Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915

Kenko Mayonnaise — Q2 FY2018 Earnings Presentation

32 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, Nov 21, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会

    2018年3⽉期 第2四半期 決算説明会 2017年11⽉21⽇ ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd.

  2. Slide 2: 本日の内容

    本⽇の内容 ①．2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 ②．中期経営計画 「KENKO Five Code 2015-2017」 〜輝く未来のために〜 ③．2018年3⽉期 業績予想 ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 2

  3. Slide 3: 2018年3月期 第2四半期 決算の概況

    ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 執⾏役員 経営企画室 室⻑ 京極 敦 ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 3

  4. Slide 4: 2018年3月期 第2四半期 食品業界動向

    1．2018年3⽉期 第2四半期 ⾷品業界動向 ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 ●4⽉〜9⽉の外⾷市場全体の売上⾼は前年を上回る結果に ●ファストフード業態は、キャンペーン企画や季節限定メニューなどが 奏功し、売上⾼や利⽤客数で前年を⼤きく上回る 外⾷産業 ●ファミレスでは、低価格ニーズ・ちょい飲み需要を取り込んだ メニュー開発・販促が奏功 ●深刻化する⼈⼿不⾜への対応が課題 ●総菜売り場が牽引し、⾷品スーパー全体の売上⾼は堅調に推移 スーパー ●総菜の取り組みを強化すると同時に、⾷の安全・安⼼への関⼼が⾼まる マーケット ●業態を超えた競合店の増加により、新たな来店動機として

  5. Slide 5: 2018年3月期 第2四半期 決算の概況（連結）

    2．2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況（連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 上半期の売上⾼ 過去最⾼を更新 売上⾼ 370億21百万円（前年同期⽐：＋2.8％）  分野別・業態別のきめ細やかな取り組みにより増収  サラダ類、タマゴ類、マヨネーズ・ドレッシング類の いずれも伸⻑ 経常利益 21億84百万円（前年同期⽐：△12.3％）  昨年夏の北海道における台⾵被害等により、 ジャガイモをはじめとした野菜類の供給不⾜が発⽣ →原料調達コストの上昇・⽣産効率の低下 ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 5

  6. Slide 6: 2018年3月期 第2四半期 業績（連結）

    3．2018年3⽉期 第2四半期 業績（連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 連結損益計算書 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2018年3⽉期 第2四半期予想 概要 第2四半期 第2四半期 (2017/5/12発表) 単位：百万円 ⾦額 ⾦額 前期⽐ 予想⽐ ⾦額 売上⾼ 36,009 37,021 2.8% △2.3% 37,880 売上総利益 9,573 9,576 0.0% － － ％ 26.6% 25.9% 販売管理費 7,097 7,423 4.6% － － 営業利益 2,476 2,152 △13.1% △2.1% 2,200 ％ 6.9% 5.8% 5.8%

  7. Slide 7: 分野別売上高構成比（連結）

    4．分野別売上⾼構成⽐（連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 2018年3⽉期 第2四半期 その他 給⾷ 4.7% 4.3% パン CVS 13.3% 28.9% 量販店 22.1% 外⾷ 26.7% ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. ※写真は使⽤例 7

  8. Slide 8: 商材別売上高構成比（連結）

    5．商材別売上⾼構成⽐（連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 2018年3⽉期 第2四半期 その他 2.0％ マヨネーズ・ ドレッシング類 24.3％ サラダ類 44.1％ タマゴ類 29.6％ ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. ※写真は使⽤例 8

  9. Slide 9: 商材別売上高推移（連結）

    6．商材別売上⾼推移（連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 連結売上⾼ 商材別売上⾼ 単位：百万円 単位：百万円 40,000 20,000 36,009 37,021 18,000 35,000 33,244 30,091 16,000 30,000 28,951 16,309 27,388 15,642 14,897 14,000 25,000 13,384 10,800 10,967 12,000 12,694 12,057 20,000 9,100 10,000 8,519 8,750 8,354 15,000 8,614 8,858 8,989 8,000 7,81

  10. Slide 10: MEMO

    ≪MEMO≫ ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 10

  11. Slide 11: 事業別売上高概況（連結）① 調味料・加工食品事業

    7．事業別売上⾼概況（連結）① ＜調味料・加⼯⾷品事業＞ ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 ●売上⾼構成 単位： 百万円 ■調味料・加⼯⾷品事業 （売上⾼＋3.1％） 40,000 37,021 ＜サラダ・総菜類、タマゴ加⼯品、マヨネーズ・ドレッシング類＞ 36,009  販売重量 ： 前期⽐増加 （＋3.7％） 35,000  販売単価 ： 前期⽐減少 （△2.3円/kg） 10,391 30,000 9,828 ■サラダ・総菜類（売上⾼＋5.7％ 販売重量＋6.2％） ・ポテトサラダがCVSや外⾷向けに伸⻑ 25,000 ・和惣菜がCVSや外⾷向けに採⽤ 30,885 ・

  12. Slide 12: 事業別売上高概況（連結）② 総菜関連事業等・その他

    7．事業別売上⾼概況（連結）②＜総菜関連事業等・その他＞ ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位： ●売上⾼構成 百万円 ■総菜関連事業等 （売上⾼＋1.0％） 40,000 37,021 36,009 ＜フレッシュ総菜（⽇配サラダ、総菜）、グループ内⽣産受託＞ 35,000 10,391 ・⾷品スーパー向けにえび、明太⼦、ごぼうを使⽤した 9,828 30,000 商品が新規採⽤ ・だし巻き卵やスープ系の商品も採⽤ 25,000 29,954 30,885 10,595 10,784 ■その他 （売上⾼＋4.9％） 20,000 ＜ショップ事業（Salad Cafe）および海外

  13. Slide 13: 事業別売上高・セグメント利益（連結）

    8．事業別売上⾼・セグメント利益（連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 前期⽐ 2017年3⽉期 2018年3⽉期 第2四半期 第2四半期 増減 ％ 売上⾼ 36,009 37,021 1,012 2.8% 調味料・加⼯⾷品事業 29,954 30,885 930 3.1% 総菜関連事業等 5,449 5,501 52 1.0% その他 605 635 29 4.9% セグメント利益 2,490 2,184 △305 △12.3% 調味料・加⼯⾷品事業 1,875 1,785 △89 △4.8% 総菜関連事業等 620 378 △242 △39.1% その他 △

  14. Slide 14: 経常利益増減要因（連結）

    9．経常利益増減要因 （連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 2,800 2,600 141 △ 66 △ 162 2,400 △ 219 2,200 売上⾼アップ 2,000 ⽣産効率の低下 1,800 2,490 2,184 原材料価格変動 1,600 による影響 1,400 固定経費等 の増加 1,200 0 1,000 2017年3⽉期 2018年3⽉期 第2四半期 第2四半期 ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 14

  15. Slide 15: 貸借対照表の概要（連結）

    10．貸借対照表の概要 （連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 2018年3⽉期 2017年3⽉期 増 減 前年度末⽐ ＊ ⻑期未払⾦を含む 第2四半期 流動資産 29,196 32,164 2,967 10.2% 資 産 固定資産 22,245 25,284 3,038 13.7% 資産合計 51,442 57,448 6,006 11.7% うち有利⼦負債残⾼ * 7,651 9,050 1,398 18.3% 負 債 22,985 27,666 4,680 20.4% 純資産 28,456 29,781 1,325 4.7% 負債・純資産合計 51,442

  16. Slide 16: キャッシュフローの概要（連結）

    11．キャッシュフローの概要 （連結） ①. 2018年3⽉期 第2四半期 決算の概況 単位：百万円 営業活動によるCF 投資活動によるCF 現⾦及び 現⾦及び 現⾦同等物の 現⾦同等物の 3,204 △4,155 財務活動によるCF 期末残⾼ 期末残⾼ 1,611 14,440 13,779 2017年3⽉期 2018年3⽉期 第2四半期  営業ＣＦ ： 収益⼒アップ及び償却費増等により増加  投資ＣＦ ： ⽣産拠点構想に基づく固定資産取得による⽀出  財務ＣＦ ： 投資CF（⽀出）の⼀部を有利⼦負債により調達 ⇒ 現預⾦残⾼は前期末から660百万円増加（⽣産拠点構想の推進資⾦に充当）

  17. Slide 17: 「KENKO Five Code 2015-2017」〜輝く未来のために〜

    ②．「KENKO Five Code 2015-2017」 〜輝く未来のために〜 代表取締役社⻑ 炭井 孝志 ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 17

  18. Slide 18: 「KENKO Five Code 2015-2017」5つの指針

    1．「KENKO Five Code 2015-2017」≪5つの指針≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 Globalization 世界的拡⼤ Communication Innovation （Branding） コミュニケーション ⾰ 新 （ブランド育成） Knowledge Best practice management 知識管理 最良実施 ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 18

  19. Slide 19: 「KENKO Five Code 2015-2017」経営戦略

    2．「KENKO Five Code 2015-2017」≪経営戦略≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 中期経営計画 2015年度〜2017年度 『KENKO Five Code 2015-2017』 Globalization 世界的拡⼤ 『サラダNo.1 (Leading company)』の １ Innovation ポジションを確⽴ ⾰ 新 Best practice ２ 「サラダ料理」の更なる進化 最良実施 Knowledge management 知識管理 ３ グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 Communication (Branding)

  20. Slide 20: 『サラダNo.1』のポジションを確立①

    3．『サラダNo.1 (Leading company)』のポジションを確⽴① ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●サラダ・総菜類 ●タマゴ加⼯品 ●マヨネーズ・ドレッシング類 「和彩万菜Ⓡ」（全13品） 「惣菜亭Ⓡ」 「トリプルバランスⓇ」（全6品） →新たな使い⽅や メニュー提案の強化 ⇒引き続き好調に推移 →⾼付加価値・簡便性・ ロス削減 →健康・ヘルシー志向・ 多様な形態 「サラダのプロがつくった」 「惣菜亭®冷凍だし巻き卵H」を使⽤した サラダシリーズ（全8品） だし巻きおでん →業務⽤の⼩型化戦略 多様なニーズに応える 「世界を旅するドレッシングⓇ」 商品 （

  21. Slide 21: 『サラダNo.1』のポジションを確立②

    3．『サラダNo.1 (Leading company)』のポジションを確⽴② ②．KENKO Five Code 2015-2017 ■外部環境 ・量販店における⽇配のフレッシュ総菜 中⾷ ・コンビニ等における⼩型形態の ・⽣産体制の強化 ロングライフサラダ、タマゴ加⼯品 ・⽣産能⼒の平準化により ・調理の簡便化ニーズによる 需要に応える安定供給 外⾷ ロングライフサラダ・冷凍品 ■グループ⽣産拠点構想の進捗 着⼿年⽉ 完成後の増加能⼒ ⼯場／連結⼦会社 主な⽣産予定品⽬ （⾒込） 稼働予定年⽉ 卵焼き製品 2018年1⽉（予定） タマゴ加⼯品 静岡富⼠⼭⼯場 増設 （厚焼き卵、錦⽷卵など）

  22. Slide 22: 「サラダ料理」の更なる進化①

    4．「サラダ料理」の更なる進化① ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●Salad Cafe 店舗展開 ⇒新ブランドにおける、“和サラダ”の提案強化 関東初出店 「いもたまや 伊勢丹新宿店」 「WaSaRa そごう横浜店」 （2017年3⽉Open） （2017年4⽉Open） ・いもとたまごをメインにした ・関東地区における認知度向上 和サラダを提案 ・和サラダの提案強化 「惣菜亭®だし巻き卵」を使⽤した 「鶏団⼦と出汁巻き卵の和浸し」 ●情報発信 公式ツイッターフォロワー数 ○WEBサイト ○SNS 各27,000⼈突破！（2017年9⽉末） 季節の特集・業態別ご提案レ

  23. Slide 23: 「サラダ料理」の更なる進化②

    4．「サラダ料理」の更なる進化② ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●サラダの研究 東京海洋⼤学 サラダサイエンス（ケンコーマヨネーズ）寄附講座 〜第2回公開シンポジウム『サラダと健康』開催〜 開催⽇：2017年9⽉29⽇（⾦） テーマ：「サラダと健康」 サラダと野菜の知識を深め、健康とのかかわりについて探る ●料理教室 Topics ⽇本雑穀アワード ・ケンちゃんのサラダ料理教室 第1回業務⽤⾷品部⾨ ⾦賞受賞（2017年6⽉） （ケンコーマヨネーズ） ・雑穀を使った優れた⾷品 ・話題の雑穀（キヌアなど）を使⽤ ・サラダ料理講習会 ・下処理いらずの簡便さ （Salad

  24. Slide 24: グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化

    5．グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●輸出販売の拡⼤に向けた取り組み ■各国のニーズに合わせた商品開発 ・売上⾼、重量、アイテム数増加 ・グローバルマヨネーズ →グルテンフリー グルタミン酸ナトリウム不使⽤ ・３6の国と地域へ輸出 （2017年9⽉末現在） ・各国の仕様に合わせた原料や配合の マヨネーズ・ソース類 ・現地の⽇系企業（CVS・外⾷など） ・賞味期間のさらなる延⻑ への商品導⼊も進む ■展⽰会への積極的な出展 ⇒輸出商品・販売エリアの ・⾹港、アメリカなど計6回 更なる拡⼤へ （2017年4⽉〜9⽉実績） ●イ

  25. Slide 25: 【トピックス】当社グループ総合フェア

    【トピックス】当社グループ総合フェア ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●当社グループ総合フェア 『KENKO ACTION 2017 変える変わる』 東京会場 ：11⽉7⽇・8⽇ ⼤阪会場 ：11⽉15⽇・16⽇ 提案メニュー数：約110レシピ 来場者数 ：約4,400名（4⽇間合計） Topics FDF® 40周年 1977年に当社が業界で初めて開発した、ロングライフサラダ（※）の ブランド「FDF®（ファッションデリカフーズ®）は 今年で発売40周年を迎えました。 新たなるベーシックサラダ ケンコーリファインTM 原料・配合・製法を洗練させたシリーズ。 11⽉ 発

  26. Slide 26: MEMO

    ≪MEMO≫ ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 26

  27. Slide 27: 2018年3月期 業績予想

    ③．2018年3⽉期 業績予想 代表取締役社⻑ 炭井 孝志 ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 27

  28. Slide 28: 2018年3月期 業績予想（連結）

    1．2018年3⽉期 業績予想 （連結） ③．2018年3⽉期 業績予想 「KENKO Five Code 2015-2017」の事業別の個別対策を確実に進め 売上⾼は7期連続増収の 億円を、経常利益は過去最⾼益の 億円の確保を⽬指す 2017年3⽉期 実績 2018年3⽉期 予想 単位：百万円 ⾦額 前期⽐ ⾦額 前期⽐ 売上⾼ 70,812 5.8% 75,000 5.9% 売上総利益 18,378 6.6% － － ％ 26.0％ 販売費及び⼀般管理費 14,391 4.2% － － 営業利益 3,987 16.0% 4,080 2.3% ％ 5.6% 5.4% 経常利益 4,017 1

  29. Slide 29: 事業別売上高予想（連結）

    2．事業別売上⾼予想 （連結） ③．2018年3⽉期 業績予想 単位： ●売上⾼構成 百万円 ■調味料・加⼯⾷品事業 80,000 75,000 ＜サラダ・総菜類、タマゴ加⼯品、マヨネーズ・ドレッシング類＞ 70,812 ● 分野別・業態別対策の取り組みを更に強化 70,000 ● 商品ラインナップの強化 20,729 60,000 19,685 サラダ・総菜類 業務⽤⼩型商品の充実 和惣菜の強化 50,000 タマゴ加⼯品 新商品の開発・拡販 販路拡⼤に向けた取り組み強化 61,477 58,511 21,075 マヨネーズ・ 40,000 19,860 ドレッシング類 健康志向・機能性商品

  30. Slide 30: 2018年3月期 経常利益増減予想（連結）

    3．2018年3⽉期 経常利益増減予想 （連結） ③．2018年3⽉期 業績予想 単位：百万円 5,000 4,500 58 △80 90 375 △360 4,000 物流費ダウン 3,500 原材料価格変動 による影響 4,100 4,017 ⽣産効率の向上 固定経費等 3,000 売上⾼アップ の増加 0 2,500 2017年3⽉期 2018年3⽉期 （予想） ©2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. 30

  31. Slide 31: 配当政策・株主還元

    4．配当政策・株主還元 ③．2018年3⽉期 業績予想 連結ベースでの配当性向20％を意識し、配当の継続性に配慮しつつ、 当社の今後の成⻑と発展にあわせ、安定配当⽔準を⾼めていく 2018年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 ３⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 (予想) 配当⾦(円/株) 11 11 15 20※3 20※4 21 21 23 28 37 37 配当性向(％) 19.0 47.1 13.4 19.3 27.6 21.2 23.6 19.9 1

  32. Slide 32: お問い合わせ

    お問い合わせ • ＩＲお問い合わせ – 中野オフィス ： 東京都中野区中野4-10-1 中野セントラルパークイースト2Ｆ – 担当者 ： 執⾏役員 経営企画室 室⻑ 京極 敦 – 電話 ： 03-5318-7531 – E-mail ： ir@kenkomayo.co.jp • 将来⾒通しに関する注意事項 本資料は投資家の皆様への情報提供のみを⽬的としたものであり、売買の勧誘 を⽬的としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述は、 ⽬標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、 将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることが ある

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