Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q1 FY2019/3 Earnings Presentation
28 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jul 31, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第1四半期決算説明資料
2019年3月期 第1四半期決算 説明資料 2018年7月31日
Slide 2: 2019年3月期 第1四半期決算のポイント
2019年3月期 第1四半期決算のポイント • 1Q（4 - 6月）は対前年同期比で増収増益。 放熱材などの半導体関連製品の売上数量増や、苛性 ソーダなどの販売価格是正が寄与。 • 営業外損益・特別損益の改善により、第1四半期の経常 利益・最終利益としては過去最高。 • 現時点で期初見通しを上回る進捗であるものの、原燃 料価格は高値を維持していることから、通期の業績予 想を据え置く。 • フォトレジスト用現像液（TMAH）の生産能力増強を決定。 2
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS 1 2019年3月期 第1四半期決算 2 2019年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 3
Slide 4: 2019年3月期 第1四半期決算
1 2019年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 2.セグメント別売上高 ／営業利益 3. 営業利益増減分析 4.セグメント別売上高 ／営業利益増減分析 4
Slide 5: 1. 決算概要
1 2019年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2018年 3月期 2019年3月期 増 減 主要な変動要因 第1四半期 第1四半期 金額 % 苛性ソーダの価格是正 売上高 724 758 ＋33 ＋5 半導体関連製品の販売数量増 苛性ソーダの価格是正 営業利益 84 88 ＋3 ＋5 トクヤママレーシアの連結除外 営業利益の増加 経常利益 77 86 ＋9 ＋12 支払利息の減少 親会社株主に 帰属する △81 66 +148 - 特別損益の改善 四半期純利益 1株当たり 当期純利益（円） △140.44 95.73 - - 為替（円/$) 111 109 - - 国産ナフサ
Slide 6: 1. 決算概要（財政状態）
1 2019年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2018年 3月末 2018年 6月末 増 減 主要な変動要因 長期借入金の返済による 総資産 3,619 3,580 △39 流動資産の減少 親会社株主に帰属する 自己資本 1,256 1,301 +44 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 34.7% 36.3% ＋1.6ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,399 1,365 △33 長期借入金の減少 D/Eレシオ 1.11 1.05 △0.06 - ネットD/Eレシオ* 0.58 0.55 △0.03 - 1株当たり純資産 （円） 1,806.56 1,870.87 - - *
Slide 7: 2. セグメント別売上高／営業利益
1 2019年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増 減 第１四半期 第１四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 227 35 251 48 ＋24 ＋11 ＋13 ＋37 特殊品 130 15 130 19 △0 △0 ＋3 ＋24 セメント 210 10 221 8 ＋11 ＋6 △1 △19 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 118 7 123 8 ＋5 ＋5 ＋0 ＋7 その他 131 15 130 9 △1 △1 △5 △38 計 816 85 856 94 40 ＋5 ＋9
Slide 8: 3. 営業利益増減分析（セグメント別）
1 2019年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） セグメント別 全社費用の増加（－） 原燃料コスト増加（－） 原燃料コスト増加（－） 液体苛性の価格是正（＋） 原燃料コスト増加（－） ＋3 △1 ＋0 ＋13 △11 88 84 トクヤママレーシア連結除外（＋） 放熱材販売数量増（＋） イオン交換膜販売数量増（＋） 原燃料コスト増加（－） 医療診断システム大型案件減少（－） 17年6月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 18年6月期 アメニティー 全社費用 8
Slide 9: 3. 営業利益増減分析（要因別）
1 2019年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 原単位削減（＋） 定期修理で操業度低下（－） （億円） 苛性ソーダの価格是正（＋） 石化製品の価格是正（＋） 原燃料コスト増加（－） ＋0 △6 △ 27 ＋37 ＋6 △7 84 TMSBの譲渡（＋） 放熱材販売数量増（＋） 88 売電減（－） 17年6月期 原燃料 TMSB改善 数量差 販売価格差 原単位・操業 固定費差他 18年6月期 単価差 度変動他 *TMSB: トクヤママレーシア 9
Slide 10: 化成品 増収増益
1 2019年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 （苛性ソーダ） （億円） ・輸出を中心に販売数量が堅調に推移した ことと、販売価格是正により増収 251 227 48 （塩ビモノマー） ・輸出数量が減少したものの、市況が上昇した 35 ことにより、売上高はほぼ前年同期並み （塩ビ樹脂） ・堅調な国内需要に支えられ、販売数量が 増加し増収 2018年3月期 2019年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 10
Slide 11: 特殊品 減収増益
1 2019年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 減収増益 定性情報 （多結晶シリコン） （億円） ・半導体向けの販売数量は増加したものの、 前年5月にTokuyama Malaysia Sdn. Bhd.を譲渡 130 130 したことに伴う連結除外の影響により、減収 19 15 （乾式シリカ） ・CMP向けを中心として販売が堅調に推移し、 増収 （電子工業用高純度薬品） ・半導体用途で販売が増加し、増収 （放熱材） 2018年3月期 2019年3月期 ・半導体製造装置部材向けを中心に販売が 増加し、増収 第1四半期 第1四
Slide 12: セメント 増収減益
1 2019年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収減益 定性情報 （セメント） （億円） ・出荷は軟調であったものの、輸出価格が上昇 したことにより、売上高はほぼ前年同期並み 221 ・連結子会社は、セメント関連製品の出荷が 210 堅調に推移し、増収 ・石炭等の原料価格上昇による製造コスト増で 減益 10 8 （資源リサイクル） ・廃棄物の受入数量は減少したものの、廃棄物 処理単価が上昇した結果、売上高はほぼ前年 同期並み 2018年3月期 2019年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 12
Slide 13: ライフアメニティー 増収増益
1 2019年3月期 第1四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフアメニティー 増収増益 定性情報 （医薬品原薬・中間体） （億円） ・ジェネリック医薬品向けの需要が堅調に 推移したことを受け、増収 118 123 （プラスチックレンズ関連材料） ・メガネレンズ用フォトクロミック材料の販売が 堅調に推移し、増収 8 7 （ポリオレフィンフィルム） ・コンビニエンスストア向け商品の包装材用途を 中心に販売数量が堅調に推移し、増収 （イオン交換膜） 2018年3月期 2019年3月期 ・出荷が堅調に推移し、増収 第1四半期 第1四半期 （医療診断シ
Slide 14: 2019年3月期 業績予想
2 2019年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 14
Slide 15: 2019年3月期 業績予想
2 2019年3月期 業績予想 4/27公表値より修正なし 1. 業績予想 （億円） 2018年 3月期 2019年3月期 増 減 主要な変動要因 実績 予想 金額 % 苛性ソーダ及び石化製品などの価格 売上高 3,080 3,280 ＋199 ＋6 是正と販売数量増加 営業利益 412 380 △32 △8 原燃料価格上昇による製造コスト増加 経常利益 361 340 △21 △6 営業利益の減少 親会社株主に 帰属する 196 270 ＋73 ＋37 特別損益の改善 当期純利益 1株当たり 当期純利益（円） 259.81 388.15 - - 為替（円/$) 111 110 - - 国産ナ
Slide 16: セグメント別業績予想
2 2019年3月期 業績予想 4/27公表値より修正なし 2. セグメント別業績予想 （億円） 2019年3月期予想 2018年3月期実績 増 減 (4/27公表） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 935 161 1,020 180 ＋84 ＋9 ＋18 ＋11 特殊品 586 110 630 110 ＋43 ＋7 △0 △0 セメント 873 45 930 45 ＋56 ＋6 △0 △1 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 515 37 560 30 ＋44 ＋9 △7 △20 その他 545 62 540 35 △5 △1 △27 △44 計 3,456 416 3
Slide 17: トピックス
3 トピックス 1. 生産能力増強 2. 成長事業の取り組み 17
Slide 18: 生産能力増強 フォトレジスト用現像液TMAH
3 トピックス 1. 生産能力増強 フォトレジスト用現像液 TMAH（テトラメチルアンモニウムヒドロキシド） 生産能力: 50%アップ 営業運転開始: 2020年4月予定 18
Slide 19: 成長事業の取り組み ICT関連製品
3 トピックス 市場規模 2. 成長事業の取り組み 500億円以上 500億円未満 100億円未満 ICT関連製品 取り組み シェア（イメージ） 市場規模 半導体向け フル生産維持 多結晶シリコン （世界シェア） フォトレジスト用 能力増強決定 現像液 TMAH フル生産維持 （アジアシェア） ※JV含む 台湾第2工場建設による供給体制の強化 洗浄用高純度IPA 工業用IPAとのバランス調整による販売 数量増 （アジアシェア） CMP用途製品の販売数量増、価格是正 乾式シリカ 電子産業関連（トナー、液晶パネル部材 など）のシリカ製品の拡充 （世界シェア） 放熱材
Slide 20: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAMHA
Slide 21: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 21
Slide 22: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2018年 3月期 2019年 3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 724 758 ＋33 ＋5 売上原価 493 517 ＋24 ＋5 販管費 146 151 ＋5 ＋4 営業利益 84 88 ＋3 ＋5 営業外損益 △7 △2 ＋5 - 経常利益 77 86 ＋9 ＋12 特別損益 △82 △2 ＋80 - 税前四半期純利益 △5 84 ＋89 - 法人税等 41 15 △25 △61 非支配株主利益 34 1 △32 △95 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △81 66 ＋148 - 22
Slide 23: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2018年 3月末 2018年 6月末 金額 ％ 資産合計 3,619 3,580 △39 △1 流動資産 1,910 1,870 △40 △2 有形固定資産 1,102 1,107 ＋4 0 無形固定資産 27 24 △3 △13 投資その他の資産 579 578 △0 △0 増 減 2018年 3月末 2018年 6月末 金額 ％ 負債合計 2,253 2,169 △84 △4 流動負債 930 872 △57 △6 固定負債 1,323 1,297 △26 △2 純資産合計 1,365 1,410 ＋44 ＋
Slide 24: 業績推移 通期
4 補足資料 2. 業績推移 通 期 売上高（億円） 利益（億円） 3,500 3,280 700 3,020 3,071 2,991 3,080 3,000 2,897 2,823 2,873 600 2,731 2,586 2,500 500 385 412 2,000 売上高 380 400 営業利益 1,500 300 219 194 179 187 1,000 156 200 127 500 39 100 0 0 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3予 600 521 196 270 300 74 97 93 102 0
Slide 25: 業績推移 連結四半期
4 補足資料 2. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 112 111 103 819 799 84 88 758 736 724 2017.1Q 2017.2Q 2017.3Q 2017.4Q 2018.1Q 売上高 営業利益 25
Slide 26: 業績推移 四半期 セグメント別
4 補足資料 2. 業績推移 四 半 期 （億円） 化成品 特殊品 36 245 256 251 48 169 227 47 206 44 142 27 144 29 130 130 35 33 19 15 17.1Q 17.1Q 17.2Q 17.2Q 17.3Q 17.3Q 17.4Q 17.4Q 18.1Q 18.1Q 17.1Q 17.1Q 17.2Q 17.2Q 17.3Q 17.3Q 17.4Q 17.4Q 18.1Q 18.1Q セメント ライフアメニティー 232 221 135 137 13 210 215 13 215 124 123 118 11 10 9 8 8 8 7
Slide 27: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 27
Slide 28: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAMHA