Twinbird Corporation · TSE:6897
Twinbird — Q3 FY2023 Earnings Presentation
31 slides from Twinbird's earnings presentation, Jan 12, 2023
Slide 1: 2023年2月期 第3四半期 決算説明資料
2023年2月期 第３四半期 決算説明資料 2023年1月12日 株式会社ツインバード 証券コード： 6897
Slide 2: 2023年2月期 第3四半期決算ハイライト
2023年2月期 第３四半期決算ハイライト ９月より10%以上の大幅な価格改定を実施、10月には戦略的新製品である中型冷蔵庫を発表し全国 の家電量販店約１千店舗へ導入するなど大型新製品を集中投入 この結果、上期の営業損失480百万円から３Q（３ヶ月）では営業利益44百万円への⿊字転換を実現 売上高 73.2億円 家電製品事業 セグメント利益* 1.3億円 （前年同期 95.6億円） （前年同期 4.9億円） 売上総利益率 29.2% FPSC事業 セグメント利益* 1.3億円 （前年同期 36.4%） （前年同期 8.3億円） 営業利益 △4.3億円 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △2.
Slide 3: 2023年2月期 第3四半期決算のポイント(累計)
2023年2月期 第３四半期決算のポイント 第３四半期実績（累計） • 家電製品事業は、原価高騰と３月以降の急激な為替変動等による調達コストの上昇、 また巣ごもり需要の一巡や物価上昇などに伴う家電製品の買い控え等の影響を受けて 上期は減収減益 一方、９月より10%以上の大幅な価格改定を実施、10月には社名変更及びライフスタ イルメーカーへの変革と戦略的新製品である中型冷蔵庫を発表し全国の家電量販店約 １千店舗へ導入するなど大型新製品を集中投入 この結果セグメント利益は上期△79百万円から３Q累計132百万円へ⿊字転換を実現 • FPSC事業は、新型コロナワクチン接種に伴う大型案件の需要が一
Slide 4: 2023年2月期 第3四半期決算のポイント(通期業績予想)
2023年2月期 第３四半期決算のポイント 通期業績予想（2022年4月13日公表値から変更なし） • 家電製品事業は、９月に実施した10%以上の価格改定が順次進み、上期のサプライ チェーン混乱の鎮静化を背景に12月調達分から大幅な原価低減を実施 さらにローコストオペレーション徹底による経費削減により大きく収益性が改善 また、当社製品の年間最大需要期である年末商戦及び新生活商戦において、３Qに投入 した中型冷蔵庫などの新製品、並びにアサヒビール株式会社様向け家庭用ビールサー バーを含む大型OEM新製品などの売上増加により大幅な業績回復を見込む • FPSC事業は、ワクチン運搬庫のリフレッシ
Slide 5: 第3四半期決算概況
20235625 HA 3-H REE & TWINBIRD
Slide 6: 第3四半期(累計) 損益概況
第３四半期（累計） 損益概況 ９月より10%以上の大幅な価格改定を実施、10月には戦略的新製品である中型冷蔵庫を発表し 全国の家電量販店約１千店舗へ導入するなど大型新製品を集中投入 この結果、上期の営業損失480百万円から３Q（３ヶ月）では営業利益44百万円への⿊字転換を実現 * 新基準：収益認識会計基準適用後 旧基準：収益認識会計基準適用前 ※前年同期比は旧基準で計算しております （参考） 2022年度 2021年度 2022年度 単位：百万円 新基準* 旧基準* 旧基準* 前年同期比 通期 ３Ｑ累計実績 ３Ｑ累計実績 ３Ｑ累計実績 差額 成⻑率 業績予想 売上高 7,320 7,449 9
Slide 7: 収益認識会計基準の適用に関する主な損益への影響について
補．収益認識会計基準の適用に関する主な損益への影響について ①顧客に支払われる対価：取引価格からその対価を控除 →「売上高」121百万円「荷造運搬費」58百万円「売上割引」63百万円をそれぞれ減算 ②有償支給取引：有償支給部品を「たな卸資産」に認識 →「売上原価」4百万円を加算 ③返品権付販売：将来の返品に関する売上と原価を認識 →「売上高」18百万円「売上総利益」22百万円をそれぞれ減算 ④保証サービス：将来の無償修理に関する費用を認識 →「売上高」9百万円を加算 新基準 旧基準：収益認識会計基準適用前 単位：百万円 2022年度 2022年度 差額 主な変更点 ３Ｑ累計実績 ３Ｑ累計実績
Slide 8: 第3四半期(累計) 営業利益:前年同期比増減の要因分析
第３四半期（累計） 営業利益：前年同期比増減の要因分析 前期ワクチン接種需要に伴うFPSC製品大型案件の需要一巡に加え、原価高騰や急激な為替変動等により 調達コストが大きく上昇。一方、９月より大幅な価格改定を実施、さらに大型新製品を集中投入したこと などにより、３Q（３ヶ月）にて営業利益44百万円への⿊字転換を実現し、累計では⾚字幅が縮⼩ ※会計基準変更：収益認識会計基準の適用による影響額 （百万円） ① 売上要因△754 ② 変動費要因 △350 ③ 固定費要因 +148 8
Slide 9: 第3四半期(累計) セグメント別業績概況
第３四半期（累計） セグメント別業績概況 家電製品事業 • 原価高騰と３月以降の急激な為替変動等による調達コストの上昇、また巣ごもり需要の一巡や物価上昇 などに伴う家電製品の買い控え等の影響を受けて上期は減収減益 一方、９月より10%以上の大幅な価格改定を実施、10月には戦略的新製品である中型冷蔵庫を発表し 全国の家電量販店約１千店舗へ導入するなど大型新製品を集中投入 この結果セグメント利益は、上期△79百万円から３Q累計132百万円へ⿊字転換を実現 FPSC事業 • 新型コロナワクチン接種に伴う大型案件の需要が一巡し減収減益 コロナ禍前（2019年度）と比較して売上増加傾向にあるものの、減益
Slide 10: 第3四半期(累計) 販売チャネル別 売上高の推移
第３四半期（累計） 販売チャネル別 売上高の推移 （百万円） 販売チャネル別 売上高 巣ごもり需要の一巡や物価上昇などに伴う 家電製品の買い控え等の影響を受けて減収 前期にワクチン用保冷庫の大型案件あり 前年同期比増減 △7% △11 % △ 6% + 9% △74% △ 5% 10
Slide 11: 第3四半期(累計) 商品ジャンル別 売上高の推移
第３四半期（累計） 商品ジャンル別 売上高の推移 （百万円） 商品ジャンル別 売上高 巣ごもり需要の一巡や物価上昇などに伴う 家電製品の買い控え等の影響を受けて減収 前期にワクチン用保冷庫の大型案件あり 前年同期比増減 △ 9% △19% △ 5% △ 4% △74% △ 3% 全自動 コードレス スチームオーブン 中身が見える 背伸びせず使える コーヒー スティック型 レンジ 冷蔵庫 冷蔵庫 メーカー クリーナー DR-F871W HR-EI35B HR-E935B CM-D465B TC-E264B 11
Slide 12: 第3四半期末 連結貸借対照表
第３四半期末 連結貸借対照表 収益認識会計基準の適用に伴い利益剰余金の当期首残高が258百万円減少したものの、 自己資本比率は72.5%と引き続き財務安全性の水準は高く、今後の事業展開に向けた戦略的投資を継続 単位：百万円 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 3Q末 前期末 増減 3Q末 前期末 増減 現預金 737 1,391 △653 仕入債務 346 139 206 売上債権 1,662 1,679 △16 短期借入金 500 - 500 棚卸資産 3,009 2,853 156 ⻑期借入金 977 1,190 △212 その他 705 378 326 その他 1,2
Slide 13: 財務安全性の推移(四半期別)
財務安全性の推移（四半期別） 自己資本比率は72.5%と引き続き財務安全性の水準は高く、今後の事業展開に向けた戦略的投資を継続 4,000 90.0 （％） （百万円） 78.2 76.4 74.4 74.7 74.4 80.0 70.9 72.5 3,000 70.0 62.2 2,000 60.0 50.0 1,000 40.0 0 30.0 20/4Q 21/1Q 21/2Q 21/3Q 21/4Q 22/1Q 22/2Q 22/3Q 現預金残高 有利子負債 自己資本比率 参考：東証上場会社 製造業平均自己資本比率 45.39%（日本取引所グループ 2022年3月期決算短信集計より） 1
Slide 14: トピックス
PHA Sate OPA ¢ SROS RRA & TWINBIRD
Slide 15: 中期経営計画(2020-2022)の骨子:基本戦略・事業戦略
中期経営計画（2020-2022）の骨子： 基本戦略・事業戦略 基 本 戦 略 事業構造を筋⾁質に転換、強化した財務体質を活用し収益事業で成⻑を目指す TWINBIRD 経営品質の向上 成⻑事業の進展 ブランド価値向上 事 ロイヤルカスタマーの創造 商品ポートフォリオの最適化 効率的な海外販路・事業 パートナーの開拓 継続的な品質と原価の作りこみ 業 伸びる市場×シリーズ化 ＝スケール セールスエンジニアリング サプライチェーンの最適化 戦 強化でFPSC事業拡大 お客様起点のこだわりの デジタル化の推進 ※新冷却技術FPSC 略 商品開発 (フリー・ピストン・スターリング・クーラー) 人材育
Slide 16: 家電製品の出荷価格改定
家電製品の出荷価格改定 当社は、家電製品について 2022 年９月 1 日より出荷価格を順次改定いたします。 ⻑期化するパンデミックの影響により、原材料や物流コストが高⽌まりする中、当社は設計や製造⼯程の⾒直し によるコストダウンや販管費の圧縮など、ローコストオペレーションを徹底してまいりました。 しかしながら、今年に入り為替相場が急激に円安・ドル高へと振れたことや、ロシアとウクライナの戦争を契機 に原油・原材料価格がさらに高騰したことなどから、調達・製造コストの上昇は、自助努力のみでは到底吸収出 来ない水準に達しております。 商品の安定供給およびサービスの向上を図るため、下記の通り出荷価格の
Slide 17: 戦略的新製品の投入
戦略的新製品の投入 背伸びせず使える冷蔵庫／中身が⾒える冷蔵庫 17
Slide 18: 原価低減／経費節減
原価低減／経費節減 ・VA/VE活動を含む原価低減を継続的に実施 ・創意⼯夫により経費節減を推進 →戦略的投資は計画通り継続し、将来の事業拡大を目指す 大胆な戦略的投資 により事業変革を加速し 当期の戦略投資額 約18億円 （キャッシュベース） 企業価値 の向上 次のステージへ F P S C 事 業 治療薬など新たなコールドチェーン領域 ワクチン運搬庫ビジネス(国内・海外) 家電製品事業 新商品開発・マーケティング投資 収益性改善 DX加速による業務改革 DX第2フェーズ(攻めのDX) 時間 18
Slide 19: 家電製品事業の収益性向上と成長のシナリオ
家電製品事業の収益性向上と成⻑のシナリオ TWINBIRD お客様との ブランド価値向上 ① 価値訴求への変革 ② コミュニケーションの変革 ③ 販売チャネルの変革 PRICE＆PRODUCT PROMOTION PLACE 全自動 「匠プレミアム」と「感動 コーヒーメーカー 戦略的 戦略的 シンプル」のブランドライ 新商品 売 新商品 ンに革新的な戦略的新商品 上 を投入し、事業拡大を図る 戦略的 戦略的 戦略的 新商品 新商品 新商品 スチーム オーブンレンジ 既存商品は商品点数を削減 中型冷蔵庫 既存商品 しながらも一点当たりの売上 高を最大化し、収益性を改善 Now Future •
Slide 20: FPSC事業拡大:ワクチン運搬庫のリフレッシュサービス
FPSC事業拡大：ワクチン運搬庫のリフレッシュサービス 高い信頼性が求められるため定期的なメンテナンス（リフレッシュサービス）が必要 新型コロナワクチン４回目接種向けリフレッシュサービス３千台受注（12月出荷完了、累計約９千台） 接種会場 リフレッシュ ※最終性能検査 20
Slide 21: FPSC事業拡大:省エネ性能を活かした産業用冷却装置
FPSC事業拡大：省エネ性能を活かした産業用冷却装置として需要開拓 産業分野におけるCO₂削減等「カーボンニュートラル政策」に向けた新たな活用提案 冷却⼯程を必要とする製造ライン FPSC技術の特徴 排熱による温度上昇を抑えるため、大規模なエアコンが必要 ・省電力 ・低排熱 ・フロン不使用 ご提案 使用電力量の大幅な削減 「CO₂削減/脱炭素」に貢献可能 当社は日本政府の進める2050年カーボンニュー トラルに寄与すべく、今後もFPSC技術の普及に 取り組んでまいります 21
Slide 22: 通期業績予想
20235F2A HA iwBeASRIR Pe & TWINBIRD
Slide 23: 2023年2月期 通期業績予想
2023年2月期 通期業績予想 • 家電製品事業は、９月に実施した10%以上の価格改定が順次進み、上期のサプライチェーン混乱の鎮静化を背景に12月 調達分から大幅な原価低減を実施、さらにローコストオペレーション徹底による経費削減により大きく収益性が改善 また、当社製品の年間最大需要期である年末商戦及び新生活商戦において、３Qに投入した中型冷蔵庫などの新製品、並び にアサヒビール株式会社様向け家庭用ビールサーバーを含む大型OEM新製品等の売上増加により大幅な業績回復を見込む • FPSC事業は、ワクチン運搬庫のリフレッシュサービスが12月出荷完了 外務省とJICAが緊急無償資金協力として手掛ける
Slide 24: 参考資料
MEAN : OHA Mee & TWINBIRD
Slide 25: 四半期別業績数値 純売上高(連結)
四半期別業績数値 純売上高（連結） ※前々期、前期：収益認識会計基準適用前 当期：収益認識会計基準適用後 （百万円） 四半期別比較＜純売上高＞ 前々期 前期 当期 25
Slide 26: 四半期別業績数値 売上総利益(連結)
四半期別業績数値 売上総利益（連結） ※前々期、前期：収益認識会計基準適用前 当期：収益認識会計基準適用後 四半期別比較＜売上総利益＞ 前々期 前期 当期 （百万円） （売上比率） 26
Slide 27: 四半期別業績数値 販売費及び一般管理費(連結)
四半期別業績数値 販売費及び一般管理費（連結） ※前々期、前期：収益認識会計基準適用前 当期：収益認識会計基準適用後 四半期別比較＜販売費及び一般管理費＞ 前々期 前期 当期 （百万円） （売上比率） 27
Slide 28: 四半期別業績数値 営業利益(連結)
四半期別業績数値 営業利益（連結） ※前々期、前期：収益認識会計基準適用前 当期：収益認識会計基準適用後 四半期別比較＜営業利益＞ 前々期 前期 当期 （百万円） （売上比率） 28
Slide 29: 四半期別業績数値 経常利益(連結)
四半期別業績数値 経常利益（連結） ※前々期、前期：収益認識会計基準適用前 当期：収益認識会計基準適用後 四半期別比較＜経常利益＞ 前々期 前期 当期 （百万円） （売上比率） 29
Slide 30: 四半期別業績数値 四半期純利益(連結)
四半期別業績数値 四半期純利益（連結） ※前々期、前期：収益認識会計基準適用前 当期：収益認識会計基準適用後 四半期別比較＜四半期純利益＞ 前々期 前期 当期 （百万円） （売上比率） 30
Slide 31: IRに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 株式会社ツインバード 執行役員 企画管理本部 副本部⻑ 井上 淳也 (TEL：0256-92-6111) 決算に関するお問い合わせ先 株式会社ツインバード 最高財務責任者 執行役員 企画管理本部 本部⻑ 渡邉 桂三 (TEL：0256-92-6111) 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する意見や予測等は、資料作成時点で一般に認識されている経済・社会等の情勢及び、当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成 されており、その情報の正確性を保証するものではなく、今後予告なしに変更される可能性があります。万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、