Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — Shareholder Meeting (April 2013)
31 slides from Salmones Camanchaca SA's shareholder meeting presentation, Apr 29, 2013
Slide 1: Junta de Accionistas 29 de Abril, 2013
Junta de Accionistas 29 de Abril, 2013 1
Slide 2: 5 Factores Claves del Negocio
5 Factores Claves del Negocio 1. Precio de Harina de Pescado 2. Precio del Salmón Atlántico 3. Capturas Pelágicas 4. Precio del Diésel 5. Condiciones sanitarias Salmones 2
Slide 3: Precio de Harina de Pescado: estabilidad en precios anuales
1) Precio de Camanchaca Harina de Pescado: estabilidad en precios anuales US$ x tonelada +3,6% 1.670 1T: 1.192 1.427 1.478 2T: 1.337 3T: 1.504 1.046 4T: 1.777 1.106 1.009 1.005 721 716 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3
Slide 4: Harina de Pescado: Oferta limitada
Harina de Pescado: Oferta limitada US$/Ton; InfoTrade Prime Chilena, FOB 31/03/13 $ 2.100 2.000 1.600 Línea de tendencia 1.200 800 400 0 may-11 oct-03 may-04 oct-10 ago-02 mar-03 nov-07 ago-09 mar-10 ene-02 dic-04 jul-05 sep-06 abr-07 dic-11 jul-12 feb-06 feb-13 jun-08 ene-09 4
Slide 5: Precio de Salmón Atlántico: precios bajos en 2012
2) Precio de Camanchaca Salmón Atlántico: precios bajos en 2012 US$ x kg WFE -13,6% 5,1 5,1 5,0 4,8 4,7 4,0 3,5 3,3 3,1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 5
Slide 6: Precio Salmón: de regreso a tendencia histórica en 2013
Precio Salmón: de regreso a tendencia histórica en 2013 Urner Barry Trim C 2-3 (US$ / lb.) 11/04/13 6,00 Urner Barry $ 4,68 5,00 4,00 3,00 2,00 Sep-04 Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12 Mar-06 Mar-04 Mar-05 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Mar-13 6
Slide 7: Mercado salmón: oferta 2012 – 2014 sin crecimiento
Mercado salmón: oferta 2012 – 2014 sin crecimiento Otros Miles de toneladas WFE Chile Noruega Demanda 1.981 2.006 2.097 mundial a (+22%) (+1%) (+5%) precio del 2.140 2.170 año anterior 402 418 1.620 432 1.750 393 366 459 465 Diferencias +1% +66% +25% 221 entre oferta y demanda se ajustan 1.183 1.145
Slide 8: Los precios de Camanchaca: Retorno Materia Prima
Los precios de Camanchaca: Retorno Materia Prima US$/kg WFE Urner Barry 4,60 4,58 Salmonex Camanchaca 3,88 3,77 3,43 3,40 3,43 3,39 3,43 3,44 3,20 3,42 3,36 3,23 3,19 3,27 3,08 3,19 3,15 2,98 2,76 2,61 2,55 2,77 2,52 2,42 2,57 2,53 2,59 2,42 8
Slide 9: Capturas Pelágicas: menores capturas
3) Capturas Pelágicas: menores capturas Pesca Centro Sur Miles de toneladas de desembarque Pesca Norte 584 524 -27% 449 462 226 428 402 244 352 337 338 199 222 229 196 202 162 185 358 280 250 199 206 240 150 176 152 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9
Slide 10: Recuperación capturas en Pesca Norte
Recuperación capturas en Pesca Norte Nivel de Capturas (miles de tons) 4T -36% 3T 2T 300 -21% 240 1T +26% 180 200 152 142 8% 100 38 40 0 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Anchoveta Sardina Jurel Pesca Norte Pesca Centro Sur 10
Slide 11: Precio Diésel: tendencia creciente obliga a ajustes
4) Precio Diésel: tendencia creciente obliga a ajustes US$ x litro 0,87 0,85 0,83 0,61 0,64 0,55 0,49 0,49 +73% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 11
Slide 12: Condiciones Sanitarias Salmones
5) Condiciones Sanitarias Salmones Ciclos cerrados: pérdida en rangos aceptables Trucha 35,6% 35,9% Salar 28,5% Industria 27,1% 28,2% 21,1% 22,7% 23,4% 17,2% 19,9% 19,0% 16,6% 18,0% 15,9% 7,3% 7,7% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 12
Slide 13: Importancia de Diversificación Geográfica Concesiones
Importancia de Diversificación Geográfica Concesiones Promedio de Caligus por pez al 31/Mar/13 0-6 6-9 >9 Macrozona 6 Canal King X REGIÓN XI REGIÓN 9 centros 5 centros operativos operativos 71 concesiones 14 centros operativos: 25 concesiones en uso últimos 2 años - 13 de Salar 13 - 1 de Truch
Slide 14: Brote Virus ISA
Brote Virus ISA Macrozona 6, XI Región Centros operativos Camanchaca 1. Sernapesca declara Zona de Centros positivo Emergencia Sanitaria la MZ 6. Virus ISA (terceros) 2. Camanchaca revisa 100% jaulas y no detecta casos. 3. Medidas apuntan a bajar el riesgo de contaminación. Canal King 4. ISA es natu
Slide 15: ISA 2013 versus ISA 2008: mucho mejor preparados
ISA 2013 versus ISA 2008: mucho mejor preparados Restricción de importación de ovas y revisión reproductores Programa de vacunación del 100% de los peces Descansos coordinados en Barrios y regulación específica Programa de Vigilancia y Control ISA, Caligus y SRS Disposición de la Mortalida
Slide 16: Hechos Destacados del 2012
Hechos Destacados del 2012 16
Slide 17: Recuperación y fuerte aumento de cosechas de salmón
I. Recuperación y fuerte aumento de cosechas de salmón Cosechas, Miles de tons WFE Salar Trucha 51 44 43 42 40 37 38 4x 39 46 24 37 40 40 31 35 35 35 14 19 9 - 6 5 9 8 8 5 6 2 2 3 4 4 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e 2014e 17
Slide 18: Aprovechamiento de los Activos
II. Aprovechamiento de los Activos Negocios con 3ros / Negocios con terceros: capacidad instalada Piscicultura Petrohue: acuerdo para • 20% + producir 3,5 millones de smolts a terceros Planta Primaria San José: 25 mil tons WFE • 25% + de procesamiento a terceros Planta secundaria Tomé: 5 mil t
Slide 19: Nueva Ley de Pesca: 9/Febrero/2013
III. Nueva Ley de Pesca: 9/Febrero/2013 El Estado tiene derecho y deber de regular actividad extractiva. Introduce concepto de Rendimiento Máximo Sostenible para dar mayor sustentabilidad a los recursos, dándole más peso al análisis científico a través de los Comités Científicos. Reemplaza act
Slide 20: Recuperación Cultivos Sur
IV. Recuperación Cultivos Sur EBITDA MMUS$ 0,05 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -0,0 -0,7 -2,1 -3,1 -2,7 -5,6 -7,1 -5,5 Precios FOB carne de mejillones US$/kg Fuente: Aduanas Chile 2011 2012 2,67 2,72 2,61 2,56 2,55 2,56 2,50 2,50 2,49 2,482,46 2,45 2,43 2,41 2,37 2,35 2,31 2,41 2,34 2,
Slide 21: Reconquista y apertura de nuevos mercados
V. Reconquista y apertura de nuevos mercados Geografía Japón & N.Asia Europa (19%) (8%) Productos 2012 2011 Salmón Atlántico 32,5% 7,2% Norte América Harina de Pescado 32,3% 47,0% (13%) Trucha 8,9% 14,2% México Conservas 6,5% 7,4% (3%) China & Aceite de Pescado 6,2% 8,2% SE Asia (33%) Mejillones 4,7
Slide 22: Otros
VI. Otros Venta de Centromar en US$ 15,5 millones que generan US$ 5,5 millones de utilidad. Venta Activos Prescindibles superan US$ 13 millones. Consolidación Fusión con Pesquera Bío Bío Primera salmonera en el mundo en obtener Certificación BAP 3 estrellas Ranking Reputación Corporativa M
Slide 23: Resultados
Resultados 23
Slide 24: Ingresos
Ingresos US$ millones 2011 2012 +23% 400,1 -13% 326,1 +141% 216,5 189,1 182,8 -16% 75,9 33,7 28,2 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 24
Slide 25: Resultados
Resultados US$ millones 2011 2012 1T 2T 3T 4T TOTAL 5,0 1,2 (1,9) (0,5) (7,8) (9,9) (12,6) (20,4) (22,0) (24,9) 25
Slide 26: Resultados
Resultados US$ millones 2011 2012 4,4 Cultivos TOTAL (6,6) (6,0) (9,4) (10,4) Pesca (18,8) (22,0) Salmones (24,9) 26
Slide 27: EBITDA
EBITDA US$ millones 2011 2012 28,6 21,0 18,4 Salmones 12,4 MMUS$ 8,8 Cultivos Pesca TOTAL (7,8) (6,1) (8,4) 27
Slide 28: Comparativo Industria 2012
Comparativo Industria 2012 Resultados / % US$ millones Ingresos (%) Industria Salmonera Industria Pesquera Resultado Resultado 0 10 E1 +4% Salmones +2% Pesca Camanchaca Camanchaca E2 -10% 0 +0% E4 E2 E6 -35 -21% -14% E1 -44% E5 -11% -39% E3 E3 -13% -70 -54% -30 0 250 500 0 300 600 Ingresos Ingresos
Slide 29: Inversiones: menores requerimientos de K de T
Inversiones: menores requerimientos de K de T Millones de US$ Fusión Pesquera Bío Bío 74,1 CAPEX y Mantención 7,5 57,8 Capital de Trabajo Salmones 25,6 7,5 20,6 18,4 18,3 41 29,7 14,6 18,3 3,8 2011 2012 2013e 2014e 29
Slide 30: Evolución Deuda Financiera y Apalancamiento
Evolución Deuda Financiera y Apalancamiento Millones de US$ 350 4,00 3,45 Deuda 3,50 300 Deuda Histórica (MMUS$) Leverage 3,00 250 2,09 2,50 Leverage 200 2,00 150 1,30 317 316 1,23 1,17 239 1,50 1,10 1,00 0,94 182 200 1,03 100 0,89 225 0,78 0,71 1,00 139 156 0,62 50 97 0,50 84 79 70 79 0 0,00 2000 2
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