Slide 1: Realizacja strategii w warunkach wyzwań rynkowych
Realizacja strategii w warunkach wyzwań rynkowych Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN za 4 kwartał 2011r. Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 9 lutego 2012r. 1
Slide 2: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4 kw. 2011r. Płynność Energetyka i wydobycie Podsumowanie 2011r. 2
Slide 3: Osiągnięcia Koncernu w 2011r. – parametry finansowe
Osiągnięcia Koncernu w 2011r. Parametry finansowe Trudne otoczenie makroekonomiczne: wzrost cen ropy o 40% (r/r) do 111 USD/bbl. silne osłabienie PLN względem USD i EUR. spadek marży rafineryjnej i dyferencjału Ural/Brent łącznie o (-) 1,4 USD/bbl (r/r) do 3,8 USD/bbl. wzrost marży petrochemicznej o
Slide 4: Osiągnięcia Koncernu w 2011r. – parametry operacyjne
Osiągnięcia Koncernu w 2011r. Parametry operacyjne 27,8 mln ton przerobu ropy tj. (-) 1% (r/r) na skutek przeprowadzonych przestojów remontowych kluczowych instalacji. Wzrost mocy przerobowych w rafinerii w Płocku z 15,1 mln t do 16,3 mln t ropy w skali roku w związku z uruchomieniem najnowocześniej
Slide 5: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4 kw. 2011r. Płynność Energetyka i wydobycie Podsumowanie 2011r. 5
Slide 6: Niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne w 4 kwartale 2011r.
Niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne w 4 kwartale 2011r. (r/r) Wzrost cen ropy o 26% Spadek marży rafineryjnej i dyferencjału U/B łącznie o 35% Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl dyferencjał marża + 22 USD/bbl - 1,7 USD/bbl 117 113 109 105
Slide 7: Niższy wzrost PKB i wysokie ceny wpływają na konsumpcję paliw
Niższy wzrost PKB i wysokie ceny wpływają na konsumpcję paliw Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna) Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 4Q10 4Q112 4Q10 4Q112 + 5% 4,7 4,5 4,3 4,2 4,1-4,3 - 1% 3,08 3,23 Polska 1,01 1,00 + 1% 4,6 + 3% 3,8 8,37 8,49 2,9 2
Slide 8: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4 kw. 2011r. Płynność Energetyka i wydobycie Podsumowanie 2011r. 8
Slide 9: Ponad 100 mld PLN przychodów ze sprzedaży w 2011r.
Ponad 100 mld PLN przychodów ze sprzedaży w 2011r. 4Q10 3Q11 4Q11 mln PLN 12M10 12M11 Wzrost przychodów w 2011r. o 28% (r/r): wzrost sprzedaży, wzrost cen ropy + 31% + 28% i osłabienie PLN względem walut 28 682 29 976 106 973 obcych. 22 931 Przychody ze sprzedaży 83 547 Spadek wyniku operacyjnego wg
Slide 10: Ponad 900 mln PLN zysku operacyjnego wg LIFO w 2011r.
Ponad 900 mln PLN zysku operacyjnego wg LIFO w 2011r. 4Q10 3Q11 4Q11 zmiana r/r mln PLN 12M10 12M11 zmiana r/r 1 343 1 392 763 -43% EBITDA 5 546 5 634 2% 747 778 128 -83% EBIT, w tym segmenty: 3 123 3 254 4% 248 216 -531 - EBIT wg LIFO 1 715 905 -47% 610 335 346 -43% Rafineria 2 481 2 219 -11% 141 -
Slide 11: Rekordowa roczna sprzedaż ponad 35 mln t produktów i towarów
Rekordowa roczna sprzedaż ponad 35 mln t produktów i towarów 4Q10 3Q11 4Q11 tys. t 12M10 12M11 Łączny wolumen sprzedaży 4kw. 2011r. + 3% wzrósł o 3% (r/r) do 9,2 mln t. + 4% Wzrost sprzedaży rafineryjnej o 1% (r/r) 8 888 9 626 9 153 34 177 35 446 osiągnięty na rynku polskim przy niższej Wolumeny spr
Slide 12: Spadek przerobu ropy o 5% (r/r) na skutek postojów remontowych
Spadek przerobu ropy o (-) 5% (r/r) na skutek postojów remontowych w Unipetrol oraz ograniczenia produkcji w ORLEN Lietuva ze względów ekonomicznych Przerób ropy naftowej Wykorzystanie mocy przerobowych mln t % 100 100 97 - 5% 94 100 7,5 7,4 7,2 96 90 6,4 6,8 90 87 87 90 85 85 79 80 83 74 69 70 4Q10
Slide 13: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4 kw. 2011r. Płynność Energetyka i wydobycie Podsumowanie 2011r. 13
Slide 14: Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych
Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych Dobra sytuacja finansowa Dług netto i dźwignia finansowa % Dźwignia w mld PLN, % finansowa Stabilny poziom zadłużenia oraz dźwignia finansowa 30,9%. - 0,2 mld Kowenant dług netto/(EBITDA+ dyw. z Polkomtela) 1,29. 8,5 9,3 7,8 7,9 7,6 3,7 mld PLN w
Slide 15: Ponad 5,5 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej
Ponad 5,5 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej 4Q10 3Q11 4Q11 zmiana r/r mln PLN 12M10 12M11 zmiana r/r Przepływy z dział. oper. przed 1 389 734 1 320 -69 5 235 5 571 336 zmianami kapitału pracującego -663 346 -1 701 -1 038 Zmiana kapitału pracującego bez inicjatyw -3 425 -2 507 918 2 100 -600
Slide 16: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4 kw. 2011r. Płynność Energetyka i wydobycie Podsumowanie 2011r. 16
Slide 17: Energetyka – nowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów
ENERGETYKA Nowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów NOWE PROJEKTY 1. Budowa elektrowni gazowej o mocy do 500 MWe we Włocławku Zaawansowane przygotowanie inwestycji: posiadamy decyzję środowiskową, umowę przyłączeniową do sieci energetycznej oraz pozwolenie na budowę bloku energetyczn
Slide 18: Wydobycie – gaz łupkowy, realizacja projektów poszukiwawczych
WYDOBYCIE Gaz łupkowy – realizacja projektów poszukiwawczych PKN ORLEN posiada w Polsce 8 licencji na Status projektów poszukiwanie gazu łupkowego Projekt Lublin Shale: W 2012r. planowane minimum 2 odwierty poszukiwawcze Wierzbica Zakończono pionowy odwiert w grudniu 2011r. Rozpoczęcie poziomych odw
Slide 19: Wydobycie – projekty konwencjonalne, ropa i gaz
WYDOBYCIE Projekty konwencjonalne – ropa i gaz 1. Szelf łotewski Projekt off-shore na szelfie łotewskim realizowany wspólnie z Kuwait Energy Company. 2 koncesje poszukiwawczo-wydobywcze. W 2012r. Planowany minimum 1 odwiert. Status projektu: Trwa analiza nowo pozyskanych danych sejsmiki 3D i wybór l
Slide 20: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2011r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 4 kw. 2011r. Płynność Energetyka i wydobycie Podsumowanie 2011r. 20
Slide 21: Podsumowanie 2011r.
Podsumowanie 2011r. Wyniki pod wpływem trudnego otoczenia makro Ponad 900 mln PLN zysku operacyjnego wg LIFO Pozytywny wpływ niegotówkowego efektu przeszacowania zapasów 2,3 mld PLN oraz zysku ze sprzedaży Polkomtela 2,3 mld PLN. Ponad 100 mld PLN przychodów ze sprzedaży Ponad 35 mln ton wolumenów s
Slide 22: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 22
Slide 23: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 23
Slide 24: PKN ORLEN – negatywny wpływ odpisów aktualizujących majątek
PKN ORLEN Negatywny wpływ odpisów aktualizujących majątek mln PLN 1.000 -619 mln PLN 160 900 228 800 747 700 600 -321 500 400 300 200 128 100 -686 0 EBIT 4kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’11 Pozytywny wpływ wyceny zapasów (r/r) w rezultacie rosnących cen ropy naftowej w ujęciu
Slide 25: Segment rafineryjny
Segment rafineryjny Niekorzystny wpływ trudnego otoczenia rynkowego oraz zmian legislacyjnych mln PLN - 264 mln PLN 800 172 700 610 600 500 -226 -81 400 346 300 -129 200 100 0 EBIT 4kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’11 Pozytywny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów (r
Slide 26: Segment detaliczny
Segment detaliczny Presja na marże paliwowe na skutek wysokich cen paliw mln PLN 250 -184 mln PLN 224 200 150 6 47 100 -144 50 40 -93 0 EBIT 4kw’10 Marże paliwowe Wolumeny Sprzedaż Pozostałe EBIT 4kw’11 pozapaliwowa Utrzymujące się wysokie ceny paliw ograniczające poziom marż detalicznych częściowo
Slide 27: Segment petrochemiczny
Segment petrochemiczny PTA dźwignią wzrostu wyniku segmentu petrochemicznego mln PLN - 319 mln PLN 300 262 200 117 100 -12 0 -95 -100 -200 -474 -202 -300 EBIT 4kw’10 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’11 Pogorszenie marż petrochemicznych częściowo kompensowane wysokim poziomem notowań
Slide 28: Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 4 kw. 2011r.
Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 4 kw. 2011r. ORLEN Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 4) wg MSSF w mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN Zmiana (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 4kw'11 4kw'10 Przychody 21 944 4 257 6 872 -3 097 29 976 22 931 31% EBITDA 1 131 -218 -83 -67
Slide 29: Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki
Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w 4 kw. 2011r. ORLEN Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 4) wg MSSF w mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN Zmiana (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 4kw'11 4kw'10 EBIT 858 -355 -192 -183 128 747 -83% EBIT wg LIFO 209 -394 -166 -180 -531 248 - Rafi
Slide 30: Grupa ORLEN Lietuva – główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników1 4Q10 3Q11 4Q11 zmiana r/r wg MSSF, mln USD 12M10 12M11 zmiana r/r 1 743 2 218 2 096 20% Przychody 5 786 8 170 41% 39 -7 8 -79% EBITDA 104 110 6% 15 -24 -14 - EBIT 11 31 178% -24 -6 -6 75% EBIT wg LIFO -40 -1 98% 1 -38 -24 - Wynik netto -31 -1 97%
Slide 31: Grupa UNIPETROL – główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników1 4Q10 3Q11 4Q11 zmiana r/r wg MSSF, mln CZK 12M10 12M11 zmiana r/r 22 014 24 065 24 327 11% Przychody 85 967 97 428 13% 983 505 -1 778 - EBITDA 5 174 1 118 -78% 122 -230 -2 554 - EBIT 1 678 -1 989 - -499 -228 -2 778 -457% EBIT wg LIFO 670 -2 728 - -68
Slide 32: Podstawowe dane produkcyjne
Podstawowe dane produkcyjne zmiana zmiana zmiana Dane produkcyjne 4Q10 3Q11 4Q11 (r/r) (kw/kw) 12M10 12M11 (r/r) 1 Rafineria w Polsce Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 788 3 953 3 814 1% -4% 14 452 14 547 1% Wykorzystanie mocy przerobowych 100% 97% 94% -6 pp -3 pp 96% 89% -7 pp 4 Uzysk paliw 80% 75%
Slide 33: Otoczenie makroekonomiczne – porównanie 2011r. do 2010r.
Otoczenie makroekonomiczne – porównanie 2011r. do 2010r. 8 2010 średnia 2011 2011 średnia 2010 Modelowa marża rafineryjna Grupy ORLEN 6 4 3.8 USD/bbl 2.1 USD/bbl 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 2010 średnia 2011 2011 średnia 2
Slide 34: Otoczenie makroekonomiczne w 1 kwartale 2012r.
Otoczenie makroekonomiczne w 1 kwartale 2012r. Wzrost cen ropy Wzrost marży rafineryjnej i dyferencjału U/B łącznie Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl + 2 USD/bbl dyferencjał marża + 2,5 USD/bbl 117 113 109 111 105 5,6 4,4 4,3 0,9 3,4 3,1 2,9 2,
Slide 35: Otoczenie makroekonomiczne w 2012r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2012r. 10 Modelowa marża rafineryjna Grupy ORLEN 2011 średnia 2012 2012 średnia 2011 8 6 4.7 USD/bbl 4 2.1 USD/bbl 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Ural/Brent 2011 średnia 2012 2012 śred
Slide 36: Postoje remontowe głównych instalacji w 2011 roku
Postoje remontowe głównych instalacji w 2011 roku 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 HON V DRW III Wytwórnia Wodoru Hydrokraking HOG FKK Rafineria Litvinov - rafineria Litvinov - petrochemia Kralupy - HON Paramo - rafineria HON – Hydroodsiarczanie Oleju Napędowego DRW – Destylacja Rurowo-Wieżowa HOG – Hydroods
Slide 37: Plan postojów remontowych głównych instalacji na 2012r.
Plan postojów remontowych głównych instalacji na 2012r. Q1’12 Q2’12 Q3’12 Q4’12 DRW III HON VI PX/PTA Wytwórnia Olefin Wytwórnia Wodoru HOG Rafineria Litvinov - rafineria Litvinov - petrochemia Kralupy - HON Paramo - rafineria DRW – Destylacja Rurowo-Wieżowa HON – Hydroodsiarczanie Oleju Napędowego
Slide 38: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 39: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 40: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: ir@orlen.pl www.orlen.pl 40