Far East Horizon Limited · HKEX:3360
Far East Horizon — FY2024 Earnings Presentation
41 slides from Far East Horizon's earnings presentation, March 2025
Slide 1: 远东宏信有限公司2024年度业绩
远东宏信有限公司2024年度业绩 2025年3月
Slide 2: 免责声明
免责声明 本资料由远东宏信有限公司（下称“公司”）准备，未经过独立审核。本文件包含机密和专有信息，本 文件的内容尚未经过独立第三方验证。公司不保证本资料所含信息的准确性、公正性和完整性，亦没有 义务在将来对本资料中任何前瞻性陈述进行更新或修改。对本文件中所包含的信息和观点的公正、准确、 完整或正确性未作任何明确或隐含的陈述或保证，因此任何人不得对其公正、准确、完整或正确性产生 任何依赖。本文件中包含的信息可能不经通知而变更，且不会就推介后所发生的重大进展而进行更新。 除历史事实陈述外，本资料中包括了某些前瞻性陈述。该等陈述通常涉及一些已知和未知的假设、风险 与不明朗因素，而这些因素大部分不受公
Slide 3: 目录
目录 1 业绩概览 2 公司情况 3
Slide 4: 经营安全审慎，业绩整体稳健
经营安全审慎，业绩整体稳健 • 2024年，面对复杂多变的外部环境，公司秉持审慎策略，发挥“市场化、国际化、专业化”优势，持 续夯实经营基础，实现收入377亿元及拨备前利润93亿元 • 其中：(1) 金融业务强化风险管控，加快资产周转，生息资产投放基本平稳；资产质量持续巩固，息差 水平保持稳定；(2) 设备运营业务主动优化国内资产结构及布局，拓展新品类及新场景；积极开拓海外 业务，突破盈亏平衡；整体收入保持增长；(3) 医院运营业务持续提升经营效能，盈利水平稳中有升 资产总额（亿元） 生息资产净额（亿元） 3,515 3,604 2,691 2,606 2023年末 2024年末 2023年末
Slide 5: 主业稳定可控，多因素叠加扰动财务表现
主业稳定可控，多因素叠加扰动财务表现 • 毛利：金融业务净利息收入减少约7亿元，咨询服务费减少约3.7亿元；同时产业运营毛利基本持平。上 述为毛利减少主要因素 • 费用：宏信建发持续拓展海外市场及数字化研发投入，导致销售及行政开支整体上升约2亿元；基础设 施投资业务利息支出重分类导致财务成本增加约2亿元。上述为拨备前利润较毛利减少主要因素 • 拨备：公司基于审慎策略，生息资产拨备金额同比增加2亿元，同时核销后回款下降2亿元；此外，2023 年处置固定资产后转回拨备约5亿元导致基数较低。上述因素导致2024年资产拨备同比增加约10亿元 盈利变动分析（亿元） -10.7亿 -4亿 -0.55% -
Slide 6: 关注股东回报，派息持续提升
关注股东回报，派息持续提升 • 考虑外部环境波动影响，公司持续提升股东回报，董事局已审议并通过末期股息每股0.30港元，连同中 期派息每股0.25港元，全年累计现金派息每股0.55港元，较上年度提高10%，现金派息率超55% • 于2023年及2024年两次派发宏信建发股份实物股息，分别折合每股0.17港元及每股0.33港元，对应2023 年及2024年派息率分别为42%及88% 派息率大幅提升 每股现金分红金额（港元/股） 现金派息率 派息率(考虑实物分派) 56% / 88% 0.55 0.50 0.49 31% 42% 0.42 26% 30% 25% 0.36 2020 2021 20
Slide 7: 收入结构优化，产业贡献攀升
收入结构优化，产业贡献攀升 • “金融+产业”双轮驱动战略作用凸显，宏信建发持续增长，宏信健康稳健提升，产业运营业务收入占 比升至43%，利润贡献持续提高 资产占比 收入占比 毛利占比 11% 1% 5% 1% 18% 22% 2% 10% 31% 57% 70% 72% 金融业务 宏信建发 宏信健康 其他 金融业务 宏信建发 宏信健康 其他 金融业务 宏信建发 宏信健康 其他 7
Slide 8: 金融业务：强化风险管控，加快资产周转
金融业务：强化风险管控，加快资产周转 • 金融业务方面，投放流量保持平稳，资产久期有效缩短，在保障经营安全基础上，生息资产净额微降 至2,606亿元，实现金融业务收入217亿元* • 资产投放以安全为先，主要措施包括： (1) 持续深耕熟悉行业及客户，强化客户风险识别，确保资产导 入安全性；(2) 调整租金还款节奏，加快资产有效周转 生息资产净额（亿元） 金融业务收入（亿元） 2,691 234 2,606 217 2023年末 2024年末 2023 2024 *备注：为税金及附加前的收入金额 8
Slide 9: 金融业务：资产质量持续巩固，会计政策保持审慎
金融业务：资产质量持续巩固，会计政策保持审慎 • 不良资产余额保持稳定，因生息资产净额变动，不良资产率为1.07%，逾期30天以上生息资产比例 (“30+比例”)进一步降至0.90%，资产质量不断夯实；NPL拨备覆盖率保持稳定，会计政策持续审慎 • 主要得益于： (1) 资产导入端加强审核，持续深耕熟悉行业及客户；(2) 资产管理端优化组织架构，强化 资产安全监控，加大资产处置及核销力度 不良资产余额（亿元） 不良资产率及30+比例 NPL拨备覆盖率 不良资产率 30+比例 27.9 27.9 228% 228% 1.04% 1.07% 0.91% 0.90% 2023年末 2024年末 20
Slide 10: 金融业务：资产收益率整体稳定，融资多元化优势显现
金融业务：资产收益率整体稳定，融资多元化优势显现 • 净利差为4.00%，较去年同期上升0.02个百分点；净息差为4.48%，较去年同期下降0.10个百分点 • 其中：(1) 收益端：通过定制化产品服务策略维持收益整体稳定，但受整体降息环境影响，平均收益率 小幅下降；(2) 成本端：发挥融资多元化优势，新增融资成本持续下降；(3) 净利差维持稳定，因生息资 产净额变动，净息差微幅收窄 平均收益率及平均成本率 净利差（NIS）及净息差（NIM） 平均收益率 平均成本率 NIS NIM 8.24% 8.06% 4.58% 4.48% 4.26% 3.98% 4.00% 4.06% 2023 202
Slide 11: 金融业务：杠杆水平维持稳健，资产负债久期匹配
金融业务：杠杆水平维持稳健，资产负债久期匹配 • 因中期分红影响，资产负债率为84.05%，维持合理水平 • 坚持稳健审慎的流动性管理策略，资金流严格匹配，确保流动性安全 资产负债率 金融资产及金融负债久期匹配（亿元） 金融资产 金融负债 83.62% 84.05% 1,393 1,290 1,281 1,035 534 520 232 28 33 69 29 2023年末 2024年末 实时 3个月 3至12个 1至5年 5年 无期限 偿还 以内 月内 以上 11
Slide 12: 宏信建发：国内业务整合优化，海外业务实现盈利
宏信建发：国内业务整合优化，海外业务实现盈利 • 行业地位继续巩固，国内外市场收入持续提升，整体实现收入115.8亿元和净利润9.0亿元 • 其中：(1) 国内市场，持续优化网点及资产布局，拓展新设备品类和新客户场景；(2) 海外市场，加速拓 展东南亚业务，积极挖掘中东潜力市场，资产规模不断攀升 收入总额（亿元） EBITDA（亿元） 净利润（亿元） 115.8 9.6 46.3 44.8 9.0 96.1 2023 2024 2023 2024 2023 2024 12
Slide 13: 宏信建发：海外布局快速拓展，提供强劲增长动力
宏信建发：海外布局快速拓展，提供强劲增长动力 • 2024年以来，海外布局资产逐步增加，营业收入快速提升，拉动海外业务下半年首次实现单月盈利， 全年海外业务实现收入3.9亿元及利润0.8亿元 • 截至2024年末，已在印度尼西亚、马来西亚、越南、泰国、沙特、阿联酋、土耳其市场共布局53个网 点，累计合作客户近1,700家，其中本土客户超550家 海外业务网点及资产布局 海外业务收入及利润（亿元） 收入 利润 超31亿元 3.9 资产管理规模 约680人 资产 规模 员工数量 组织 53个 团队 网点 0.8 海外 0.1 版图 (0.1) 2023 2024 13
Slide 14: 宏信健康：管理效率不断提升，盈利水平稳步增长
宏信健康：管理效率不断提升，盈利水平稳步增长 • 充分发挥集团化办医优势，提升经营管理效率，运营成本持续优化，实现收入40.9亿元和净利润2.3亿 收入（亿元） 净利润（亿元） 42.4 2.3 40.9 1.7 2023 2024 2023 2024 *备注：2023年收入及净利润为已剔除退出医院后的数据 14
Slide 15: 资产负债简表
资产负债简表 单位：亿元 2024年末 2023年末 变动 资产总额 3,603.90 3,514.83 2.53% 生息资产 2,606.41 2,690.85 -3.14% 负债总额 3,029.13 2,939.14 3.06% 计息负债 2,649.18 2,556.36 3.63% 总权益 574.77 575.70 -0.16% 归属于普通股股东权益 489.90 500.99 -2.21% 每股净资产（元/股） 11.34 11.61 -2.33% 15
Slide 16: 利润简表
利润简表 单位：亿元 2024 2023 变动 收入总额 377.49 379.60 -0.55% 拨备前利润 92.76 106.15 -12.62% 税前利润 80.21 104.25 -23.06% 归母净利润 38.62 61.93 -37.63% EPS（元/股） 0.92 1.47 -37.90% ROA 1.27% 1.98% -0.71pct ROE 7.80% 12.99% -5.19pct 16
Slide 17: 目录
目录 1 业绩概览 2 公司亮点 17
Slide 18: 公司亮点
公 1、独特商业模式跨越经济周期 司 2、审慎经营策略实现安全发展 亮 点 3、稳健经营成果持续为各方创造价值 18
Slide 19: 1、独特商业模式跨越经济周期
1. BRAF TA ILA AIS AL HH JF]
Slide 20: “金融+产业”商业模式经历周期验证
“金融+产业”商业模式经历周期验证 • 融资租赁业务：行业内规模领先，生息资产净额约2,606亿元 • 设备运营业务：中国领先的综合设备运营服务商，全球排名前列*，资产规模约364亿元 • 医院运营业务：立足于三四五线城市的大型社会资本办医集团，控股医院26家 业务概览 融资租赁及定制化金融服务 设备运营 医院运营 （宏信建发） （宏信健康） 行业 • 中国领先、全球前列的综合 • 中国第一序列的社会资本 • 中国最大*的独立融资租赁公司 地位 设备运营服务商 办医集团 • 为企业客户提供综合金融服务 • 提供经营租赁、工程技术、平 • 布局三四五线城市及县域 业务 • 服务产业升级，服务城市
Slide 21: 生息资产规模跨周期稳健增长，业态进入成熟稳定阶段
生息资产规模跨周期稳健增长，业态进入成熟稳定阶段 生息资产规模长期稳健（亿元） 2,706 2,691 2,584 2,606 2,354 2,240 1,940 2,031 1,398 1,220 1,008 807 576 418 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 21
Slide 22: 优秀资产负债管理能力，息差水平长期保持
优秀资产负债管理能力，息差水平长期保持 净利差 NIS 净息差 NIM 4.67% 4.58% 4.48% 3.94% 3.98% 4.00% 4.06% 3.83% 3.21% 2.85% 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 22
Slide 23: 普惠金融稳中有进，业务模式逐渐成熟
普惠金融稳中有进，业务模式逐渐成熟 • 普惠金融生息资产净额规模达172.5亿元，较2023年末增长38%；资产质量判断更加审慎，期末不良资 产实现100%核销；实现利息收入15.7亿元，同比增长51% • 截至2024年末，已在全国20多个省份设立了逾40个普惠金融业务网点，形成了完善的客户服务网络体 系，为中小微企业客户提供高效、便捷的资金解决方案及相关服务 生息资产净额（亿元） 利息收入（亿元） 业务模式持续完善 • 累计服务中小微客户超2万家 172.5 15.7 • 持续深耕沿江沿海等经济发达 124.8 10.4 地区的市场 • 形成线上智能导入、远程尽调 、模型决策、电子签约、银
Slide 24: 产业运营业务持续发展，整体业务稳定性进一步加强
产业运营业务持续发展，整体业务稳定性进一步加强 • 产业运营业务稳健发展，收入占比由上市时的3%提升至43%，经营贡献占比持续攀升，助力公司对冲 周期及环境影响，保障整体业绩稳定 历年分部收入*及产业运营业务收入占比（亿元） 金融服务 产业运营 43% 39% 34% 36% 30% 235 234 223 217 204 10% 162 147 3% 132 107 114 88 19 12 0.6 1H2011 2015 2020 2021 2022 2023 2024 (上市时) *备注：以上数据为税金及附加前的收入金额，1H2011年产业运营主要为经纪业务以及医院工程及运营相关收入 2
Slide 25: 宏信建发：中国领先的设备综合运营服务商
宏信建发：中国领先的设备综合运营服务商 • 资产规模：364亿元 • IRN全球工程机械租赁百强排名No.14 • 累计服务客户：32.5万家 • ACCESS全球高空机械租赁50强排名No.2 • 网点数量：国内(含中国香港)528个+海外53个 • 行业首个国内AAA企业信用评级 上游设备厂商 多品类一站式综合运营服务平台 下游客户 • 累计服务325,000个客户， 21.6万 144.9万吨 高空作业平台 涵盖多元场景需求 新型支护系统 (亚洲第一，全球第二） （全国领先） 69.3万吨 10+ 厂房物流 绿色能源 交通建设 设备 新型模架系统 新品类引入 多元 销售 （全国领先） （
Slide 26: 宏信建发：持续整合优化资源配置，海外业务贡献快速增长
宏信建发：持续整合优化资源配置，海外业务贡献快速增长 宏信建发资产总额（亿元） 宏信建发收入总额（亿元） 宏信建发净利润（亿元） 国内资产 海外资产 国内收入 海外收入 国内利润 海外利润 364.3 35.5 115.8 302.9 312.4 9.6 96.1 3.9 9.0 0.6 78.8 0.1 0.8 6.6 (0.1) 2022 2023 2024 2022 2023 2024 2022 2023 2024 26
Slide 27: 宏信健康：中国大型的社会资本医疗服务机构
宏信健康：中国大型的社会资本医疗服务机构 • 医院数量：26家控股医院 • 医院定位：公立医疗体系的有效补充 • 实际开放床位：约1万张 • 区域布局：三四五线城市及县域 • 年门诊量：超400万人次 • 管理模式：一套体系、一张网络、一家医院 宏信健康业务布局概览 东北 医疗 健康 服务 服务 华北 宏信健康 大健康产业生态圈 华东 西南 医养 配套 服务 服务 华南 27
Slide 28: 宏信健康：经营业绩稳步增长，运营效率持续提升
宏信健康：经营业绩稳步增长，运营效率持续提升 宏信健康营业收入（亿元） 宏信健康净利润（亿元） 42.4 40.9 36.7 2.3 1.7 0.5 2022 2023 2024 2022 2023 2024 28
Slide 29: 2、审慎经营策略实现安全发展
2、审慎经营策略实现安全发展
Slide 30: 深耕九大国计民生基础产业，紧随行业景气度灵活调整配置
深耕九大国计民生基础产业，紧随行业景气度灵活调整配置 近年来九大行业生息资产净额占比变化 51.0% 43.6%45.6% 39.8% 33.8% 13.6% 14.4% 11.1% 10.5% 8.9% 10.9% 9.9% 11.9% 8.0% 9.4% 城市 工程 文化 公用 建设 旅游 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 8.5% 10.0% 5.9% 5.6% 5.4% 7.4% 7.6% 12.1%10.4% 民生 5.0% 5.8% 6.1% 交通 医疗 9.1% 8
Slide 31: 全国布局，优选聚焦经济发达区域
全国布局，优选聚焦经济发达区域 生息资产余额区域分布 降低 提升 46.05% 33.45% 14.39% 15.77% 10.31% 9.82% 11.12% 10.78% 8.38% 8.24% 5.70% 4.72% 6.83% 6.29% 5.81% 2.34% 东北 西南 西北 华南 川渝 华北 华中 华东 （川渝除外） 2020 2021 2022 2023 2024 *备注：数据来源自公司内部统计 31
Slide 32: 稳健资产投放策略，资产安全性历经周期检验
稳健资产投放策略，资产安全性历经周期检验 上市以来NPL长期维持稳定 30+比例及NPL拨备覆盖率稳健审慎 246% 242% 1.86% 1.74% 1.73% 220% 228% 228% 1.67% 218% 219% 1.56% 201% 1.29% 1.08% 1.00% 0.94% 0.91% 0.90% 1.00% 1.11% 1.07% 0.72% 1.06% 0.97% 0.91% 0.80% 0.45% 0.60% 0.08% 远东宏信 商业银行 30+比例 NPL拨备覆盖率 *备注：商业银行NPL数据来源为国家金融监督管理总局网站，其中2024年为三季度数据 32
Slide 33: 资产负债期限匹配合理，平衡流动性安全与效率
资产负债期限匹配合理，平衡流动性安全与效率 各期限金融资产与金融负债（亿元） 1,393 1,290 1,281 1,035 534 520 232 28 33 69 29 实时偿还 3个月 3至12个月内 1至5年 5年 无期限 以内 以上 金融资产 金融负债 33
Slide 34: 长期维持合理杠杆水平，兼顾风控及未来空间
长期维持合理杠杆水平，兼顾风控及未来空间 公司及旗下主要融资租赁业务经营主体杠杆倍数水平 监管控制线（8倍） 6.63 6.62 6.33 6.11 6.27 6.15 5.81 5.21 4.69 4.43 4.45 4.58 4.34 4.32 4.08 3.40 3.49 3.43 2.49 1.57 1.61 1.09 2020 2021 2022 2023 2024 公司 远东租赁 远东天津租赁 远东宏信租赁 远东广东租赁 *备注：公司旗下主要融资租赁业务运营实体包括远东国际融资租赁有限公司(远东租赁)、远东宏信(天津)融资租赁有限公司(远东天津租赁)、远东宏信融资租赁有限公司(宏信
Slide 35: 投资级信用评级，ESG评级位于行业前列
投资级信用评级，ESG评级位于行业前列 境内外主体信用评级稳健， ESG工作受到各大机构认可， 标普长期发行人信用评级为BBB-，展望稳定 评级指标均位于国内金融行业前列 国际评级 BBB- 54 2024年标普CSA评级得分 分，位 标普投资级评级 于全球金融与资本市场服务业前列 中小微设备租赁ABS获标普 AAA 评级，创境内首单国际AAA评级记录 国内评级 AAA 多年保持 A级，中国金融机构前列 中诚信、新世纪、联合 2023年获B-级，高于行业平均水平 35
Slide 36: 3、稳健经营成果持续为各方创造价值
3、稳健经营成果持续为各方创造价值
Slide 37: 核心管理层长期稳定并实现优秀业绩
核心管理层长期稳定并实现优秀业绩 核心管理层加入公司超20年 管理公司实现长期优秀业绩 上市至今 孔繁星 董事局主席 各项指标年复合增长 业绩保持 执行董事 长期稳健 资产总额 17% 行政总裁 2001年加入公司 收入总额 18% 王明哲 曹健 执行董事 执行董事 财务总监 高级副总裁 截至目前 1995年加入 2002年加入 公司规模 各项指标行业地位 行业领先 净资产规模 No.1 收入规模 No.1 *备注：上述排名为公司根据已上市及其他有公开披露财务数据的融资租赁公司信息收集整理 37
Slide 38: 经营长期安全稳定，为各方持续创造价值
经营长期安全稳定，为各方持续创造价值 为股东、客户、债权人、政府、员工等各方持续创造价值 • 金融累计服务实体企业 行业 累计税收贡献超360亿元 奖项 30,000+家 中国融资租赁腾飞奖最佳上市租赁公司 融资租赁行业领军企业· 金鼎奖 • 向实体经济投放资金 中国融资租赁行业最佳商业模式创新奖 中国融资租赁业十强企业 ➢ 上海市纳税百强 中国融资租赁行业十大影响力品牌 10,000+亿元 ➢ 上海外商投资企业百强 • 全球员工总数 福布斯全球 财富中国 近20,000人 ➢ 天津地区纳税企业前列 2000 强 500 强 38
Slide 39: 多举措持续提升股东回报
多举措持续提升股东回报 • 上市以来现金派息总额达165.4亿港元，超过公司IPO及上市后公开股权融资金额 • 现金派息：全年累计现金派息每股0.55港元，现金派息率超55%，未来派息率有保持稳定的基础和提 升的空间 • 实物分派：已完成2次特别股息分派，累计派发30%宏信建发股份，合计约每股0.50港元* 考虑实物分派，2023年及2024年派息 0.33 率分别为42%及88% 56% 39% 0.17 30% 31% 30% 28% 26% 31% 26% 27% 26% 26% 25% 20% 0.50 0.55 0.42 0.49 0.36 0.30 0.30 0.33 0.23 0
Slide 40: 问答环节
问答环节 40
Slide 41: 联系我们
联系我们 远东宏信 公司官网：www.fehorizon.com 投资者关系联系：ir@fehorizon.com 宏信建发 宏信健康 41