Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q1 FY2024 Earnings Presentation

30 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 31, 2024

  1. Slide 1: 2024年度（2025年3月期）第1四半期決算説明

    2024年度（2025年3月期） 2024年 7月 31日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson © Seiko Corporation Epson Corporation 2024 2024

  2. Slide 2: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  Q1実績  対前年同期  事業ごとに実績に濃淡はあるものの、円安によるプラス影響もあり、売上収益、事業利益ともに増加 • 商業・産業プリンティングにおけるプリントヘッドの販売増加 • 半導体は市場での在庫調整が継続し販売減少  対社内計画  円安影響に加え、プリントヘッド外販が好調に推移したことや、オフィス・ホームプリンティングの プロモーション時期を見直したことなどにより、売上収益、事業利益ともに計画を上回る  ２０２4年度通期業績予想（対4/26前回予想）  経済環境は厳しい状況が継続  好調なプリントヘッド外販を引き上げた一方、下期に回復を想定していた

  3. Slide 3: 第1四半期実績

    第1四半期実績 2024年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2024 2 2

  4. Slide 4: 2024年度 第1四半期決算｜ハイライト

    2024年度 第1四半期決算｜ハイライト 2023年度 2024年度 対前年同期 （億円） Q1実績 ％ Q1実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 3,148 3,366 +217 +6.9%  営業利益 • その他の営業費用にシンガポールの 事業利益 155 5.0% 234 7.0% +79 +50.6% 製造拠点再編に関する費用を、その 営業利益 197 6.3% 224 6.7% +27 +14.0% 他の営業収益に円安進行による為替 差益を計上 税引前利益 282 9.0% 268 8.0% -13 -4.9% 親会社の所有者に帰属する  税引前利益 四半期利益 201 6.4%

  5. Slide 5: 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2024年度 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2023年度 2024年度 増減額 内為替 増減率  オフィス・ホームプリンティング Q1実績 Q1実績 影響額 • IJP本体販売数量は、チャネル在庫調整があった前年同期比 売上収益 2,151 2,359 +208 +207 +9.7% セグメント利益 223 296 +72 +44 +32.5% +7%。競合の価格攻勢影響がある中、販売数量を増加させ、 セグメント利益率 10.4% 12.5% 本体売上は現地通貨ベース＋１％、円貨＋１１％ • IJPインク売上は、大容量インクボ

  6. Slide 6: 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2024年度 第1四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 商業・産業プリンティング 2023年度 2024年度 増減額 内為替 増減率  商業・産業プリンティング Q1実績 Q1実績 影響額 • 商業・産業IJP完成品は、顧客での投資抑制影響を受けながら 売上収益 653 748 +95 +68 +14.6% 商業・産業IJP 466 557 +91 +19.6% も、ラベルやコーポレートなどは販売増加 小型プリンター他 187 191 +4 +2.2% • プリントヘッド外販は、輸出も手掛ける中国メーカーへの販売 事業利益 97 163 +66 +31 +68.2% が

  7. Slide 7: 第1四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2024年度 第1四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） ビジュアルコミュニケーション 2023年度 2024年度 増減額 内為替 増減率  ビジュアルコミュニケーション Q1実績 Q1実績 影響額 • 北米や中国、中東などでプロジェクターの販売数量が減少 売上収益 529 556 +27 +57 +5.2% したものの、モデルミックス良化や円安影響により増収 セグメント利益 67 77 +9 +20 +14.6% セグメント利益率 12.8% 14.0% （億円） ビジュアルコミュニケーション売上収益推移 800 ◆プロジェクターの販

  8. Slide 8: 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第1四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販売費及び一般管理費推移 事業利益の変動要因 Q1前年同期に対する （億円） 為替影響＋５３億円 FY2022 FY2023 3,715 (27.9%) 3,919 (29.8%) YoY(Q1) 829 885 973 1,025 921 970 1,015 1,012 964 +43 (億円) 1,200 売上収益に対する販管費率 31.4% 30.5% 29.3% 30.0% 28.7% 28.7% 27.9% 27.0% 26.4% 1,000 * *在庫増減影響を含む その他 800 335 363 339 361 36

  9. Slide 9: 第1四半期実績 | 財政状態計算書主要項目

    第1四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 4,000 15,000 有利子負債 有利子負債依存度 19.2% 18.3% 20.0% 3,000 17.4% 17.1% 10,000 14.5% 13.8% 2,000 14,130 14,746 13,415 13,298 13,753 12,664 10.0% 5,000 2,431 2,332 2,438 2,355 1,000 2,047 2,040 0 0 0.0% 2022/3末 2023/3末 2024/3末 2022/6末 2023/6末 2024/6末 2022/3

  10. Slide 10: 2024年度通期業績予想・株主還元

    第1四半期実績 2024年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2024 9 9

  11. Slide 11: 2024年度 通期業績予想｜ハイライト

    2024年度 通期業績予想｜ハイライト 2023年度 2024年度 増減額／増減率 （億円） 実績 ％ 4/26予想 ％ 7/31予想 ％ 対前期 対 4/26予想 +560 +400 売上収益 13,139 13,300 13,700  営業利益・税引前利益 +4.3% +3.0% +202 +50 • 為替差損益の予想を変更 事業利益 647 4.9% 800 6.0% 850 6.2% +31.3% +6.3% +194 +60 営業利益 575 4.4% 710 5.3% 770 5.6% +33.8% +8.5% +69 +90 税引前利益 700 5.3% 680 5.1% 77

  12. Slide 12: 事業利益の増減要因

    事業利益の増減要因  対前回予想  為替変動は、円安によるプラス影響を見込む  販売数量は、第１四半期から好調なプリントヘッド外販で引き上げた一方、下期に回復を想定していた マイクロデバイスやロボットなどで引き合い状況を踏まえ引き下げ  価格は、リスクとして、主にオフィス・ホームIJP本体で価格対応をさらに織り込む  その他の費用は、販売・生産数量減少に伴う費用減少・抑制などを織り込む 前回(4/26)予想 （億円) +290 -230 647 +90 +20 -20 800 今回(7/31)予想 +260 -240 +50 +40 850 647 +90 * *在庫増減影響を含む

  13. Slide 13: 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2024年度 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） プリンティングソリューションズ 2023年度 2024年度 2024年度 対前期 対前期 対4/26  オフィス・ホームプリンティング 実績 4/26予想 7/31予想 増減額 増減率 予想 売上収益 9,186 9,240 9,590 +403 +4.4% +350 • 円安による為替影響を反映 セグメント利益 961 1,050 1,130 +168 +17.6% +80 セグメント利益率 10.5% 11.4% 11.8%  販売動向 FY23 FY24 FY24 （社内管理値に基づく指標） 実績 4/26予想 7

  14. Slide 14: 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2024年度 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） ビジュアルコミュニケーション 2023年度 2024年度 2024年度 対前期 対前期 対4/26  ビジュアルコミュニケーション 実績 4/26予想 7/31予想 増減額 増減率 予想 売上収益 2,174 2,200 2,270 +95 +4.4% +70 • 軟調なホームプロジェクターなどの市場環境を踏まえ 販売台数を引き下げたものの、円安影響により、 セグメント利益 315 370 370 +54 +17.1% - 売上収益は上方修正、セグメント利益は据え置き セグメント利益

  15. Slide 15: 主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標

    2024年度 通期業績予想|主要費用、フリー・キャッシュ・フロー、経営指標 研究開発費 （）は前回予想値 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 500 営業CF 投資CF FCF 1,500 1,655 400 1,000 1,200 1,108 （1,200） 300 1,065 500 667 613 460 443 442 440 500 200 （440） （450） 0 -2 100 -440 -500 -616 -589 -700 （-750） 0 -1,000 FY21 FY22 FY23 FY24予想 FY21 FY22 FY23 FY24予想 設備投資・

  16. Slide 16: 株主還元

    株主還元  配当  2024年度の１株当たり年間配当は74円を予想  中期的には連結配当性向*40％程度を目標に、安定的な配当を継続  自己株式取得  ２０２４年度に300億円を上限とする自己株式取得を開始 （取得期間：２０２４年７月１８日～２０２５年３月３１日）  今回新たに取得する自己株式は、全株式を消却する方針 （円） 中間配当 37円 72 74 74 期末配当 37円 60 60 62 62 62 62 62 自己株式取得 自己株式取得 自己株式取得 自己株式取得 100億円 100億円 300億円 300億円 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20

  17. Slide 17: トピックス

    第1四半期実績 2024年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2024 16 16

  18. Slide 18: トピックス

    トピックス 世界最大級の印刷・メディア産業展 東北エプソン、IJP用ヘッド製造の drupa 2024に出展 新棟建設を開始 *完成イメージ 豊富なラインアップの展示や講演で 商業・産業向けなどの需要高まりを見込み 商業・産業印刷ソリューションを訴求 生産能力（後工程）を増強 © Seiko Epson Corporation 2024 17  最後に、当四半期のトピックスについてご紹介します。  世界最大級の印刷・メディア産業展であるdrupa 2024に出展し、 豊富なラインアップの展示や講演により、エプソンの商業・産業印刷 ソリューションを訴求しました。  また、東北エプソンではイ

  19. Slide 19: © Seiko Epson Corporation 2024

    © Seiko Epson Corporation 2024 18

  20. Slide 20: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2024 19 19

  21. Slide 21: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2024 FY2024 Q1実績 Q2実績 Q3実績 Q4実績 通期 実績 Q1実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 137.18 144.47 147.78 148.31 144.44 155.79 151.00 USD 伸長率は前年同期比 EUR 149.40 157.20 158.98 161.07 156.66 167.74 163.00 売上収益（円貨） 伸長率 +1% +3% -4% -13% -4% +11% +４% 売上収益（現地通貨） 伸長率 -3% -2% -9% -21%

  22. Slide 22: 財務データ（２０２３年度・2024年度）

    財務データ（２０２３年度・2024年度） (億円） FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 為替レート USD 137.18 144.47 147.78 148.31 144.44 155.79 151.00 （円） EUR 149.40 157.20 158.98 161.07 156.66 167.74 163.00 プリンティングソリューションズ 売上収益 2,151 2

  23. Slide 23: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 129.64 138.30 141.55 132.28 137.18 144.47 147.78 148.31 155.79 EUR 138.11 139.28 144.23 141.97 149.40 157.20 158.98 161.07 167.74 売上収益（億円） FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q４ FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q４ FY24/Q1 対前年同期 米州 1,000 1,115 1,143 1,110 1,069 1,062 1,080 1,087

  24. Slide 24: A4サイズプリンターのタイプ別市場推移

    A4サイズプリンターのタイプ別市場推移 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 暦年 暦年 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2024Q1 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2024 23 23

  25. Slide 25: ビジネス領域

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション ビジュアル セグメント プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC ソリューションズ デバイス他 プロジェクター オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット Orient Star マイクロデバイス O

  26. Slide 26: 社外からの評価

    社外からの評価 （2024年7月現在） https://corporate.epson/ja/sustainability/evaluation/  FTSE4Good Index Series GPIFが採用する  FTSE Blossom Japan Index ESG国内指数６件全てに選定  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index  MSCI日本株ESGセレクト・リーダーズ指数  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) ESG  S&P/JPXカーボン・エフィシェント指数 インデックス  Morningstar Japan ex-R

  27. Slide 27: 参考Webサイト

    参考Webサイト 投資家情報  IRライブラリ https://corporate.epson/ja/investors/publications/  経営・事業戦略説明会 https://corporate.epson/ja/investors/publications/presentations.html  統合レポート https://corporate.epson/ja/investors/publications/integrated-report.html  株主還元 https://corporate.epson/ja/investors/information/stoc

  28. Slide 28: 説明資料における表記・定義

    説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  29. Slide 29: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  30. Slide 30: © Seiko Epson Corporation 2024

    © Seiko Epson Corporation 2024 29

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