TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — H1 2015 Earnings Presentation
50 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Aug 18, 2015
Slide 1: Halfjaarcijfers 2015
Halfjaarcijfers 2015 TKH Group NV 1 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 2: Inhoud
Inhoud 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 1 halfjaar 2015 e 3 Toelichting op de resultaten 1 halfjaar 2015 e 4 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 5 Vier kerntechnologieën & zeven verticale groeimarkten 2 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 3: Profiel
Profiel Omzet 2014 € 1,4 miljard Aantal medewerkers (FTE) 5.337 Geografische omzetverdeling (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen/systeemintegratie De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegrat
Slide 4: Missie
Missie TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naa
Slide 5: Strategie TKH: Waardecreatie
Strategie TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groei-drivers Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 5 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 6: Ontwikkelingen 2005 - 2014
Ontwikkelingen 2005 - 2014 6 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 7: Ontwikkelingen 1e halfjaar 2015
ONTWIKKELINGEN 1e HALFJAAR 2015 7 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 8: Highlights 2e kwartaal 2015
Highlights 2e kwartaal 2015 Stijging omzet met 3,2% naar € 353,7 miljoen, autonome daling 3,1% EBITA met 12,7% gestegen, vooral door Building Solutions Sequentiële groei resultaat Q2 ten opzichte van Q1 in alle segmenten Verbetering ROS zet verder door en stijgt naar 10,7% Nettowinst voor amortisati
Slide 9: Highlights 1e halfjaar 2015
Highlights 1e halfjaar 2015 Stijging omzet met 5,1% naar € 690,3 miljoen, autonome daling 0,5% Autonome stijging omzet Building Solutions met 6,2% gedreven door succes verticale groeimarkten Autonome daling omzet Industrial Solutions met 5,4%, door lagere omzet segment manufacturing systems in Azië
Slide 10: Highlights 1e halfjaar 2015
Highlights 1e halfjaar 2015 Solutions-segmentatie gebaseerd op 4 kerntechnologieën 10 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 11: Telecom Solutions
Telecom Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2015 2014 Omzet 81,5 80,5 + 1,2 EBITA 8,0 6,7 + 18,7 ROS 9,8% 8,3% Daling autonome omzet: 0,8% Stijging omzet indoor telecom & copper network – daling fibre optic networks Stijging ROS door efficiencyvoordeel in produ
Slide 12: Telecom Solutions
Telecom Solutions Segment fibre networks systems: omzet -1,9% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Groei voornamelijk in Polen en Duitsland – afname vraag in Nederland Verschuiving prioriteiten van klanten naar investeringen upgrading kopernetwerken ten kos
Slide 13: Telecom Solutions
Telecom Solutions Segment indoor telecom systems & copper networks: omzet +5,2% home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel, connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur Hogere consumentenbestedingen in de Europese markt Toename vraag door i
Slide 14: Building Solutions
Building Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2015 2014 Omzet 287,8 242,3 + 18,8 EBITA 30,0 18,3 + 64,3 ROS 10,4% 7,5% Autonome omzetgroei : 6,2% Sterke verbetering EBITA en ROS dankzij omzetgroei in beide sub-segmenten en de acquisitie Commend 14 | Halfjaarcijf
Slide 15: Building Solutions
Building Solutions Segment vision & security systems: omzet +27,0% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie, zorgsystemen Groei met name door de visiontechnologie-bedrijven en Commend Verbet
Slide 16: Building Solutions
Building Solutions Segment connectivity systems: omzet +8,6% Speciaalkabel (-systemen) voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten, gestructureerde bekabelingsystemen Gedaald marktvolume in de bouw- en constructiesector Verticale g
Slide 17: Industrial Solutions
Industrial Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 1e halfjaar Δ in % 2015 2014 Omzet 321,0 334,3 - 4,0 EBITA 42,7 41,1 + 4,0 ROS 13,3% 12,3% Autonome omzetdaling: 5,4% Stijging EBITA en ROS door goede kostenbeheersing, een verbeterde efficiency en het meer in-house produceren 17 | H
Slide 18: Industrial Solutions
Industrial Solutions Segment connectivity systemen: omzet -0,3% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Door focus op beter renderende omzet daalde de omzet maar groeide de winst Terughoudendheid bij Duitse machinebouwers Positieve omzetontwik
Slide 19: Industrial Solutions
Industrial Solutions Segment manufacturing systemen: omzet -6,1% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Lagere orderintake en uitleveringen door de in Q4 2014 ingez
Slide 20: Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 1e HALFJAAR 2015 20 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 21: Analyse van de omzet
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Analyse van de omzet (in € mln.) 21 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 22: Omzetverdeling geografisch
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Omzetverdeling geografisch (in %) 22 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 23: Omzetontwikkeling per solution
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) Impact grondstof- Omzet 1) Omzet 1) Totale prijzen en Autonome H1 2015 H1 2014 groei valuta groei Telecom Solutions 81,5 80,5 + 1,2% 2,0% -0,8% Building Solutions 287,8 242,3 + 18,
Slide 24: Toelichting op de resultaten: brutomarge en EBITA
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Stijging brutomarge tot 45,9% (H1 2014: 41,8%) Margeverbetering in alle Solutions Betere productmix en een groter aandeel vision & security systems Positief effect door acquisitie van Commend Minder uitbesteding aan derden, meer in-house productie Stijgi
Slide 25: EBITA per Solution
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 EBITA per Solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) H1 2015 H1 2014 EBITA ROS % EBITA ROS % Telecom Solutions 8,0 9,8 6,7 8,3 Building Solutions 30,0 10,4 18,3 7,5 Industrial Solutions 42,7 13,3 41,1 12,3 Overig - 6,9 - 5,9 Totaal 73,8 10,7 60,
Slide 26: Toelichting op de resultaten: amortisatie en belasting
Toelichting op de resultaten 1e halfjaar 2015 Stijging amortisatielasten met € 2,5 miljoen Acquisitie van Commend – amortisatie van ‘purchase price allocations’ Toenemende investeringen in R&D Eenmalige baten en lasten van € 0,5 miljoen Bijzondere waardevermindering op geactiveerde R&D-kosten met €
Slide 27: Balans per 30 juni 2015
Balans per 30 juni 2015 (bedragen in € mln.) 30-06-2015 31-12-2014 30-06-2014 Activa Vaste activa 663,7 592,7 580,8 Voorraden 221,5 202,3 195,1 Onderhanden projecten 110,2 115,3 81,1 Vorderingen 217,3 172,5 191,7 Liquide middelen 57,1 90,3 65,3 Voor verkoop aangehouden activa - 3,1 - Totaal 1.269,8
Slide 28: Toelichting op de balans: werkkapitaal
Toelichting op de balans per 30 juni 2015 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) Werkkapitaal Gebruik van non recourse factoring: 30-06-15 € 40,7 mln 31-12-14 € 41,2 mln 30-06-14 € 33,1 mln Gebruik van supply chain finance: 30-06-15 € 16,7 mln 31-12-14 € 13,6 mln 30-06-14 € 11,0 mln 29 | Halfjaarci
Slide 29: Toelichting op de balans: net debt
Toelichting op de balans per 30 juni 2015 Wijzigingen in net debt (in € mln.) Toename netto-schuld Netto-schuld berekend conform de definities van de bank convenanten Net debt / EBITDA: 1,6 Interest coverage ratio: 21,7 30 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 30: Kasstroomoverzicht
Kasstroomoverzicht (bedragen in € mln.) H1 H1 H2 2015 2014 2014 Bedrijfsresultaat 57,9 47,3 70,5 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 26,9 23,1 23,6 Aandelen en optieregelingen 1,6 1,3 0,5 Mutaties voorzieningen - 3,8 - 2,0 - 6,6 Mutaties werkkapitaal - 51,6 - 48,5 7,7 Kasstroom u
Slide 31: Ratio's
Ratio’s H1 H1 FY 2015 2014 2014 Werkkapitaal / Omzet 1) 18,3% 15,8% 13,8% Net debt / EBITDA 2) 1,6 1,6 1,0 Gearing (net debt / equity) 3) 48,5% 49,0% 36,2% ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 21,7 14,6 18,9 Solvabiliteit 41,3% 40,8% 44,9% Winst per gewoon aandeel voor amortisatie en € 1,13 € 0,97 € 2,2
Slide 32: Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten
Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 33 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 33: Business drivers
Business drivers Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Build
Slide 34: TKH – verticale groeimarkten - groei drivers
TKH – verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en
Slide 35: Financiële doelstellingen TKH
Financiële doelstellingen TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers Stijging ROS in H1 2015 naar 10,7% (geheel 2014: 10,0%) ROCE in H1 2015: 19,8% (2014: 20,3%) Focus op 7 verticale groeimarkten – omzetdoelstelling voor groei in 3-5 jaar van € 300 - € 500 miljoen verhoogt snelheid realisatie
Slide 36: Groeiscenario's verticale groeimarkten
Groeiscenario’s verticale groeimarkten Growth verticals (in € millions) 2012 2014 Growth scenarios Fibre optics network 80,0 98,0 120,0 150,0 Parking 20,0 34,8 75,0 100,0 Tunnel & infra 30,0 25,5 100,0 150,0 Marine, oil & gass 20,0 50,1 100,0 125,0 Care 30,0 35,1 70,0 100,0 Machine vision 95,0 102,7
Slide 37: Vooruitzichten
Vooruitzichten De vooruitzichten voor het tweede halfjaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert, laten over het algemeen een positief beeld zien. Telecom Solutions Verwachting investeringen in glasvezelnetwerken in Nederland in H2 zich op een laag niveau zullen voortzetten Rest van Europa en Az
Slide 38: Vooruitzichten
Vooruitzichten Industrial Solutions Lagere orderintake manufacturing systems H1 negatief effect op de bezettingsgraad in H2 Resultaat zal, ondanks verbeteringen in andere segmenten binnen Industrial Solutions, in lijn liggen met H1 De orderintake sinds juli weer toegenomen - verwachte positieve ontw
Slide 39: TKH Technologieën
TKH TECHNOLOGIEËN 40 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 40: Core technologies
Core technologies Vision & Security Communication Emergency Personal alarm systems systems Manufacturing systems Connectivity 41 | Halfjaarcijfers Drag Chain systems2015 | 18-08-2015 MultiMediaConnect
Slide 41: Verticale groeimarkten
VERTICALE GROEIMARKTEN 42 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
Slide 42: Business drivers: onderscheidend vermogen
Business drivers TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodit
Slide 43: TKH – vertical growth markets – Fibre Optic
TKH – vertical growth markets – Fibre Optic Growth drivers High priority from telecom-operators for upgrading networks Successful FttH-projects proof high return on investment Telecom operators are able to gain or defend market share through fibre optic technology More and more parties request of to
Slide 44: TKH – vertical growth markets – Parking
TKH – vertical growth markets – Parking Growth drivers Strong need within parking industry to: decrease OPEX – increase occupancy car parks – increase revenues by differentiated parking rates – increase comfort and ease for parker High returns on technology investments TKH has distinctive advanced t
Slide 45: TKH – vertical growth markets – Tunnel & Infra
TKH – vertical growth markets – Tunnel & Infra Growth drivers New legislation for tunnel technology – caused by fire Mont Blanc-tunnel In Europe, before 2020, thousands of kilometres tunnels will be built and provided with new tunnel technology for replacement Technologies relevant in relation to ne
Slide 46: TKH – vertical growth markets – Marine, Oil & Gas
TKH – vertical growth markets – Marine, Oil & Gas Growth drivers Strong growing market from the perspective of the TKH core technologies that respond to the increasing need to a safer environment by a good detection and analysis of risk with quick and direct communication and guiding of actions in c
Slide 47: TKH – vertical growth markets – Care
TKH – vertical growth markets – Care Growth drivers Large need for care systems that respond to live longer independently at home: increasing aging – necessary cost reductions – efficiency improvements – need for better care – scarcity of nursing staff TKH core technologies respond well to the trend
Slide 48: TKH – vertical growth markets – Machine vision
TKH – vertical growth markets – Machine vision Growth drivers Extensive industrial automation and robotising responds to high productivity and quality of manufactured products Vision-technology is a superior alternative for steering and control of manufacturing systems and for the human eye in the a
Slide 49: TKH – vertical growth markets – Tyre building
TKH – vertical growth markets – Tyre building Growth drivers High priority in tyre building industry for replacement existing technology with drivers: high productivity – less waste – improved quality – smaller batches – more regional production Advanced TKH-technology responds to these drivers – pe
Slide 50: 51 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015
51 | Halfjaarcijfers 2015 | 18-08-2015