Lagardere Sa · EURONEXT:MMB
Lagardere Sa — H1 2002 Earnings Presentation
40 slides from Lagardere Sa's earnings presentation, Sep 16, 2002
Slide 1: Résultats semestriels
LAGARDERE - Résultats semestriels 16 septembre 2002 1
Slide 2: Comptes consolidés
Comntes consolidés a X Se ae LAGARDERE
Slide 3: Principales évolutions du périmètre de consolidation: Livre
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Livre OCTOPUS Intégration globale au bilan à effet 31.12.2001 Activité consolidée dans le compte de résultat à partir du 01.01.2002 BRUÑO Intégration globale à effet 01.01.2002 3
Slide 4: Principales évolutions du périmètre de consolidation: Presse
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Presse Acquisitions Marie-Claire - Mise en équivalence (42 %) à effet 01.04.2001 Zurban - Intégration globale à effet 01.01.2002 EDIF* - Intégration globale à effet 01.01.2002 (intégration proportionnelle à 50 % en 2001) * éditions de EL
Slide 5: Principales évolutions du périmètre de consolidation: Distribution
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Distribution Services VIRGIN Intégration globale à effet 01.08.2001 NEWSLINK Intégration proportionnelle (40 %) à effet 01.01.2002 5
Slide 6: Principales évolutions du périmètre de consolidation: Audiovisuel
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Audiovisuel Lagardere Active Lagardere Active Broadcast Broadcast Le 1er semestre 2002 consolide la période 1er janvier/ 30 juin 2002 Le 1er semestre 2001 consolidait la période 1er octobre 2000/ 31 mars 2001 6
Slide 7: Chiffre d'affaires par pôle
Chiffre d’affaires par pôle 13 295 M€ 6 475 M€ 4 486 6 227 M€ 1 141 2 028 2 019 618 550 3 906 7 668 3 631 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère Media Automobile EADS Poursuite de la croissance +3,1 % en données consolidées +7,6 % pour Lagardère Media 7
Slide 8: Lagardère Media: chiffre d'affaires par activité
Lagardère Media 7 668 M€ Chiffre d’affaires par activité 633 3 906 M€ 846 3 631 M€ 259 277 2 336 416 377 1 056 1 184 2 175 3 853 1 793 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Distribution Services Presse Livre Lagardere Active Croissance à données comparables : +6,7 % 8
Slide 9: Lagardère Media: chiffre d'affaires par zone géographique
Lagardère Media Chiffre d’affaires par zone géographique 4% 3% 4% 21% 23% 20% 33% 34% 32% 42% 40% 44% 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 France Reste de l'Europe USA & Canada Reste du monde 9
Slide 10: Résultat d'exploitation par pôle
Résultat d’exploitation par pôle 514 M€ 104 208 M€ 66 197 M€ 29 50 38 27 353 140 143 (10) (12) (9) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère Media Automobile EADS Hors Pôles Résultat d’Exploitation consolidé en croissance de 5,6 % Résultat d’Exploitation Lagardère Media en croissance de 7,3 % à
Slide 11: Lagardère Media: résultat d'exploitation par activité
Lagardère Media 353 M€ Résultat d’exploitation par activité 4 65 143 M€ 140 M€ 5 9 11 12 203 93 89 81 31 33 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Distribution Services Presse Livre Lagardere Active Forte réduction des pertes de Lagardere Active Broadband Bonne résistance de l’ensemble des autres acti
Slide 12: Résultat financier par pôle
Résultat financier* par pôle 39 M€ (15) M€ 225 228 (183) M€ 14 8 5 8 4 (198) (175) (240) (27) (11) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 * Hors ’’Rémunérations prioritaires’’ Lagardère Media Automobile EADS Hors Pôles Dépréciation complémentaire des titres T-Online : - 132 M€ (en S1 2001 : -157 M€) 1
Slide 13: Résultat courant par pôle
Résultat courant* par pôle 499 M€ 219 236 M€ 93 215 25 M€ 74 2 37 23 113 42 32 (58) (32) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 * Hors ’’Rémunérations prioritaires’’ Lagardère Media Automobile EADS Hors Pôles Dépréciation complémentaire des titres T-Online : -132 M€ (en S1 2001 : -157 M€) 13 Plus-valu
Slide 14: Résultat exceptionnel par pôle
Résultat exceptionnel par pôle 353 M€ 4 290 M€ 463 (9) M€ 344 12 7 (41) (22) (6) (6) (93) (7) (21) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère Media Automobile EADS Hors Pôles Coûts liés à la mise en œuvre du plan d’économies Lagardère Media : -25 M€ 14 Profit exceptionnel généré par la création
Slide 15: Résultat exceptionnel par nature
Résultat exceptionnel par nature EADS hors EADS EADS hors EADS EADS hors EADS (110) M€ (54) M€ (16) M€ 344 9 463 3 6 15 7 (33) (31) (42) (24) (66) (17) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 EADS (dont Airbus +349 M€ en S1 2001) Résultat des cessions Coûts de restructuration 15 Prov. pour dépréc. des
Slide 16: Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
Dot. amortissements des écarts d’acquisition (56) M€ (61) M€ (121) M€ (37) (39) (75) (19) (22) (46) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère hors EADS EADS Acquisitions “Virgin” & “Octopus” 16
Slide 17: Impôts
Impôts 133 M€ 146 (72) M€ (168) M€ (26) (13) (46) (102) (66) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère hors EADS EADS Ajustement provision pour impôts s/ plus-value T-Online : +166 M€ 17
Slide 18: Contribution des sociétés mises en équivalence
Contribution des sociétés 77 M€ mises en équivalence 18 19 M€ 21 M€ 59 6 8 13 13 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère hors EADS EADS 18
Slide 19: Part des minoritaires
Part des minoritaires 1 M€ (11) M€ (5) M€ 4 7 2 (3) (7) (18) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère hors EADS EADS 19
Slide 20: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Hors EADS Total Hors EADS Total Hors EADS Total EADS EADS EADS Chiffre d’affaires 4 249 2 028 6 277 4 456 2 019 6 475 8 810 4 486 13 295 Résultat d’exploit. 168 29 197 158 50 208 410 104 514 Résultat financier 31 8 39 (156) (27)
Slide 21: Résultat Net - Part du Groupe ajusté
Résultat Net - Part du Groupe ajusté hors EADS (M€) S1 2001 S1 2002 Résultat net - PDG 80 97 T-Online (111) 34 - financier (157) (132) - impôts 46 166 Grolier-Garantie de passif - 13 - exceptionnel - 20 - impôts - (7) ’’Excess Shares’’ 172 - - financier 210 - - impôts (38) - Résultat net - PDG ajust
Slide 22: Flux d'exploitation
Flux d’exploitation MBA Variation BFR 325 M€ 303 M€ (104) M€ (115) M€ 25 (10) 165 142 (129) (105) 160 161 30/06/2001 30/06/2002 30/06/2001 30/06/2002 Lagardère hors EADS EADS 22
Slide 23: Tableau de financement
Tableau de financement (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Hors EADS Total Hors EADS Total Hors EADS Total EADS EADS EADS MBA 165 160 325 142 161 303 224 347 571 Variation du BFR (129) 25 (104) (105) (10) (115) 70 65 135 Flux d’exploit. 36 185 221 37 151 188 294 412 706 Investissements (372) (
Slide 24: Bilan consolidé
Bilan consolidé (M€) 30/06/2001 30/06/2002 Total 2001 Hors EADS Total Hors EADS Total Hors EADS Total EADS EADS EADS Actif immobilisé 5 957 2 860 8 817 5 996 2 715 8 711 6 105 2 756 8 861 Actif circulant 4 242 4 830 9 072 4 295 4 813 9 108 4 339 4 813 9 152 dont VMP et disponib. 1 700 1 220 2 920 1
Slide 25: Capitaux propres et trésorerie bancaire
Capitaux propres* et Trésorerie bancaire* (Endettement) net 4 371 M€ 4 328 M€ 4 310 M€ 416 M€ 219 M€ (99) M€ 30 juin 2001 31 déc. 2001 30 juin 2002 Capitaux propres Trésorerie bancaire (Endettement) net 25 * Hors ’’TSDI’’
Slide 26: Trésorerie (Endettement) net bancaire
Trésorerie (Endettement) net bancaire * (M€) 31.12.2001 Variations 30.06.2002 EADS 232 (5) 227 T-Online 679 (132) 547 Hors EADS et T-Online (692) (181) (873) Trésorerie (Endettement) net 219 (318) (99) * Hors ’’TSDI’’ 26
Slide 27: Indicateurs financiers par pôle
Indicateurs financiers par pôle 27
Slide 28: Chiffre d'affaires par activité
Chiffre d’affaires par activité (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Livre 377 416 846 Presse 1 184 1 056 2 336 Distribution Services 1 793 2 175 3 853 Lagardere Active 277 259 633 Lagardère Media 3 631 3 906 7 668 EADS 2 028 2 019 4 486 Automobile 618 550 1 141 TOTAL 6 277 6 475 13 295 28
Slide 29: Résultat d'exploitation par activité
Résultat d’exploitation par activité (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Livre 11 12 65 Presse 93 89 203 Distribution Services 31 33 81 Lagardere Active 5 9 4 Lagardère Media 140 143 353 EADS 29 50 104 Automobile 38 27 66 Hors Pôles (10) (12) (9) Résultat d’exploitation 197 208 514 29
Slide 30: Lagardère Media - Compte de Résultat
Lagardère Media - Compte de Résultat (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Chiffre d’affaires 3 631 3 906 7 668 Résultat d’exploitation 140 143 353 Résultat financier (*) (198) (175) (240) Résultat courant (58) (32) 113 Résultat exceptionnel (41) (22) (46) Contribution des stés MEE 13 13 59 Résu
Slide 31: Lagardère Media – Tableau de financement
Lagardère Media – Tableau de financement (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 MBA 105 105 269 Variation du BFR (207) (130) 27 Investissements (349) (171) (721) Inv. corporels & inc. (93) (108) (268) Inv. financiers (256) (63) (453) Cession d’actifs 94 18 117 Flux d’investissements (255) (153) (
Slide 32: Automobile – Compte de résultat
Automobile – Compte de résultat (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Chiffre d’affaires 618 550 1 141 Résultat d’exploitation 38 27 66 Résultat financier 4 5 8 Résultat courant 42 32 74 Résultat exceptionnel (6) (6) (21) Résultat avant IS, Dot. amort. écart acq… 36 26 53 Marge d’exploitation –
Slide 33: Automobile – Tableau de financement
Automobile – Tableau de financement (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 MBA 41 38 61 Variation du BFR 34 (1) (14) Investissements (14) (16) (26) Inv. corporels & inc. (13) (16) (24) Inv. financiers (1) - (2) Cession d’actifs - - 1 Flux d’investissements (14) (16) (25) Flux dégagés par les 61 2
Slide 34: EADS – Compte de Résultat
EADS – Compte de Résultat… … du format EADS au format Lagardère (M€) EADS Reclassements P/V Reclass. Reclass. Reclass. EADS 100% Dépréciation cessions Restructur. Goodwills MEE 100% format des immo. format EADS financières Lagardère Chiffre d’affaires 13 974 13 974 Résultat d’exploitation 332 102 (5
Slide 35: EADS – Compte de Résultat retraité
EADS – Compte de Résultat retraité (M€) EADS Retraitts Retraitement TOTAL EADS Quote-part 1er sem 100% Change Amortiss. retraitts 1er sem EADS format Goodwill retraité 100% 15.10% Lagardère Chiffre d’affaires 13 974 (605) - (605) 13 369 2 019 Résultat d’exploit. 689 (434) 81 (353) 336 50 Résultat fi
Slide 36: EADS – Contribution au Compte de Résultat consolidé Lagardère
EADS – Contribution au Compte de Résultat consolidé Lagardère (M€) 1er sem 2001 (*) 1er sem 2002 (**) Total 2001 (*) Chiffre d’affaires 2 028 2 019 4 486 Résultat d’exploitation 29 50 104 Résultat financier 8 (27) (11) Résultat courant 37 23 93 Résultat exceptionnel 344 7 463 Contribution des MEE 6
Slide 37: EADS – Contribution au Tableau de financement
EADS – Contribution au Tableau de financement consolidé Lagardère (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 MBA 160 161 347 Variation du BFR 25 (10) 65 Investissements (110) (275) (501) Inv. corporels & inc (102) (134) (332) Inv. financiers (8) (141) (169) Cession d’actifs (2) 117 214 (Augm.) Dimin.
Slide 38: EADS – Bilan retraité au 30.6.2002
EADS – Bilan retraité au 30.6.2002 (M€) EADS Retraitements EADS retraité à EADS retraité à 100% Lagardère 100% 15,10% Actif immobilisé 24 881 (6 908) 17 973 2 715 Actif circulant 33 533 (1 667) 31 866 4 813 dont VMP et dispo. 6 843 79 6 922 1 045 TOTAL ACTIF 58 414 (8 575) 49 839 7 528 Capitaux prop
Slide 39: Lagardère - Résultat du « Hors Pôle »
Lagardère - Résultat du « Hors Pôle » (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Résultat d’exploitation (10) (12) (9) Résultat financier 217(*) 8 214(*) (y c. rémun. prioritaires) Résultat exceptionnel (7) 12 (1) Résultat des stés MEE - - - TOTAL 200 8 204 (*) dont plus-value réalisée en janvier 200
Slide 40: Lagardère – Synthèse des résultats
Lagardère – Synthèse des résultats (M€) 1er sem 2001 1er sem 2002 Total 2001 Lagardère Media (86) (41) 126 EADS 387 38 574 Automobile 36 26 53 Hors pôles 200 8 204 Résultat avant IS, Amort. écarts acq. 537 31 957 et Minoritaires Impôts (72) 133 (168) Dot. amort. des écarts d’acq. et (56) (61) (162)