Kadoya Sesame Mills Incorporated · TSE:2612
Kadoya Sesame Mills — Q2 FY2021 Earnings Presentation
39 slides from Kadoya Sesame Mills's earnings presentation, Nov 11, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会
「変革と挑戦！健康と笑顔を届けるNo.1を目指す！」 証券コード 2612 2021年3月期 第2四半期 決算説明会 2020年11月11日（水）
Slide 2: 決算概要について
決算概要について 1 ．2021年3月期 第2四半期 決算（連結）概要 2 ．2021年3月期 事業計画 取締役専務執行役員管理本部⾧ 戸倉 章博 1
Slide 3: 1. 2021年3月期 第2四半期決算概要
MO 1. 2021*F3AH GE) Me oe 7U > HAAR
Slide 4: 2021年3月期第2四半期決算（連結）概要
2021年3月期第2四半期決算（連結）概要 前期比 20年3月期 21年3月期 第2四半期 第2四半期 （単位 : 百万円） 増減金額 増減率 売 上 高 17,490 17,750 260 1.4％ 売 上 原 価 10,210 10,954 744 7.2％ 販 管 費 5,050 4,819 ▲231 ▲4.5 営 業 利 益 2,229 1,976 ▲253 ▲11.3 〈売上高対比〉 〈12.7%〉 〈11.1％〉 経 常 利 益 2,274 2,013 ▲261 ▲11.4 〈売上高対比〉 〈13.0%〉 〈11.3％〉 当 期 純 利 益 1,556 1,359 ▲197 ▲12
Slide 5: ごま油について（連結）
ごま油について（連結) 2021年3月期第2四半期について コロナの影響により内食需要が高まり外食需要が減少し、家庭用は 【売上高構成比】 数量が増加、業務用は数量が減少したものの、加工食品メーカー向 けは堅調に推移 ごま油売上高 15,000 12,963 12,542 輸出用 輸出用 10,000 業務用 業務用 +861 15.4％増 5,000 家庭用 家庭用 0 単位:百万円 20/3月期第2四半期 21/3月期第2四半期 ごま油の売り上げについて 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 前年比 増減率 単位:百万円 実績 実績 家庭用 5,609 6,470 8
Slide 6: 食品ごまについて（連結）
食品ごまについて（連結) 2021年3月期第2四半期について 【売上高構成比】 家庭用は内食需要増加、業務用は外食需要減少に伴い減少 5,000 4,505 食品ごま売上高 4,347 4,500 4,000 3,500 カタギ食品 カタギ食品 3,000 2,500 2,000 業務用食品ごま 1,500 業務用食品ごま 家庭用食品ごま 家庭用食品ごま 1,000 業務用ねりごま 業務用ねりごま 500 家庭用ねりごま 家庭用ねりごま 0 単位:百万円 20/3月期第2四半期 21/3月期第2四半期 食品ごまの売り上げについて 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 前年
Slide 7: 輸出用ごま油について（連結）
輸出用ごま油について（連結) 販売実績 （百万円） 輸出用ごま油 販売金額推移 5,500 4,629 2021年3月期 第2四半期 4,224 4,139 4,304 販売数量 約2,400トン 4,500 3,500 新型コロナウイルス感染拡大により、 外食向けを中心とした業務用需要が 2,500 大きく減少し、販売数量は前年同期比で 1,500 約26%減少 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期(見込) 輸出用ごま油について 2020年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 前年比 増減率 単位:百万円 実績 実績 輸出用ごま油 2,427 2,016 ▲411 ▲1
Slide 8: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 40,000 2021年3月期第2四半期 単位:百万円 40,000 2020年3月期 単位:百万円 38,355 百万円 38,525百万円 35,000 流動負債 8,002 35,000 流動負債 8,273 （構成比20.8％） （構成比21.6％） 30,000 30,000 流動資産 20,555 流動資産 21,309 固定負債2,009 固定負債 2,042 （構成比53.6％） （構成比55.3％） （構成比5.2％） （構成比5.3％） 25,000 25,000 20,000 20,000 15,000 純資産,28,040 15,000 純資産28,
Slide 9: 2. 2021年3月期 事業計画
2. 20214 F3AR di Dill
Slide 10: 2021年3月期第2四半期予算と実績について（連結）
2021年3月期第2四半期予算と実績について（連結） 2021年3月期 2021年3月期 第2四半期 第2四半期 予算との差額 達成率 単位:百万円 予算 実績 売上高 18,000 17,750 ▲250 98.6％ 営業利益 1,100 1,976 876 179.6％ 経常利益 1,100 2,013 913 183.0% 当期純利益 750 1,359 609 181.2% 2021年3月期の期末配当金は、1株当たり65円の予定 新型コロナウイルスの影響のため、業務用及び、輸出用商品の売上減 により、売上高は当初の計画には未達であるが、家庭用ごま油の売上 が好調だったため、営業利益は、
Slide 11: 21/3月期当初予想と修正後の予想（連結）
21/3月期当初予想と修正後の予想（連結） （単位 : 21年3月期 21年3月期 当初予想との差異 増減要因 百万円） 当初予想 修正後予想 増減金額 増減率 ＜家庭用ごま油売上高増加＞ 35,000 35,000 0 0% 販売数量14.3％増加 売上高 ごま油 24,800 ごま油 25,220 ごま油 420 食品ごま 9,300 食品ごま 8,906 食品ごま -394 ＜売上原価＞ 脱脂ごま他 900 脱脂ごま他 874 脱脂ごま他 -26 ・原料代減少 営業利益 1,800 2,450 650 36.1% 〈売上高対比〉 〈5.1%〉 〈7.0%〉 経常利益 1,800 2,45
Slide 12: 21/3月期予測の変化 事業計画要素別増減要因
21/3月期予測の変化 事業計画要素別増減要因 (単位:百万円) 家庭用ごま油 業務用ごま油 売上高 売上高 輸出用ごま油 売上高 売上原価 販管費 その他 食品ごま 売上高 販売経費増加 脱脂ごま 売上高 原料価格低下 21/3当初予測 21/3最新予測 当初予測より+650 +36％ 11
Slide 13: 売上高、経常利益、経常利益率の推移（連結）
2021年3月期 売上高、経常利益、経常利益率の推移（連結) （売上高:百万円） 36,000 35,000 （経常利益:百万円） 34,380 5,000 33,781 34,000 32,000 4,000 30,601 30,000 28,508 売上高 3,000 28,000 27,131 経常利益 5,138 26,000 3,375 4,432 2,000 3,462 24,000 2,282 2,450 1,000 22,000 20,000 0 （見込） 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 単体 連結 20% 16.8% 15% 12.9%
Slide 14: 2021年3月期第2四半期 決算説明会（社長）
「変革と挑戦！健康と笑顔を届けるNo.1を目指す！」 証券コード 2612 2021年3月期第2四半期 決算説明会 2020年11月11日（水） 代表取締役社⾧ 久米 敦司
Slide 15: 20年度上期の振り返り
20年度上期の振り返り ◆新型コロナ以降、社会生活様式は一遍 ◆当社製品カテゴリー別の販売構成比率（下記）もコロナ前と大きく変化 する中、製品の安定供給に注力 【20上期の販売比率構成（矢印は当初予算比）】 ●家庭用製品↑（内食需要の高まり⇒ごま油中心に大きく伸⾧） ●業務用製品↓（外食向けを中心に減少） ●輸出↓（北米における新型コロナの影響） 【20上期業績】当初予算比で「売上微減」「利益大幅超過」で着地 －売上高177億円（▲2.5億円）、経常利益20億円（＋9億円） ◆20下期に入り、国内では“Go To”施策等で外食需要は戻りつつあるも、グロー バルの新型コロナ感染状況は予断を許さず
Slide 16: 新型コロナウイルスによる影響
新型コロナウイルスによる影響 （前年同月比） 2～3月 4月～6月 7月～9月 今後について 回復傾向 内食需要の増加により 1Qに続き需要拡大、 コロナの影響による需要増 ごま油 2月 88％ 大きく伸⾧ 大きく伸⾧ は落ち着きつつある状況 3月 97％ 家庭用 伸び率は一定 内食需要の増加により コロナの影響による需要増 食品ごま 2月 102％ 1Qに続き伸⾧ 大きく伸⾧ は落ち着きつつある状況 3月 104％ 影響はほぼなし 緊急事態宣言を受け大きく 加工メーカー向け需要増加 外食向け需要は少しずつ回 ごま油 2月 94％ 減少 により伸⾧ 復しつつある状況 3月 101％ 業務用 影
Slide 17: 中期経営計画“ONE Kadoya2025”の進捗状況
目次 中期経営計画“ONE Kadoya2025”の進捗状況 1．社内の意識改革への取組 2．事業戦略 3．経営基盤の再構築 4．SDGｓ経営の実践 ～持続可能な社会実現に向けて～ 16
Slide 18: 社内の意識改革への取組
１．社内の意識改革への取組（20/7～11月） ◆グループ長期ビジョン「変革と挑戦！健康と笑顔を届けるNo.1を目指す！」 ◆中期経営計画“ONE Kadoya 2025” にこめた思いを役職員と共有し、全社一体感を醸成するため、 トップ自らが直接語りかける取組を実施 【Top（社長）ディスカッションの実施（20/7～11月）】 ・全ての部署（含む工場、全国各支店）と意見交換 【全17回】 【社内報の創刊（20/10月）】 ・“グループ長期ビジョン”“中経の骨子”“社長インタビュー記事”等も掲載 17
Slide 19: 事業戦略
２．事業戦略 With/Postコロナの社会を意識しつつ、グループ長期ビジョンの実現 に向けた取組をスタート ～「３.経営基盤強化」「4.SDGs経営の実践」も含め～ 戦略軸（20/6月） 20/11月までの取組状況 【1・4】 【1】かどやファンの ■ コラボ商品の積極的な投入（p26） 着実な底上げ ■ SNS等を活用し主婦・若年層向け提案を強化（p25） －コロナ禍のなか電車広告を抑制する一方、人気You Tuberとのタイアップ（新たなレシピ、価値を提供） 【2】海外事業の強化 【2・4】 ■ ECの取組強化（20下期より試行） －中国市場開拓への足掛かり 【3】商品開発力強化による
Slide 20: 経営基盤の再構築
3．経営基盤の再構築 経営基盤（20/6） 20/11までの取組状況 【1】 ■ FSSC22000取得 【1】安全安心への不断の取組 －カタギ食品の寝屋川工場は20/8月に認可取得 －かどや袖ケ浦(新)工場は21年夏を目途に取得予定 【2】 【2】研究開発機能の強化 ■“健康”を主眼とした新製品開発 ■ 産学連携によるごまに関する基礎研究の強化 【3】 ■ 社会の変化、働き方改革等に適合した制度改定 【3】人事制度改革 を検討 －現場への権限委譲による意思決定のスピードアップ ■ 中途採用による人材力の底上げ・強化 【4】 【4】生産体制の最適化 ■ 小豆島、袖ケ浦、寝屋川（カタギ食品）3工
Slide 21: SDGs経営の実践
4．SDGs経営の実践 持続可能な社会の実現に向け、【１】食品ロス、【2】持続可能な物流 【3】ごま生産農家支援等の分野を軸に着実に取組を進めていく 20/11月までの取組状況 ■ 工場を中心に使用エネルギーや製造工程 ロスの削減に向けた具体策を検討 【カタギ食品】 ■ JICAの「中小企業・SDGsビジネス支援事業」 に採択（20/2月） －【案件名】 『（仮）ミャンマー連邦共和国日本市場向け高品質黒ゴマ の生産促進および流通改善を目指した普及・実証・ビジ ネス化事業』 20
Slide 22: お問い合わせ先
※ご注意 当資料に記載されている内容は、資料作成時点の当社の判断に基づくものであり、 記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 【お問い合わせ先】 かどや製油株式会社 〒141-0031 東京都品川区西五反田8丁目2番8号 TEL 03-3492-5545 FAX 03-3492-5985 取締役専務執行役員管理本部⾧ 戸倉 章博 URL https://www.kadoya.com/ 21
Slide 23: 付属資料
付 属 資 料 ※ 当資料の統計数値等は、外部データに合わせて 1~12月の暦年で表示しています。 説明資料掲載の決算数値等は4~3月の年度区切り であることから、変化率等が異なる場合があります。 2020/11
Slide 24: 食の安心・安全について
食の安心・安全について 当社の方針・施策 ① FSSC22000認証取得（2015年9月6日，更新2020年8月12日） 原料から最終製品まで一貫した食品安全・品質管理体制の強化 ※2020年2月稼働の袖ケ浦工場に関しては、FSSC22000に沿った品質管理手法を採用。 2021年3月に認証取得予定。 ② 原料ロット毎の残留農薬分析の実施（公的検査機関の活用と検査項目の充実） ③ 全従業員へのコンプライアンスの徹底（関連法規への対応） ④ 工場のフードディフェンス対応 ・工場セキュリティーの強化（工場内外への監視カメラの設置、 業者・訪問者の入場管理の徹底） ・薬剤の施錠管理・数量管理の徹底
Slide 25: 2021年3月期施策
2021年3月期施策 ごま油 食品ごま 輸出用 •家庭用 •家庭用 •既存市場への施策 増加した需要に合わせてメニュー提案、関 積極拡売により更なるシェア拡大を図る 積極的な販促投入により、既存ルートでの 連販売などを行い、啓蒙活動を行う ねりごまスパウトパウチ製品を拡販し、 販売数量の回復 濃口・純白のセット販売を企図し数量販売 伸⾧目指す 新型コロナウイルス感染拡大収束後の、取 に努める ①メニュー提案などによる積極拡売、新 組み強化 •業務用 規導入促進 •新規案件の獲得 外食全体が落ち込んでいるものの、加工 ②新規PBの獲得 ①ECサイトへの販売チャンネルの拡充 ユーザー向けは堅調に推
Slide 26: 広告・PR
広告・ＰＲ ブランディングの強化と提案型食生活のコミュニケーションの強化 ごま製品の需要喚起 = 認知向上・販売促進 “ ごま製品の使い方提案 “ ～ 美味しく・上手にごま製品を取る方法を広める WEB SNS 主婦・若年層にアプローチ 若年層・幅広い属性にアプローチ ｰ レシピ検索サイト「クックパッド」「ナディア」との連携 ｰ 公式Facebook（メイン属性30～50代）／ フォロワー数:8,411人 ｰ レシピ動画「クラシル」 ｰ 公式Twitter（メイン属性10～30代） ／ フォロワー数:70,000人 当社専用ページを設置し、新しい生活様式を取り入れたユーザーの目線 ｰ 公式In
Slide 27: コラボレーション商品
コラボレーション商品 様々なジャンルで御使用頂き、当社ブランドの活性化と価値向上を訴求していく 発売時期順に記載 ＜小島屋乳業製菓株式会社＞ ・商 品 名 :黒ごまチーズケーキアイス ・発売時期: 2020年9月～ 通年 ・販売地域: 全国のスーパーマーケット、コンビニエンスストア、サービスエリア ・内 容 : 本製品は、かどや製油株式会社の「すりごま」「煎りごま」「練りごま」 「ごま油」を使用した濃厚なソースと、滑らかで優しい味わいの2種類の チーズを使ったアイスで仕上げたごま好きの方に向けた濃厚なアイス ＜ジャパンフリトレー株式会社＞ ・商 品 名 : マイクポップコーン 【ごま油と塩】
Slide 28: 通信販売限定商品
通信販売限定商品 ＜かどやのごまセサミン＞ ごま専門メーカーのかどやが作ったサプリメント。ごまの健康機能に フォーカスした商品。発売以来安定的に成⾧している。 ＜黒ごま&オリゴ＞ ねりごまにオリゴ糖・はちみつ・黒糖の上品な甘味を加えた栄養補助食品。 安定的にファンを獲得している。 2021年3月期第2四半期実績、及び2021年3月期下期施策 ①2021年3月期第2四半期実績 コロナの影響により、消費者の健康意識の高まりがみられる中、「ごまセサミン」の販売も堅調に推移し た。ごまの健康機能の啓蒙・普及も兼ね、引き続き「ごまセサミン」を中心に広告プロモーションを展開。 新聞・インターネット広告に加
Slide 29: カタギ食品について
カタギ食品について 2020年以降の商品施策 いいもの・いつも・いつまでも カタギ食品は付加価値の高い家庭用ごま製品で お客様満足度NO.１を目指します。 「カタギのすりごま 白の香り70ｇ/金のコク55ｇ」リニューアル 好評のカタギのすりごまシリーズをパッケージリニューアルいたしました。 商品名を強い字体で配置するとともに、より高級感とインパクトのあるパッケージに仕上げました。 直火焙煎で香ばしく煎り、すり鉢でしっとりと仕上げ、香りとコクを引き出したカタギ自慢の一品です。 「金いり胡麻50ｇ/金すり胡麻40ｇ」リニューアル カタギ食品自慢の高付加価値原料の金ごま商品「金いり胡麻/金すり胡麻」
Slide 30: 原料について
原料について 現 状 ① ごま種子の生産 － 全世界の生産量は増加傾向 2019/2020年度生産量 : 約577万トン（出典:Oil World ） ・生産国での天候問題により、年毎に生産量が増減 ・労働集約型農業であり、低賃金の労働者を多く抱えているが、生産国での 経済発展と共に就農人口が減少する可能性あり。その場合、今後ミャンマーや インド等での生産量減少懸念あり（例:近年における中国の生産量減少） ・残留農薬問題が発生しやすい ② ごま種子の需要 － 世界最大のごま輸入国である中国の輸入量増等、需要は増加傾向 世界的な植物たんぱく需要増に伴い、食品ごま、特にねりごまに対する需要も増加中
Slide 31: 搾油用原料価格の動向
搾油用原料価格の動向（年度平均） 出典 財務省輸入通関統計 2,200 ＄/MT 搾油用ごま通関価格 搾油用（Any5）通関価格 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 11月 11月 11月 11月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 1月 3月 5月 7月 9月 1月 3月 5月 7月 9月 1月 3月 5月 7月 9月 1月 3月 5月 7月 9月 1月 3月 5月 7月 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 ＜2021年3月期の見通し＞ • 2019年春先にUSD1,700/Mt近辺まで上昇した相場は、その年の
Slide 32: ごま油平均単価の推移
ごま油平均単価の推移 115 110 105 100 95 90 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 家庭用 業務用 輸出用 全体 （見込） • 2018年3月期の価格を100とする 31
Slide 33: シェア状況
シェア状況 ごま油（2019年1～12月売上高） 食品ごま（2019年1～12月売上高） 市場規模:約400億円 市場規模:約300億円 その他 3% D社 その他 当社 6% 14% 16% C社 8% I社 6% 当社 カタギ 47% H社 13% B社 9% 18% G社 10% E社 A社 F社 19% 18% 13% 自社調べ 32
Slide 34: 家庭用ごま油主要メーカー別購入金額シェア
家庭用ごま油主要メーカー別購入金額シェア （100人あたりの購入金額に基づくシェア） 出典 品目全体とのシェア(%) 販売メーカー① 2018年09月 2018年10月 2018年11月 2018年12月 2019年01月 2019年02月 2019年03月 2019年04月 2019年05月 2019年06月 2019年07月 2019年08月 2019年09月 2019年10月 2019年11月 2019年12月 2020年01月 2020年02月 2020年03月 2020年04月 2020年05月 2020年06月 2020年07月 2020年08月 2020年09月 かどや製油 40
Slide 35: わが国の油糧（可食油）生産量実績
わが国の油糧（可食油）生産量実績 ごま その他 米ぬか 3.1% 0.3% とうもろこし 3.9% 2019年(1～12月)生産量 4.7% 大豆 菜種 1,709千トン 28.6% 59.4% 2009年 2019年 増 減 （数量:ﾄﾝ） （数量:ﾄﾝ） （数量:ﾄﾝ） （伸び率） 菜種 928,975 1,014,890 85,915 9.2 ％ 大豆 476,936 488,923 11,987 2.5 ％ とうもろこし 85,962 80,731 ▲5,231 ▲6.1 ％ 米ぬか 61,062 66,531 5,469 9.0 ％ ごま 41,525 53,257 11,732 2
Slide 36: 20/3月期比較の21/3月期 事業計画（連結）
20/3月期比較の21/3月期 事業計画（連結） （単位 : 20年3月期 21年3月期 前期比 増減要因 百万円） 実績 予想 増減金額 増減率 ＜家庭用ごま油売上高増加＞ 33,781 35,000 1,219 3.6% 販売数量15.9％増加 売上高 ごま油 24,079 ごま油 25,220 ごま油 1,141 食品ごま 8,867 食品ごま 8,906 食品ごま 39 ＜売上原価＞ 脱脂ごま他 834 脱脂ごま他 874 脱脂ごま他 40 ・製造経費増加 （袖ケ浦工場稼働による） 営業利益 3,255 2,450 ▲805 ▲24.7% 〈売上高対比〉 〈9.6%〉 〈7.0%〉 経
Slide 37: 経営指標
経営指標 18/3月期 第4四半期より連結 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 20/3月期 ROE（％）※1 6.8 11.8 14.4 11.5 9.4 ROA（％）※1 5.4 9.5 11.4 8.5 6.8 売上高 5.8 12.5 16.5 12.2 9.6 営業利益率（％） 売上高 8.4 11.8 16.8 12.9 10.2 経常利益率（％） １株当たり 60 115 150 120 110 配当金額（円） 配当性向（％）※2 39.2 40.4 39.9 40.0 40.6 EPS（円） 152.87 284.39 370.37 320.62 277.4
Slide 38: 会社プロフィール（2020年9月30日現在）
会社プロフィール（2020年9月30日現在） ◇所在地 本社:東京都品川区 ◇創業 1858年（安政5年） ◇設立 1957年（昭和32年）5月2日 ◇代表者 代表取締役会⾧ 小澤 二郎 代表取締役社⾧ 久米 敦司 ◇資本金 21億60百万円 ◇株主数 6,580名 ◇従業員数 363名（単体） ◇事業所 本社､2工場､ 6支店､1営業所 ◇子会社 カタギ食品株式会社 37
Slide 39: カタギ食品株式会社 会社プロフィール
カタギ食品株式会社 会社プロフィール ◇所在地 本社:大阪府寝屋川市 ◇創業 1919年（大正8年） ◇設立 1953年（昭和28年）1月10日 ◇代表者 代表取締役社⾧ 佐藤 圭介 ◇資本金 30百万円 ◇従業員数 156名 ◇事業所 本社､工場､2支店､ 2営業所 ◇事業内容 加工ごま製品の製造・販売 ※2018年3月期第4四半期より連結 38
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