Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q1 FY2016 Earnings Presentation
34 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Jul 29, 2016
Slide 1: 2016年度 第1四半期決算
2016年度 第1四半期決算 2016年7月29日 執行役員 勝川四志彦 1
Slide 2: 報告事項
報告事項 １．2016年度第1四半期決算 ２．2016年度業績見通し ３．財務の状況 ４．参考情報 2
Slide 3: 1. 2016年度第1四半期決算
iQ KOBELCO tH ARIF) D—TF 1. 201647255 10+RRS
Slide 4: 2016年度 第1四半期実績
2016年度 第1四半期実績 (単位：億円) 2015年度 2016年度 差異 1Q 1Q 対前年 売 上 高 4,600 4,044 △556 営 業 損 益 252 127 △125 経 常 損 益 218 45 △172 （在庫評価影響を除く） （223） （110） （△113） 特 別 損 益 △39 0 ＋39 親会社株主に帰属する 118 △20 △139 四 半 期 純 損 益 4
Slide 5: 第1四半期 セグメント別売上高・経常損益
第1四半期 セグメント別売上高・経常損益（新報告セグメント） (単位：億円) 売 上 高 2015年度 2016年度 差異 経 常 損 益 2015年度 2016年度 差異 1Q 1Q 対前年 1Q 1Q 対前年 鉄 鋼 1,723 1,442 △280 鉄 鋼 26 △28 △55 溶 接 232 206 △26 溶 接 20 19 △1 ア ル ミ ・ 銅 928 851 △76 ア ル ミ ・ 銅 62 30 △31 機 械 405 379 △25 機 械 16 20 ＋4 エン ジニ アリ ング 248 243 △4 エン ジニ アリ ング 0 6 ＋6 建 設 機 械 858 714
Slide 6: KOBELCO
(F& A) KOBELCO tH ARIF) D—TF
Slide 7: 2. 2016年度業績見通し
iQ 2. 20162 is RiwL KOBELCO tH ARIF) D—TF
Slide 8: 2016年度 業績見通し
2016年度 業績見通し (単位：億円) 2015年度 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 対前回 実績 ① ② ②－① 売 上 高 18,228 8,600 8,900 17,500 8,500 8,800 17,300 △200 営 業 損 益 684 250 400 650 200 300 500 △150 経 常 損 益 289 100 250 350 50 150 200 △150 （在庫評価影響を除く） （469） （190） （270） （460） （ 155） （ 170） （ 325） （△135） 特 別 損 益 △395 0
Slide 9: 2016年度 セグメント別 売上高
2016年度 セグメント別 売上高（新報告セグメント） (単位：億円) 売 上 高 2015年度 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 対前回 実績 ① ② ②－① 鉄 鋼 6,658 3,000 3,100 6,100 3,000 3,150 6,150 ＋50 溶 接 922 430 430 860 410 420 830 △30 ア ル ミ ・ 銅 3,454 1,650 1,650 3,300 1,650 1,650 3,300 ±0 機 械 1,590 760 850 1,610 770 830 1,600 △10 エンジニアリング 1,3
Slide 10: 2016年度 セグメント別 経常損益
2016年度 セグメント別 経常損益（新報告セグメント） (単位：億円) 経 常 損 益 2015年度 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 対前回 実績 ① ② ②－① 鉄 鋼 △149 △100 △60 △160 △110 △90 △200 △40 溶 接 81 35 35 70 35 35 70 ±0 ア ル ミ ・ 銅 151 60 80 140 40 80 120 △20 機 械 67 25 15 40 25 15 40 ±0 エンジニアリング 46 △10 40 30 △10 40 30 ±0 建 設 機 械 △119 40 40 80
Slide 11: 【鉄鋼】
【鉄鋼】 (単位：億円) （※） 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 売 上 高 3,000 3,100 6,100 3,000 3,150 6,150 ＋50 経 常 損 益 △100 △60 △160 △110 △90 △200 △40 （ 内 在 庫 評 価影 響） （△60） （△10） （△70） （ △ 65） （ △ 10） （ △ 75） （△5） 2016年度の状況 • 国内外の鋼材販売は概ね前回想定通り。 • 円高等の影響により、チタン等の素形材事業が減益。 11
Slide 12: 【鉄鋼】生産・販売状況
【鉄鋼】生産・販売状況 2015年度 2016年度 上期 下期 年度 1Q 全 国 粗 鋼 （万t） 5,206 5,217 10,423 2,620 全 国 在 庫 水 準 （万t） 579 550 -- 570 5月末 薄 板 3 品 在 庫 水 準 （万t） 421 411 -- 418 5月末 国内自動車生産台数 （万台） 445 474 919 130 4-5月計 ＜当社＞ 粗 鋼 生 産 （万t） 367 381 748 194 鋼 材 販 売 量 （万t） 297 303 600 144 （内 国内） （197） （211） （408） （ 100） （内 海外） （100） （
Slide 13: 【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移
【鉄鋼】鉄鉱石と原料炭（強粘炭）価格推移 (単位：＄/トン) 350 310 原料炭 270 230 190 150 110 鉄鉱石 70 30 13
Slide 14: 【鉄鋼】鋼材単価の推移
【鉄鋼】鋼材単価の推移 (単位：千円/トン) 110 100 90 80 70 60 14
Slide 15: 【溶接】
【溶接】 (単位：億円) 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 売 上 高 430 430 860 410 420 830 △30 経 常 損 益 35 35 70 35 35 70 ±0 ＜当社の販売状況＞ （単位：千t） 2015年度 2016年度 1Q 上期 下期 年度 1Q 国 内 33 66 63 129 30 海 外 44 87 87 174 45 合 計 77 153 150 303 75 2016年度の状況 • 原油安によるエネルギー関連需要の停滞や、円高の影響がある一方、国内建築向けを中心とし た溶接システムの
Slide 16: 【アルミ・銅】
【アルミ・銅】 (単位：億円) 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 売 上 高 1,650 1,650 3,300 1,650 1,650 3,300 ±0 経 常 損 益 60 80 140 40 80 120 △20 （ 内 在 庫 評 価影 響） （△30） （△10） （△40） （ △ 40） （ △ 10） （ △ 50） （△10） ＜当社の販売状況＞ （単位：千t） 2015年度 2016年度 1Q 上期 下期 年度 1Q アル ミ圧 延品 国 内 73 140 137 277 80 輸 出 17 33 36
Slide 17: 【機械】
【機械】 (単位：億円) 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 売 上 高 760 850 1,610 770 830 1,600 △10 経 常 損 益 25 15 40 25 15 40 ±0 受 注 高 － － 1,500程度 － － 1,400程 度 △100程度 2016年度の状況 • 原油安によるエネルギー関連需要の停滞や、円高の影響を受けた厳しい事業環境が継続する 見通し。 17
Slide 18: 【エンジニアリング】
【エンジニアリング】 (単位：億円) （※） 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 売 上 高 510 750 1,260 520 750 1,270 ＋10 経 常 損 益 △10 40 30 △10 40 30 ±0 受 注 高 － － 1,400程度 － － 1,450程 度 +50程度 2016年度の状況 • 当初想定していた還元鉄プラント、廃棄物処理施設等の大型案件の受注は計画通り。 18
Slide 19: 【建設機械】
【建設機械】 (単位：億円) （※） 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 売 上 高 1,700 1,650 3,350 1,600 1,550 3,150 △200 経 常 損 益 40 40 80 △30 20 △10 △90 2016年度の状況 • 円高の影響や、中国ショベル事業で厳しい事業環境が続くことによる販売台数減少、貸倒引当 金計上等により減益を見込む。 19
Slide 20: 【電力】
【電力】 (単位：億円) 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 売 上 高 360 360 720 360 340 700 △20 経 常 損 益 70 70 140 80 70 150 ＋10 2016年度の状況 • 前回想定から大きな変化無し。 20
Slide 21: 3. 財務の状況
3. MBOKR KOBELCO tH ARIF) D—TF 21
Slide 22: 【財務の状況】
【財務の状況】 ： プロジェクトファイナンス 10,000 1.60 1.40 D/Eレシオ 8,000 134 1.20 391 150 ※1 1.11倍 1.00 264 1.10倍 1倍程度 6,000 0.80 0.88倍 有利子負債残高 ※1 0.60 7,481 6,509 7,760 7,200 4,000 0.40 (単位：倍) (単位：億円) '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 ※1：2016年度分借入金の前倒し調達（900億円）含む 前倒し調達除く2015年度DEレシオ 0.97倍 22
Slide 23: 【フリーキャッシュフロー】
【フリーキャッシュフロー】 (単位：億円) 2015年度 2016年度（4月公表） 2016年度 差異 実績 上期 下期 年度 上期 下期 年度 年度 ① ② ②－① 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 858 750 750 1,500 650 550 1,200 △300 投資ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ △1,038 △800 △850 △1,650 △750 △850 △1,600 ＋50 ﾌ ﾟ ﾛ ｼ ﾞ ｪ ｸ ﾄ ﾌ ｧ ｲﾅ ﾝｽ 除く △180 △50 △100 △150 △100 △300 △400 △250 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌ ﾛｰ ﾌﾟﾛｼ ﾞｪ ｸﾄ ﾌｧ ｲﾅ ﾝｽ 113 0 50 50
Slide 24: KOBELCO
(F& A) KOBELCO tH ARIF) D—TF 24
Slide 25: 4. 参考情報
4. SS lth KOBELCO tH ARIF) D—TF 25
Slide 26: 【設備投資の状況】
【設備投資の状況】 (単位：億円) 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 差異 ① ② ②－① 設備投資＜計上＞ 1,014 1,035 1,099 1,900 ＋801 対減価償却費 122% 115% 116% 190% ＋74% 設備投資＜支払い＞ 954 953 991 1,700 ＋709 対減価償却費 115% 106% 105% 170% ＋65% 減 価 償 却 費 829 898 948 1,000 ＋52 26
Slide 27: 全社 差異内訳（2015年度 ⇒ 2016年度）
全社 差異内訳（2015年度 ⇒ 2016年度） (単位：億円) 2015年度 2016年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経 常 損 益 330 △41 289 50 150 200 △ 89 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 130 生産・出荷 △ 330 鉄鋼在庫評価影響 ＋ 70 総コスト △ 40 連結子会社・持分法 ＋ 80 ｱﾙﾐ・銅在庫評価影響 △ 15 鉄鋼為替影響 ＋ 60 その他 △ 44 合計 ＋ 340 合計 △ 429 27
Slide 28: 鉄鋼 差異内訳（2015年度 ⇒ 2016年度）
鉄鋼 差異内訳（2015年度 ⇒ 2016年度） (単位：億円) 2015年度 2016年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経 常 損 益 △12 △137 △149 △110 △90 △200 △ 51 増益要因 減益要因 原料価格 ＋ 130 生産・出荷 △ 335 総コスト ＋ 10 在庫評価影響 ＋ 70 為替影響 ＋ 60 その他 ＋ 14 合計 ＋ 284 合計 △ 335 28
Slide 29: 全社 差異内訳（2016年度 4月公表 ⇒ 今回）
全社 差異内訳（2016年度 4月公表 ⇒ 今回） (単位：億円) 2016年度（4月公表） 2016年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経 常 損 益 100 250 350 50 150 200 △ 150 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 120 原料価格 △ 175 鉄鋼為替影響 ＋ 50 総コスト △ 15 鉄鋼在庫評価影響 △ 5 ｱﾙﾐ・銅在庫評価影響 △ 10 連結子会社・持分法 (※) △ 95 その他 (※) △ 20 合計 ＋ 170 合計 △ 320 （※）鉄鋼以外の為替影響含む 29
Slide 30: 鉄鋼 差異内訳（2016年度 4月公表 ⇒ 今回）
鉄鋼 差異内訳（2016年度 4月公表 ⇒ 今回） (単位：億円) 2016年度（4月公表） 2016年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経 常 損 益 △100 △60 △160 △110 △90 △200 △ 40 増益要因 減益要因 生産・出荷 ＋ 130 原料価格 △ 175 為替影響 ＋ 50 総コスト △ 10 在庫評価影響 △ 5 その他 △ 30 合計 ＋ 180 合計 △ 220 30
Slide 31: 全社 差異内訳（2016年度 上期⇒下期）
全社 差異内訳（2016年度 上期⇒下期） (単位：億円) 2015年度 2016年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経 常 損 益 330 △41 289 50 150 200 ＋ 100 増益要因 減益要因 鉄鋼在庫評価影響 ＋ 55 生産・出荷 △ 45 ｱﾙﾐ・銅在庫評価影響 ＋ 30 原料価格 △ 30 連結子会社・持分法 ＋ 165 総コスト △ 5 鉄鋼為替影響 ± 0 その他 △ 70 合計 ＋ 250 合計 △ 150 31
Slide 32: 鉄鋼 差異内訳（2016年度 上期⇒下期）
鉄鋼 差異内訳（2016年度 上期⇒下期） (単位：億円) 2015年度 2016年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 経 常 損 益 △12 △137 △149 △110 △90 △200 ＋ 20 増益要因 減益要因 在庫評価影響 ＋ 55 生産・出荷 △ 50 その他 ＋ 55 原料価格 △ 30 為替影響 ± 0 総コスト △ 10 合計 ＋ 110 合計 △ 90 32
Slide 33: 企業理念
企業理念 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の理念の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 33
Slide 34: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 • 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 • 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに限定され