Kurita Water Industries Ltd. · TSE:6370

Kurita Water Industries — Merger or Acquisition (October 2014)

8 slides from Kurita Water Industries's merger presentation, Oct 27, 2014

  1. Slide 1: ドイツBK Giulini社の水処理薬品・紙プロセス薬品・アルミナ化合物事業の買収について

    栗田工業株式会社 ドイツBK Giulini社の水処理薬品・ 紙プロセス薬品・アルミナ化合物事業の買収について （証券コード：6370） 2014年10月27日

  2. Slide 2: 取引概要

     当社によるドイツBK Giulini社（以下「BKG社」といいます。）の水処理 取 引 概 要 薬品・紙プロセス薬品・アルミナ化合物事業（以下「買収対象事業」とい います。）の買収（以下「本件」といいます。）  当社の100%子会社であるドイツの買収目的会社が買収対象事業の 買収ストラクチャー 資産・負債及び関連企業の株式を譲り受け 概 要  250百万ユーロ（約342億円1） 買 収 総 額 なお、クロージング時点で承継する運転資本等により最終的な支払価 格を調整  競争法上の認可等のクロージング条件が充足されることを条件に2014 ク ロ ー ジ ン グ 年12月末を予定 予 定

  3. Slide 3: BKG社の概要と買収対象事業の強み

    社の概要 買収対象事業の強み  本社：ドイツ（ルートヴィヒスハーフェン）  平均経験年数10年以上の経験豊富なセールスチーム  設立年：1823年  欧州の優良企業との長期的なリレーションシップ  株主：Israel Chemicals Limited社  お客様に最適なソリューションを提供し得る高い商品 （間接的に100%保有） 開発能力  事業内容：水処理薬品・紙プロセス薬品・アルミナ化合 物・医薬品中間体・コスメ関連中間体及び石膏関連製品  業界経験豊富な強力なマネジメントチーム の製造・販売及び研究開発 買収対象事業の概要 水処理薬品 水処理薬品、水処理機器の製造・販売

  4. Slide 4: 地域及び技術・商品の両面で高い補完性を有する

    地域及び技術・商品の両面で高い補完性を有する  日本を中心とするアジアに強い当社が、買収対象事業の欧州を中心と する顧客基盤と生産拠点を獲得することで、海外事業の強化を加速 2013年度地域別売上高 買収後 北米 欧州 その他 その他 地 域 1% 1% 2% 3% 補 完 性 アジア 北米 1% 欧州 グローバル 15% 10% アジア プレイヤー 日本 81% 14% 日本 72% としての飛躍 合計：1,781億円 合計：約2,018億円1,2  特色ある商品のクロス・セルによるトップラインの伸長  当社：逆浸透（RO）膜処理薬品 技 術 ・ 商 品  BKG社：紙プロセス薬品、

  5. Slide 5: 欧州と中国での事業を飛躍的に拡大する

    従来から拠点がある欧州と中国での事業を飛躍的に拡大する 買収対象事業の主な拠点 当社の主な拠点 米国 スウェーデン ブラジル ポーランド 鞍山 ドイツ 大連 天津 フランス 韓国 スロバキア 江陰 ハンガリー スペイン 蘇州 上海 トルコ イタリア 広州 台湾 ギリシャ 当社拠点 買収対象事業拠点 タイ 水処理薬品 水処理薬品 マレーシア 水処理装置 紙プロセス薬品 シンガポール アルミナ化合物 インドネシア 製造拠点（ドイツは開発拠点も有する）

  6. Slide 6: 商品ラインナップの拡充により、お客様のあらゆるニーズに対応

    商品ラインナップの拡充により、お客様のあらゆるニーズに対応 水処理薬品 紙プロセス薬品 アルミナ化合物 湿潤紙力 表面サイズ剤 増強剤 洗浄、サービ 冷却水処理 排水処理 ス関連機器 汚れ防止剤 消泡剤 買収 対象事業 飲料水 逆浸透（RO） ピッチ 用・排水処理 ボイラー水処理 歩留剤 土木添加剤、 の 処理剤 膜処理 コントロール剤 紙パサイズ剤、 商品ライン 触媒原料など ナップ 難燃剤 脱墨・漂白助剤 スイミング プロセス薬品 その他 プール （石油化学） サービス 処理剤 その他 スケール防止剤 プロセス薬品 ：当社が取り扱っていない商品ラインナップ

  7. Slide 7: シナジー効果

     特長ある商品のクロスセルによるトップラインの伸長 - BKG社商品のアジアへの導入 - 紙プロセス薬品（湿潤紙力増強剤、表面サイズ剤）の拡販 - 当社製品の欧州への導入 - 逆浸透（RO）膜向け薬品の拡販  技術共有による商品力の強化 - BKG社水処理薬品に当社センシング技術を組み合わせること による高付加価値化 - BKG社ポリマー製造技術と当社のポリマー技術の融合による 新機能商品の開発 - 当社センシング技術とBKG社アルミニウム技術の組み合わせ による総合排水処理提案 買収完了の3年後には売上高で約11百万ユーロ（約15億円1）／年の シナジー効果を見込み、さらに拡大を目指す

  8. Slide 8: ■ U R L ■ h t t p : / / i r.

    栗田工業株式会社 ■ U R L ■ h t t p : / / i r. k u r i t a . c o . j p / ■ M AI L ■ ir@kurita.co.jp 【 将来見通しに関する注記事項 】 本資料に掲載されている計画数値は、現時点で入手可能な情報に基づき判断したものであるため、リ スクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。

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