Mensch und Maschine Software SE · XETR:MUM
Mensch und Maschine Software — Investor Presentation (April 2017)
29 slides from Mensch und Maschine Software's investor presentation, Apr 24, 2017
Slide 1: Unternehmens-Präsentation
Unternehmens- Präsentation Mensch und Maschine Software SE Stand 24. April 2017 Q1-Bericht 2017
Slide 2: Geschäftsmodell
Geschäftsmodell MuM ist einer der führenden europäischen Anbieter von CAD/CAM/PDM/BIM-Lösungen CAD/CAM = Computer Aided Design / Manufacturing PDM = Product Data Management / BIM = Building Information Management Gegründet 1984 – 33 Jahre am Markt Wertschöpfung ca. 50/50 aus zwei Segmenten
Slide 3: Geschäftsmodell
Geschäftsmodell Geschäftsmodell bis 2008: Stabiles Geschäftsmodell seit Gründung, Software Autodesk ab 2000 stark ausgebaut Autodesk-Distribution im Umsatz sehr dominant MuM-Software MuM Distribution Europa 2008: Bei Wertschöpfung Eigenentwicklung CAD/CAM-Software und EBITDA fast 50/50% Vert
Slide 4: Geschäftsmodell
Geschäftsmodell Geschäftsmodell 2009 bis 2011: In D/A/CH Umstieg von Distribution (indirekt) auf Autodesk Systemhaus (direkt) Übernahme ~12 Vertriebs- partner durch Aktientausch MuM-Software MuM Distribution Europa MuM ~50/50% Wertschöpfung Systemhaus Eigenentwicklung aus Dienstleistung / Ha
Slide 5: Geschäftsmodell
Geschäftsmodell Geschäftsmodell seit 2012: Ende 2011 Verkauf Distribution Preis EUR 18+10 Mio fix+variabel Autodesk Buchungstranchen in Mio EUR: 2011: 12 / 2012: 9 / 2013: 4 / 2014: 3 Aufbau Systemhaus-Geschäft Europa MuM-Software MuM-Systemhaus 2016: Rohertragsmarge 54,7% Eigenentwicklu
Slide 6: Geschäftsmodell
Geschäftsmodell Geografische Umsatzaufteilung: (2016) Asien/ Deutschland: EUR ~75 Mio / ~45% Amerika Österreich/Schweiz: EUR ~36,5 Mio / ~22% übriges Übriges Europa: EUR ~42 Mio / ~25% Europa Deutsch land A / CH / F / I / UK / PL / RO / IB Asien/Amerika: EUR ~13,5 Mio / ~8% Österreich Schw
Slide 7: Geschäftsmodell
Geschäftsmodell Breite Branchenverteilung: ~2/3 Industrie: z.B. Maschinenbau, Fahrzeug-/Flugzeug-/Schiffsbau, Formen- und Werkzeugbau, Elektrotechnik, Industriedesign ~1/3 Bauwesen: z.B. Architektur, Haustechnik, Ingenieurbau, Tiefbau, Infrastruktur, Garten-/Landschaftsbau Bereichsübergreife
Slide 8: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Beispiel: Industrie 4.0 meets BIM BIM-kompatible Katalogdaten für Großküchenplanung Kunde: Rational AG, Landsberg am Lech
Slide 9: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Beispiel: Infrastruktur-Software für Stadtwerke und Energieversorger zur Geodaten-Nutzung für Gewerbeentwicklung und Gefahrenabwehr Kunde: Stadtwerke Monheim am Rhein
Slide 10: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Beispiel BIM – Building Information Management: Neubau Verwaltungsgebäude AOK West in Dortmund Kunde: Nattler Architekten GmbH, Essen
Slide 11: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Beispiel CAD und PDM mit ERP-Anbindung: Konstruktion von modularen Turmkranen Kunde: Wilbert TowerCranes GmbH, Waldlaubersheim, Deutschland
Slide 12: Kundenauswahl Systemhaus
mensch maschnhe CAD as CAD can Kundenauswahl Systemhaus | Ooms [eke mec [WH i MESSE MUNCHEN HWM WALISCHMILLER \ INTERNATIONAL .) * * HOCHTIEF Hild Architekten & GUSTAV EPPLE i \ eae SF duoity or Stes ‘e] ~ 4 OBERMEYER OLYMPUS Bs icone | SSI SCHAEFER Gor SCE cee ‘fr _FLUGHAFENZURICH = “International
Slide 13: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Beispiel Elektrokonstruktion und -dokumentation: Riesige Walzenlader für Kohle- und Kali-Abbau unter Tage Produkt ecscad – bis 2008 MuM-Entwicklung, Ende 2008 an Autodesk verkauft – seit Anfang 2014 wieder rücklizensiert Kunde: und von MuM weiterentwickelt (Segment MuM-Soft
Slide 14: Kundenauswahl ecscad
mensch maschnhe CAD as CAD can Kundenauswahl ecscad MsRAUN THOMSON Kia Gintte- SIEMENS DEMAG (mru ATEREXGRNO mE HE BASF SE sennenercie ori ¢éickhoff : : mK <> Fac a ABB ocpam SELL ccc AIRBUS — Wu RTH mannesmann GROUP ran DEUTSCHE ee) Bayer ALSTOM — EnBW | BUNDESBANK a manmachnhe CAD as CAD can
Slide 15: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Garten- und Landschaftsbau (GaLaBau) Tochterfirma DATAflor – Segment MuM-Software Preisregion: ca. EUR 5.000 pro Arbeitsplatz Planung und Verwaltung von GaLaBau-Projekten Projekt: Revitalisierung der Waldsiedlung, Hanau-Großauheim
Slide 16: Kundenauswahl GaLaBau
menschzmaschne CAD as CAD can Kundenauswahl GaLaBau CUSANUS ¢ GARTEN Caren Werk DUKAT HAUF — AJHOPPELS Co, KG bas HALTERN, » Ite JUNGJOHANN & JENSEN S KAUFMANN J A K BAU GARTEN: UND LANDSCHAFTSBAU $ Alles im griinen Bereich RANOLD \J> «= [Dc ee eer Oppermann Garten- und Landschattsbau manmachne CAD
Slide 17: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis CAM – Computer Aided Manufacturing Tochterfirma Open Mind – Segment MuM-Software Preisregion: EUR 15.000 bis >100.000 pro Arbeitsplatz ~24% vom Konzernumsatz / ~43% vom Rohertrag Projekt: Plane Flächen 5x schneller fräsen durch neuartige Kegelfräser mit leicht konvexer
Slide 18: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis CAM in der Entwicklungs-Prozesskette: CAD Software CAM Software Werkzeug- (Konstruktion) und maschine Postprozessor mit NC-Steuerung
Slide 19: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Plane Fläche in 30 sec statt 5:10 min: Faktor 10!
Slide 20: CAD/CAM in der Praxis
CAD/CAM in der Praxis Schneller zum Impeller: Fräszeit 1:46 min statt ca. 1h
Slide 21: Kundenauswahl CAM-Software
Kundenauswahl CAM-Software
Slide 22: Umsatz & Rohertrag
Umsatz & Rohertrag 60 Umsatz 2016: EUR 167,07 Mio / +4,2% 250 Umsatz 2015 Umsatz Distribution Umsatz 2016 50 Umsatz 2017 MuM-Software: EUR 46,24 Mio / +11,6% Umsatz Systemhaus Systemhaus: EUR 120,83 Mio / +1,6% 200 Umsatz Software 40 Quartalsverteilung geprägt von Autodesk-Umstellung auf Mie
Slide 23: Ergebnis / Cashflow / Dividende
Ergebnis / Cashflow / Dividende 25 EBITDA 2016: EUR 15,76 Mio (Vj 12,81 / +23%) EBITDA Distribution EBITDA Systemhaus EBITDA-Rendite Konzern 2016: 9,4% (Vj 8,0%) EBITDA Software 20 Software: EUR 10,66 Mio (Vj 8,21 / +30%) / Rendite 23,1% (Vj 19,8%) Nettoergebnis Systemhaus: EUR 5,09 Mio (Vj
Slide 24: Bilanz & Finanzierung
Bilanz & Finanzierung 110 Bilanzsumme: Bilanzsumme 100 31.12.2016: EUR 100,52 Mio / -2% 90 31.03.2017: EUR 104,09 Mio / +4% 80 70 Netto-Bankverschuldung: 60 31.12.2016: EUR 14,31 Mio (Vj 16,95) 50 31.03.2017: EUR 8,55 Mio 40 Seit Höchststand 2002 bis 2011 mehr 03 04 05 06 07 08 09 10 1
Slide 25: Aktionärs-Struktur
Aktionärs-Struktur Aktienanzahl per 31.3.2017: Management 9,1% ca. 16,683 Mio Stück Besitzstruktur: 44,3% Free Float 52,8% Festbesitz Drotleff – Verwaltungsratsvorsitzender / CEO Free Float 43,7% 44,3% Adi Drotleff 43,7% – Übriges Management ca. 9,1% (gehört formal zum Free Float, da keine P
Slide 26: Investor Relations
Investor Relations Designated Sponsors: LBBW, Stuttgart Oddo Seydler, Frankfurt Analysten-Coverage: LBBW: „Kaufen“ – Kursziel EUR 17,00 Independent Research: „Kaufen“ – Kursziel EUR 18,00 SMC Research: „Kaufen“ – Kursziel EUR 16,20 GBC Research: „Kaufen“ – Kursziel EUR 18,60 EDISON
Slide 27: Kursentwicklung
Kursentwicklung 350% 15,75 CDAX Software (Kurs / Price) 300% 14,00 TecDAX (Kurs / Price) 250% MuM-Aktie / M+M share 12,25 200% 10,50 150% 8,75 100% 7,00 50% 5,25 0% 3,50 -50% 1,75 Jan.10 Jul.10 Jan.11 Jul.11 Jan.12 Jul.12 Jan.13 Jul.13 Jan.14 Jul.14 Jan.15 Jul.15 Jan.16 Jul.16 Jan.17 Jul.17
Slide 28: Rückblick & Ausblick
Rückblick & Ausblick 20 140 EBITDA operativ Rohertrag 2012-2016: EUR +28,4 Mio / +45% Sonst. betriebl. Erträge 120 Rohertrag Systemhaus 9,8% organisches Rohertragswachstum p.a. (Ziel 10%) Rohertrag Software 15 100 Bandbreite von 7,1% (2013) bis 13% (2015) 80 10 EBITDA rein operativ 2012-2016:
Slide 29: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Weitere Infos: www.mum.de / Investor Relations
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