Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q2 2022 Earnings Presentation
23 slides from Rinnai's earnings presentation, Nov 4, 2022
Slide 1: 2022年度 第2四半期 決算説明資料
２０２２年度 第２四半期 決算説明資料 ２０２２年１１月４日
Slide 2: 2022年度 第2四半期 実績/通期見通し、経営の方向性
1. ２０２２年度 第２四半期 実績 / 通期 見通し 2. 経営の方向性 2
Slide 3: 2022年度 第2四半期 連結決算要点
２０２２年度 第２四半期 連結決算要点 過去最高 売上高 ： １９４３．４億円 （前期比：＋８．１％ 計画比：＋８．０％） 日本は給湯機器を中心に伸長。海外はアメリカや中国等で販売減少も、為替換算影響により増収 営業利益 ： １９０．８億円 （前期比：△５．１％ 計画比：＋３６．３％） 原材料価格・物流費の高騰やアメリカ新工場稼働に伴う費用増により減益 【利益率：９.８％】 過去最高 経常利益 ： ２２２．１億円 （前期比：＋２．４％ 計画比：＋４８．１％） 営業減益も、為替差益の発生により増益 【利益率：１１.４％】 親会社株主に帰属する 過去最高 四半期純利益 ： １３３．８億円 (前期比
Slide 4: 連結業績推移（第2四半期）
連結業績推移（第２四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 2,500 250 250 2,000 200 200 1,500 150 150 11.2% 1,000 100 9.8% 100 8.3% 8.7% 7.4% 営業利益率 6.7% 6.9% 500 50 50 5.0% 純利益率 0 0 0 19年度 20年度 21年度 22年度 19年度 20年度 21年度 22年度 19年度 20年度 21年度 22年度 ・売上高は国内の販売増や為替換算影響により２期連続の過去最高を更新 ・営業利益は原材料やコスト増により前期比減益も、19
Slide 5: 2022年度 第2四半期 機器別売上高の内訳
２０２２年度 第２四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2021年度 2022年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 1032.0 57.4% 1125.8 57.9% ＋93.7 ＋9.1% 厨房 430.0 23.9% 442.5 22.8% ＋12.4 ＋2.9% 空調 103.4 5.8% 102.2 5.3% △1.1 △1.2% 業用 43.5 2.4% 51.6 2.7% ＋8.0 ＋18.6% その他 188.1 10.5% 221.2 11.4% ＋33.1 ＋17.6% 合 計 1797.2 100.0% 1943.4 100.0% ＋1
Slide 6: 2022年度 第2四半期 連結損益実績内訳
２０２２年度 第２四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 1943.4 ＋8.1% 190.8 △5.1% 9.8% △1.4pt 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 1198.3 ＋16.6% 114.0 ＋31.8% 9.5% ＋1.1pt 国内関連 547.2 ＋16.4% 16.6 ＋21.3% 3.0% ＋0.1pt 海外関連 1053.5 ＋5.0% 67.8 △37.4% 6.4% △4.4pt 合 計 2799.1 ＋11.9% 198.6
Slide 7: 2022年度 第2四半期 連結営業利益分析
２０２２年度 第２四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 増 海 収 外 固 国 増 国 影 子 前期比 収 内 定 内 影 響 会 費 固 海 定 外 影 原 △10.2億円 社 増 響 材 響 費 努 原 増 料 力 価 +17.0 費 他 低 201.0 △52.7 減 190.8 +41.2 △23.1 +81.6 △30.9 △63.9 +30.9 △3.8 ※海外現地調達分 為替換算影響 +6.5 2021年度 2022年度 国内好調も、アメリカや中国での販売減、原材料価格・物流費の高騰等により減益 ©Rinnai Corporation 7
Slide 8: リンナイ単体 2022年度 第2四半期 実績
リンナイ単体 ２０２２年度 第２四半期 実績 リンナイ単体 第２四半期 実績 ■ 供給遅延解消に向けた生産強化で給湯機器を中心に伸長 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 原材料価格・物流費高騰が続く中、販売増により増益 ■ 第２四半期での売上・営業利益は２期連続で過去最高を更新 ビルトインコンロ ハイブリッド給湯器 ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 （億円） 2021年度 2022年度 前期比増減率 （販売台数：国内） 前期比増減率 給湯暖房機 ＋20.7% 売上高 1027.4 1198.3 ＋16.6% ふろ給湯器 ＋27.2% 営業利益 86.5 114.0
Slide 9: リンナイアメリカ 2022年度 第2四半期 実績
リンナイアメリカ ２０２２年度 第２四半期 実績 リンナイアメリカ 第２四半期 実績 ■ 日本からのタンクレス給湯器の供給遅延により販売が減少 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 販売減少に加え、新工場稼働に伴う費用や国内輸送費等、 コスト増により営業赤字が拡大 タンクレスガス給湯器 高効率ガス給湯器 高効率ボイラー 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 円 貨 現地通貨 売上高 212.8 233.2 ＋9.6% △4.1% （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 △14.0% 営業利益 10.7 △12.4 - - 営業利益率 5.1% △
Slide 10: 上海林内 2022年度 第2四半期 実績
上海林内 ２０２２年度 第２四半期 実績 上海林内 第２四半期 実績 ■ 新型コロナウイルス感染拡大に伴う上海エリアのロックダウンで ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） 事業活動が制限され、実店舗販売が急減 ■ 販売減少・原材料価格高騰により減益 給湯器 ビルトインコンロ レンジフード ボイラー 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 給湯器 △5.0% 売上高 246.9 235.9 △4.4% △16.3% ビルトインコンロ △30.0% 営業利益 35.5 27.9 △21.5% △31.2% レンジフー
Slide 11: リンナイオーストラリア 2022年度 第2四半期 実績
リンナイオーストラリア ２０２２年度 第２四半期 実績 リンナイオーストラリア 第２四半期 実績 ■ 電気タンク式給湯器、業務用空調機が好調も ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） 日本からの供給遅延でタンクレス給湯器・暖房機器が弱含む ■ 販売減少に加え、原材料価格・物流費高騰により減益 タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 ダクト式冷暖房システム 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 138.5 136.7 △1.3% △7.4% 開放型暖房機 △39.2% 営業利益 13.5 4.5 △66.4%
Slide 12: リンナイコリア 2022年度 第2四半期 実績
リンナイコリア ２０２２年度 第２四半期 実績 リンナイコリア 第２四半期 実績 ■ 物価や金利上昇による不動産市況の悪化でボイラー販売が減少 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 販売減少と原材料価格高騰により減益 親環境ボイラー ガスコンロ 電気コンロ 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 145.0 147.1 ＋1.4% △2.1% ボイラー △14.9% 営業利益 8.2 7.7 △6.5% △9.8% ガスコンロ ＋0.6% 営業利益率 5.7% 5.2% △0.4pt 電気コンロ ＋1
Slide 13: リンナイインドネシア 2022年度 第2四半期 実績
リンナイインドネシア ２０２２年度 第２四半期 実績 リンナイインドネシア 第２四半期 実績 ■ テーブルコンロが弱含むも、ビルトイン商材の販売増で増収 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ■ 原材料価格高騰の影響が大きく、減益 テーブルコンロ ビルトインコンロ レンジフード 前期比増減率 （億円） 2021年度 2022年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 70.6 83.8 ＋18.7% ＋5.4% テーブルコンロ △4.4% 営業利益 15.1 9.5 △36.8% △43.9% ビルトインコンロ ＋10.4% 営業利益率 21.4% 11
Slide 14: 第2四半期実績と第3四半期以降の見通し
第２四半期実績と第３四半期以降の見通し 第２四半期 実績 第３四半期以降の見通し 部品調達逼迫への対策実施により、生産状況が回復 商品の安定供給に向けた生産体制の強化を図りつつ、 日本 供給遅延解消に向け、給湯機器を中心に販売が大幅に増加 最需要期での販売伸長を見込む 日本からのタンクレス給湯器の供給遅延による販売減少で、 日本からの供給増加に伴い、販売が伸長する見込み アメリカ 新工場稼働や国内物流費等のコスト増を吸収できず赤字 一方で市況悪化による需要影響は懸念事項 インターネット販売は好調が続くも、上海エリアのロックダウン ロックダウン解除後の挽回生産による売上の増加と 中 国 実施によ
Slide 15: 2022年度 通期 連結業績予想 修正
２０２２年度 通期 連結業績予想 修正 前回発表 今回発表 増減額 （参考） [単位：億円] 予想（A） 予想（B） （B）-（A） 増減率 前期実績 前年比 売 上 高 4000 4250 +250 +6.3％ 3661 +16.1％ 営業利益 410 440 +30 +7.3％ 358 +22.7％ 経常利益 425 485 +60 +14.1％ 390 +24.2％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 255 295 +40 +15.7％ 237 +24.2％ 国内は期初予想からの上振れ、海外は第３四半期以降の持ち直しを見込み、上方修正 ©Rinnai Corporation 15
Slide 16: 経営の方向性
1. ２０２２年度 第２四半期 実績 / 通期 見通し 2. 経営の方向性 16
Slide 17: 中期経営計画「New ERA 2025」における戦略ストーリー
中期経営計画「New ERA 2025」における戦略ストーリー 本中計では「社会課題解決への貢献」、「事業規模の拡大」、「企業体質の変革」を軸とした3つの戦略ストーリーを策定 社会課題解決への貢献 事業規模の拡大 企業体質の変革 ・ 消費者志向への変革 ・ 生活の質の向上 ・ 地域領域の拡大 ・ 無形資産への重点投資 ・ 地球環境問題への対応 ・ 事業領域の拡大 ・ 収益力の強化 ©Rinnai Corporation 17
Slide 18: ウルトラファインバブル給湯器
ウルトラファインバブル給湯器 ■ 業界初 給湯器から家中にウルトラファインバブル＊ 関連する戦略ストーリー 社会課題解決 事業規模拡大 企業体質変革 ▶ ウルトラファインバブル発生装置を搭載 - 給湯器（エコジョーズ）にウルトラファインバブル発生装置を搭載 - 家中にウルトラファインバブル入りのお湯を送る - 給湯器の取替えで工事が完了。大掛かりな水道配管工事が不要 ▶ 水まわりの掃除負担を軽減 - ウルトラファインバブル給湯器の洗浄効果を検証し、 - さら湯と比較して水まわりの汚れが付きにくくなることを確認 発売日 2022年10月1日 ▶ Air Bubble Technology 希望小
Slide 19: 食器洗い乾燥機
食器洗い乾燥機 ■ 販売拡大を通じた社会課題解決への貢献 関連する戦略ストーリー 社会課題解決 事業規模拡大 企業体質変革 ▶ 家事の時短・効率化 ▶ ライフスタイルや使い勝手に合わせたラインアップ - 共働き世帯の増加による家事負担軽減へのニーズの高まり - 国産唯一のフロントオープンと機能豊富なスライドオープン - 在宅時間の増加による食器洗い機会の増大 ▶ 食器洗いの節水による水資源の保全 - 手洗いに比べ約8～9割の節水となり、資源節約にも貢献 ▶ 「ステンレスドア」取り扱い開始（公式オンラインストア限定） リンナイ 食器洗い乾燥機 販売台数推移（国内） - ステンレス素材を採用し、キ
Slide 20: カーボンニュートラル方針「RIM 2050」の進捗（水素）
カーボンニュートラル方針「RIM 2050」の進捗（水素） 関連する戦略ストーリー 社会課題解決 事業規模拡大 企業体質変革 ■ 水素100％燃焼 給湯器 ■ 水素調理 ▶ 家庭用給湯器において世界初の技術開発 ▶ 共同開発を開始 - 長年培ったコア技術を活かし、CO2を排出しない水素100％を - トヨタ自動車、ウーブン・プラネット・ホールディングスとともに - エネルギーとした家庭用給湯器の開発に成功 - 水素を燃焼させて行う調理（水素調理）について共同開発を開始 ▶ オーストラリアでの実証実験 - トヨタ自動車が建設を進めるWoven Cityなどでの実証を通じ、 - 水素活用に力を入れ
Slide 21: 非財務価値向上に向けた取り組み
非財務価値向上に向けた取り組み 関連する戦略ストーリー 社会課題解決 事業規模拡大 企業体質変革 ■ ESG経営の推進 ■ 人的資本への投資 ▶ ESG委員会の設置 （2022年4月） ▶ 従業員エンゲージメント調査 - 代表取締役社長を委員長とし、ESGに関する施策検討や - 2021年度より調査を開始 - 取組状況の確認を行い、取締役会への報告・提言を通じ、 - 経営層・マネジメント層へ課題を共有し、全社単位・組織単位での - グループ全体のESG活動を推進 - 対策を実施することで継続的な向上を目指す 調査における肯定的な回答割合 2025年度 目標 ▶ リンナイレポート2022（統合報
Slide 22: 株主還元の方針
株主還元の方針 還元 ・ 総還元性向 40％ （2021～2025年平均） 一株当たり配当金と連結配当性向の推移 方針 ・ 配当性向30％水準の維持 2022年度 第２四半期 075円 中間13期連続増配 （期初予定） 配当 2022年度 通 期 150円 期末21期連続増配予定 （期初予定） 一株あたり配当金 （円） 2022年度 取得枠 100億円 （上限 150万株） 取得期間：2022/05/11～2022/09/22 75 自社株 買い 2022年度 実 績 100億円 （101万株） 連結配当性向 資本政策・還元方針に基づき、 将来に向けた成長投資と還元拡大を実行 ©Rinnai
Slide 23: Copyright (C) 2022 Rinnai Corporation
本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判断して予想したものであり、 実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2022 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.