Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Q1 2018 Earnings Presentation
27 slides from Endesa's earnings presentation, May 8, 2018
Slide 1: Endesa. Resultados 1T 2018
Endesa. Resultados 1T 2018 08/05/2018
Slide 2: Claves del periodo y principales magnitudes financieras
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 1T 2018 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 1T 2018 - Madrid, 8 Mayo 2018 2
Slide 3: Claves del periodo
Claves del periodo El excelente desempeño del EBITDA del negocio liberalizado (+113%)… … junto a la positiva contribución del negocio regulado, conlleva un sólido incremento del EBITDA total (+25%) Reducción de los costes fijos -4%(1) Fuerte crecimiento del Resultado Neto (+47%) JGA confirma el divi
Slide 4: Regulación
Regulación Informe de la Comisión de Expertos sobre Transición Energética Visión estratégica de Endesa Principales conclusiones Comisión de Expertos Visión de Endesa Electrificación Apoyo al proceso de electrificación de la demanda Renovables Reforma fiscal y tarifaria Eficiencia energética en
Slide 5: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras M€ 1T 2018 1T 2017 Variación Ingresos 5.169 5.223 -1% Margen de Contribución 1.415 1.236 14% EBITDA 880 702 25% EBIT 508 340 49% Resultado Neto Atribuible 372 253 47% Capex neto(1) 149 111 34% Flujos actividades de explotación 24 536 -96% 31.03.2018 31.12.2017 Deud
Slide 6: Contexto de mercado en 1T 2018
Contexto de mercado en 1T 2018 Demanda(1) Precio mayorista de electricidad Precio medio del pool en España (€/MWh) España(2) Área Distribución Endesa (3) -13% 2,9% 2,6% (Sin ajustar) 2,0% 1,7% Industria -2,8% 55,6 48,1 Servicios -1,7% Residencial +12,0% 1T 2017 1T 2018 Ajustado por laboralidad y tem
Slide 7: Evolución de Endesa en contexto de mercado 1T 2018
Evolución de Endesa en contexto de mercado 1T 2018 Principales magnitudes operativas de Electricidad (1) (1) Producción (GWh) Ventas de electricidad (GWh) Nº de clientes electricidad (miles) -2% -1% -0,5% 18.980 18.512 26.627 26.235 10.848 10.793 3.064 3.085 4.307 4.267 994 1.214 5.177 5.651 5.255 5
Slide 8: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado Gestión de la energía Energía (TWh) Desglose valores unitarios (€/MWh) Ingreso unitario 61,9 64,3 -1% (1) Ventas 21,6 21,3 Compras +4% 39,8 de energía 5,6 5,9 Coste variable unitario(2) 41,5 Producción 15,9 15,4 peninsular -3% 20,4 +20% 24,5 Margen unitario 1T 2017 1T 2018 1T 20
Slide 9: Evolución de Endesa en contexto de mercado 1T 2018
Evolución de Endesa en contexto de mercado 1T 2018 Principales magnitudes operativas de Gas Ventas (GWh) Nº de clientes de gas (miles) +4% +1% 27.329 28.299 1.560 1.577 1.318 2.951 2.826 Margen unitario (1): 246 242 2.842 1T 2017 1T 2018 0,6 €/MWh ~0,9 €/MWh 23.185 22.506 1.314 1.335 2017 1T 2018 Ve
Slide 10: Evolución del margen de contribución
Evolución del margen de contribución Margen de contribución neto de extraordinarios +14% % Var. +12% 1.415 1.415 Margen M€ Reportado 1.236 23 1.259 28 131 -3 637 637 +38% 462 506 Extraordinarios 1T17 Gx+Cx 172 MtM gas y otros : -44 M€ 151 148 148 -14% Gx extrapeninsular Reliquidaciones: 21 M€ 602 60
Slide 11: Negocio regulado
Negocio regulado Evolución margen de contribución +1% M€ +3% (1) 774 753 28 778 778 -3 148 148 Gx extrapeninsular 172 151 Dx 630 630 602 602 1T 2017 1T 2017 Dx Gx 1T 2018 1T 2018 Reportado Ajustado Extrapeninsular Ajustado Reportado Incremento del margen de contribución regulado, favorecido por la
Slide 12: Negocio Liberalizado
Negocio Liberalizado(1) Evolución margen de contribución +38% M€ +26% 31 8 637 637 32 32 (2) 54 506 93 54 462 24 24 24 551 551 458 458 -20 1T 2017 Reportado 1T 2017 Ajustado Electricidad + Otros Gas Enel X 1T 2018 Ajustado 1T 2018 Reportado Electricidad y otros Gas Enel X Incremento del 26% en el
Slide 13: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos 0% M€ -4% (1)(2) 534 (1) 557 536 (2) 535 23 1 Personal 220 235 220 213 -6% 346 354 -2% 348 354 O&M TREI (trabajos -32 -32 -32 -32 realizados para el inmovilizado) 1T 2017 1T 2017 1T 2018 1T 2018 Reportado Ajustado Ajustado Reportado Reducción del 4% de los costes fijo
Slide 14: Evolución del EBITDA
Evolución del EBITDA EBITDA neto de extraordinarios +25% % Var. % Var. +21% EBITDA EBITDA Reportado Ajust. M€ 880 880 1 125 702 23 725 29 +113% +64% 319 319 150 194 Extraordinarios 1T17 80 80 -20% +1% 100 Gx+Cx 79 MtM gas y otros : -44 M€ Gx extrapeninsular Reliquidaciones: 21 M€ 481 481 +6% +6% 452
Slide 15: De EBITDA a Resultado Neto
De EBITDA a Resultado Neto M€ (1) 372 28 5 880 110 3 508 485 372 EBITDA D&A EBIT Resultado Participadas BAI Impuestos Minoritarios Resultado Fin. Neto y Otros Neto Atribuible 11% 1T 2017 702 -362 340 -28 10 322 -66 -3 253 Variación (%) +25% +3% +49% n/a -50% +51% +67% n/a +47% Resultados 1T 2018 - M
Slide 16: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta Ratio Deuda Neta 1.4x 1.6x / EBITDA 6.047 M€ 741 4.985 345 24 (1) 2017 Cash flow de las Capex (€342 M€) Dividendos 1T 2018 operaciones + Otros El Cash Flow de las operaciones se normalizará en los próximos trimestres Apalancamiento financiero saneado y elevad
Slide 17: Estructura de la deuda financiera bruta
Estructura de la deuda financiera bruta A 31 de Marzo de 2018 Estructura de la deuda bruta de Endesa Deuda bruta y neta M€ 6.294 6.294 6.294 5.392 247 407 Variable 43% 6.047 Euro 100% 4.985 Fijo 57% Por tipo de interés Por divisa 2017 1Q 2018 Deuda neta Caja y Derivados registrados Coste medio de
Slide 18: Conclusiones
Conclusiones Sólida evolución del EBITDA basada en el muy buen comportamiento del negocio liberalizado Continua reducción de los costes fijos Fuerte crecimiento del Resultado Neto Visión estratégica de Endesa reafirmada por las conclusiones de la Comisión de Expertos Encaminados en la consecución de
Slide 19: Anexos
Anexos Endesa Results 1T 2018 19
Slide 20: Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera
Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Marzo 2018: 6.294 M€(1) Obligaciones y otros valores negociables (2) Deudas con Entidades de Crédito Otras deudas financieras 4.033 La liquidez de 3.393 Endesa cubre 1.256 26 meses de 42 14 47 vencimiento
Slide 21: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción Producción total(1) (GWh) Producción total (GWh) GWh a 1T 2018 -2% (y variación vs. 1T2017) (1) Producción Total 18.980 18.512 Total 18.512 -2% Hidráulica 2.006 35% 3.064 3.085 Nuclear 6.650 -7% 1.120 874 Carbón 5.273 -8% 2.946 3.360 Gas Natural 1.724 -13% 2.189 1.323
Slide 22: Endesa: PyG 1T 2018
Endesa: PyG 1T 2018 Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 4.538 681 128 -178 5.169 Aprovisionamientos y servicios -3.723 -51 -23 43 -3.754 Margen de contribución 815 630 105 -135 1.415 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 5 25 2 0 32 Gastos de Personal -121 -64 -40 12 -213 Otros Gast
Slide 23: Endesa: PyG 1T 2017
Endesa: PyG 1T 2017 Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 4.641 633 151 -202 5.223 Aprovisionamientos y servicios -3.978 -31 -44 66 -3.987 Margen de contribución 663 602 107 -136 1.236 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 5 26 1 0 32 Gastos de Personal -113 -67 -41 1 -220 Otros Gasto
Slide 24: Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS)
Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) Primera IFRS Principales Impactos contabilización • Acuerdos sobre • Primera contabilización (1 Enero IFRS 15 ingresos 2018): Activo Inmaterial (71 M€) Ingresos procedentes • 1T 2018: Activación costes de contratos con • Costes de adquis
Slide 25: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: €31 M x (365/90) / 6.201 M€ = Coste medio de la deuda (%): 4.1 2,1% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cierre
Slide 26: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos(II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Deuda financiera a largo y corto plazo (5.008 M€ + 1.286 M€) - Caja y otros medios líquidos Deuda financiera neta (M€) 4.1 equivalentes (240 M€) – Derivados reconocidos como activos financieros (7 M€) =
Slide 27: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l