44となっております。また、ネットD/Eレシオは0.04となっております。 キャッシュフローでございますが、営業キャッシュフローは70億1,700万円の使用でございました。 投資キャッシュフローにつきましては、29億9,600万円の使用となっております。財務キャッシュフ ローにつきま
Slide 20: 営業キャッシュフロー
キャッシュフローに関するご説明でございますが、エクセルの子会社化、大口商権の商流変更、な らびにコロナの影響などによって、営業キャッシュフローが一時的に支出増となっておりますけれ ども、2021年3月期末には反転を見込んでおります。 営業キャッシュフローの内訳でございますが、税引き前当期純利益で121億2,600万円獲得してお りますが、負ののれん発生益で79億6,300万円の支出。それから、売上債権の減少が105億4,700 万円、棚卸資産の減少が18億3,500万円、仕入債務の減少が215億4,000万円等が主なものでご ざいまして、70億1,700万円の支出となっております。
Slide 21: 通期業績予想
最後となりますが、通期の業績予想についてご説明申し上げます。8月6日の時点で通期の業績 予想を発表させていただいておりましたが、第2四半期の業績を受けまして、今回売上高を4,100 億円と100億円増額させていただきました。営業利益につきましては、75億円と、25億円増額させ ていただいております。また、経常利益につきましても、75億円、こちらは30億円増額させていただ いております。 親会社株主に帰属する当期純利益につきましては、100億円と、こちらは据え置きのままとさせて いただいております。
Slide 22: 業績予想修正の要因
この売上高、利益の増額の要因でございますが、簡単にご説明させていただきたいと思います。 前回、売上高4,000億円を発表させていただいたときの内訳でございますが、この時点では加賀電 子を2,400億円、富士通エレクトロニクスを1,600億円、エクセルの売上高を500億円と見積もらせて いただいておりました。これがコロナ前で4,500億円だったのでございますが、このときにコロナもご ざいましたので、この減収リスクとして500億円を見積もりまして、差し引き4,000億円で売上高の予 想を作らせていただいておりました。 第2四半期の決算を受けまして、この内、加賀電子分が50億円売上高を減少させた2,
Slide 23: 事業戦略
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Slide 24: グループ会社
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Slide 25: 2021年3月期第2四半期 セグメント別業績
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Slide 26: セグメント別業績（電子部品）
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Slide 27: 2021年3月期 業績予想
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Slide 28: 経営トピックス
加賀電子 社長の門でございます。 平素は当社のIR活動にご支援、ご協力をいただきまして、誠にありがとうございます。 それでは、これより「経営トピックス」と題しまして、この4月から9月まで上半期に起こった経 営上重要な事柄につきまして、ご報告させていただきたいと思います。
Slide 29: 新型コロナウイルス感染拡大への対応
■ 新型コロナウイルス感染拡大への対応 まず一つ目は、「新型コロナウイルス」について、であります。 前回5月の説明会でもご報告しましたが、そ の後の4月から9月までの状況についてこのスライドにまとめております。 ● 先ず営業拠点ですが、国内ではテレワークや時差通勤を基本に対応しています。 海外は、各国政府や 行政機関の指導に従って、一部は在宅勤務なども活用して、安全第一で営業活動を継続しています。 ● 国内のオフィス出社率を表にまとめておりますが、緊急事態宣言が解除された5月までは30％以下に抑 え、その後、6月以降は40～50％に抑えるようにいたしました。 なお、再び感染拡大局面となった10
Slide 30: 旭東電気のグループ会社化について
■ 旭東電気のグループ会社化について 次に、「旭東電気のグループ会社化」について、ご説明させていただきます。 ● この会社は、大阪に本社を置き、ブレーカーや漏電遮断器の製造、一部EMSも行う 電気メーカーです。漏電保護プラグ、漏電保護リレー等の分野では国内シェア75～ 100％保有するトップメーカーであります。 ● 今回のグループ会社化の経緯ですが、本年4月、旭東電気が大阪地裁に民事再生 手続きを申し立てたことに始まります。 同社は国内外で事業を展開していたのですが、 昨年あたりから中国事業が不振となり、そこへコロナの影響が重なったことで経営が立 ち行かなくなったものです。 ● 当社はもともと
Slide 31: PMIの状況：富士通エレクトロニクス
■ PMIの状況：富士通エレクトロニクス 次に、富士通エレクトロニクス買収のPMIについてご説明いたします。 ● まず「EMSの取り組み」ですが、前回もご説明しましたが、昨年4月から富士通エレクトロニク ス内にEMS 専任の営業部隊を立ち上げ、加賀電子のEMS事業部と連携して、同社の有力顧客への営業活 動を行っております。 この4月から9月に、84社へアプローチし、５社から開発や試作、量産の ご注文をいただきました。 ● 昨年は1年間で90社へアプローチし、４社から注文を取りましたので、この半年で昨年1年分 のパフォーマンスとなります。 多くの案件の売上計上は2021年度からとなりますが、中で
Slide 32: PMIの状況：加賀EMS十和田
■ PMIの状況：加賀EMS十和田 次に、昨年10月にグループ会社化した加賀EMS十和田（旧十和田パイオニア）のPMI の状況についてご説明いたします。 ● 同社は、これまではパイオニアの生産子会社としてカーナビなどの生産を手掛けて きたわけですが、当社のグループ入りしてからは、それに依存しない経営を進めるため、 新規顧客の開拓に鋭意取り組んでおります。 ● 一つのアプローチは、加賀電子のEMS事業部との協業によるものです。 既に、車 載向けに2件、OA機器向けに1件、量産受注いたしました。 また、日系の某大手電機 メーカーから「認定工場」の資格も取得しましたので、これから取引が拡がっていくも
Slide 33: PMIの状況：エクセル
■ PMIの状況：エクセル PMIのご説明の最後は、エクセルです。 同社は、「電子部品ビジネスのシェア拡大」、 「EMSビジネスの規模拡大」、「新規事業の獲得」などを狙いとして本年4月に買収しま したが、ここでは、「新規事業」と「拠点の統廃合」に関して、この半年の進捗をご説明 いたします。 ● 新規事業の取り組みですが、2件書かれています。 1件目のカルテックの件はこの 後のスライドで詳しくご説明しますので、EV（電動）バスについて触れておきたいと思い ます。 同社は、中国のEVバスメーカー、アルファバス社の販売代理店として、19年に 「アルファバス・ジャパン」を設立。 日本において、環境配慮
Slide 34: カルテック社製光触媒除菌脱臭機について
■ カルテック社製光触媒除菌脱臭機について 次は、カルテック社が開発し、販売している光触媒除菌脱臭機「ターンド・ケイ」に関して ご説明いたします。 ● 最初に、カルテック社に関してご説明いたします。 同社は、元シャープにいた技術 者、染井 潤一氏が中心になって2018年に立ち上げたベンチャー企業です。 独自開発 の光触媒技術を用いて「空気や水の浄化」に対応した環境製品を世の中に提供してい ます。 立ち上げ時に、エクセルがスタートアップ資金の一部を出資したご縁があったことから、 その関係を当社グループ全体に展開して、製品販売及び部品調達で協業することに合 意しました。 将来的には当社のEMSネッ
Slide 35: サステナビリティの取り組み
■ サステナビリティの取り組み 最後の2枚のスライドは、サステナビリティ、SDGsに関してご説明いたします。 ● このスライドは、当社のサステナビリティに関する取り組みをビジュアル化したもの です。 当社はもともと、“商社”を生業として、お客さまには“Noを言わない”ことをモッ トーとして、50余年事業を続けてきました。その結果、エレクトロニクスの総合商社とし て部品販売ビジネス、EMSビジネスを中核に据えて、完成品販売から販売後のサポー トまで、事業領域を拡大してきました。 ● 従来事業では、学校・教育機関向けに高品質なPC製品を販売しています。また、 PC製品や家電製品のリユース・リサイク
Slide 36: サステナビリティの取り組み
■ サステナビリティの取り組み 最後のスライドは、SDGsのテーマに沿った具体例を4点ご紹介いたします。 ● 左上の写真は、当社が販売を準備している「移動式CTスキャナ」です。 歩行することが困難な 高齢者の健康促進に繋げたいと考えています。 このフラットベッド式のCTスキャナは女性の乳が ん検診に使われます。 従来のマンモグラフィと違い、「無痛」が特徴ですので、検診数が高まり、早 期発見に繋がるものと思います。 ● 右上は、富士通エレクトロニクスが開発した、音を身体で感じるインタフェース「オンテナ」です。 60～90dBの音を256段階の振動と光の強さに変換し伝達することで、聴覚障がい者の方
Slide 37: 参考資料
Slide 38: 四半期業績の推移
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Slide 39: 営業利益の推移
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Slide 40: 四半期の増減分析
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Slide 41: 為替レート
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Slide 42: IRに関するお問い合わせ
IFN TSSBBROLHIC meer axa MAA : IR- ARE 7101-8629 FRAT HARP BAKE 20S TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail : webmaster @taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 43: 注意事項
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