Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Shareholder Meeting (March 2008)
69 slides from Ecopetrol Sa's shareholder meeting presentation, Mar 27, 2008
Slide 1: Asamblea General de Accionistas
" Asametea GeneRaL De Accionistas
Slide 2: Asamblea General de Accionistas 2008
Asamblea General de Accionistas 2008 Informe de la Junta Directiva y de la Administracio6n de Ecopetrol sobre la gestion en 2007 Bogota, 27 de marzo de 2008
Slide 3: Descargo de responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD We ROL Esta presentacién contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen informaci6n referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compafia re
Slide 4: Contenido
Contenido 1: Pa 3. ee _2"BeTROL Qué es Ecopetrol Entorno nacional e internacional Gestion 2007 3.1. Resultados operacionales 3.2. Proyectos 3.3. Cifras financieras 3.4. Responsabilidad Social Empresarial - Grupos de interés . Estrategia 2008 - 2015 . Metas 2008
Slide 5: Contenido
Contenido ee 1. Qué es Ecopetrol 2. Entorno nacional e internacional 3. Gestion 2007 3.1. Resultados operacionales 3.2. Proyectos 3.3. Cifras financieras 3.4. Responsabilidad Social Empresarial - Grupos de interés 4. Estrategia 2008 - 2015 5. Metas 2008
Slide 6: Ecopetrol es una empresa capitalizada que cotiza en la Bolsa
ee :*BETROL Ahora Ecopetrol es una empresa capitalizada que cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia desde el 27 de noviembre de 2007
Slide 7: Ahora Ecopetrol es una empresa capitalizada
Ahora Ecopetrol es una empresa capitalizada e que cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia ~ PETROL desde el 27 de noviembre de 2007 ® 482.941 accionistas ® en 32 departamentos se ae 482.941" ® y 1.092 municipios Fondos de pensiones 3,7% Personas naturales 6,2% Personas juridicas 0,2% Nacién 89,9%
Slide 8: Somos una empresa global de energía y petroquímica
ee _2"BeTROL Somos una empresa global de energia y petroquimica con énfasis en petrdleo, gas y combustibles alternativos
Slide 9: Somos una empresa global de energía y petroquímica
TOTAL PAIS & S) : Somos una empresa global de energia y petroquimica con énfasis en petroleo, gas y combustibles alternativos Bloques en exploracion: 160 Explora 48 bloques » 4 3 a : Crudo: 531 KBD Gas: 128 KBDE Produce Crudo: 327 KBD ww Gas: 72 KBDE WwW Barranca: 250 KBD Cartagena: 80 KBD Refina 25
Slide 10: Contenido
Contenido ROL
Slide 11: Los hidrocarburos representan el 60% de las fuentes de energía
mm Los hidrocarburos representan el 60% de las 2“peTROL fuentes de energia. Se observan tendencias crecientes en fuentes alternas 721 9% 5% 481 Renovables i Nuclear Cuatrillones BTU Fuente: EIA Total Energy Supply and Disposition Summary 2007. VEC Asamblea General de Accionistas 2008 aa
Slide 12: Tendencia creciente del precio del crudo con alta volatilidad
EA Tendencia creciente del precio del crudo con en alta volatilidad, factor determinante en ' el comportamiento de Ia industria BO jpeesecens 60 - WTI promedio mensual US$/BI & Ene 90 Sep 91 May 93 Ene 95 Sep 96 May 98 Ene 00 Sep 01 May 03 Ene 05 © ~~ o o 2 2 38 a
Slide 13: Canasta de exportación Ecopetrol con precio de US$61,24/bl
cA Canasta de exportaci6n Ecopetrol con precio de en US$61,24/bl por mayor participacién de crudos ' pesados que aumenta diferencial con respecto al WTI 60 meee, WT! 56,70 50 ==eee= Canasta de exportacion Ecopetrol 40 US$8 US$/BI US$6 30 10 YY DEE UES TS ET OLES ce hagougheTRS et CLePEE RSE, ent 198
Slide 14: Factores que influyen en el precio del crudo
Factores que influyen en el precio del crudo a nivel internacional © Geopolitica: e Conflictos en el Medio Oriente e Situacion “triangulo petrolero” (Mar Negro - Mar Caspio - Golfo Pérsico) e Demanda creciente China e India © Politica Opep: e Mantener la producci6n en niveles actuales © Situacié6n e
Slide 15: Geopolítica regional
4, Geopolitica regional Wee ROL Colombia se muestra como uno de los paises mas atractivos en inversi6n en E&P en la regién: Latinoamérica © Tendencia al petronacionalismo en la regi6én © Mejores términos ® Brasil se perfila como uno contractuales de los paises con mayores perspectivas, con el lidera
Slide 16: Principales impactos de los altos precios del crudo
Principales impactos de los altos precios del crudo © Limitada disponibilidad de talento humano por el gran requerimiento de personal especializado Fuerte competencia por areas exploratorias Desarrollo de fuentes alternas de energia Internacionalizaci6n de companias estatales Incremento en costos Ma
Slide 17: Contenido
Contenido ee Entorn nacional e 3. Gesti6n 2007 3.1. Resultados operacionales 3.2. Proyec
Slide 18: Las ventas totales continúan con tendencia creciente
Las ventas totales contindan ee ROL con tendencia creciente © Incremento en produccién de Ecopetrol © Aumento demanda de gas natural por sector industrial y GNV © Cambio en la estructura de ventas por Refineria de Cartagena S.A. 2003 2004 2005 2006 2007 ™ Ventas nacionales m™ Exportaciones Fuente: E
Slide 19: Crecimiento sostenido en ventas nacionales
EA Crecimiento sostenido en ventas nacionales r ROL © Suministro de crudo 300 a Refineria de Cartagena © Optimizacion dietas de refinerias © Eficiencia en estrategia aus comercial © Fuerte tendencia al crecimiento del diesel, reduccion de la gasolina KBD 89 100 @ Crudo @ Petroquimicos _, Gas a terce
Slide 20: Disminuyeron las exportaciones en volumen
LZ Disminuyeron las exportaciones en volumen ee ROL de Ecopetrol por la no contabilizacion de la Refineria de Cartagena 171 169 174 161 14,9% 150 Leas © Incremento en exportaciones de crudo por mayor produccisén propia y compras © Mejor posicionamiento del Crudo Castilla en el Golfo de Estados Unido
Slide 21: Producción total de hidrocarburos continúa creciendo
Producci6n total de hidrocarburos de Ecopetrol continua creciendo 367 367 61 306 2003 2004 2005 2006 2007 400 300 200 KBD 100 0 ™@ Crudo' Gas Fuente: Ecopetrol
Slide 22: Mantenemos tendencia creciente en crudo
LZ Mantenemos tendencia creciente en crudo Wee ROL Producci6n crudo Ecopetrol 292-306 311316 327 300 100 Produccién crudo mensual 2003 2004 2005 2006 2007 @ Propia |) Asociados Ene 07 Feb 07 Mar 07 Abr 07 May 07 dun 07 Jul 07 Ago 07 Sep 07 Oct 07 Nov 07 Dic 07 Fuente: Ecopetrol
Slide 23: Crecimiento en gas por mayor demanda
Crecimiento en gas incentivado principalmente por mayor demanda industrial y gas natural vehicular Kbped 48 32 16 0 65 2005 75 | | 2003 2004 ™ Contratos de asociacion 2006 @ Propia 68 2007 ino. Fuente: Ecopetrol
Slide 24: Continúa la política de desmonte de subsidios
Continua la politica de desmonte de ee subsidios pero se aumento la brecha en el 2007 por el incremento en los precios del crudo Precio productor usvel Ene-03 dun-03 Nov-03 Abr Sep-04 Fet-O5 Jub0s Die-O5 May06 Oct-06 Mar-O7 AgoO7 WTI =—@-WTI Equivalente Gasolina ~~ ‘WTI Equivalente Diesel Fuente: Ec
Slide 25: Mayores márgenes y optimización de cargas
we Mayores margenes ee ROL y optimizacién de cargas Cargas a refineria Margen bruto refinaci6n 312,2 -0,9% 309,9 we 305,6 EM saat itraa priate THT IRSA Lane! ’ 19,2% 10,60 300 = 296,3 we 9,06 8,89 8 7,24 fa) Q 290 x 6 280 3 4 270 2 : 260 4 ° "2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 © Mayor
Slide 26: Mayor volumen transportado y reducción de atentados
Nu Mayor volumen transportado y significativa er ROL reducci6én de hurtos y atentados 600 200 Volumen transportado 9% 710,4 651,7 2003 2004 2005 2006 2007 Atentados 123 106 2003 2004 2005 2006 2007 uf | 53 @ Crudo © Refinados Ons a] 2003 2004 2005 2006 2007 Fuente: Ecopetrol 200 ~185
Slide 27: Costos crecientes por precios de los insumos
ey Costos crecientes por precios de los insumos, en mantenimiento y servicios petroleros - Costos de levantamiento Costos de refinacion US$/BI o nv | (: vi [8 a = 2 8 | } > a o US$/BI co = Nn ao > 8 Dy: ret o 2 8 a: = 2003 2004 2005 2006 2007 2003 2004 2005 2006 2007 $/BI-Km g | 8 > ee, 8 “I 8 Fuent
Slide 28: Reducción de la accidentalidad e incidentes ambientales
= 7 vd Reduccién de la accidentalidad ee ROL e incidentes ambientales Frecuencia de accidentalidad combinada 6,0 5,77 Incidentes ambientales No. de horas trabajadas 180 170 135 +48 2005 2006 2007 -32,9% I 59 45 0 . 2004 2005 2006 a No. de accidentes por millon No. de incidentes © (=) Fuente: Ecopetr
Slide 29: Contenido
Contenido ino. 1. Qué es Ecopetrol 2. Entorno nacional e internacional 3. Gesti6n 2007 3.3. Resultados operacionales 3.2. aN 3.3. Cifras financieras 3.4. Responsabilidad Socia Empresarial - Grupos de interés 4. Estrategia 2008 - 2015 5. Metas 2008
Slide 30: Continuamos con trabajos de sísmica y mayor número de pozos
Continuamos con trabajos de sismica y mayor numero de pozos Bloques exploratorios 35 Ecopetrol 28 29 3. ip a] 14 26 @ Ecopetrol participacién de riesgo 7, | ) Ecopetrol operador 2003 2004 2005 2006 2007 42 40 30 20 10 0 . Ecopetrol Socios Otros © 2003 m 2004 wm 2005 2006 wm 2007 Km sismica Ecopetrol
Slide 31: Consolidada estrategia de internacionalización en E&P
En 2007 se consolid6o nuestra estrategia ee de internacionalizacién en E&P PETROL Golfo de Estados Unidos 1 bloque
Slide 32: Esfuerzos importantes en reservas
cA Continuamos realizando esfuerzos Wee ROL importantes en reservas Certificacion de reservas © Cambio por cuantificacién por parte de empresas especializadas 2003 2004 2005 2006 ™@ Crudo ©) Gas Fuente: Ecopetrol
Slide 33: Esfuerzos importantes en reservas
EA Continuamos realizando esfuerzos r ROL importantes en reservas Certificacion de reservas 1.752 | © Cambio por cuantificacién por parte de empresas especializadas Mbpe 2006 ™@ Crudo © Gas Fuente: Ecopetrol
Slide 34: Esfuerzos importantes en reservas
cA Continuamos realizando esfuerzos er ROL importantes en reservas Certificacion de Haiti Resultados 2007 vs. 2006 | 1.558 | -9,5% Crudo / 1.456 — tT 1,4% Gas © El consumo de crudo fue superior a la incorporaci6n de reservas Mbpe 2006 2007 ™@ Crudo ©) Gas Fuente: Ecopetrol
Slide 35: Duplicada la producción de crudos pesados y campos maduros
KBD Hemos duplicado la producci6n de Eto ~ i crudos pesados y campos maduros Producci6én crudos pesados Ecopetrol 80 60 40 2003 2004 2005 2006 2007 © Castilla-San Fdo. ™ Teca-Nare ™ Rubiales e Sustancial crecimiento de Rubiales e Desarrollo potencial de Castilla Produccién campos maduros 2003 2004 2
Slide 36: Importantes inversiones para el crecimiento del gas
Nu Importantes inversiones para ee ROL el crecimiento del gas ° Gas e Suscripci6n contrato de venta de gas de Gibraltar, 30 Mpcd e Aprobacién con socios de ampliacion de planta de Cusiana en 70 Mpcd Sg e Incremento de la demanda = quan promedio diaria 5,4% ‘ sai ° Conversién de 234.805 vehiculos “eo
Slide 37: El precio de gas en Colombia es más estable
EI precio de gas en Colombia es mas an estable y sigue estando muy por debajo de los precios del mercado de Estados Unidos 14 * + 12 4 10 u . : Ss PS bd i ‘ d& , eS iM / et ee + oe ow oh * * + | K 6 ssa a! 7 seo! | Oty ‘ P oe te Pel | wy + + c a cd 4 * x cos + e rar 4 * % + *e *, ou, ory ty 2 erage,
Slide 38: Optimización de refinerías
Z Optimizaci6n de refinerias re ROL o Tendencias © Mayor conversién de productos livianos y medios e Combustibles limpios © Mayor capacidad para procesar crudos pesados o Proyectos © Hidrotratamiento: diciembre 2009 - US$480 millones e Reconversion Refineria de Barrancabermeja: diciembre 2012 - US$2
Slide 39: Potencialización y aprovechamiento de petroquímica
Potencializacién y aprovechamiento ‘ Etro. de petroquimica © Ser lider en petroquimica © Aprovechar ventajas de integraci6n y sinergias con la refineria de Barrancabermeja © Incremento en producci6n de polietileno y polipropileno (110 KTA) con inversiones por US$90 millones © Mayores margenes: US$35
Slide 40: Líder en diversificación energética
vm Lider en diversificacién energética 2*peTROL Biodiesel © Constituci6n de Ecodiesel Colombia S.A. entre Ecopetrol y 7 extractoras de aceite de palma de Magdalena Medio: Construcci6n planta de biodiesel en Barrancabermeja (2008) Produccién de 100.000 toneladas anuales de biodiesel - 2 KBD Mezcla 2%
Slide 41: Asegurar la capacidad de transporte
vg Asegurar la capacidad de transporte 2“peTROL optimizando la integracién de activos © Ampliaci6on de red apta para crudos pesados e Oleoducto de 230 Km para transportar crudo pesado de Rubiales y Piriri hasta Monterrey en el Meta e Construcci6n de naftaducto a Castilla e Oleoducto Apiay-Porvenir ©
Slide 42: Incremento constante en inversiones
EA Incremento constante en inversiones ee ROL para apalancar el crecimiento Inversiones totales anuales 40.2% Vi Comercializacion y Corporativo 1.500 - { _ Transporte Refinacion 8 1.000 2 = Produccion 500 - — oan Exploracion 0 Ae oY 2003 2004 2005 2006 2007 Fuente: Ecopetrol
Slide 43: Contenido
Contenido ee 3. Gesti6n 2007 3.3. Cifras financieras
Slide 44: Los ingresos crecieron 21% y el ebitda 28%
Los ingresos presentaron un crecimiento ee ROL del 21% y el ebitda del 28% © Mayores precios nacionales e internacionales © Incremento en produccién de crudo y gas © Mayor factor de conversi6n y optimizacién de dietas © Reconocimiento de subsidios a Ecopetrol por combustibles © Cesaci6én del ahorro
Slide 45: Importante crecimiento en utilidades operacional y neta
Importante crecimiento en utilidades er ROL operacional y neta 8.786 8.000 poe © Eliminacién de la Q 2 capitalizacién de reservas @ 4.000 - | { f + © Tasa nominal de tributacién Blue efectiva de 34% a 26,7% = 2 2003 2004 2005 2006 2007 ») Utilidad operacional B@ Utilidad neta Fuente: Ecopetrol
Slide 46: Fortalecimiento patrimonial por capitalización
ZA Fortalecimiento patrimonial por la wanienon capitalizaci6n y los buenos resultados de la empresa Cesaci6n de capitalizacién de aportes del Estado 50.000 — 48.112 © Escisién del Faep a favor de la Nacién 40.000 © Reconocimiento de la deuda HASTE } 7 : i Ecogas y registro del ingreso tein ii: difer
Slide 47: Inversiones en sociedades
ye Inversiones en sociedades ie ROL No controlante estratégicas Controlante Sociedad Refineria de Cartagena 49% (Empresa sid Oleoducto de Colombia S.A. 43,85% Black Gold Re Ltd 100% Ecodiesel Colombia S.A. 50% America Inc 100% Oleoducto Central S.A. 35,29% GOleo e Gas do Brasil Ltda 99,99977% Inverc
Slide 48: Contenido
Contenido ee =ntorno nacional e internac 3. Gesti6n 2007 3.4. Responsabilidad Social Empresarial - Grupos de interés
Slide 49: Actuamos responsablemente con nuestros grupos de interés
Actuamos responsablemente con nuestros grupos de interés Maximizar de manera sostenida el valor de la empresa y un nivel razonable de rentabilidad Transparencia y reglas Asegurar la satisfaccion claras dentro de una relacion Accionistas e del cliente con excelencia de beneficio mutuo inversionistas
Slide 50: Maximizar el valor de la empresa: accionistas
ve one Maximizar de manera sostenida el valor de « -P@CTROL la empresa y un nivel razonable de rentabilidad Accionistas e inversionistas 128,0 ie} Ue a, 102,4 76,8 51,2 43,7 Zo10 2003 2004 2005 2006 2007 Utilidad neta / No. de acciones Dividendo* sobre No. de acciones * Los dividendos no incluyen la
Slide 51: Evolución del precio de la acción
g Maximizar de manera sostenida el valor de ROL la empresa y un nivel razonable de rentabilidad Accionistas e inversionistas Evolucién del precio de la accién 2.095 025 BAU RADY 4 PALES 1.575 Precio inicial de inscripcion 1.500 Tas 1.400 \ te yi SS a ed c N N Nn a c c = c nN nN Nn Nn 2 2 7 Sa LEAT 7
Slide 52: Asegurar la satisfacción del cliente
EZ on ee Asegurar la satisfaccién del cliente < “PETROL con excelencia en el servicio 100 Ide excelencia. 75 44% 25 2003 2004 2005 2006 2007 Fuente: Ecopetrol
Slide 53: Empleados, familiares y jubilados
cA Empleados, Valorar y retribuir sus capacidades y contribuir ie ROL familiares y a su crecimiento y calidad de vida jubilados Cobertura compensaci6n variable 4.500 1.470 0, 8 1.200 Peres z i i él a 900 744 Ajuste de la politica de compensacién. E Incrementos salariales por equidad, dug bonos por d
Slide 54: Contribuir al desarrollo sostenible: inversión social
Contribuir al desarrollo sostenible y a su bienestar Sociedad y comunidad Inversi6n social o 60 [e} 7) 2 o 45 ne} 8 rede peeiey Hy es © Principales inversiones en: Oo ae = e Educacién 15 — e Proyectos productivos e Fortalecimiento institucional 0) y comunitario 2003 2004 2005 2006 2007 yy F Preserva
Slide 55: Calidad de combustibles
PPM de azufre PPM de azufre Sociedad y comunidad Contribuir al desarrollo sostenible y a su bienestar Calidad de combustibles 1.200 Bogota haart _ ee 4.000 Resto del pais © Mejora en la calidad de los combustibles e Construccion de planta de hidrotratamiento e Plan Maestro de Cartagena e Mezcla con
Slide 56: Innovación e investigación apalancadas desde el ICP
7 Contribuir al desarrollo sostenible ee ROL y a su bienestar Sociedad y comunidad Innovaci6n e investigaci6n apalancadas desde el ICP © Exploraci6n: Reduccién de riesgo operacional y costos e Costa fuera y formaciones piedemonte ° Patronamiento bioestratigrafico © Produccién: Incremento en producci
Slide 57: Cumplimiento de obligaciones con el Estado
Ze om, E* Asegurar y promover el cumplimiento de las « "PETROL obligaciones con las instituciones del Estado 12.431 12.500 10.000 on 2 21) \))7500 ® a) o ° ae] 5.000 a = 2.500 ™@ Subsidios y aportes @ Impuesto de renta Impuestos indirectos 7 ; Nay ™@ Dividendos 2003 2004 2005 2006 2007 © Regalias Fu
Slide 58: Asociados: relaciones de negocio de largo plazo
ie Asociados Sostener relaciones de negocio de largo plazo > ROL que generen beneficio mutuo 1.021 1.000 800 w# 600 © Algunas empresas internacionales B con presencia en el pais han 2 fortalecido su participacion = 400 © Nuevos jugadores han ingresado al pais y buscan a Ecopetrol como 200 socio estr
Slide 59: Proveedores
ie Proveedores Transparencia y reglas claras dentro de > ROL una relaci6n de beneficio mutuo 70 474,2 © Consolidacién modelo de 600 aan abastecimiento i { 9 500 © Se realizaron contratos por g $15.719 millones que equivalen a 2 400 ao 14.918 contratos. : B60 o El 87% de la ccontratacion se realiz6 c
Slide 60: Reputación corporativa
Reputaci6n corporativa: mejora continua en la percepcién por parte de los grupos de interés 100 75 50 2003 2004 2005 2006 2007 i Fuente: Centro Nacional de Consultoria y otras encuestadoras
Slide 61: Contenido
Contenido ee 4. Estrategia 2008 - 2015
Slide 62: Revisión del direccionamiento estratégico, metas 2015
< Grno, 20 aways je wqroeyw®¥0 Ecopetrol ha hecho una revisi6n de su direccionamiento estratégico estableciendo nuevas metas para 2015 Fuente: Ecopetrol
Slide 63: Metas consolidación organizacional 2007-2011
j TALENTO HUMANO GESTION EMRPESARIAL EXCELENCIA OPERACIONAL TECNOLOGIA, CONOCIMIENTO E INFORMACION RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Metas consolidacién organizacional 2007 - 2011 Objetivo Contar con talento humano de clase mundial Consolidar el modelo de calidad de la gestion empresarial Llevar a
Slide 64: Metas 2007-2015
Exploraci6n & Produccién | Producci6én crudo y gas (KBPED) Adicién nuevas reservas Exploracién (MMBPE) Adicién reservas produccién (MMBPE) Adicién por compra de reservas (MMBPE) Downstream | Venta de gas (GBTUD) lisenaanhe de refinacién (KBD) Ingresos por operacién en nuevos negocios transporte (MUS
Slide 65: Inversiones estimadas para alcanzar las metas a 2015
Y Inversiones estimadas para alcanzar las c “PETROL metas a 2015: 60 millones de délares Exploracion Downstream & 20 billones Produccion . de dolares 38 billones de dolares Consolidacién organizacional 2 billones de dolares Fuente: Ecopetrol Asamblea General de Accionistas 2008 —
Slide 66: Contenido
cs Contenido ee 5. Metas 2008
Slide 67: Metas 2008
Metas 2008 Crecimiento % Exploracién & Produccién (Upstream) 2007 2008 2007 - 2008 Produccién Diaria ECP (KBPD) 399 425 Produccién Crudo ECP (KBPD) 327 347 6 Produccién Gas (KBPED) 72 78 8 Adicién de Resevas (MBE) 47 167 305 Transformacién y Comercializacién (Downstream) Ventas Totales (KBDC) 470 51
Slide 68: Gracias
Gracias Los resultados logrados en 2007 fueron posibles gracias al compromiso de todos los trabajadores de Ecopetrol, a nuestros contratistas, al direccionamiento de nuestra Junta Directiva, a los accionistas, que son nuestro estimulo permanente, y especialmente a la guia y voluntad de Dios.
Slide 69: Energía para el futuro
ROL ENERGIA PARA EL FUTURO Para uso restringido en Ecopetrol. Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentacién puede ser reproducida © utilizada en ninguna forma o por ningGn medio sin permiso explicito de Ecopetrol.