Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q3 2014 Earnings Presentation

26 slides from Skyline Investments's earnings presentation, 2014

1. Slide 1: Capital Markets Presentation Q3 2014

   ‫מצגת לשוק ההון‬ ‫רבעון ‪ 3‬שנת ‪2014‬‬

2. Slide 2: Forward-looking information

   ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫כל מידע צופה פני עתיד מכוון אך ורק לתאריך שאליו הוא מתייחס‪ .‬למעט‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪"( Skyline International Development Inc‬החברה")‬ ‫התחייבות לגלות מידע כנדרש על פי דיני ניירות הערך החלים על החברה‪,‬‬ ‫כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫החברה איננה מתחייבת לעדכן או לשנות כל

3. Slide 3: Business card

   ‫כרטיס ביקור‬ ‫סקייליין הוקמה והחלה את פעילותה בשוק הנדל"ן הקנדי בשנת ‪.1998‬‬ ‫תחומי פעילות‪:‬‬ ‫החזקה ותפעול של בתי מלון בקנדה וארהב‬ ‫ייזום ופיתוח של פרויקטי נדלן למגורים ומסחר הממוקמים‬ ‫בצמידות לאתרי מלונאות ונופש‬ ‫החזקה הפעלה וניהול של נדל"ן מניב בקנדה‬ ‫ב‪ 3-‬שנים האחרונות סקייליין מכרה כ ‪

4. Slide 4: Growth in equity attributable to shareholders

   ‫התפתחות הון עצמי (המיוחס לבעלי המניות מיליוני ‪)₪‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪491‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪425‬‬ ‫ב‪ 14-‬שנים‬ ‫‪380‬‬ ‫‪400‬‬ ‫האחרונות‪ ,‬ההון‬ ‫‪340‬‬ ‫העצמי המיוחס‬ ‫‪300‬‬ ‫‪237‬‬ ‫לבעלי המניות גדל‬ ‫‪218‬‬ ‫‪230‬‬ ‫פי ‪!250‬‬ ‫‪160‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0‬‬ ‫

5. Slide 5: Ownership structure

   ‫מבנה בעלות‬ ‫משקיעים קנדיים‬ ‫ציבור‬ ‫גיל‬ ‫בלוטריך‬ ‫‪3.48%‬‬ ‫‪15.57%‬‬ ‫‪10.41%‬‬ ‫‪50.02%‬‬ ‫‪20.52%‬‬ ‫ההחזקה של מישורים במניות סקייליין הינה באמצעות חברה פרטית המוחזקת על ידה ב ‪ 70%‬וב ‪ 30%‬על ידי הכשרת הישוב וכן באמצעות החזקה ישירה‬ ‫שיעור החזקת המשורשר של מישורים צפוי לרדת לכ ‪ 48.5%‬עם ה

6. Slide 6: Senior management team

   ‫צוות ניהולי בכיר‬ ‫מייקל סנייד‬ ‫גיל בלוטרייך‬ ‫מנכ"ל‬ ‫יו"ר ומנהל פיתוח עסקי‬ ‫בעל כ‪ 30-‬שנות ניסיון בתכנון‪ ,‬פיתוח ומימון פרויקטי‬ ‫ייסד את מישורים ב‪ ,1990-‬מאז ועד היום מכהן‬ ‫נדל"ן למגורים באתרי נופש ומלונאות בצפון אמריקה‬ ‫כנשיא שלה; זוכה בתואר יזם השנה של ‪ E&Y‬ב‪2004-‬‬ ‫פול מונדל‬ ‫קוין

7. Slide 7: Business policy

   ‫מדיניות עסקית‬ ‫החברה נמנעת מייזום עצמי על‬ ‫החברה מתמקדת ברכישת של‬ ‫קרקעות בבעלותה ופועלת להשבחה‬ ‫נכסים מניבים מסוג מלונאות‬ ‫של עתודות הקרקע בין היתר על ידי‬ ‫ואתרי נופש בקנדה וארה"ב‬ ‫שינוי ייעוד והוספת זכויות בנייה‬ ‫בעת רכישת נכסים יחד עם‬ ‫על מנת לשמור על גמישות גבוהה‬ ‫שותפים‪ ,‬החברה תשמש

8. Slide 8: Material events in recent years

   ‫אירועים מהותיים בשנים האחרונות‬ ‫‪8.2014‬‬ ‫החברה ביצעה גיוסי הון‬ ‫החברה חתמה על הסכם לרכישת‬ ‫התקבל אישור לשינוי‬ ‫מניות פרטיים‪,‬‬ ‫‪2.2014‬‬ ‫אתר סקי ‪ Bearvalley‬בקליפורניה‬ ‫יעוד לקרקע חקלאית‬ ‫למשקיעים מוסדיים‬ ‫התקבל אישור לקרקעות‬ ‫ארה"ב תמורת כ‪ 2-‬מליון דולר‪.‬‬ ‫ב‪Deerhurst-‬‬ ‫קנדיים ב

9. Slide 9: Business segments

   ‫מגזרי פעילות (ל ‪ ;30.9.14‬במיליוני ‪)₪‬‬ ‫ייזום ופיתוח‬ ‫מלונאות ואתרי נופש‬ ‫נדלן מניב‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫‪Cosmopolitan‬‬ ‫‪ - Blue Mountain‬מסחרי‬ ‫מלונות בטורנטו‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪Pantages‬‬ ‫‪ - Pantages‬מסחרי‬ ‫‪Blue Mountain‬‬ ‫‪King Eduard‬‬ ‫‪ - Hyatt Arcade‬מסחרי‬ ‫‪Horseshoe‬‬ ‫‪Horsesho

10. Slide 10: Business environment: Canada and Ontario economy

    ‫סביבה עסקית‬ ‫כלכלת קנדה ומחוז אונטריו‬ ‫תמ"ג קנדה (מיליארדי דולר קנדי)‬ ‫‪1,700‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫‪1,300‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫על פי מדדי השוואה בינלאומיים‬ ‫נחשבת לאחת מ‪ 10-‬הכלכלות הגדולות‬ ‫בעלת מדיניות המעודדת‬ ‫קנדה היא המדינה השנייה‬ ‫של איכות חיים‪ ,‬מדורגת בין‬ ‫בעולם‪ ,‬וחברה

11. Slide 11: Demand, supply and competitive advantages

    ‫סביבה עסקית‬ ‫ביקוש‪ ,‬היצע ויתרונות תחרותיים‬ ‫חסמי כניסה ויתרונות תחרותיים‬ ‫קהל יעד‬ ‫(בפיתוח עיירות מגורים)‬ ‫היצע מוגבל של עתודות קרקע הנמצאות‪:‬‬ ‫דור ה‪ - Baby Boomer-‬בני ‪ 50-60‬שפרשו‪/‬נמצאים לפני פרישה‪,‬‬ ‫קו ראשון למים‪ ,‬במרחק נסיעה קצר מטורונטו‪ .‬בקרבת‬ ‫מעוניינים לשפר את איכות ורמת

12. Slide 12: So how does it work in practice?

    ‫אז איך זה עובד בפועל?‬ ‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫‪03‬‬ ‫טווח‬ ‫קצר ‪ -‬בינוני‬ ‫‪02‬‬ ‫זיהוי‬ ‫ההזדמנות‬ ‫‪01‬‬ ‫מיקוד בשלב הפיתוח בלבד ‪ -‬השקעה‬ ‫השבחה מהירה של מקטעי נדל"ן‬ ‫איתור מלון ‪ /‬אתר נופש הכולל‬ ‫וסיכון מינימלי‬ ‫בהשקעה מינימלית‬ ‫עתודות קרקע משמעותיות‬ ‫מימוש הרווח היזמי הגלום בקרקע‬ ‫החזר השקעה

13. Slide 13: Asset portfolio

    ‫פורטפוליו הנכסים‬ ‫בכל אחד מהאתרים‪ ,‬מחזיקה החברה בעתודות‬ ‫קרקע לפיתוח בהיקפים משמעותיים‪ ,‬עליהן היא‬ ‫יוזמת הרחבת שכונות מגורים משולבות עם‬ ‫שטחי ציבור ומסחר בסביבה מלונאית‬ ‫כל הנכסים ממוקמים בדרום חבל אונטריו‪ ,‬במרחק‬ ‫של עד שעתיים וחצי נסיעה ממרכז טורונטו‬ ‫כל הנכסים נמצאים בסמוך ליישובים מ

14. Slide 14: Main assets

    ‫נכסים עיקריים‬ www.skylineinvestments.com

15. Slide 15: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫כללי‪ :‬אתר מורשת היסטורי אשר הוקם בשנת ‪ .1890‬ממוקם במרכז‬ ‫רכישה בתמורה ל‪$M 7.6-‬‬ ‫העסקים של דאון טאון ‪ Cleveland‬ארה"ב‪ .‬הנכס כולל מלון בין ‪293‬‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה ‪$M 0.7‬‬ ‫חדרים‪ ,‬המנוהל על ידי ‪ ,Hyatt‬קניון מקורה בשטח של כ‪ 4200-‬מ"ר‬ ‫וכן א

16. Slide 16: Deerhurst Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪$M 27-‬‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה ‪$M 2‬‬ ‫‪Deerhurst Resort‬‬ ‫נמכרו ‪ 120‬דירות בתמורה‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫לכ‪$M 21-‬‬ ‫המשך מכירה של יח"ד ומגרשים‬ ‫בוצעו מכירות בהיקף כולל של‬ ‫כללי‪ :‬אתר נופש יוקרתי בחבל‬ ‫בפרויקטים שהושקו‪ .‬וכן מכירה של‬ ‫כ‪ .

17. Slide 17: Horseshoe Resort

    ‫רכישה בתמורה ל‪$M 37-‬‬ ‫‪ NOI‬במועד רכישה‪$M 3.6 :‬‬ ‫‪Horseshoe Resort‬‬ ‫כולל זכויות ל‪ 915 -‬יח"ד‬ ‫פוטנציאל עתידי‬ ‫השבחה ומימושים שבוצעו‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫אושרה תוכנית אב‪ .‬הכוללת‬ ‫בבעלות החברה בניין הכולל ‪40‬‬ ‫שיפור ה‪ NOI -‬בנכס מ‪$M 3.6 -‬‬ ‫אתר סקי‪ ,‬גולף ואירוח הפעיל בכל‬ ‫זכויות ל

18. Slide 18: Port McNicoll

    ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫נקודות עיקריות‬ ‫נמל היסטורי וקרקע לפיתוח לחופי מפרץ ג'ורג'יאן בפתחו של אזור‬ ‫רכישה בתמורה ל‪$M 7-‬‬ ‫‪ 30,000‬האיים‪.‬‬ ‫כולל זכויות ל‪ 650-‬יח"ד‬ ‫הנכס כולל כ‪ 3,440-‬דונם צמודי מים לאורך חוף של ‪ 11‬ק"מ וכן‬ ‫‪ 1200‬דונם של קרקע בכניסה לעירייה‬ ‫הפרויקט ממוקם במרחק של ‪ 25‬דקו

19. Slide 19: Summary of main income-producing and hotel assets

    ‫ריכוז נכסים עיקריים מניבים ומלונאות (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪Hyatt Hotel‬‬ ‫‪Cosmo Hotel‬‬ ‫‪Pantages‬‬ ‫‪BMT‬‬ ‫‪DHR‬‬ ‫‪HSR‬‬ ‫שם האתר‪/‬נכס‬ ‫ארהב‪ ,‬קליבלנד‬ ‫קנדה‪ ,‬טורונטו‬ ‫קנדה‪ ,‬טורונטו‬ ‫קנדה‪ ,‬אונטריו‬ ‫קנדה‪ ,‬אונטריו‬ ‫קנדה‪ ,‬אונטריו‬ ‫מיקום‬ ‫מלונאות‬ ‫אתרי נופש‬ ‫שימוש‪/‬ייעוד‬ ‫נ

20. Slide 20: Development and initiation

    ‫פיתוח וייזום‬ ‫סה"כ‬ ‫בלומאונטיין‬ ‫דיירהארסט‬ ‫הורס שו‬ ‫פורט מקניקול‬ ‫שם האתר‬ ‫‪400,250‬‬ ‫‪69,214‬‬ ‫‪101,445‬‬ ‫‪66,370‬‬ ‫‪163,221‬‬ ‫סה"כ שווי בספרים (מרכיב קרקע בלבד)‬ ‫יח"ד בהתאם לתוכנית האב נכון ליום ‪( 30.9.14‬תחת סעיף מלאי‬ ‫‪5,771‬‬ ‫‪875‬‬ ‫‪1,322‬‬ ‫‪1,674‬‬ ‫‪1,900‬‬ ‫ונדלן להשקעה)

21. Slide 21: Assets not fully reflected in the balance sheet

    ‫נכסים אשר אינם מקבלים ביטוי מלא במאזן (מליוני ‪)₪‬‬ ‫רזרבה הונית‬ ‫עלות בספרים‬ ‫הערות‬ ‫שווי הוגן‬ ‫אתר‬ ‫לפני מס‬ ‫ל ‪30.9.14‬‬ ‫בניין הכולל ‪ 40‬יח"ד‬ ‫‪22‬‬ ‫* ‪22‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪HRS‬‬ ‫אשר שווק בעבר כיח"ד ‪time share‬‬ ‫קרקע להקמה‬ ‫‪22.1‬‬ ‫* ‪24.3‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪DRH‬‬ ‫של ‪ 162‬יח"ד‬ ‫מלונות המטופלי

22. Slide 22: Financial data

    ‫נתונים פיננסים‬ www.skylineinvestments.com

23. Slide 23: Key balance sheet data

    ‫(‪ ;30.9.14‬מיליוני ‪)₪‬‬ ‫נתונים עיקריים מהמאזן‬ ‫הערה‬ ‫ערך‬ ‫סעיף‬ ‫מזה כ‪ 160-‬מליון ‪ ₪‬בגין מלאי‬ ‫‪237‬‬ ‫רכוש שוטף‬ ‫וכ‪ 42-‬מליון ‪ ₪‬בגין מזומן ושווה מזומן‬ ‫‪22%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫‪1.6‬‬ ‫יחס שוטף‬ ‫‪343‬‬ ‫נדלן להשקעה‬ ‫‪33%‬‬ ‫שיעור מסך מאזן‬ ‫‪408‬‬ ‫רכוש קבוע (בעיקר בתי מלון ואתרי

24. Slide 24: Summary income statement

    ‫תמצית דוחות כספיים ‪ -‬רווח והפסד (מיליוני ‪)₪‬‬ ‫שנת ‪2013‬‬ ‫‪1-9/2013‬‬ ‫‪1-9/2014‬‬ ‫אלפי דולר קנדי‬ ‫‪321‬‬ ‫‪264‬‬ ‫‪197‬‬ ‫הכנסות‬ ‫(‪)316‬‬ ‫(‪)252‬‬ ‫)‪(187‬‬ ‫עלות ההכנסות‬ ‫‪5‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪10‬‬ ‫רווח לפני הוצאות מכירה‪ ,‬שיווק והנה"כ‬ ‫‪73‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪39‬‬ ‫שינוי בשווי הוגן של נדלן להשקעה‬

25. Slide 25: Summary

    ‫סיכום‬ ‫מודל עסקי ייחודי‬ ‫המייצר סינרגיה‬ ‫בעלי מניות מוסדים‬ ‫סביבה‬ ‫מיטבית בין פעילות‬ ‫מהמובילים בקנדה‬ ‫עסקית תומכת‬ ‫המלונאות והנופש‬ ‫לבין פעילות הייזום‬ ‫הנהלה מקומית‬ ‫המכירה היטב את‬ ‫בנק עצום של קרקעות‬ ‫חוסן פיננסי‬ ‫הסביבה העסקית‪,‬‬ ‫לפיתוח שנרכשו‬ ‫ומבנה הון יציב‬ ‫בעלת ניסיון רב‬ ‫

26. Slide 26: Skyline Communities

    SKYLINE COMMUNITIES Ina ATIN

Skyline Investments — Q3 2014 Earnings Presentation on 6ix