Tokyo Board Industries Co., Ltd. · TSE:7815

Tokyo Board Industries — FY2019 Earnings Presentation

30 slides from Tokyo Board Industries's earnings presentation, May 31, 2019

  1. Slide 1: 2019年3月期 通期決算説明会資料

    リサイクリングで地球環境の未来を創る 東京ボード工業株式会社 2019年３月期 通期決算説明会資料 2019.5.31 証券コード 7815 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 1

  2. Slide 2: 目次 決算説明会資料

    目次 決算説明会資料 １．当社グループ概要 ４．市場動向 1-1 プロフィール 4-1 木質パネル市場 1-2 当社グループのセグメント 4-2 木質パネル供給量の推移 1-3 当社グループの事業 4-3 新木場リサイクリング工場は 1-4 製品・用途 「東京23区内」の好立地 1-5 経営理念 4-4 木質チップ市場の動向 1-6 ビジネスモデル ５．中期経営計画 ２．2019年３月期 通期連結実績 連結業績計画 2-1 連結業績ハイライト ６．参考資料 2-2 営業利益増減要因 2-3 売上高３期比較 2-4 連結貸借対照表 2-5 連結キャッシュ・フロー計算書 ３．2020年３月期 通期

  3. Slide 3: １．当社グループ概要

    １．当社グループ概要 マスタ タイトルの書式設定 １. プロフィール ２. 当社グループのセグメント ３. 当社グループの事業 ４. 製品・用途 ５. 経営理念 ５. ビジネスモデル ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 3

  4. Slide 4: 1-1 プロフィール

    1‐1 プロフィール 会 社 名 東京ボード工業株式会社 所 在 地 東京都江東区新木場二丁目11番１号 設 立 年 月 1947年５月 資 本 金 221,000千円 代 表 者 代表取締役社長 井上 弘之 発行済株式 3,660,369株（自己株式含む） 上場取引所 東京証券取引所第二部 新木場リサイクリング工場 証券コード7815 従 業 員 数 258名（連結）2019年3月末現在 事 業 内 容 パーティクルボード、WPCの製造加工販売 木質チップの製造販売、木材加工 一般・産業廃棄物の中間処理 佐倉工場 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 4

  5. Slide 5: 1-2 当社グループのセグメント

    1-2 当社グループのセグメント ２つの事業を展開しています。 ①構造用パーティクルボード〝壁武者″ フローリング基板の製造・加工及び販売 木 マンション、オフィスビルの床材、家具用材として利用。 材 環 また、輸入合板の代替建材として構造用やフロア台板へ 境 の市場にも参入します。 ソ ②廃棄物の収集運搬及び中間処理 リ ュ 木質チップの製造・販売 ー 廃木材からパーティクルボードの原料となる木質チップ シ ョ を製造、販売しています。 ン 事 その他（WPC,商品売上等） 業 国産合板等の商品を販売しています。 フ ③不動産賃貸 ァ 工場跡地で商業施設の運営等を営んでいます。 事シ 業リ

  6. Slide 6: 1-3 当社グループの事業

    1-3 当社グループの事業 木材環境ソリューション事業は緑枠、ファシリティ事業は赤枠となります。 東京ボード工業株式会社（当社） ・木質廃棄物の収集及び再資源化 ・パーティクルボードの製造、加工 ティー・ビー・ロジスティックス㈱ ㈱カリブ ・廃棄物の収集運搬 ・製品の配送（車両保有台数68台） ・商業施設の運営 ＴＢ関西物流㈱ 横浜エコロジー㈱ ・廃棄物の収集運搬 ・木質チップの製造販売 ・製品の配送（車両保有台数8台） ・太陽光発電による売電 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 6

  7. Slide 7: 1-4 製品・用途

    1-4 製品・用途 パーティクルボード ・乾式二重床の建材 ・家具、家電製品の芯材 ・複合フロアの基板 ・構造用パーティクルボード壁武者 ・床の下地材 ・体育館・オフィス用床下地材 ＷＰＣ (Wood Plastic Composite) ・デッキ ・エクステリア ・外構 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 7

  8. Slide 8: 1-5 経営理念

    1-5 経営理念 経営理念 「リサイクリングで地球環境の未来を創る」 リサイクリング：資源循環(Recycle)の輪（ring）と現在進行形の-ingを併せた造語 ミッション 地球上の炭素固定量を増やす。 とこ 植こ 林で 伐 採 とこ 植こ 林で 伐 炭 採 とこ 素 植こ 【一次利用】 固 林で 伐 製材品 定 採 合板など 量 とこ 植こ 【一次利用】 【二次利用】 林で 伐 製材品 マテリアル サーマルリサイクル 採 リサイクル 合板など E・V・Aボード 【一次利用】 【二次利用】 【三次利用】 製材品 マテリアル マテリアル リサイクル リサイクル 合板など E・V・Aボード E・

  9. Slide 9: 1-6 ビジネスモデル

    1-6 ビジネスモデル ◼ パーティクルボードを建設現場に配送し、その現場から原料となる廃木材を回収。 建設現場 通常の流れ 当社 中間処 T 理施設 T B B 問屋 L L 納材屋 東京ボード チップ 工業 サーマルリサイクル用 メーカー 燃料チップ 他のボード メーカー 一般貨物運送と産業廃棄物運搬・処理の許可を取得している東京ボードグループだから できる強み。 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 9

  10. Slide 10: ２．2019年３月期 通期連結実績

    ２．2019年３月期 通期連結実績 マスタ タイトルの書式設定 １. 連結業績ハイライト ２. 営業利益増減要因 ３. ４. 売上高3期比較表 連結貸借対照表 ５. 連結キャッシュフロー計算書 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 10

  11. Slide 11: 2-1 連結業績ハイライト

    2-1 連結業績ハイライト 佐倉工場の本格稼働が遅れ増収するも、機械設備の減価償却が始まり売上原価が上昇し減益。 固定資産の譲渡により当期純利益を計上 2018年3月期 2019年3月期 単位：百万円 累計 売上比 累計 売上比 増減額 増減率 売上高 5,921 ― 6,717 ― 796 13.4% 営業損益 △877 ― △2,719 ― △1,842 ― 経常損益 △972 ― △2,821 ― △1,849 ― 特別損益 △283 ― 3,154 47.0% 3,437 － 当期純損益 △1,402 ― 95 1.4% 1,497 ― EBITDA 654 ― 419 － △235

  12. Slide 12: 2-2 営業利益増減要因

    2-2 営業利益増減要因 原材料費及び減価償却費、労務費の増加が減益要因 （百万円） ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 12

  13. Slide 13: 2-3 売上高3期比較表

    2-3 売上高3期比較表 売上高３期比較表 （単位：百万円） 4,000 3,409 3,500 2017年度 3,000 2,655 2,436 2018年度 2,500 2019年度 2,000 1,500 1,232 1,104 1,057 1,000 616 639 561 578 483 475 482 466 500 411 425 423 298 293 264 272 0 ＰＢ 加工 廃材 チップ 運送 賃貸 その他 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 13

  14. Slide 14: 2-4 連結貸借対照表

    2-4 連結貸借対照表 2018年3月31日 2019年3月期 単位：百万円 残高 構成比 残高 構成比 増減額 増減率 資 流動資産 5,594 23.0% 5,701 23.9% 107 1.9% 産 の 固定資産 18,715 77.0% 18,148 76.1% △567 △3.0% 部 合計 24,310 100.0% 23,849 100.0% △461 △1.9% 負 流動負債 4,777 19.7% 4,302 18.0% △475 △9.9% 債 ・ 固定負債 15,243 62.7% 15,164 63.6% △79 0.5% 純 資 負債合計 20,021 82.4% 1

  15. Slide 15: 2-5 連結キャッシュ・フロー計算書

    2-5 連結キャッシュ・フロー計算書 5,000 1,146 （単位：百万円） 4,000 44 3,000 1,146 2,000 2,754 3,512 1,000 2,754 0 3,512 △433 △1,000 営業 投資 財務 現預金残高 現預金残高 ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 営業ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 増減額 投資ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 増減額 財務ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 増減額 税金等調整前利益 332 固定資産の取得 △2,970 短期借入金の返済 △900 減価償却費 3,108 固定資産の売却 3,189 社債の償還による支出 △226 棚卸資産の増

  16. Slide 16: ３．2020年３月期 通期予想

    ３．2020年３月期 通期予想 マスタ タイトルの書式設定 １. 連結業績予想 ２. 個別業績予想 ３. 設備投資・減価償却費予想 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 16

  17. Slide 17: 3-1 連結業績予想

    3-1 連結業績予想 ■今期連結業績予想（2020年3月期） （単位：百万円） 16,000 ■ 売上高の拡大施策 13,350 前期(2019/03/31) 14,000 今期(2020/3/31) 佐倉工場においてもフ 12,000 ル生産を達成し、新木 10,000 場工場と合わせ売上を 8,000 拡大する。 6,717 6,000 構造用パーティクル 4,000 ボード新商品“壁武者” の販促プローモションを 2,000 701 552 294 実施、置床パーティクル 95 0 ボードの販売シェア拡大 △2,000 し、今期業績目標を達 △2,719 △2,821 成する。 △4,0

  18. Slide 18: 3-2 個別業績予想

    3-2 個別業績予想 ■今期個別業績予想（2020年3月期） （単位：百万円） 14,000 前期(2019/03/31) 12,000 11,495 今期(2020/3/31) 10,000 8,000 5,258 6,000 4,000 110 119 2,000 0 △48 △2,000 △4,000 △3,143 売上高 経常利益 当期純利益 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 18

  19. Slide 19: 3-3 設備投資・減価償却費予想

    3-3 設備投資・減価償却費予想 減価償却は定率法（８年）を採用しており、2019年3月期（前期）をピークに減少。 （単位：百万円） 14,000 設備投資 12,000 償却費 10,000 11,741 8,000 3,108 2,785 1,922 6,000 1,505 4,000 348 415 374 2,000 2,614 680 800 165 322 300 0 15/3月 16/3月 17/3月 18/3月 19/3月 20/3月 21/3月 実績 実績 実績 実績 実績 計画 計画 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 19

  20. Slide 20: ４．市場動向

    ４．市場動向 マスタ タイトルの書式設定 １. 木質パネル市場 ２. 木質パネル供給量の推移 ３. 木質チップ市場 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 20

  21. Slide 21: 4-1 木質パネル市場

    4-1 木質パネル市場 2010年木質パネル供給シェア 2018年木質パネル供給シェア 国 内 繊維板 14.5% 15.2% 32.0% ＰＢ 37.5% 16.1% 17.7% 合板 国産 合板 輸入 32.0% 35.2% 総供給量 総供給量 8,350千㎥ 9,144千㎥ 出典：経済産業省「建材統計」、財務省「貿易統計」 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 21

  22. Slide 22: 4-2 木質パネル供給量の推移

    4-2 木質パネル供給量の推移 パーティクルボード及びその他の供給状況 世界的な環境規制等により輸入合板が減少し、国産合板及びパーティクルボードへ 代替が進んでおり、この傾向はしばらく継続する見込み。 4,000 輸入合板 国内合板 ＰＢ 繊維板 住宅着工戸数 1,200 3,500 1,000 3,000 800 2,500 2,000 600 1,500 400 1,000 200 500 0 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 （単位：千戸） （単位：千㎥） 出典：経済産業省「建材統計」、財務省「貿易統計」 ©2

  23. Slide 23: 4-3 新木場リサイクリング工場は「東京23区内」の好立地

    4-3 新木場リサイクリング工場は「東京23区内」の好立地 １．ONLY 1 東京23区内で、廃木材の受入からパーティ クルボードの製造を、一貫して行っている のは当社のみ。 新木場 リサイクリング ２．物流面で大きな優位性 工場 新設住宅着工戸数の3割以上が首都圏。 当社工場から建設現場へ直接配送と 廃木材の直接回収が可能。 佐倉工場 ３．2020年 東京オリンピック 東京オリンピックの中心となる東京湾岸 エリアに位置する。 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 23

  24. Slide 24: 4-4 木質チップ市場の動向

    4-4 木質チップ市場の動向 廃木材の取扱量は、全国的に増加傾向。 出典：全国木材資源リサイクル協会 受入量の増大を目指し新木場 廃材ヤードを拡張 バーカー 合板工場を 廃材ヤードに パーティクル ボード工場 入口 出口 入場前 一時停止 最大5時間の待ち時間を、30分以内へ解消。 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 24

  25. Slide 25: ５．中期経営計画

    ５．中期経営計画 マスタ タイトルの書式設定 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 25

  26. Slide 26: 中期経営計画（連結）

    中期経営計画（連結） 設備等の改修を行い、2019年6月を目途に安定的なフル生産に移行する見込み。 （単位：百万円） 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 第72期 第73期 第74期 第75期 第76期 (実績) (実績) (実績) (計画) (計画) 売 上 高 5,950 5,921 6,717 13,350 13,834 営業損益 653 △877 △2,719 701 1,792 経常損益 485 △972 △2,821 552 1,664 減価償却費 374 1,505 3,108 2,785 1,922 EBITDA ※1 91

  27. Slide 27: ６．参考資料

    ６．参考資料 マスタ タイトルの書式設定 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 27

  28. Slide 28: 参考資料

    6 参考資料 連結売上高 （単位：百万円） 連結経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 28

  29. Slide 29: 参考資料

    6 参考資料 （単位：百万円） 連結純資産 連結総資産 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 29

  30. Slide 30: 問い合わせ先

    問い合わせ先 東京ボード工業株式会社 経営管理部 TEL ： 03-3522-4138 E-mail： t-b-i@t-b-i.co.jp 本資料で記述しております業績予想並びに将来予想は、資料作成 時点で入手可能な情報に基づいて算定しておりますが、需要動向な どの業況の変化、為替レートの変動等、多分に不確実要素を含んで おります。そのため、実際の業績は、様々な要因の変化により、業績 予想と乖離することがあり当社が、その実現をお約束する趣旨のもの ではありません。 ©2019 TOKYO BOARD INDUSTRIES CO.,LTD. 30

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