Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q1 FY2021 Earnings Presentation
21 slides from Japan Display's earnings presentation, Aug 5, 2021
Slide 1: 2021年度 第１四半期 決算説明資料
2021年度 第１四半期 決算説明資料 2021年８月５日
Slide 2: | Japan Display Inc.
| Japan Display Inc. JDI 202148 #12 int mt ao Wnt SR YU
Slide 3: 2021年度 第１四半期 サマリー
2021年度 第１四半期 サマリー ◼ 主要半導体サプライヤとの中長期的な安定調達に向けた取組みにより、 需給逼迫による生産減・受注減リスクを低減 ◼ 固定費・変動費を更に圧縮し、営業損失は予想から縮小 ◼ 競争力向上と事業成長に向け、KOE株式譲渡に関する基本合意を締結 ◼ いちごトラストによる新株予約権の一部追加行使により、自己資本を増強（7/30実施） ◼ 東証新市場区分「プライム市場」への適合通知を受領、今後手続きを実施 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 3
Slide 4: 通期売上高予想の上方修正
通期売上高予想の上方修正 半導体逼迫影響によるダウンサイドリスクの低減、顧客需要の増加及び売価の値上げ等により、 通期売上高予想を上方修正 通期売上高予想 ＋10.2%（前回比） 2,800 2,540 億円 億円 前回予想 今回予想 （5/14） （8/5） Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 4
Slide 5: 当社を取り巻く事業環境
当社を取り巻く事業環境 モバイルは液晶需要の減少トレンドが継続の一方、車載・ノンモバイルは需要拡大 現在 今後 モバイル/欧米 • 主要顧客におけるOLED採用の拡大により、スマホ用液晶の需 要は漸減 ☁ ☁ モバイル/中国・他 • 中国顧客の欧米を含む地域でのシェア拡大を背景に、スマホ用 液晶は旺盛な需要に支えられ堅調を維持 ☀ ☁ ☁ ☀ 車載 • 2020年の需要低迷からの反動と、半導体逼迫影響が続いて いる中、当社はハイエンド領域でリードし、新製品受注も順調 ☀ ☁ ☁ ノンモバイル • 健康情報の需要や生活様式の変化に伴い、ウェアラブル用には OLED、主にゲーム用のVRには超高精細
Slide 6: KOE（台湾製造子会社）株式譲渡による事業競争力の向上とアセットライト化の進展
KOE（台湾製造子会社）株式譲渡による事業競争力の向上とアセットライト化の進展 ◼ 当社のコア事業である、車載・産業機器事業の競争力向上、KOEのコスト競争力向上 ◼ アセットライト化と固定費の変動費化による経営の機動性向上、環境変化への適応力・基礎 収益力・資本効率の向上 【スケジュール】 ◼ 2021年7月8日 Wistronグループとの基本合意書 締結 ◼ 2021年8月～9月(予定) 株式譲渡契約締結 ◼ 2021年9月～12月(予定) 株式譲渡実行 (関係当局等の許認可を取得し次第) 【概要】 ◼ 引続きKOEにモジュール製造を委託 ◼ 産業機器用ディスプレイの設計・販 JDI Ja
Slide 7: いちごトラストの新株予約権行使による資金調達
いちごトラストの新株予約権行使による資金調達 一部追加行使により資本を増強、未行使残194億円 ◆行使内容 ◆いちごトラストの議決権比率 行使した新株予約権 第12回新株予約権（’20/8発行） 株式数 議決権数 いちごトラスト 発行済株式 （千株） （千個） 保有 行使価額総額 554.0億円 普通 846,166 8,461 ー 行使日 ’21/7/30 B種優先 672,000 6,720 保有 行使価額 1,000万円/株 D種優先 0.5 0 保有 行使価額 166.2億円 E種優先 3.6 0 保有 合計 15,181 交付株式の種類 E種優先株式 未行使残存額 193.9億円 議
Slide 8: 唯一無二のPersonalTech企業
唯一無二の技術 唯一無二の顧客価値 唯一無二のPersonalTech企業 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 8
Slide 9: [| Japan Display Inc.
[| Japan Display Inc. JDI He FHA Sith FHA Sei Aa 2021478 #12 2 He
Slide 10: 2021年度 第１四半期 業績サマリー
2021年度 第１四半期 業績サマリー 前年同期比で売上高減少も、コスト削減効果により損益は改善 (億円) FY20 FY21 YoY ◼ 売上高は、モバイル需要減により前年同期比220億円 1Q 1Q 減少、うち半導体不足影響が88億円。但し、5/14予 売上高 880 660 −220 想比では＋20億円 売上総利益 10 14 ＋4 営業損失（△） △ 70 △ 59 ＋11 ◼ コスト削減策が奏功し、営業損失は11億円改善、半 導体不足影響を除けば42億円改善。予想比では＋ 経常損失（△） △ 88 △ 64 ＋24 29億円 四半期純損失（△） △ 163 △ 70 ＋93 EBIT
Slide 11: 分野別売上高の状況
分野別売上高の状況 分野別四半期売上高 分野別売上高の状況 （億円） ◼ モバイル分野（YoY -51％、QoQ +1％） 880 • 顧客によるスマートフォンへのOLED採用拡大により、 受注が前年同期比大幅減（但しQoQでは微増） 70% モバイル比率は50%未満に 660 • 予想比では欧米向け出荷が想定を上回り＋31億円 554 214 46% ◼ 車載分野（YoY +41％、QoQ -17％） • 想定以上の半導体不足の影響があったものの 87 (予想比△21億円)、新型コロナ影響で大幅に 落ち込んだ前年同期からは大幅に増加 63 モバイル/欧米 209 モバイル/中国・他 ◼ ノン
Slide 12: FY21 1Q 営業利益増減要因（YoY）
営業利益 増減要因 FY21 1Q 営業利益増減要因（YoY） （億円） FY20 1Q FY21 1Q ◼ 売上高減少によるマイナス影響を、 歩留り改善や経費削減によるコスト 売上高: 880 売上高: 660 削減と評価減縮小の効果が相殺し、 △70 △59 営業損失が縮小 営 営 業 業 そ 損 損 販 の 失 失 売 他 ✔ 在庫評価減の縮小等 ミ数 製 管 ッ量 造 理 ク・ 固 費 ✔ 減損による減価償却費減 約12億円 ス 定 費 ✔ その他費用削減効果 約13億円 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Sl
Slide 13: 通期売上高予想の修正
通期売上高予想の修正 ◆対前回予想 (億円） FY21 FY21 増減 ◼ 通期売上高予想を260億円(10%) 上方 前回予想 今回予想 額 ％ 修正（内、20億円は1Q実績） 売上高 2,540 2,800 ＋260 ＋10% モバイル/欧米 470 690 ＋220 ＋47% モバイル/中国・他 340 350 ＋10 ＋3% ◼ 下期における主要顧客からの受注が増加見 車載 1,030 1,060 ＋30 ＋3% 込み ノンモバイル 700 700 0 ＋0% 売上高（モバイル/欧米を除く） 2,070 2,110 ＋40 ＋2% ◼ 半導体の需給逼迫は当面続く見通しも、サプ ライヤー
Slide 14: 2021年度 第２四半期 予想
2021年度 第２四半期 予想 ◆2Q 累計期間 (億円） FY20 2Q FY21 2Q YoY （累計）実績 （累計）予想 額 率 ◼ 2Q累計期間は、モバイル/欧米の売上高が前年 売上高 1,998 1,340 −658 -33% 同期比大幅減少し、全体では33％の減少 モバイル/欧米 1,186 394 −792 -67% モバイル/中国・他 154 187 ＋33 ＋21% （1,998→1,340億円）見込み。その他の分 車載 388 459 ＋71 ＋18% 野は強い需要により増加を見込む ノンモバイル 270 300 ＋30 ＋11% 営業利益 △ 99 △ 139 −40 ◼
Slide 15: [| Japan Display Inc.
[| Japan Display Inc. JDI WEAN
Slide 16: 分野別四半期売上高
分野別四半期売上高 四半期売上高推移 （億円） 1,118 880 631 727 692 660 554 253 187 214 モバイル/欧米 91 85 110 モバイル/中国・他 87 155 150 141 ノンモバイル 63 150 115 車載 241 240 253 209 148 FY20 1Q FY20 2Q FY20 3Q FY20 4Q FY21 1Q Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 16
Slide 17: FY21 1Q 営業利益増減要因（QoQ）
連結営業利益 増減要因 FY21 1Q 営業利益増減要因（QoQ） （億円） FY20 4Q FY21 1Q 売上高: 692 売上高: 660 △76 △59 販 営 売 そ 業 営 製 管 の 損 業 ミ数 造 理 他 失 損 ッ量 固 費 失 定 ✔ 減損による減価償却費減 約８億円 ク・ ス 費 ✔ その他費用削減等 約10億円 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 17
Slide 18: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） FY20 FY20 FY21 YoY QoQ 1Q末 期末 1Q末 現金及び預金 452 557 447 −5 −110 売掛金 382 312 328 −54 ＋16 未収入金 360 153 188 −172 ＋35 在庫 471 397 436 −35 ＋38 その他 73 43 47 −25 ＋4 流動資産合計 1,737 1,463 1,446 −291 −17 固定資産合計 1,570 787 786 −785 −1 資産合計 3,308 2,250 2,232 −1,076 −18 買掛金 600 374 426 ＋175 −51 有利子負債 975 9
Slide 19: 連結損益計算書
連結損益計算書 （億円） FY20 FY20 FY21 YoY QoQ 1Q 4Q 1Q 売上高 880 692 660 −220 −32 売上原価 870 689 646 −224 −43 売上総利益 10 2 14 ＋4 ＋11 販売費及び一般管理費 80 78 73 −8 −6 営業利益 △ 70 △ 76 △ 59 ＋11 ＋17 営業外損益（△は損失） △ 18 9 △5 ＋13 −14 経常利益 △ 88 △ 67 △ 64 ＋24 ＋3 特別損益（△は損失） △ 72 △ 130 △3 ＋69 ＋127 税引前当期純利益 △ 160 △ 197 △ 67 ＋93 ＋130 親会社
Slide 20: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） FY20 FY20 FY21 YoY QoQ 1Q 4Q 1Q 税引前四半期純利益 △ 160 △ 197 △ 67 ＋93 ＋130 減価償却費 44 29 22 −22 −8 運転資金 75 △ 62 △ 44 −119 ＋18 前受金 △ 65 △5 30 ＋95 ＋35 事業構造改善費用 77 0 0 −77 −0 その他 △ 121 61 △ 28 ＋93 −89 営業キャッシュ・フロー △ 150 △ 174 △ 87 ＋64 ＋87 固定資産の取得による支出 △ 22 △ 10 △ 23 −1 −14 その他 △9 △4 1 ＋10 ＋5
Slide 21: THANK YOU / 将来予測及び見通しに関して
THANK YOU 将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成 しているものであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点に おける当社の判断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人 消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場動向、主要取引先の経営方針、原材 料価格の変動等により、本資料記載の内容また