Slide 1: 2015年3月期第2四半期 決算説明会資料
2015年3月期第2四半期 決算説明会資料 2014年11月18日（火） 丸三証券株式会社 本資料は、2015年3月期第2四半期決算の業績等に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘する目的としたものではありません。 本資料は、2014年9月末日現在のデータに基づいて作成されています。なお、本資料で使用するデータ及び表現等の欠落・誤謬等につきましては、その責を負いかねますので ご了承ください。本資料に記載された意見や将来予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し、又は約束するものではありません。 また今後、予告なしに変更されるこ
Slide 2: 目次
目次 第一部：連結決算の状況（２０１５年３月期第２四半期） 【1】 決算の概要（連結） 3 【4】 トレーディング損益の内訳（連結） 6 【2】 純営業収益の内訳（連結） 4 【5】 販売費・一般管理費の内訳（連結） 7 【3】 受入手数料の主な内訳（連結） 5 【6】 貸借対照表 （連結） 8 第二部：丸三証券の特徴と経営戦略 【1】 当社の特徴 10 【9】. 当社取り扱い外債ファンドの変遷 18 【2】 経営理念 11 【10】 当社取り扱いエクイティファンドの変遷 19 【3】 経営目標 12 【11】 投信残高拡大戦略 20 【4】 基本戦略 － 資産運用サービスの確立 13 【12
Slide 3: 第一部：連結決算の状況
第一部： 連結決算の状況 （2015年3月期第2四半期） 2
Slide 4: 決算の概要（連結）
【１】 決算の概要（連結） （単位：百万円） 2014.3期 2015.3期 増減率 2014.3期 2015.3期 増減率 （%） （%） 上期 上期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 15.3期1Q比 営 業 収 益 12,874 9,519 ▲26.1 7,453 5,420 5,466 4,835 4,508 5,011 11.2 純 営 業収益 12,829 9,470 ▲26.2 7,428 5,401 5,443 4,812 4,487 4,982 11.0 販 売 費 ・ 8,009 7,602 ▲5.1 4,083 3,926 3,834 3,821 3,765 3,837
Slide 5: 純営業収益の内訳（連結）
【２】 純営業収益の内訳（連結） （単位：百万円） 2014.3 2015.3 2014.3期 2015.3期 期 期 増減率 増減率 （%） （%） 15.3期1Q比 上期 上期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 合 計 12,829 9,470 ▲26.2 7,428 5,401 5,443 4,812 4,487 4,982 11.0 受入手数料 11,816 8,829 ▲25.3 6,895 4,920 4,990 4,414 4,154 4,675 12.5 ト レーディン グ 742 396 ▲46.6 403 338 324 252 206 190 ▲7.9 損 益 金 融
Slide 6: 受入手数料の主な内訳（連結）
【３】 受入手数料の主な内訳（連結） （単位：百万円） 2014.3期 2015.3期 2014.3期 2015.3期 増減率 増減率 （%） （%） 15.3期 上期 上期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q比 合 計 11,816 8,829 ▲25.3 6,895 4,920 4,990 4,414 4,154 4,675 12.5 株 式 4,907 2,850 ▲41.9 3,123 1,783 2,006 1,379 1,182 1,667 40.9 委 託 手 数 料 4,863 2,769 ▲43.1 3,102 1,761 1,956 1,353 1,170 1,598
Slide 7: トレーディング損益の内訳（連結）
【４】 トレーディング損益の内訳（連結） （単位：百万円） 2014.3 2015.3 2014.3期 2015.3期 期 期 増減率 増減率 （%） （%） 上期 上期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 15.3期1Q比 合 計 742 396 ▲46.6 403 338 324 252 206 190 ▲7.9 株 式 等 0 0 215.5 0 0 0 0 0 0 2.1 債 券 ・ 為 替 等 742 396 ▲46.6 403 338 324 252 206 190 ▲7.9 債 券 等 672 325 ▲51.6 368 303 287 209 170 154 ▲9.2 内 外国
Slide 8: 販売費・一般管理費の内訳（連結）
【５】 販売費・一般管理費の内訳（連結） （単位：百万円） 2014.3期 2015.3期 2014.3期 2015.3期 増減率 増減率 （%） （%） 15.3期1Q比 上期 上期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 合 計 8,009 7,602 ▲5.1 4,083 3,926 3,834 3,821 3,765 3,837 1.9 取引関係費 828 724 ▲12.6 422 406 411 403 350 374 6.7 人 件 費 4,770 4,398 ▲7.8 2,426 2,344 2,282 2,203 2,193 2,204 0.5 不動産関係費 734 825 12
Slide 9: 貸借対照表（連結）
【６】 貸借対照表 （連結） （単位：百万円） 14.3期末 14.9期末 増減額 （単位：百万円） 14.3期末 14.9期末 増減額 資産の部 負債の部 流動資産 77,611 86,774 9,163 流動負債 36,095 43,855 7,759 ～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～ ～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～ 現金・預金 18,948 31,295 12,346 約定見返勘定 1,222 1,226 3 預託金 21,009 22,8
Slide 10: 第二部：丸三証券の特徴と経営戦略
第二部： 丸三証券の特徴と経営戦略 9
Slide 11: 当社の特徴
【１】 当社の特徴 （１）自主独立経営を１００年以上続ける中堅証券 ○ 独立性を堅持し、独自の商品戦略を構築 （２）堅実な経営で、かつ投信に軸足を置いた収益構造 ○ 実質無借金 ○ 募集関係収入による経費カバー率の高さ （３）ネットのチャネルも合わせ持つ、対面主体の総合証券 ○ 対面リテールが主体の総合証券で、地域密着型営業を推進 ○ インターネット取引も２つのチャネル ・非対面インターネット取引＝マルサントレード ・対面アドバイス付インターネット取引＝マルサンネット 10
Slide 12: 経営理念
【２】 経営理念 自由で民主的な 高度福祉社会 の建設 企業の発展と 社会的責務 福祉の向上 の遂行 全員参加の お客様に対する 経営 奉仕の心 ・・・販売代理店ではなく、 自主独立の お客様の“購買代理店“であり続ける 精神と証券市場 の発展 11
Slide 13: 経営目標
【３】 経営目標 市況変動に左右されにくい強固な収益基盤の確立を目指す 対面営業部門の収益３本柱 ～現状（過去５年の年平均）～ 投信募集 投信の 信託報酬 株式委託 ４２億円 ６４億円 ３９億円 （経費カバー率２８％） （経費カバー率３０％） （経費カバー率４６％） 投信の 投信募集 信託報酬 株式委託 ６５億円 ６５億円 ６５億円 投信募集手数料・投信の信託報酬・株式委託手数料のそれぞれが、 対面部門の経費の約５割をカバーする収益基盤の構築 ～将来の収益基盤～ 12
Slide 14: 基本戦略 － 資産運用サービスの確立
【４】 基本戦略 － 資産運用サービスの確立 数多くの商品の中からお客様ニーズに即したものを厳選して提案 資産運用サービスの基本方針 残高営業の徹底 株 式 投 信 ポートフォリオ バイ＆ホールド アフターサービス 実現益の蓄積 含み益の構築 お客様満足 13
Slide 15: ３～５年後の収益計画
【５】 ３～５年後の収益計画 対面営業部門の経費を募集関係商品からの収入で 全て賄う ⇒ 株式などからの収入が全て利益に 単位：億円 173 153 144 132 136 134 147 141 143 136 136 137 138 136 145 138 ←経費 140 100.0% 外債売買益・ 12 外債等 8 投信為替益 対面部門の募集関係収入と経費カバー率の推移 120 投信の信託報酬 10 80.0% 投信募集 45 100 6 8 2 7 40 信託報酬 65 募集関係収入の 経費カバー率 22 12 60.0% 80 29 36 2 28 39 40 60 27 17 34
Slide 16: 投信の信託報酬と経費カバー率（対面営業部門）
【６】 投信の信託報酬と経費カバー率（対面営業部門） 目標 50.0％ （億円） 65 65 50.0% 60 投信の信託報酬（左軸） 45.0% 55 投信の信託報酬による カバー率（右軸） 14.3期 40.0% 50 45 45 35.0% 40 14.3期 30.0% 31.1% 35 25.0% 30 25 20.0% 20 15.0% 15 10.0% 10 5.0% 5 0 0.0% 90.3 91.3 92.3 93.3 94.3 95.3 96.3 97.3 98.3 99.3 00.3 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3
Slide 17: 当社株式投信の残高推移
【７】 当社株式投信の残高推移 長期 投信純増 目標 （億円） ３ヵ年計画 １兆円 10,000 ‘15.3 9,000 定期分配型 目標 7,000 8,000 投信の販売 '14.9 7,000 ‘07.10 6,878 6,004 6,000 5,000 ‘00.2 ‘90.3 4,000 3,465 3,640 ‘09.1 3,000 4,124 2,000 ‘03.3 1,000 ‘97.10 2,338 1,248 0 90.3 91.3 92.3 93.3 94.3 95.3 96.3 97.3 98.3 99.3 00.3 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06
Slide 18: 当社株式投信残高と日本の株式投信残高推移
【８】 当社株式投信残高と日本の株式投信（ＥＴＦ除く）残高推移 日本の株式投信（ＥＴＦ除く）残高 当社の株式投信残高 （2006年3月～2014年9月） （2006年3月～2014年9月） （億円） （億円） 8,000 800,000 ＋14.5％ 6,878 700,000 649,714 7,000 （07/10） 6,004 620,303 ▲4.5％ （07/10） 600,000 6,000 500,000 5,000 400,000 4,000 300,000 3,000 200,000 2,000 100,000 1,000 0 0 06.3 9 07.3 9 08.3 9 0
Slide 19: 当社取り扱い外債ファンドの変遷
【９】 当社取り扱い外債ファンドの変遷 リーマンショック ブラジル金融取引税 先進国金利の低下 ブラジルレアル下落 米国金利上昇懸念 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 米ドル建て新興国国債 ストラテジッ 現地通貨建て新興国国債 先 進 資 源 国 国 債 先 進 国 国 債 <通貨選択型> ク・インカム （ブラジル国債） DIAM 1,486億円 2003/7～ 高格付インカム （2007/10） ダイワ 2,186億円 海外ソブリン 2006/3～ （2008/8） ブラジル・ボンド
Slide 20: 当社取り扱いエクイティファンドの変遷
【１０】 当社取り扱いエクイティファンドの変遷 主な販売時期 取扱年月 残高のﾋﾟｰｸ年月と額 2000年～2005年 2006年～2010年 2011年～2014年 利回り株チャンス（単） ’01/2 313億円(2003/7) 中国関連日本株OP ’03/9 500億円(2004/3) 日本株 インカム＆キャッシュ（単） ’04/4 601億円(2005/9) 投信 利回り株チャンス ’12/3 401億円(2014/6) （円／米ドル型） DIAM 新興企業日本株 ’13/5 839億円(2013/12) （円／米ドル型） ES インド株ファンド ’04/9 296億円(2007/12)
Slide 21: 投信残高拡大戦略
【１１】 投信残高拡大戦略 提案型・フォロー営業 ストラテジックインカム 外債型投信 （世界通貨分散） ポートフォリオ 国内株 株式型投信 外国株 投信ナビの活用（トータルリターンの提案） 運用報告レポート アフターフォロー 運用報告セミナー 価格変動時のフォローセミナー 20
Slide 22: 投信NAVI（ナビ）の活用
【１２】 投信NAVI（ナビ）の活用 （2011年4月～） 当社取扱の投信以外も対応可能 トータル・リターンが分かる • 「購入金額」と「保有投信の時価」＋「これま で受け取った分配金の合計額」を比較 投信の中身が分かる • 投信の「特色」「実績」「リスク」「手数料」等を 画面で確認 購入後の動きがチャートで分かる • 複数の投信の運用実績を比較できる 21
Slide 23: 株式営業の募集営業化戦略
【１３】 株式営業の募集営業化戦略 ～投資信託の残高を積み上げるように、複数のコア銘柄を提案する手法～ ※外国株は投信で 本部の 基本戦略 現場による提案 フォロー 調査部 17名 バイ＆ホールド 含み益の構築 エクイティ部 7名 投資情報部 5名 ポートフォリオ 業種別・規模別分散 リサーチレポート アフターフォロー 銘柄レポート セミナー マーケットタイミング （保有・稼動の） お客様数増加 マルサンネットの活用 ストラテジー 22
Slide 24: 配当金の長期推移
【１４】 配当金の長期推移 連結配当性向５０％以上（２０１４年３月期～） 単位：円/1株 120 110.0 100 特別・記念配当 80 期末配当 70.0 中間配当 60 55.0 40 30.0 20.0 20.0 20 11.010.0 15.0 13.5 15.0 7.0 7.0 7.0 5.0 5.0 5.0 3.0 5.0 5.0 5.0 5.0 8.0 5.0 5.0 7.5 10.0 5.0 5.0 0.0 0 00.3連 01.3連 02.3連 03.3連 04.3連 05.3連 06.3連 07.3連 08.3連 09.3連 10.3連 11.3連 12.3連 13.3連
Slide 25: 上場来の累計最終損益と累計配当金・自己株消却の推移
【１５】 当社の上場来の累計最終損益と 累計配当金・自己株消却の推移 （億円） 総還元性向（累計） （％） 700 累計最終損益（左軸） ６４．１％ 70.0% 600 累計配当金＋累計自己株消却（左軸） 60.0% 627 500 総還元性向（累計） （右軸） 50.0% 400 40.0% 配当金 339 402 自己株消却 62 300 30.0% 200 20.0% 100 10.0% 0 0.0% 00.3連 01.3連 02.3連 03.3連 04.3連 05.3連 06.3連 07.3連 08.3連 09.3連 10.3連 11.3連 12.3連 13.3連 14.3連 14.9
Slide 26: 第三部：資料集
第三部： 資料集 25
Slide 27: 業績の年度推移（連結）
【１】 業績の年度推移（連結） （単位：百万円） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 営 業 収 益 16,809 14,948 14,452 17,667 23,175 純 営 業 収 益 16,630 14,818 14,345 17,567 23,085 販 売 費 ・ 15,042 14,972 15,118 14,623 15,666 一 般 管 理 費 営 業 利 益 1,587 ▲153 ▲772 2,944 7,419 経 常 利 益 1,808 141 ▲312 3,201 7,818 純 利 益 1,506 ▲
Slide 28: 業績の四半期推移（連結）
【２】 業績の四半期推移（連結） （単位：百万円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 営 業 収 益 3,676 3,472 3,225 4,077 3,731 3,731 4,276 5,928 7,453 5,420 5,466 4,835 4,508 5,011 純営業収益 3,650 3,444 3,203 4,046 3,709 3,704 4,250 5,903 7,428 5,401 5,443 4,812 4,487 4,982 販 売 費 ・ 3,872
Slide 29: 受入手数料の主な内訳 年度推移（連結）
【３】 受入手数料の主な内訳 年度推移（連結） 単位：百万円 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 受 入 手 数 料 15,250 13,530 12,964 16,129 21,220 株 式 5,425 4,198 3,163 4,831 8,293 委 託 手 数 料 5,253 4,117 3,107 4,695 8,174 引 受 募 集 手 数 料 119 26 6 86 65 投 資 信 託 9,658 9,170 9,640 11,172 12,800 募 集 手 数 料 6,002 5,142 5,653 7,1
Slide 30: 受入手数料の主な内訳 四半期推移（連結）
【４】 受入手数料の主な内訳 四半期推移（連結） 単位：百万円 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 受 入 手 数 料 3,262 3,114 2,891 3,696 3,379 3,417 3,909 5,421 6,895 4,920 4,990 4,414 4,154 4,675 株 式 758 758 572 1,074 700 818 1,115 2,197 3,123 1,783 2,006 1,379 1,182 1,667 委 託 手 数 料 743 741
Slide 31: トレーディング損益の内訳 年度推移（連結）
【５】 トレーディング損益の内訳 年度推移（連結） 単位：百万円 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ト レ ー デ ィ ン グ 損 益 942 857 1,039 1,127 1,320 株 式 等 215 64 85 ▲0 0 債 券 ・ 為 替 等 727 792 954 1,127 1,320 債 券 等 473 670 853 984 1,169 内 外国債券 440 648 761 852 1081 為 替 等 253 121 101 142 151 内 利金・償還金 82 41 34 47 44 内 投信為替益 16
Slide 32: トレーディング損益の内訳 四半期推移（連結）
【６】 トレーディング損益の内訳 四半期推移（連結） 単位：百万円 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q ト レ ー デ ィ ン グ 損 益 292 231 232 282 253 207 278 388 403 338 324 252 206 190 株 式 等 42 25 11 5 ▲0 0 0 ▲0 0 0 0 0 0 0 債 券 ・ 為 替 等 250 205 221 276 253 207 278 388 403 338 324 252 206 190 債 券 等 2
Slide 33: 配当金の推移（連結）
【７】 配当金の推移（連結） （単位：円/1株） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 普 通 配 当 5.0 5.0 5.0 13.5 55.0 未定 中 間 2.5 2.5 2.5 2.5 30.0 15.0 期 末 2.5 2.5 2.5 11.0 25.0 未定 特 別 ・ 5.0 － － － － 未定 記 念 配 当 合 計 10.0 5.0 5.0 13.5 55.0 未定 32
Slide 34: 自己資本規制比率の推移
【８】 自己資本規制比率の推移 （単位：％） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 年度推移 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 自己資本 765.1 747.2 703.3 686.5 701.9 規制比率 （単位：％） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 四半期 推移 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 自己資本 750.5 751.9 712.7 703.3 725.2 743.3 734.8 686.5 721.7 681.6 692.5 701.9 741.4 742.9 規
Slide 35: 預り資産の推移
【９】 預り資産の推移 （単位：億円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 合 計 15,413 13,863 13,599 15,151 14,139 13,993 15,631 17,645 17,770 18,367 19,204 18,422 19,117 19,694 株 式 7,241 6,559 6,267 7,207 6,643 6,294 7,210 8,553 8,931 9,381 9,598 9,227 9,623 9,953 投 信 6,799 6,
Slide 36: 投資信託・外国債券の販売状況
【１０】 投資信託・外国債券の販売状況 （単位：億円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 株 式 投 信 534 545 657 641 669 640 734 858 1,028 806 766 739 748 702 外 国 債 券 83 79 71 73 57 49 32 76 89 77 92 47 44 35 内 新発債 83 75 71 66 57 49 32 73 88 77 92 46 43 35 内 既発債 0 4 － 7 0 0 0 3 1 0 0 0
Slide 37: 株式委託売買代金の状況
【１１】 株式委託売買代金の状況 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 二 市 場 個 人 代 金 27.4 27.5 22.7 32.3 23.7 22.3 31.1 75.1 127.1 79.3 88.2 71.5 61.1 72.4 （ 兆 円 ） 当 社 株 式 委託売買代金 2,749 2,762 1,911 3,207 2,111 2,087 3,029 6,280 9,276 5,562 6,227 4,835 4,070 5,236 （ 億 円 ） シ ェ ア
Slide 38: ＮＩＳＡについて
【１２】 ＮＩＳＡについて ＮＩＳＡ口座数 （単位：口座） 2013年12月末 2014年3月末 2014年6月末 2014年9月末 31,630 41,590 45,069 47,647 実質稼動口座数 （単位：口座） 2014年3月期 2015年3月期 累計 累 計 4Q 1Q 2Q 実質口座率 9,040 4,847 4,679 18,566 39.0% ※実質稼動率＝ＮＩＳＡ口座数（14年9月末）÷累計稼動顧客数×100（%） ※実質稼動口座数＝ＮＩＳＡ口座開設後、初めて買付した口座数 約定金額 （単位：百万円） 2014年3月期 2015年3月期 累 計 比 率 4Q 1Q 2Q 合
Slide 39: 従業員数と平均年齢の推移
【１３】 従業員と平均年齢の推移 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 従業員数 1,002 961 945 901 994 958 936 947 1,034 1,004 980 959 1,065 1,027 （ 人 ） 平均年齢 33.5 34.0 34.3 34.6 33.7 34.0 34.4 34.8 33.8 34.1 34.4 34.6 33.6 33.8 （ 歳 ） ※臨時従業員、執行役員及び歩合外務員を除く 38
Slide 40: 地域限定営業員の人数推移
【１４】 地域限定営業員の人数推移 単位：名 100 90 女性 80 75 77 男性 70 67 60 58 55 50 57 43 57 40 36 50 44 43 30 26 25 27 27 24 22 21 21 21 35 20 17 28 23 23 23 26 24 22 10 4 21 21 17 21 17 18 20 12 14 4 4 4 8 8 0 2 98.3 99.3 00.3 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 14.9 ※人員数は、各期末時点 39
Slide 41: 店舗ネットワーク
【１５】 店舗ネットワーク 2014年9月末時点 東北・北陸 3店舗 全29拠点 会津支店 関東 7店舗 新潟支店 今市支店 高田支店 太田支店 中国 3店舗 野田支店 岡山支店 広島支店 秩父支店 伊勢崎支店 呉支店 館林支店 沼田支店 都内・首都圏 9店舗 九州 2店舗 本店営業部 福岡支店 新宿支店 北九州支店 三ノ輪支店 池袋支店 横浜支店 中部 2店舗 近畿 3店舗 二子玉川支店 2013.9.17 高津支店より移転 名古屋支店 京都支店 千葉支店 一宮支店 日吉営業所 2014.4.1 開設 大阪支店 川西支店 大泉学園営業所 2014.3.24 開設 40
Slide 42: 問合わせ先
◇問合わせ先 丸三証券株式会社 企画部 TEL:03-3238-2301 FAX:03-3238-2225 http://www.marusan-sec.co.jp/ 本資料は、2015年3月期第2四半期決算の業績等に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の 投資を勧誘する目的としたものではありません。 本資料は、2014年9月末日現在のデータに基づいて作成されています。なお、本資料で使用するデータ及び表現等の欠落・ 誤謬等につきましては、その責を負いかねますのでご了承ください。本資料に記載された意見や将来予測等は資料作成時点 の当社の判断であり、その情報の正確性、完全