Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2017 Earnings Presentation
19 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 3, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第1四半期 決算概要
2018年3⽉期 0 8年3⽉期 第 第1四半期 四半期 決算概要 テルモ株式会社 常務執⾏役員 IR・広報室担当 北畠 ⼀明 明 2017年8⽉3⽇
Slide 2: 海外売上の二桁伸長が牽引し大幅な増収増益を達成
海外売上の⼆桁伸⻑が牽引し⼤幅な増収増益を達成 （億円） 為替除く 16年度Q1 17年度Q1 増減率 増減率 売上⾼ 1,245 1,393 +12% +11% 粗利益 692 (55.6%) 783 (56.2%) +13% +15% ⼀般管理費 般管理費 397 (31 (31.9%) 9%) 464 (33 (33.3%) 3%) +17% +15% 研究開発費 81 ( 6.5%) 85 ( 6.1%) +5% +4% 営業利益 214 (17.2%) 234 (16.8%) +9% +17% （のれん等償却除く） 259 (20.8%) 306 (22.0%) +18% +24%
Slide 3: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （億円） 13 価 格下落 31 （注）16年度買収分の影響 35 のれん等前営業利益 ＋14 のれん等償却費※ －26 粗利益率改善効果 ※PPA未了につき暫定値 ︵うち⼈件費増 販売投資の増加 3 研究開発費増加 26 81 ︵ 年度買収分の影響︶ のれん等増 15 16 為替の影響 21 234 ︶ 粗利益の増加 売上増による 214 16年度 Q1 17年度 Q1 3/19
Slide 4: 地域別売上高
地域別売上⾼ 17年度Q1 16年度Q1 売上⾼ 売上額前年⽐較 100%＝1,393億円 ⾦額(億円) 増減率 コメント （ ）内は為替影響除く 449 ホスピタルのマイナス伸⻑を⼼臓⾎管で ⽇本 -1% 32% 455 カバーするもトータルで微減 277 +12% 欧州 247 (+12%) ⼼臓⾎管の全事業で⼆桁伸⻑し、全体を牽引 20% 411 +25% ⾎液システムが回復基調に戻ったことに加え、 ⾎液システムが回復基調に戻 たことに加え ⽶州 329 (+21%) ⼼臓⾎管の全事業が⼤幅伸⻑ 30% 102 +22% 中国 (+23%) 全てのカンパ 全てのカンパニーで⼆桁伸⻑ で
Slide 5: カンパニー別売上高
カンパニー別売上⾼ 17年度Q1 16年度Q1 売上⾼ 売上額前年⽐較 100%＝1,393億円 ⾦額(億円) 増減率 コメント （ ）内は為替影響除く 791 買収した製品は順調なスタート。 51% 57% ⼼臓 +24% 既存事業も堅調に推移し、全事業で ⾎管 637 (+22%) ⼆桁伸⻑達成 369 -4% 4% 医療器における代理店の在庫調整に ホスピタル 加え、ポンプの買い控えも影響 31% 384 (-4%) 26% ⾎液 233 +4% ⽶国新価格の影響は⼀巡。アジア・中 18% 17% 南⽶の⾎液センター向け製品、および、 システム 224 ((+3%)) アフェレシス治療が
Slide 6: 心臓血管: 全事業で売上が二桁伸長。増収増益を達成
⼼臓⾎管: 全事業で売上が⼆桁伸⻑。増収増益を達成 （億円） 16年度Q1 17年度Q1 増減率 主なトピック ⾦額 （ ）内は為替影響除く 791 為替の影響 +11 637 +24% TIS ：アクセスが引き続き好調 +13 売上⾼ (+22%) ニューロ：ハイドロゲルコイルと 吸引カテーテルが牽引 +14 CV ：海外中⼼に⼆桁伸⻑ +10 買収による増加 +95 195 206 事業 +6% 利益 売上拡⼤により増益達成 (+14%) （率） (31%) (26%) 6/19
Slide 7: ホスピタル: 収益性の改善基調続く
ホスピタル: 収益性の改善基調続く （億円） 16年度Q1 17年度Q1 増減率 主なトピック ⾦額 （ ）内は為替影響除く 為替の影響 ＋2 -4% 医療器 ：代理店の在庫調整に加え、 384 369 (-4%) ポンプの買控え -6 売上⾼ 医薬品 栄養 透析液⽤のバ グ供給終了 医薬品・栄養：透析液⽤のバッグ供給終了 -2 2 ヘルスケア ：⾎圧計等、アカウントの整理 -3 アライアンス ：製薬企業の発注タイミングの違い -3 3 事業 52 57 +9% 事業利益率の改善基調継続 利益 (+10%) （率） ((14%)) ((15%)) 7/19
Slide 8: 血液システム: 成長基調へ回復。収益性の改善基調続く
⾎液システム: 成⻑基調へ回復。収益性の改善基調続く （億円） 16年度Q1 17年度Q1 増減率 主なトピック ⾦額 （ ）内は為替影響除く 為替の影響 ＋2 224 233 +4% 売上⾼ (+3%) ⾎液センター ：中南⽶・アジアが⼆桁伸⻑ +6 アフェレシス治療：海外中⼼に伸⻑ +4 事業 +30% ⾎液センター向け製品の物量増加に加え、収益性の ⾎液センタ 向け製品の物量増加に加え、収益性の 利益 27 35 (+47%) ⾼いアフェレシス治療が拡⼤したことにより増益 （率） (12%) (15%) 8/19
Slide 9: 主なトピックス
主なトピックス 全社 新経営体制スタート 腹部ステントグラフト ⽶B lt 胸部・腹部ステントグラフト、⽶Bolton 胸部 M di l社の Medical社の 買収完了を発表（4⽉） 事業 愛鷹⼯場内に、「TIS Mastery Center」を開設、 カ 開発 促進 強化（ ⽉） カテーテル開発の促進・強化（5⽉） 薬剤充填⽤注射器「PLAJEX」を容器とし受託製造をす 薬剤充填⽤注射器「PLAJEX」を容器とし受託製造をす るバイオシミラー、欧州において承認申請（5⽉） 9/19
Slide 10: 17年度パイプライン製品のローンチ状況
17年度パイプライン製品のローンチ状況 領域 製品 地域 領域 製品 地域 ⼼臓 PTCAバルーン PTCAバル ン ⽶ ⼈⼯⼼肺装置(再出荷) ◎ 済み CV ステント(TRI) ★ ⽇・⽶・欧 次期・⼈⼯肺 ◎ グローバル PTAバルーン(TRI) ★ ⽇・⽶・欧 縦型・輸液ポンプ ⽇ ペリ 医療器 フェラル PTAガイディングシース(TRI) ★ ⽇・⽶・欧 抗がん剤暴露防⽌システム 済み 薬剤塗布バルーン ◎★ 欧 DM パッチ型・インスリンポンプ ★ ⽇ 塞栓コイル 塞栓 イル ◎ 欧 ⾎液 次期・成分採⾎装置ソフトウェア 次期 成分採⾎装置ソフトウェア グローバル グロ バル プロ
Slide 11: “FERUMO
11/19 “FERUMO
Slide 12: 17年度Q1 事業別・地域別売上高と伸長率
17年度Q1 事業別・地域別売上⾼と伸⻑率 （億円） 事業 海外 ⽇本 合計 セグメント 計 欧州 ⽶州 中 中国 アジア ⼼臓⾎管 135 (+5%) 656 (+27%) 201 (+20%) 291 (+32%) 85 (+26%) 79 (+27%) 791 (+22%) うちカテーテル※ 103 (+4%) 533 (+28%) 161 (+17%) 226 (+38%) 79 (+24%) 67 (+30%) 635 (+23%) ホスピタル 289 (-4%) 79 (-6%) 19 (-12%) 17 (-6%) 5 (+10%) 39 (-4%) 369 (-4%) ⾎液シス
Slide 13: 販管費
販管費 （億円） 為替除く 16年度Q1 17年度Q1 増減 増減率 増減率 ⼈件費 179 203 +24 +13% +12% 販促費 38 41 +3 +7% +7% 物流費 28 30 +2 +7% +7% 償却費 62 91 +29 +48% +45% その他 90 99 +9 +9% +8% ⼀般管理費計 般管理費計 397 (31.9%) 464 (33.3%) +67 67 +17% 17% +15% 15% 研究開発費 81 (6.5%) (6 5%) 85 (6 1%) (6.1%) +4 +5% +4% 販管費合計 478 ((38.4%)) 549 ((39.4%)) +
Slide 14: 四半期の動き
四半期の動き （億円） 16年度Q1 Q2 Q3 Q4 17年度Q1 （4－6⽉） （7－9⽉） （10－12⽉） （1－3⽉） （4－6⽉） 売上⾼ 1,245 1,206 1,293 1,398 1,393 粗利益 692 (55.6%) 658 (54.6%) 687 (53.2%) 743 (53.2%) 783 (56.2%) 販管費 397 (31.9%) 396 (32.9%) 410 (31.7%) 474 (34.0%) 464 (33.3%) 開発費 81 (6.5%) 82 (6.8%) 82 (6.4%) 92 (6.6%) 85 (6.1%) 営業利益 214 (17
Slide 15: 設備投資と研究開発費
設備投資と研究開発費 （億円） ） 560 17年度は、増産設 447 454 465 備 ⽣産スペ ス IT 備、⽣産スペース、IT 414 407 391 投資を拡⼤ のれん・無形償却費 315 設備投資 285 202 208 177 のれん、無形償却費 無形償却費 償 却費 138 は、16年度に実施し 89 72 た買収案件により増加 230 245 246 65 275 ⾒込み 設備投資は建設仮勘定計上ベース 410 331 336 294 研究開発費 主に北⽶にてカテー テル・ニューロの開発 開発 85* 活動を促進 14年度 15年度 16年度 17年度Q1 17年
Slide 16: キャッシュフロー
キャッシュフロー 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー （億円） +156 +31 資⾦調達 81 138 法⼈税等 償 却費 返済 短 期借⼊ 135 77 2 その他 配当 234 運転資本増等 89 設備投資 1399 税前利益 1241 1054 1200 16年度末 設備投資は建仮計上ベース 設備投資は建仮計上ベ ス 17年度Q1末 Q 現預⾦残⾼ 現預⾦残⾼ 期末現預⾦残⾼はB/Sの「現⾦及び預⾦」と整合 16/19
Slide 17: 17年度 為替感応度
17年度 為替感応度 （億円） USD EUR ⼈⺠元 のれん等償却 のれん等償却 除く 含む 売上⾼ 16 16 8 18 営業利益 0 -2 5 9 ＜参考＞ 10％変動時のインパクト 変動時 イン クト 欧州 アジア 北⽶ 中南⽶ ユーロ圏 その他 ⼈⺠元 その他 営業利益 -18 18 8 56 10 14 33 17/19
Slide 18: （参考）IFRSベース
（参考）IFRSベース 2017年度 期末決算からIFRS（国際会計基準）を適⽤ 開⽰スケジュ 開⽰スケジュール ル 2017年度第１〜３四半期 ：⽇本基準 2017年度期末決算短信から ：IFRS 参考 ⽇本基準 IFRS （億円） 影響 17年度Q1 17年度Q1 売上⾼ 1,393 1,393 - 営業利益 234 286 +52 （率） (16.8%) (20.5%) 調整後営業利益 306 317 +11 （率） (22.0%) (22.8%) 純利益 163 206 +43 43 18/19
Slide 19: おことわり
おことわり テルモの開⽰資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、 当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に 基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知お きください。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領 域を取り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあります。 19/19