Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q1 FY2014 Earnings Presentation

31 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Feb 6, 2014

  1. Slide 1: 平成26年9月期 第1四半期決算説明会

    平成26年9月期 第1四半期決算説明会 テーマ：EC市場の進化・拡大を支え、高成長を継続する 2014年2月6日 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2014年2月6日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 結論と要約 2. 財務ハイライト 3. 現状・今後の成長戦略 4. 2014年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1. 結論と要約

    1. 結論と要約 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 結論と要約（1）

    1.1 結論と要約（1） EC市場の成長と領域拡大を捉え、売上高は25％を超える伸長 ■ 2014年9月期 第1四半期 （13/10－13/12）実績 （連結） 売 上 高 ： 1,645百万円 1,311百万円（前年同期） 前年同期比 +25.5％ 営 業 利 益 ： 577百万円 479百万円（前年同期） 前年同期比 +20.5％ 経 常 利 益 ： 601百万円 480百万円（前年同期） 前年同期比 +25.2％ 純 利 益 ： 355百万円 284百万円（前年同期） 前年同期比 +25.1％ 経 常 利 益 率 ： 36.6％ 36.6％（前年同期） R O E ： 25.2％ 22.

  6. Slide 6: 結論と要約（2）業績予想とその前提

    1.2 結論と要約（2） 2014年9月期の業績予想とその前提 ■ 2014年9月期 業績予想（連結） （％は対前年同期比） [売上高] [営業利益] [経常利益] [純利益] 通 期 6,934百万円 (20.3％) 2,475百万円 (20.8％) 2,460百万円 (20.1％) 1,421百万円 (16.8％) 第 2 Q 連 結 累 計 期 間 3,286百万円 (20.3％) 1,201百万円 (18.3％) 1,190百万円 (16.6％) 680百万円 (11.2％) ■ 業績予想の前提／課題・施策 課題 施策 （短期的） ・効率的な営業体制構築と付加価値の高いサービス提供 ・

  7. Slide 7: 2. 財務ハイライト

    2. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 連結業績サマリー

    2.1 連結業績サマリー 売上・売上総利益とも好調、営業外利益により経常利益は25.2％増 14年9月期 対13年9月期1Q実績 対14年9月期2Q累計予想 （百万円） 1Q実績 実績 増減 増減率 2Q累計予想 進捗率 売上高 1,645 1,311 333 25.5％ 3,286 +50.1% 売上原価 317 231 86 37.1% - - 受取手数料・為替差益・ 売上総利益 1,327 1,079 247 23.0％ - - 匿名組合投資利益等の 営業外利益発生による 販売費及び 750 600 149 24.9% - - 一般管理費 営業利益 577 479 98 20.5％ 1,

  9. Slide 9: 連結貸借対照表サマリー

    2.2 連結貸借対照表サマリー 大きな変動なく推移 14年9月期 13年9月期 14年9月期 13年9月期 （百万円） 増減 （百万円） 増減 1Q実績 1Q実績 1Q実績 1Q実績 流動資産 22,422 16,927 5,494 流動負債 18,525 13,064 5,461 現金及び預金 20,948 15,996 4,952 預り金 17,575 12,491 5,083 前渡金 393 262 131 その他の流動負債 950 572 377 その他の流動資産 1,108 693 414 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 貸倒引当金 △28 △24 △4 ※加盟店の締め日・支払

  10. Slide 10: 売上高・経常利益（四半期推移）

    2.3 売上高・経常利益（四半期推移） 1Q実績は売上高、経常利益ともに+25％超（前年同四半期比） ■売上高 対前年同期比 +25.5％ ■ 経常利益 対前年同期比 +25.2％ 受取手数料・為替差益・ （千円） （千円） 匿名組合投資利益等の 1,645,144 営業外利益発生 1,600,000 1,563,063 601,701 600,000 1,469,820 560,812 1,420,034 540,382 1,400,000 1,311,166 1,307,506 500,000 480,414 475,402 465,565 465,943 1,176,791 1,200,

  11. Slide 11: 売上高原価率・販管費率（四半期推移）

    2.4 売上高原価率・販管費率（四半期推移） 付加価値サービスが計画以上に伸長し原価率上昇 （千円） 1,800,000 70.0% 1,645,144 1,563,063 1,600,000 1,469,820 60.0% 1,420,034 53.2% 1,400,000 58.5% 1,307,506 1,311,166 51.6% 50.0% 47.0% 45.5% 1,162,012 1,176,791 1,200,000 46.9% 44.0% 44.4% 45.6% 1,061,787 45.9% 43.9% 45.8% 44.0% 1,047,704 969,793 40.0%

  12. Slide 12: セグメント別売上（四半期推移）

    2.5 セグメント別売上（四半期推移） 全セグメントで20％を超える増収 （千円） 対前年同期比較 600,000 582,291 568,811 イニシャル売上 +37.0％ 529,688 固定費売上 +27.9％ 526,214 500,000 処理料売上 +20.6％ 473,999 464,540 470,792 加盟店売上 +25.3％ 431,131 441,038 464,560 408,062 425,963 403,729 401,280 400,000 390,290 396,019 371,745 374,667 356,129 350,983 357,956 363,

  13. Slide 13: セグメント別売上（1）

    2.6 セグメント別売上（1） 全セグメントをバランスよく成長させる 新サービス 新サービス 新サービス GMOイプシロン 後払い 早期入金サービス オプションサービス 2％ 新サービス 1％ 20％ 配送サービス 決済関連開発事業 3％ 25％ 集客支援サービス SSL 23％ 21％ 決済事業 決済事業 決済事業 決済事業 54％ 57％ 96％ 98％ イニシャル ストック トランザクション スプレッド （イニシャル売上） （固定費売上） （処理料売上） （加盟店売上） ※イメージ図（％は2014年9月期1Q実績） Copyright (C) 1995 GMO Payment Gatew

  14. Slide 14: セグメント別売上（2）規模別・セグメント別成長施策

    2.7 セグメント別売上（2） 規模別・セグメント別成長施策 イニシャル売上 • 決済に付帯するサービスの 固定費売上 開発費獲得 大企業 • セキュリティやシステムの安定稼動に 処理料売上 繋がるサービスの提供 加盟店売上 × • BtoB ECの推進 イニシャル売上 • 現決済代行サービスの拡張 固定費売上 • トランザクション解析による 中堅企業 処理料売上 新たなサービスの提供 加盟店売上 イニシャル売上 × • スモールBtoC・CtoCへの展開 ロングテール企業 固定費売上 × • ソーシャルとの連携 処理料売上 加盟店売上 Copyright (C) 1995 GMO Payme

  15. Slide 15: 主要係数推移（四半期推移）

    2.8 主要係数推移（四半期推移） 稼動店舗数は計画通りに増加、決済処理件数が高い伸び 稼動店舗数 46,108店、決済処理金額 約3,300億円、決済処理件数 約1億4,800万件 （店） （億円） (万件） 50,000 3,000 16,000 45,000 14,000 40,000 2,000 10/12月時点 加盟店売上分 12,000 35,000 1,000 決済処理金額の割合 約15％ 30,000 10,000 加盟店売上分 0 25,000 決済処理金額の割合 8,000 約30％ 20,000 6,000 15,000 4,000 10,000 2,000 5,000

  16. Slide 16: 3. 現状・今後の成長戦略

    3. 現状・今後の成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: EC市場のポテンシャル

    3.1 EC市場のポテンシャル 主要国と比べて極めて低く、成長余地の大きい日本のEC化率 広義EC市場 ？兆円 各国統計 EC化率比較 アメリカ （2013年） 5.7％ * イギリス （2013年） 10.4％ 中国 （2012年） 6.2％ ** 台湾 （2012年） 7.5％ 日本 （2012年） 3.1％ *Adjusted, Preliminary estimate. **BtoC・CtoCでのEC化率 狭義EC市場 9.5兆円 （2012年） ※参考：経済産業省「平成24年度電子商取引に関する市場調査」、米国勢調査局「QUARTERLY RETAIL E-COMMERCE SALE

  18. Slide 18: 将来予測と戦略

    3.2 将来予測と戦略 EC市場拡大・当社シェア向上により、持続的高成長を目指す 2014年 2020年前後 成長余地 EC市場規模 10兆円 25兆円前後 2.5倍 [1] 大規模加盟店の獲得 × [2] クロスセルによる一加盟店あたりの当社決済シェア増、新たなビジネスモデルの適用 [3] 新分野の対応を加速しシェア50％以上獲得、新たなビネスモデルの適用 [4] 対面と非対面の融合領域を開拓 GMO-PGグループ シェア 13％ 20％ 1.5倍 [5] 決済周辺サービス GMO-PGグループ 流通金額 1.3兆円 5兆円 の更なる投入 （2014/9期予想） +α＝ 4倍以上の GMO-

  19. Slide 19: 顧客セグメント別の営業戦略

    3.3 顧客セグメント別の営業戦略 新規ビジネスを創出し、規模別のビジネスモデルを再構築 決済代行ビジネス 大規模加盟店の開拓、関係強化、 [1] 大企業 決済手段の拡充 決済+α お客様の成長に寄与 [2] ＜現提供サービス＞ • 早期入金サービス • GMO-PG集客支援サービス 中堅企業 • GMOイプシロンのオプションサービス （決済承認通知メール、チャージバック保証サービスなど） 新たなるサービス、現提供サービスの拡張、 トランザクション解析による新たなビジネスモデル スモールBtoC・CtoC分野への展開 ロングテール企業 決済+α • ソーシャルとの連携 [3] Copyrigh

  20. Slide 20: EC市場、次なる成長の牽引役

    3.4 EC市場、次なる成長の牽引役 EC市場の新たな成長領域に対し着実に布石を打つ • 2014年から大企業のEC化が活性、 2015年以降はマイクロコマース（スモールBtoC・CtoC）も拡大 マイクロコマース [3] • 2014年はBtoB ECでのカード決済元年に （スモールBtoC・CtoC） [1] 大企業 中堅・ロングテール企業 現時点 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: マイクロコマースの台頭

    3.5 マイクロコマース（スモールBtoC・CtoC）の台頭 個人の領域にすそ野が広がり始めたEC市場へのアプローチ戦略 スピード・容易性 [3] フリー フリーマーケットのように マーケット ネット上で個人間取引を行うサービス 型 自分のスキルや知識を スキル 少額で販売するサービス インスタント 販売型 誰でも短時間で簡単に EC オンラインストアを つくることができる サービス サービス モノ クリエイティブなプロジェクトで必要な クラウド 資金をネット上で少額募集するサービス ファンディング 型 業種 クラウド 特化型 ソーシング 型 業種が特化しているフリーマーケット サービスを分野

  22. Slide 22: サービスコマース分野の営業強化

    3.6 サービスコマース（物販以外）分野の営業強化 狭義EC市場を上回り拡大する新たな領域 非対面分野 対面分野 サービスコマース ・wifi使用料 ・JAF ・塾の月謝 ・寄付金 ・家賃保証 ・有料webサービス 狭義EC 9.5兆円 （2012年度実績） 公金・公共料金 通販 約290兆円市場 （カタログ・TV） 市場はほぼ横ばいだが、 クレジットカード決済市場は 上昇と予測 うちクレジットカード市場 コンテンツ 約49兆円 O2O 2017年度50兆円市場（予測） CtoC ・レンタカーの予約 ・スキル・スクール系 ・弁当の予約、配達 [4] ・美容院予約 ショールーミング・オムニチャネ

  23. Slide 23: O2O領域の拡大

    3.7 O2O領域の拡大 リアルとの融合により拡大するECの市場領域 [4] 実店舗とネットの連携型 位置情報活用型 ・特定の場所（店舗・イベント会場等） ・ECサイトから各店舗の を訪れたユーザーに、 在庫状況を確認できる 自動で位置情報と連動して、 ・ネットで注文し、実店舗で 情報・クーポンを配信する 受取・購入ができる ・ユーザーの位置情報を認識し、 サービスを提供する （事例） ・本屋 ：ネットで在庫確認・注文→店頭受け取り ・アパレル ：ネットで在庫確認・購入→店頭受け取り ・写真プリント ：ネット注文・決済→店頭受け取り ・タクシー配車 ：ネットでタクシー配車→タクシー乗車・決済

  24. Slide 24: 決済代行サービスとのシナジー

    3.8 決済代行サービスとのシナジー 一加盟店あたりの売上向上 [5] 集客支援系 集客支援（広告） 集客支援サービス（広告）投下により 決済代行 Facebook 付帯サービス 決済処理件数が増加 スマートフォン アパレルサイトＡの導入事例 決済周辺系 SSL 配送 導入前 早期入金 平均130％増 導入後 クレジットカード 後払い 以外 ネット銀行決済 キャリア決済 ウォレット等 決済代行 代引 サービス 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 口座振替 ※2012年11月より当社集客支援サービス提供 電子マネー コンビニ収納 クレジットカード 当社グ

  25. Slide 25: 国別対応戦略に沿った海外展開

    3.9 国別対応戦略に沿った海外展開 2つの戦略サービス・エンティティにより、資本業務提携を促進 ①2013年12月 ③日本加盟店の クレディセゾン 海外展開開始 ファンド規模15億円 等の参加 GMO Global Payment Fund →15億円規模の GMO-PG×GMO-VP ファンドとなる GMO-PG Global Payment 当社の日本加盟店 ファンド出資者 進出支援 マイノリティ出資・ 事業シナジー 事業提携先決済ベンチャー 出資先決済ベンチャー シンガポール 台湾 タイ インドネシア フィリピン 香港 マレーシア ベトナム ②2013年12月 投資案件第1号、Coda

  26. Slide 26: 新規事業の進捗

    3.10 新規事業の進捗 GMO-PGグループの新規事業と収益状況 ■集客支援サービス ■SAPS 集客支援サービス売上高 SAPS経常利益 （GMO-PG） 2011年10月 2010年3月 本格開始 設立 10/3 10/6 10/9 11/3 11/6 11/9 12/3 12/6 12/9 13/3 13/6 13/9 10/12 11/12 12/12 13/12 10/3 10/6 11/3 11/6 11/9 12/3 12/6 12/9 13/3 13/6 13/9 10/93 10/12 11/12 12/12 13/12 ■GMO-PS ■COC GMO後払い決済処理金額

  27. Slide 27: 4. 2014年9月期の業績予想

    4. 2014年9月期の業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 連結業績推移サマリー（2014/9期予想）

    4.1 連結業績推移サマリー（2014/9期予想） 投資フェーズは更に続くも経常利益増加率は20％台に回帰 （千円） 7,000,000 6,934,000 40% 先行投資の継続 と、セールス 34.3% 37.0% 37.5% 35.5% 35.5% ミックス（原価率 36.4% 36.5% 6,000,000 32.8% 33.2% 5,764,085 の高い付加価値 23.5円予想より 上方修正 サービスの販売） ¥28.50 30% により売上高経常 5,000,000 4,708,097 利益率は横ばいを ¥24.50 予想 24.0% 3,866,316 4,000,000 22

  29. Slide 29: セグメント別売上（2014/9期予想）

    4.2 セグメント別売上（2014/9期予想） 加盟店売上25％増、処理料売上23％増を計画 （千円） 7,000,000 EC市場拡大を前提 とし、加盟店売上 の好調持続を予想 6,000,000 + 25％ 5,000,000 景気回復による + 27.6％ 大手加盟店のトラ ンザクション増、 4,000,000 + 28.4％ GMO後払いの拡販 + 36.4％ + 23％ 3,000,000 + 40.3％ + 17.3％ 集客支援サービス +25.9％ + 14.8％ は保守的に計画、 2,000,000 +88.4％ +46.9％ + 16.6％ 決済代行サービス + 13％ +9

  30. Slide 30: 売上高原価率・販管費率（2014/9期予想）

    4.3 売上高原価率・販管費率（2014/9期予想） 売上高原価率横ばい、販管費率は低減を想定 （千円） 7,000,000 6,934,000 60% 販管費 • 優秀な人材の獲得 • 日常的な経費 6,000,000 52.0% 50.8% 50.6% 5,764,085 削減努力の継続 49.0% 49.0% 47.7% 48.1% 47.7% 44.7% 46.6% 5,000,000 4,708,097 40% 4,000,000 3,866,316 30.5% 3,145,901 売上原価 3,000,000 • 先行投資の継続 24.0% 2,684,406 2,546,550

  31. Slide 31: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略統括本部 IR・広報グループまでご連絡ください。 IR・広報グループ TEL:03-3464-0182

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