Sbi Global Asset Management Co.ltd. · TSE:4765
Sbi Global Asset Management Co.ltd — Sbiグローバルアセットマネジメント株式会社 — Q1 FY2024/3 Earnings Presentation
42 slides from Sbi Global Asset Management Co.ltd's earnings presentation, Jul 27, 2023
Slide 1: 2024年3月期第1四半期決算の概況
2024年3月期第1四半期決算の概況 2023年7月27日（木） SBIグローバルアセットマネジメント株式会社 代表取締役社長 朝倉 智也
Slide 2: inp
inp SBI Global Asset Management AR ORIN
Slide 3: 連結業績
連結業績 売上高、経常利益、当期利益は過去最高を更新 売上高は4期連続の増収、営業利益、経常利益は3期連続の増益 （単位：百万円） 2023年3月期 第１四半期 2024年3月期 第１四半期 増減率 （2022年4月～6月） （2023年4月～6月） (%) 売上高 2,007 過去最高 2,446 21.8 営業利益 515 542 5.1 経常利益 621 過去最高 679 9.3 当期利益 361 過去最高 434 20.2 ※当期利益は、親会社株主に帰属する四半期純利益を意味する。 3
Slide 4: 主要なサービス別の売上高の増減
主要なサービス別の売上高の増減 （単位：百万円） 2023年3月期 2024年3月期 増減率 サービス名称 第１四半期 第１四半期 （％） （2022年4月～6月） （2023年4月～6月） SBIアセットマネジメント （信託報酬：運用報酬） 1,118 1,576 41.1 アセットマネジメント事業 CARRET Asset Management （運用報酬） 357 364 1.9 タブレット端末向けのデータ 162 165 1.9 （定常的） スマートフォン、PC向けのデータ 224 239 6.6 （定常的） ファイナンシャル・ サービス事業 スマートフォン、PC向けのデータ 12 0
Slide 5: セグメント別の売上高
セグメント別の売上高 ＜アセットマネジメント事業＞ ＜ファインナンシャル・サービス事業＞ (単位：百万円) (単位：百万円) 2000 1,941 600 525 3.8%減 30.9%増 505 500 1,483 1500 400 1000 300 200 500 100 0 0 2023年3月期第1四半期 2024年3月期第1四半期 2023年3月期第1四半期 2024年3月期第1四半期 5
Slide 6: セグメント別の売上高構成比
セグメント別の売上高構成比 ＜2023年3月期第1四半期＞ ＜2024年3月期第1四半期＞ ファイナンシャル・サービス事業 ファイナンシャル・サービス事業 20.6% 26.1% アセットマネジメント事業 アセットマネジメント事業 73.9% 79.4% 6
Slide 7: セグメント別の営業利益
セグメント別の営業利益 ＜アセットマネジメント事業＞ ＜ファインナンシャル・サービス事業＞ (単位：百万円) (単位：百万円) 450 12.8%増 407 400 160 154 361 13.0%減 350 140 134 300 120 250 100 200 80 150 60 100 40 50 20 0 0 2023年3月期第1四半期 2024年3月期第1四半期 2023年3月期第1四半期 2024年3月期第1四半期 7
Slide 8: セグメント別の営業利益構成比
セグメント別の営業利益構成比 ＜2023年3月期第1四半期＞ ＜2024年3月期第1四半期＞ ファイナンシャル・サービス事業 ファイナンシャル・サービス事業 30.0% 24.8% アセットマネジメント事業 アセットマネジメント事業 70.0% 75.2% 8
Slide 9: 拡大を続けるアセットマネジメント事業
拡大を続けるアセットマネジメント事業 9
Slide 10: 当社グループの運用残高は約5兆円まで拡大
当社グループの運用残高は約5兆円まで拡大 当社グループ全体の運用残高の推移 （単位：億円） 公募アクティブ 公募インデックス 31.6%増 49,784 50,000 私募 一任/助言/他 46,928 45,131 44,791 4,443 45,000 海外運用 4,062 4,159 4,037 3,632 (Carret) 4,372 40,000 36,976 37,828 4,598 4,559 35,000 4,043 4,170 4,099 4,210 30,000 23.4%増 24,152 24,081 25,000 23,448 24,642 20,000 19,570
Slide 11: 公募投信のアクティブ・インデックスの比率
公募投信のアクティブ・インデックスの比率 全体に占めるインデックスファンドの構成比は上昇を続ける 100.0% 88.1% 80.0% 71.9% アクティブ 60.0% インデックス 40.0% 28.1% 20.0% 11.9% 0.0% 2003年6月 2007年6月 2011年6月 2015年6月 2019年6月 2023年6月 ※ 国内籍ファンド＝国内公募追加型株式投信（ETF除く）、アクティブ・インデックス＝投信協会基準 ※ 期間：2003年6月～2023年6月（月次） 11
Slide 12: インデックスファンド運用残高の推移
SBIアセットマネジメントの インデックスファンド運用残高の推移 （単位：億円） 16,000 15,198 14,000 72.7%増 12,402 12,000 10,860 9,848 10,000 8,799 8,254 8,000 6,000 4,000 2,000 0 22年3月 22年6月 22年9月 22年12月 23年3月 23年6月 12
Slide 13: インデックスファンドの月次純資金流入額
SBIアセットマネジメントの インデックスファンドの月次純資金流入額 （単位：億円） （単位：ポイント） 700 インデックスF純流入額（左軸） FTSE All World Index（右軸） 490 600 473 576 470 500 450 449 449 457 450 407 400 388 342 336 430 327 314 310 300 310 300 278 263 410 201 200 187 390 127 100 370 0 350 22/1 22/2 22/3 22/4 22/5 22/6 22/7 22/8 22/9 22/10 22/11 22/12 2
Slide 14: 受益者数と積立口座数の伸び
SBIアセットマネジメントのインデックスファンドの 受益者数と積立口座数の伸び ＜受益者数＞ ＜積立口座数＞ （単位：万人） （単位：万口座） 140.0 180 170.5 123.8 31.5%増 120.0 32.4%増 160 140 129.7 100.0 93.5 120 80.0 100 80 60.0 60 40.0 40 20.0 20 0 0.0 2022年6月末 2023年6月末 2022年6月末 2023年6月末 ※ 受益者数と積立口座登録者数はSBI証券1社のみの数字 14
Slide 15: 公募インデックスファンドの純資金流入額ランキング
公募インデックスファンドの純資金流入額ランキング （2022年6月～2023年6月） 純資金流入累計額 ファンド数 順位 運用会社 （億円） （本） 1 三菱UFJ国際 18,468 161 2 SBIｱｾｯﾄ 4,152 25 3 楽天 3,828 10 4 野村 3,790 129 5 大和 2,912 131 6 三井住友DS 2,153 68 7 ｱｾﾏﾈOne 1,366 89 8 ﾆｯｾｲ 1,288 49 9 三井住友TAM 914 89 10 ｲﾝﾍﾞｽｺ 576 13 31社合計 40,433 942 ※ 国内公募追加型株式投信（ETF等除く）のうち、投信協会基準でインデック
Slide 16: SBIアセットマネジメントの私募投信の運用残高
SBIアセットマネジメントの私募投信の運用残高 （単位：億円） 25,000 24,152 23.4％増 20,076 20,000 19,570 18,421 16,259 15,000 11,196 10,000 5,000 0 2020年6月 2020年12月 2021年6月 2021年12月 2022年6月 2022年12月 2023年6月 ※ 新生インベストメントは2022年9月から計上。2023年6月末現在。 16
Slide 17: 投信業界全体とSBIアセットマネジメントの私募投信残高
投信業界全体とSBIアセットマネジメントの私募投信残高 ＜投信業界全体の私募投信残高＞ ＜SBIアセットマネジメントの私募投信残高＞ （単位：億円） （単位：兆円） 25,000 24,152 23.4%増 120 4.7%増 109 20,000 19,570 104 100 15,000 80 60 10,000 40 5,000 20 0 0 2022年6月 2023年6月 2022年6月 2023年6月 ※出所：一般社団法人投資信託協会のデータ 17
Slide 18: 私募投信残高の伸び率の比較
私募投信残高の伸び率の比較 （2023年6月末時点） （純資産残高１兆円以上の運用会社でのランキング） 運用会社名 純資産残高 前年同期末比 （略称） （億円） 伸び率 ① 東京海上 24,195 69.3% ② 三菱ＵFJ国際 76,368 47.0% ③ ゴールドマン・サックス 20,379 39.0% ④ インベスコ 46,342 26.4% ⑤ ＳＢＩアセット 24,152 23.4% ⑥ アムンディ 15,812 20.8% ⑦ ステートストリート 29,585 12.4% ⑧ アクサ 20,629 12.3% ⑨ 大 和 17,856 11.8% ⑩ ＳＯＭＰＯ 13,596 7.
Slide 19: 「SBIラップ」と「SBIラップX」は合計632億円
SBIアセットマネジメントが運用するファンドの 「SBIラップ」と「SBIラップX（クロス）」は合計632億円 ＜SBIラップ＞ 「SBIラップX（クロス）」 （2022年3月末～2023年6月末） （2022年10月20日～2023年6月末） （単位：億円） （単位：件数） （単位：億円） （単位：件数） 申込件数（左軸） 2023年6月30日 2023年6月30日 80,000 74,660件 2500 申込件数（左軸） 申込受付金額（右軸） 2.246件 申込受付金額（右軸） 140.00 500 70,000 申込受付金額 申込受付金額 504.5億円 2000 127.7億円 120
Slide 20: データソリューションが堅調に推移するファイナンシャル・サービス事業
データソリューションが堅調に推移する ファイナンシャル・サービス事業 20
Slide 21: 「Wealth Advisor」は高付加価値サービスの提供へ
「Wealth Advisor」は高付加価値サービスの提供へ 「Wealth Advisor」の提供社数と提供台数の推移 （単位：台数） （単位：社数） 883台増 120,000 114,960 115,843 600 114,680 115,645 105,792 103,038 100,000 519 521 500 508 511 92,217 494 482 444 10社増 80,000 77,623 400 73,164 59,647 60,000 320 300 52,656 47,635 45,064 46,004 257 41,314 40,000 200 34,820 2
Slide 22: 顧客残高情報連携（CRM）の提供社数は増加
顧客残高情報連携（CRM）の提供社数は増加 Phase2 Phase3 顧客情報との連携（CRM連携） 売買システムとの連携 ■導入済み ： 8社 メガ銀行 ： 2社 前年同期末比 ： +3社 信託銀行 ： 1社 約定 (2022年6月末比） 地方銀行 ： 4社 証券会社 ： 1社 顧客情報 との連携 Phase1 顧客へのアドバイス機能 提案 ●比較・合成チャート ●ポートフォリオ分析 ●リスク・リターン分析 22
Slide 23: 「ライフプランシミュレーション」のニーズが拡大
「ライフプランシミュレーション」のニーズが拡大 提供社数は前年同期末比で3倍強 ビッグデータ活用型：ライフプランシミュレーション （単位：社数） 20 19 18 3.16倍 16 16 14 14 12 10 9 8 6 6 4 3 2 0 2022年4月 2022年6月末 2022年9月末 2022年12月末 2023年3月末 2023年6月末 23
Slide 24: オンラインコンテンツはスマートフォンアプリ向けに順調に拡大
オンラインコンテンツはスマートフォンアプリ向けに順調に拡大 オンラインコンテンツの提供社数 ライフプランシミュレーション ロボ・アドバイザー 相続シミュレーション （単位：社数） 140 42.7%増 120 117 113 108 110 106 102 100 93 90 82 80 68 61 62 59 60 40 20 0 2020年3月 2020年9月 2020年12月 2021年3月 2021年6月 2021年9月 2021年12月 2022年3月 2022年6月 2022年9月 2022年12月 2023年3月 2023年6月 24
Slide 25: スマートフォンアプリ全体のダウンロード数は継続して二桁の伸び
スマートフォンアプリ全体の ダウンロード数は継続して二桁の伸び （単位：DL） 1,250,000 株式新聞 1,167,490 My仮想通貨 14.4%増 My投資信託 1,150,000 85,071 1,050,000 1,020,648 20.8%増 47,169 70,429 950,000 株式新聞 45,327 4.1%増 850,000 1,035,250 My仮想通貨 904,892 750,000 14.4%増 My投資信託 650,000 2022年6月末 2023年6月末 25
Slide 26: 資産運用セミナーのニーズが拡大
来年の「新NISA」をにらみ 資産運用セミナーのニーズが拡大 2023年10月14日（土） 東京ミッドタウン ＜販売金融機関主催型の企画＞ SBI証券×ウエルスアドバイザー 「投信EXPO2023」 3,000名規模 ・2023年09月30日（土） 地方銀行タイアップフェア（北関東） 400名規模 ・2023年11月11日（土） 地方銀行タイアップフェア（近畿） 300名規模 ・2023年11月18日（土） メガバンクタイアップフェア（東京） 2,000名規模 ＜自社の企画・開催＞ ・2023年12月10日（日） 東京国際フォーラムD7 新NISAイベント 1,000名規模 ・2024年1月2
Slide 27: inp
inp SBI Global Asset Management SROSRILA RE 27
Slide 28: 「新しいＮＩＳＡ」で伸びる市場規模
「新しいＮＩＳＡ」で伸びる市場規模 「資産所得倍増プラン」において、今後5年間で3,400万口座、56兆円を目標 ＜ＮＩＳＡ口座数の推移＞ ＜ＮＩＳＡ買付額の推移＞ （単位：万口座） （単位：兆円） 3,400万 一般 つみたて ジュニア 56兆円 3,500 一般 つみたて 3,000 50 2,500 40 2,000 1,800万 30 30兆円 1,500 20 1,000 10 500 0 0 2014年 2017年 2020年 2023年 2026年 2014年 2017年 2020年 2023年 2026年 ※金融庁『「新しい NISA 制度」が国民の資産形成を強力に後押し』 金
Slide 29: 公募投信業界全体とSBIアセットの公募投信の純資金流入額
公募投信業界全体とSBIアセットの公募投信の純資金流入額 公募投信全体の純資金流入額の約10％（1割）の獲得を目指す （億円） 60,000 56,716 50,000 業界全体 SBIAM公募投信 40,000 30,000 2022年度のSBIアセットマネ ジメントの純資金流入額は 市場全体の8.1％ 20,000 10,000 4,575 0 2022年度 ※ 期間：2022年4月～2023年3月（年次） 公募投信（追加型除くETF)業界全体の数値は分配金控除後。 出所：一般社団法人投資信託協会 29
Slide 30: 「プロダクト・ガバナンス」宣言
「プロダクト・ガバナンス」宣言 投資家の資産形成に資する商品提供 長期・積立・分散投資に活用できるインデックスファンドの提供 ⇒同種同等ファンドの総経費率において業界最低水準を目指したインデックスファンドの拡充 情報提供・ 商品性・適合性の 情報開示の強化 モニタリングと改善 ・ アクティブファンドの選択と集中 ・ 手数料、信託報酬などの投資コストの ⇒長期的なパフォーマンス、コスト、 明確な開示（隠れコストの排除） 純資産残高等の基準を含む内部規定に則り、 ⇒総経費率開示を2023年8月に開始 繰り上げ償還の検討および推進 投資信託協会が定める2024年 ＜プロダクトガバナンス委員会の設置＞
Slide 31: 業界最低水準コストのインデックスファンド
業界最低水準コストのインデックスファンド 信託報酬等 純資産残高 SBIアセットのインデックスファンド （税込み） （億円） SBI・V・全米株式インデックス・ファンド 0.0938% 1,751 米 SBI・V・S&P500インデックス・ファンド 0.0938% 10,458 国 ＳＢＩ・Ｖ・米国小型株式インデックス・ファンド 0.1138% 2 株 式 SBI・V・米国高配当株式インデックス・ファンド 0.1238% 231 ＳＢＩ・Ｖ・米国増配株式インデックス・ファンド 0.1238% 42 先進国 SBI・先進国株式インデックス・ファンド 『愛称：雪だるま(先進国株式)』 0.1022
Slide 32: 新ファンド SBI・インベスコQQQ・ナスダック100インデックス・ファンド
新ファンド 『SBI・インベスコQQQ・ナスダック100インデックス・ファンド』 愛称：雪だるま （QQQ・NASDAQ100） NASDAQ100指数とQQQの純資産額の推移 □ 投資対象：インベスコ QQQ トラスト シリーズ1 （QQQ） 220 25,000 インベスコ NASDAQ 100 ETF （QQQM） 200 □ 設定日：8月23日 180 QQQ NASDAQ100 20,000 □ 実質的な信託報酬：0.2388％以下（業界最低水準） 160 □ 本邦初のインベスコＱＱＱを投資対象とする 140 15,000 120 ＮＡＳＤＡＱ100連動ファンド 100 □ 新NIS
Slide 33: 世界の運用会社トップとの共同運用による商品提供
世界の運用会社トップとの共同運用による商品提供 ＜世界のETF運用会社TOP5＞ SBIアセットの 公募・私募ファンド 運用会社・グループ名 国籍 ＜i シェアーズ＞ 1 ブラックロック 米国 2 バンガード 米国 ＜V・シリーズ＞ 3 ステート・ストリート 米国 ＜雪だるま＞ 4 インベスコ 米国 ＜雪だるま＞ 5 チャールズ・シュワブ 米国 世界の運用会社トップと提携し、日本の投資家に低コストで良質なファンドを提供 33
Slide 34: 投信販売経路は店頭（対面）からネット・DCへ
投信販売経路は店頭（対面）からネット・DC(iDeCo含む）へ （単位：%） 100 現在の日本の投資信託の販売チャネル 90 80 70 60 50 44 40 32 30 21 20 10 8 10 3 0 銀行等（店頭） 証券会社（店頭） 証券会社（ネット） 銀行等（ネット） 確定拠出年金 その他 出所：金融庁「資産運用業高度化プログレスレポート 2023 —「信頼」と「透明性」の向上に向けて —2023年4月」より作成、複数回答 34
Slide 35: インデックスファンドの購入経路
SBIアセットマネジメントのインデックスファンドの購入経路 ネットチャネルとNISA＆DCチャネルで、ほぼ100％(99.8％)経由 対面窓販チャネル 0.2% つみたてNISA NISA & DC（iDeCo含む） ネット証券・銀行チャネル 15% ：35.3％ ：99.8％ 一般NISA 8% ジュニアNISA 5% DC（iDeCo含む） 8% ※ NISAデータは2023年4月26日時点、その他は2023年6月末時点 35
Slide 36: 拡大する企業年金マーケットの運用残高
拡大する企業年金マーケットの運用残高 ＜DB加入者と受託資産残高推移＞ ＜企業型DC・iDeCoの加入者数と受託資産額推移＞ DB受託資産額（右軸） （単位：万人） （単位：兆円） （単位：万人） （単位：兆円） DB加入者数（左軸） iDeCo受託資産額（右軸） 1200 企業型DC受託資産額（右軸） 30 1,000 940 940 933 100 930 901 企業型DCとiDeCoの合計加入者数（左軸） 1021 900 90 826 1000 945 25 788 782 795 800 80 881 812 700 68 68 70 800 737 4 20 62 63 61 5
Slide 37: 事業法人・金融法人へアプローチ
SBIグループの広範囲なネットワークを活用して 事業法人・金融法人へアプローチ 投信の提供 投資教育 顧客の属性にフィットした運用商品を低コストで提供 事業法人、年金基金、財団など 幅広い顧客 DB企業基金 大学基金 幅広い顧客 約900基金 約650基金 ネットワーク ネットワーク SBIグループのネットワークを活用 出所：企業年金連合会 企業年金実態調査結果（2021年度）、日本私立学校振興・共済事業団 令和3年度 学校法人の資産運用の集計結果 37
Slide 38: 企業年金（DB）のオルタナティブ投資の割合
企業年金（DB）のオルタナティブ投資の割合 （単位：%） 20 17.7 18 15.5 16 15.1 14.3 13.5 14 12.7 12.2 12 11.2 9.5 9.8 10 9.2 8.7 8.2 8.2 7.9 7.8 7.6 7.5 8 7.0 6 4 2 0 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 （年） 出所：金融庁「資産運用業高度化プログレスレポート 2023 —「信頼」と「透明性」の向上に向けて —2023年4月」より作成 38
Slide 39: 私募投信の資産構成比
SBIアセットマネジメント受託の私募投信の資産構成比 オルタナティブ戦略・マルチアセットの比率が拡大 2022年6月末時点 2023年6月末時点 オルタナティブ戦略等 オルタナティブ戦略等 マルチアセット戦略 12% 16% 3% 株式、リート マルチアセット戦略 4% 7% 北米債券 42% 北米債券 株式、リート その他地域債券／ 48% 4% グローバル債券 17% その他地域債券／ グローバル債券 欧州債券 17% 16% 欧州債券 14% 39
Slide 40: 新会社(JV)と連携してオルタナティブ戦略・資産を提供
「オルタナティブ戦略・資産」を積極的に提供 ・SBIホールディングスと英国マングループは新会社設立の基本合意（2023年7月18日） ・Man Groupは1783年に英国で設立された世界最古かつ世界最大級のヘッジファンド運用会社 基本合意 クオンツ・マルチアセット運用 マルチ戦略/マルチマネージャー 債券・株式・コモディティ等を対象とする 様々な資産クラスやセクター、地域を投資対 モメンタム戦略/クオンツマルチ戦略 象とするロングオンリー戦略 クオンツ株式運用 プライベート市場投資 様々な地域やスタイルの企業を 住宅用不動産に係るデットやスペシャリティ・ファ 投資対象とする戦略 イナンス、ク
Slide 41: 資産運用コンテンツを提供するプラットフォーマーへ
「Wealth Advisor」は 資産運用コンテンツを提供するプラットフォーマーへ 対面販売金融機関 ネット販売金融機関 運用会社 個人投資家 プロダクト・アウトから ネットチャネルのための 適切な情報開示と 金融経済教育 ゴールベース・アプローチへ 情報提供 マーケティング 資産運用情報の提供 ・Wealth Advisor ・投信データ提供 ・ファンド評価情報 ・投資教育ツール ・ライフプラン ・オンラインコンテンツ ・SNS・動画による ・資産運用セミナー シミュレーション ・重要情報シート 情報配信サポート データ＆ITに特化したプラットフォーマーへ 投資家主権の確立に貢献 41
Slide 42: 生成AIを活用した投資教育・投資助言サービスの提供へ
Generative AI（生成AI）を活用した 投資教育・投資助言サービスの提供へ 究極の「One to One」の投資教育・投資助言サービスの提供へ 旧来のファイナンシャルサービス 今後のファイナンシャルサービス ＜個人投資家＞ ＜個人投資家＞ 結局何を 自分にあった 自分にあった 自分にあった 投資信託が 選べばいいか 投資信託を探したい 投資信託を探したい わかる！ わからない… 結果 回答 検索 質問 生成AI ・テキスト生成（ChatGPT等） ・音声生成 ・画像生成 ・動画生成 調べたことに対する 「一人一人に最適な回答」 「同一の結果」 42
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