Kyoei Steel Ltd. · TSE:5440
Kyoei Steel — FY2024 Earnings Presentation
29 slides from Kyoei Steel's earnings presentation, 2025
Slide 1: 2025年3月期 決算説明資料
2025年３月期 決算説明資料 共英製鋼株式会社 （東証プライム：5440） KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 1 決算ハイライト 2 2025年３月期 通期決算報告 3 2026年３月期 通期業績予想 2 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 3: 目次
目次 1 決算ハイライト 2 2025年３月期 通期決算報告 3 2026年３月期 通期業績予想 3 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト ■2025年３月期 実績 ・ 売上高 3,228億円、経常利益 157億円（前期対比で増収減益） ・ 出荷量 313万トン 〈国内：145万トン、海外：168万トン（前期対比 +6万トン）〉 ・ 国内鉄鋼事業は2024年問題の影響による工期の遅延・長期化により出荷量が減少、前期対比減収減益 ・ 海外鉄鋼事業はベトナム拠点の需要が回復基調にあり出荷量増加 米国拠点は操業不調で赤字継続するも、カナダ拠点の好調な業績により前期対比赤字幅縮小 ・ 配当金は予想から変更なし １株当たり90円（中間 30円、期末 60円） 配当性向 36.2％ ■2026年３月期 業績予想 ・ 売上高 3
Slide 5: 目次
目次 1 決算ハイライト 2 2025年３月期 通期決算報告 3 2026年３月期 通期業績予想 5 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 6: 2025年3月期 業績
2025年3月期 業績 ・ 前期対比で増収減益 ・ ４Qにベトナム北部拠点VIS社などに係る減損損失（約26億円）を計上 期間：2024年4月1日～2025年３月31日 2024年3月期 2025年3月期 前回予想 増減 単位 通期 通期 通期 対前期 対予想 +19 ▲2 売上高 3,210 3,228 3,230 +0.6% ▲0.0% ▲ 57 +3 営業利益 211 153 150 ▲27.2% +2.2% 億円 ▲ 53 +7 経常利益 210 157 150 ▲25.1% +5.0% ▲ 30 ▲12 当期純利益 138 108 120 ▲22.0% ▲10.1% ※ 前回予想は3
Slide 7: セグメント別業績概要
セグメント別業績概要 ・ 国内鉄鋼事業：前期対比減収減益ながら、国内需要が減退する中で高い利益水準を維持 ・ 海外鉄鋼事業：カナダ拠点は好調、ベトナム拠点は需要が回復基調にあり、前期対比赤字幅縮小 ・ 環境リサイクル事業：競合環境や設備不調、減収減益 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 上期 3Q 4Q 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 国内鉄鋼事業 801 398 398 796 1,597 729 357 340 697 1,426 124 59 5
Slide 8: 経常利益の変動要因（前期対比）
経常利益の変動要因 （前期対比） ・ 当期の経常利益が 前期対比 53億円減少した要因 メタル （億円） スプレッド ベトナム +24億円 出荷量 北米 ▲15億円 コスト要因 +22 環境リサイクル ▲36 原価差額 事業 営業利益 +3 +11 ▲31 出荷単価 ▲45 ▲3 その他 ▲19 海外鉄鋼事業 原料単価 ＋67 営業利益 210 154 154 157 2024/3期 2025/3期 8 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 9: 国内鉄鋼事業：生産・出荷の動向
国内鉄鋼事業： 生産・出荷の動向 ・ 2024年問題（建設・物流現場の人手不足や働き方改革）や、猛暑による工期の遅延および 長期化により出荷量は前期実績を下回る ・ スクラップ価格が低水準で推移する中、値上げの打ち出しなどの製品価格の維持努力により、 メタルスプレッドは前期対比拡大 2024年3月期 2025年3月期 増減 上 期 下 期 通 期 上 期 下 期 通 期 対前期 製品出荷量 ▲ 131 （千トン） 789 793 1,582 725 726 1,451 (▲8.3%) メタルスプレッド +1.5 （千円／トン） 55.4 52.4 53.9 53.1 57.7 55.4 (+2
Slide 10: 海外鉄鋼事業：業績概要
海外鉄鋼事業：業績概要 ベトナム南部拠点：政府主導のインフラ投資などにより需要は回復、出荷量は増加 中国の安値鋼材の影響や競合環境の激化、コスト削減効果もあり、赤字幅は縮小傾向 ベトナム北部拠点：出荷量は前期対比大幅に増加するも、競合メーカーの安値攻勢の影響を受け、 メタルスプレッドは過去最低水準で推移。コスト削減努力を行うも、赤字継続 ベトナム拠点 （南部・北部） 2024年3月期 2025年3月期 前期対比 単位 上期 3Q ４Ｑ 下期 通期 上期 ３Ｑ ４Ｑ 下期 通期 増減額 増減率 売上高 400.7 236.2 258.0 494.1 894.9 505.3 258.0 292.1
Slide 11: 環境リサイクル・その他事業：業績概要
環境リサイクル・その他事業：業績概要 環境リサイクル事業 ・ 前期対比 減収減益 ・ 医療廃棄物処理における競合激化やガス化溶融炉の操業不調で苦戦 下期は難処理廃棄物の受注により収益改善を見込んでいたが、解体工事の減少などにより 難処理廃棄物の処理量が減少し、業績回復には至らず 2024年3月期 2025年3月期 前期対比 単位 上期 3Q ４Ｑ 下期 通期 上期 ３Ｑ ４Ｑ 下期 通期 増減額 増減率 売上高 31.7 16.3 16.8 33.1 64.8 31.8 15.8 14.8 30.6 62.4 ▲ 2.4 ▲4% 億円 営業利益 3.8 2.0 3.5 5.6 9.3 3.6
Slide 12: 2025年3月期 配当について
2025年３月期 配当について ・ 1株当たり配当金は予想から変更なし １株当たり90円（中間 30円、期末 60円） ・ 配当方針の配当性向30~35%から上振れるものの、株主還元強化のため配当を維持 2024年3月期 2025年3月期 単位 中間 期末 年間 中間 期末 年間 １株当たり 円 15 75 90 30 60 90 配当金 配当性向 ％ - - 28.3 - - 36.2 配当・配当性向の推移 1株当たり配当金（円） 中間 期末 記念配当 配当性向 200 49.8% 60.0% 180 40.9% 50.0% 160 36.2% 29.7% 40.0% 140 27.2% 2
Slide 13: 目次
目次 1 決算ハイライト 2 2025年３月期 通期決算報告 3 2026年３月期 通期業績予想 13 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 14: 2026年3月期 業績予想
2026年３月期 業績予想 ・ 中期経営計画「NeXuS II 2026」の2年目 2025年３月期 対比で増収増益を予想 2025年3月期 2026年3月期 増減率 単位 上期 下期 通期 上期 下期 通期 （対前年実績） 売上高 1,610 1,618 3,228 1,580 1,820 3,400 (+5.3%) 営業利益 59 94 153 95 95 190 (+23.9%) 億円 経常利益 61 96 157 90 90 180 (+14.3%) 当期純利益 51 57 108 60 60 120 (+11.2%) 14 KYOEI STEEL LTD. All rights re
Slide 15: 2026年3月期 配当予想
2026年３月期 配当予想 2026年３月期 配当予想 ・ １株当たり 中間配当30円、期末配当60円の年間90円 単位 中間 期末 年間 １株当たり 円 30 60 90 配当金 配当性向 ％ - - 32.6 15 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 16: セグメント別通期業績予想
セグメント別通期業績予想 ・ 国内鉄鋼事業は、国内需要の大幅な回復はないと見込み、前期対比ほぼ横ばいとなる見通し ・ 海外鉄鋼事業は、ベトナム拠点、米国拠点で収支均衡、好調なカナダ拠点の貢献により 通期営業利益30億円の見通し 売上高 （億円） 営業利益 （億円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 2026年3月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 国内鉄鋼事業 729 697 1,426 685 735 1,420 79 95 174 85 85 170 海外鉄鋼事業 823 867 1,690 830 1,020 1,850 ▲ 1
Slide 17: 経常利益の変動要因：2025年3月期 実績対比
経常利益の変動要因：2025年３月期 実績対比 ・ 2026年3月期の経常利益が前期対比 23億円増加する要因 （億円） 出荷単価 ▲75億円 原料単価 +61億円 +47 +2 その他 メタル 環境リサイクル スプレッド コスト要因 事業 +14 +6 営業利益 ▲22 海外子会社 ▲14 ▲10 原価差額 出荷量 営業利益 200 ベトナム +15億円 180 180 157 147 北米 +35億円 2025/3期 2026/3期 (予) 17 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 18: 国内鉄鋼事業：生産・出荷動向 予想
国内鉄鋼事業：生産・出荷動向 予想 前提数値 ・ 前期同様に厳しい事業環境が予想されるが、下期には需要が回復し、出荷量増加の見通し ・ 引き続きスクラップ価格は低水準で推移すると見込むも、製品価格の値上げを唱え メタルスプレッドの維持に努める 2025年3月期 2026年3月期 増減 上 期 下 期 通 期 上期 下 期 通 期 対上期実績 対下期実績 対通期実績 製品出荷量 ▲0 +49 +49 （千トン） 725 726 1,451 725 775 1,500 (▲0.0%) (+6.8%) (+3.4%) メタルスプレッド +2.1 ▲ 3.9 ▲ 0.9 （千円／トン） 53.1 57
Slide 19: 海外鉄鋼事業：地域別業績予想
海外鉄鋼事業：地域別業績予想 ・ ベトナム拠点 ：南部北部ともに、競合他社による安値攻勢で激しい販売競争が継続する見通し 出荷量にこだわり、シェアを維持する方針のもと、安値攻勢に対抗する販売施策を継続 VIS社は今年6月に新工場が稼働開始、下期には生産量・出荷量が増加する見込み ・ 北米拠点：トランプ関税の影響が不透明だが、テキサス州、西海岸エリアの需要は引き続き堅調 米国拠点は、本社からの技術サポートによる生産性向上によって通期赤字脱却を目指す カナダ拠点は、出荷量増量に取り組み、前期下期並みの高い利益水準を維持する ベトナム拠点 2025年3月期 2026年3月期 前期対比 （南部・北部）
Slide 20: 環境リサイクル事業・その他事業：業績予想
環境リサイクル事業・その他事業：業績予想 環境リサイクル事業 ・ 前期実績対比 増収増益の予想 ・ 引き続き営業体制の強化を行い、フロンガスなどの付加価値の高い難処理廃棄物処理の 拡大を行い、業績回復を目指す 2025年3月期 2026年3月期 前期対比 単位 上期 下期 通期 上期 下期 通期 増減額 増減率 売上高 31.8 30.6 62.4 35.0 40.0 75.0 +12.6 20.1% 億円 営業利益 3.6 3.2 6.7 3.9 5.1 9.0 +2.3 33.8% その他事業 ・ 前期実績対比 増収減益の予想 ・ ベトナム鋳物事業：さらなる品質の向上や新規販路の拡大を目指
Slide 21: 製品出荷量推移：国内・海外
製品出荷量推移：国内・海外 （千トン） 国内 ベトナム 北米 3,367 3,363 3,419 3,269 3,318 3,284 187 3,072 3,135 2,965 222 349 511 501 481 2,662 469 463 2,429 1,300 1,535 1,086 1,441 999 1,236 1,258 1,408 788 1,021 1,221 1,641 1,662 1,682 1,747 1,645 1,573 1,581 1,545 1,582 1,451 1,500 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 202
Slide 22: 減価償却・設備投資の推移
減価償却・設備投資の推移 減価償却 （億円） 設備投資 （億円） 98 99 88 89 179 84 6 7 86 6 171 10 6 5 6 8 40 130 44 51 50 115 39 36 109 9 7 107 119 36 93 15 2 30 55 46 36 37 37 37 38 44 77 57 50 55 50 41 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2026/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 2026/3 （計画） （計画） 国内鉄鋼 海外鉄鋼 環境リサイクル・その他 国内鉄鋼 海外鉄鋼
Slide 23: 免責事項
免責事項 • 本資料に掲載されている情報には、当社に関する将来予測や業績予想が記述されていますが、これらは潜在的なリスクや 不確実な要素を含んでおり、将来の業績を保証するものではありません。業績結果が経営環境の変化などによって、見通し と異なったものになる可能性があることをご承知おきください。 • これらの情報を利用することで生じたいかなる損失や損害に対しても、当社は一切責任を負うものではありません。 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved. KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 24: 参考：連結貸借対照表
参考：連結貸借対照表 ■ 資産の部 ■ 負債・純資産の部 （単位：億円） 24年 25年 24年 25年 増減 増減 3月期末 ３月期末 3月期末 ３月期末 現金預金 576 645 69 仕入債務 252 269 17 売上債権 934 716 ▲ 218 短期借入金 601 555 ▲ 46 棚卸資産 650 686 36 その他 226 209 ▲ 17 その他 48 66 17 流動負債合計 1,079 1,033 ▲ 47 流動資産合計 2,209 2,113 ▲ 96 社債 100 100 0 有形固定資産 1,014 1,097 83 長期借入金 226 181 ▲ 46 無形固
Slide 25: 参考：連結キャッシュ・フロー計算書
参考：連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 24年 25年 増減 3月期末 ３月期末 営業活動による 243 394 151 キャッシュ・フロー 投資活動による ▲ 170 ▲ 99 72 キャッシュ・フロー 財務活動による ▲ 142 ▲ 182 ▲ 41 キャッシュ・フロー 現金・現金同等物の 261 381 120 期末残高 25 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 26: 参考：国内の小形棒鋼生産量推移
参考：国内の小形棒鋼生産量推移 ・ 2024年度の国内の小形棒鋼生産量は664万トン、前期対比▲9.9% （万トン） 946 905 907 850 843 851 864 803 776 763 761 736 474 664 458 443 411 421 427 435 389 383 389 370 363 328 447 472 464 439 422 424 429 413 379 387 391 373 336 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/
Slide 27: 参考：当社グループの国内拠点
参考：当社グループの国内拠点 その他の国内拠点 ・ 共英リサイクル㈱ ・ 共英加工販売㈱ ・ みどり精密工業㈱ ・ 中山鋼業（持分法適用） 山口事業所 枚方事業所 異形棒鋼（全サイズ）、構造用棒鋼、 異形棒鋼（細物）、丸鋼 小形形鋼（平鋼、Iバー、等辺山形鋼） 関東事業所 異形棒鋼（細物） 共英産業㈱ 鉄筋加工、鋼材販売ほか 名古屋事業所 異形棒鋼（全サイズ）、 ネジ節鉄筋、高張力鋼 共英マテリアル㈱ ㈱共英メソナ ㈱吉年 鋳物製造 環境リサイクル事業 スクラップ集荷・加工 27 KYOEI STEEL LTD. All rights reserved.
Slide 28: 参考：当社グループの海外拠点（ベトナム）
参考：当社グループの海外拠点（ベトナム） 製鋼工場（ハイフォン） 1 ベトナム･イタリー・スチール社（VIS社） ベトナム フンエン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 1 生産能力： 製鋼45万トン/年、 5 圧延30万トン/年 2 2 キョウエイ･スチール･ベトナム社（KSVC社） ベトナム ニンビン省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、線材） 生産能力： 圧延30万トン／年 3 ビナ･キョウエイ･スチール社（VKS社） ベトナム バリア・ブンタウ省 事業内容： 鋼材の製造・販売 （棒鋼、丸鋼、形鋼、線材） 生産能力： 製鋼70万トン/年、 圧延90万トン/年 4 チー･バ
Slide 29: 参考：当社グループの海外拠点（北米）
参考：当社グループの海外拠点（北米） 1 アルタ･スチール（AltaSteel）社 カナダ アルバータ州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売、 スクラップメタルの処理・販売 生産能力 ： 製鋼32万トン/年 アルタ・スチール 圧延37万トン/年 （アルバータ州） 設 立 年 ： 2020年（創業は1955年） 1 ビントン・スチール （テキサス州） 2 ビントン･スチール（Vinton）社 2 米国 テキサス州 事業内容 ： 鋼材の製造・販売（棒鋼、鉄球） 生産能力 ： 製鋼25万トン/年、 圧延20万トン/年（棒鋼） 鍛造 5万トン/年（鉄球） 設 立 年 ： 1962年 29 KYOEI ST