China Airlines Ltd. · TWSE:2610

China Airlines — 9M 2023 Earnings Presentation

30 slides from China Airlines's earnings presentation, Nov 23, 2023

  1. Slide 1: 中華航空2023年第二次法人說明會

    中華航空(2610)股份有限公司 2023年第二次法人說明會 2023年11月23日

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明  本簡報及同時發布之相關訊息所提及之預測性資訊，包括營運展望、 財務狀況及業務預測等內容，係本公司基於內部資料及外部整體經濟 發展現況所得之資訊，本公司不因市場需求、法令政策及整體經濟現 況之變化而具有更新或修正本簡報資料內容之責任。  本簡報資料中所提供之資訊係反應本公司截至目前為止對於未來的看 法，並未明示或暗示表達或保證其具有正確性、完整性或可靠性，亦 不代表本公司、產業狀況或後續重大發展的完整論述。 2

  3. Slide 3: 簡報大綱

    簡報大綱  2023年前三季營運實績 營運績效 營業收入、成本組成及變化  市場展望暨營運概況 客運市場展望、營運概況及策略 貨運市場展望、營運概況及策略 機隊計畫 永續作為及績效 3

  4. Slide 4: 2023年前三季營運實績

    & CHINA AIRLINES :¥) 2023 A= FSBE

  5. Slide 5: 營運績效 – 合併公司

    營運績效 – 合併公司 (新臺幣億元) 2023年前三季 2022年前三季 差異數 YoY 營業收入 客運收入 866.2 122.8 743.4 605.4% 貨運收入 424.3 928.1 -503.8 -54.3% 其他收入 85.1 66.9 18.2 27.2% 營業淨利 90.7 42.5 48.2 113.6% 本期淨利(損) 74.0 31.4 42.6 135.6% 歸屬母公司淨利 69.0 36.2 32.8 90.7% 每股盈餘(元) 1.15 0.60 0.55 91.7% 5

  6. Slide 6: 營業收入組成及變化

    營業收入組成及變化  2023年起公司主要營收來源由貨運收入轉為客運收入，客運收入大幅成長，2023Q2起已占 總營收比重6成以上。 月營收變化 幣別：新臺幣億元 客運收入 貨運收入 其他收入 140 120 100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2022 2023 註：華航個體 6

  7. Slide 7: 營業收入較去年各季成長

    營業收入較去年各季成長  2023年前三季營業收入年增幅14.7%，其中客運收入年增幅達719.4%，客運各區貢獻 亦較去年同期大幅成長。 幣別：新臺幣億元 季營收變化 2023前三季 客運各區貢獻成長率(YoY) 420 400 越太平洋 東北亞 +579% 歐洲 +3,497% +479% 380 大陸 +382% 東南亞 360 2023 Q2, 2023 Q3, +465% 413.69 412.78 2023 Q1, 340 379.54 大洋洲 2022 Q1, 2022 Q4, 2022 Q2, 2022 Q3, 359.24 +674% 320 353.47 351.69 3

  8. Slide 8: 成本組成及變化

    成本組成及變化 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2023前三季 34.0% 16.6% 14.5% 14.3% 10.3% 10.3% 折舊、攤銷 地勤代理 營業推廣 油料 人事 修護 及場站 旅客服務及其他 及租金 2022前三季 40.1% 18.2% 14.1% 13.6% 9.0% 5.0% 註：華航個體 8

  9. Slide 9: 燃油成本分析

    燃油成本分析 單位 2023年前三季 2022年前三季 YoY 燃油均價(MOPS) USD/BBL 103.6 129.8 -20.2% 用油桶數 萬BBL 1,127.2 1,004.2 12.3% 新臺幣 燃油採購成本 億元 389.4 395.3 -1.5% 新臺幣 燃油避險收支 億元 (0.2) (1.1) - 新臺幣 燃油成本合計數 億元 389.2 394.2 -1.2% 註：華航個體 9

  10. Slide 10: 國際原油及航油價格走勢

    國際原油及航油價格走勢 USD/BBL Brent Jet Fuel 140 128 124 120 116 100 101 10 NOV23’ 88 86 94 80 85 81 73 60 1-Jan-23 1-Feb-23 1-Mar-23 1-Apr-23 1-May-23 1-Jun-23 1-Jul-23 1-Aug-23 1-Sep-23 1-Oct-23 1-Nov-23 10

  11. Slide 11: 財務風險管理

    財務風險管理  燃油、匯率及利率等避險承作，均依據本公司董事會 風險委員會決議辦理。  匯率：主要採收支自然避險，降低匯率波動對營運的 影響。  利率：發行普通公司債及承作IRS等利率衍生性商品， 提高公司固定利率借款部位。 11

  12. Slide 12: 市場展望暨營運概況（客運）

    & CHINA AIRLINES :¥) Sn SRE: SBR Ri

  13. Slide 13: 2023年前三季客運營運表現

    2023年前三季客運營運表現 期間 2023年前三季客運航線收入占比 2023年 2019年 +/- (%) (前三季) 客運收入 (新台幣億元) 742.2 711.2 +4.4% 大洋洲 7% 兩岸／香港 載客人數 11% (萬人次) 691 1,176 -41.2% 北美 27% 運能 歐洲 14% (億公里) 316 393 -19.5% 平均載客率 (%) 78.5 80.7 -2.2 ppt 東南亞 17% 東北亞 24% 單位收益 (TWD/RPK) 2.99 2.25 +32.9% 註：華航個體、幣別新臺幣元 13 SOURCE：本公司整理

  14. Slide 14: 國際客運產業概況

    國際客運產業概況 • 全球國際客運市場穩定成長，載客率維持高檔。 • IATA預測 2024年全球國際客運市場將超越疫前水準。 全球 國際客運市場－運量/運能/載客率 全球 國際客運市場－復甦預測 RP（百萬） 運能/運量 YOY% 114% 載客率% 2000 (與 2019 同月相較) 105% 20% 100% 100% 93% 0% 80% 1500 -20% 60% 67% -40% 40% 1000 -60% -80% 20% 26% 28% -100% 0% 500 Jan Sep Jan Jan Jan Jan Sep Sep Sep Sep Jul Jul Jul Jul M

  15. Slide 15: 國際客運市場復甦預測

    亞太/台灣 2025年~2026年 恢復至疫前水準 全球各區 國際客運市場復甦預測 台灣 國際客運市場（含兩岸）復甦預測 亞太 2026 年/其他地區2024年 恢復至 2019 年水準 樂觀預估 2025 年可恢復到至疫前 2019 年的水準 RP（百萬） 非洲 亞太 歐洲 中東 北美 120% 1200 100% 100% 100% 105% 96% 1000 100% 92% 94% 80% 800 80% 80% 111% 60% 65% 600 96% 60% 76% 400 52% 40% 40% 103% 94% 200 112% 20% 15% 98% 樂觀 適度 2% 10%

  16. Slide 16: 客運市場展望-桃機客運需求持續看漲

    客運市場展望-桃機客運需求持續看漲 • 2023 暑期 7-8 月客運量達 671.4 萬人次，較預期 650 萬人高 3.3% 。 • 桃機預測 11月累積總客運將突破 3,000 萬人次，全年度客運量將達 2019年的70%或以上。 萬人次 2019-2023/9 桃園機場總客運量 萬人次 2019-2023/9 桃園機場日均客運量 500 15 13.7 13.5 13.9 13.6 13.9 13.0 13.1 13.4 13.3 13.2 13.2 400 12.2 (2019) 10.9 2019 Sep,367 10.4 10.7 10.2 300 9.2 8.9 (2023)

  17. Slide 17: 客機運能提供已達疫情前八成以上

    客機運能提供已達疫情前八成以上 長程航線（北美、歐洲、大洋洲） 東南亞 恢復至疫前 82%~105% 恢復至疫前 83% （客運收入恢復 115%～168%） （客運收入恢復 93%） 2023年底目標 恢復至疫前80% 東北亞 大陸、香港 恢復至疫前 37%~40% 恢復至疫前 59% （客運收入恢復 42%～60%） （客運收入恢復 82%） 17

  18. Slide 18: 客運營運策略

    客運營運策略 穩健發展，審慎布局 與時俱進，持續創新  持續進行「顧客關係管理」打造華航全  發揮台灣轉運樞紐地理位置優勢，加密北 方位數位化貼心服務 美及區域線既有航網  會員系統升級，互動多元化  結合政府資源共同拓展雙向觀光  友善直銷通路平台顧客使用經驗  深化合作盟/聯航合作，擴展全球航網  企業卡電子化  積極開發全球化商務客戶市場  優化異業合作，提升產品附加價值  強化新世代客群培養  啟動新會員系統專案，強化高收益客群 18

  19. Slide 19: 貨運市場展望暨營運概況

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  20. Slide 20: 2023年前三季貨運營運表現

    2023年前三季貨運營運表現 期間 2023年 vs 2022年 vs 2019年 各航線貨運收入比重 (前三季) 大洋洲, 貨運收入 香港, 4% 422.0 -54.4% 33.6% 3% (新台幣億元) 東北亞, 載貨噸數 5% (萬噸) 54.6 -23.6% -5.2% 大陸, 6% 運能 (億公里) 60.6 -3.0% 3.3% 東南亞, 12% 北美, 55% 平均載貨率 (%) 67.1 -10.8 ppt 0.8 ppt 歐洲, 15% 單位收益 (TWD/FRTK) 10.39 -45.4% 27.8% 註：華航個體、幣別新臺幣元 20 SOURCE：本公司整理

  21. Slide 21: 國際貨運產業概況

    國際貨運產業概況 • 國際貨運市場運能在腹艙載貨成長下，整體運能已超越2019水準。貨運需求自5月以來持續成長。 • 2023年8月份國際貨運量(CTK)為19個月以來首次年度正成長。 全球 國際貨運市場 - 運量/運能/裝載率 全球 每月國際貨運量（2019、2022、2023） 運能/運量 YOY% CTK（億） 2019 2022 2023 (與 2019 同月相較) 250 15% 100% 19 個月來首度 YOY 成長 80% 200 0% 60% -15% 150 40% -30% 20% 100 -45% 0% Sep Sep Sep Sep Sep Jan Jan Jan J

  22. Slide 22: 華航2023年前三季月貨量及市佔率表現

    華航2023年前三季月貨量及巿佔率表現  依據台灣地區貨運倉儲統計資料，2023年前三季台灣進/出/轉口/直轉，華航共承運 43.2萬噸，巿場佔有率40.5%，雖受各航客機腹艙運力大幅增加影響，但仍位居所有 航空公司之冠。  單以台灣出口貨物來看，2023年1-9月華航共承運11.2萬噸，市場佔有率34.7%，較 2022年同期略減少0.7ppt，惟仍居巿場領先地位。 台灣整體貨量與市佔率(前三季) 台灣出口貨量與市佔率(前三季) 56.4 60.0 45.0% 15.0 40.0% 15.0 43.2 38.5 10.9 11.2 40.0 35.0% 42.0% 10.0 35.4%

  23. Slide 23: 貨運市場展望-桃機貨運需求由谷底回穩

    貨運市場展望-桃機貨運需求由谷底回穩 • 2023 Q1-Q3 貨運量較去年同期減 19.31%，惟已近 2019 水準；另轉口貨佔比逐年攀高，顯示疫後轉口優勢持續增強。 • 下半年台灣製造業出口貿易額跌幅收窄，貨運量逐步提高，加上終端市場庫存去化近尾聲，展望2023年Q4~2024年， 貨運需求可望漸趨穩定。 2019 – 2023/9 桃機月貨運量走勢 2018 – 2023 Q1-Q3 桃機進出轉口貨運量 萬噸 郵件 轉口 出口 進口 總貨運量 26 207.83 24 萬噸 194.65 210 200 22 2019 Sep, 18.5 200 171.81 165.82 190 1

  24. Slide 24: 貨運營運策略

    貨運營運策略 穩健布局、持續創新、強化航網密度  貨機機隊汰舊換新，引進較節油777F貨機  積極爭取高收益貨源，例如半導體、冷鏈貨物等  關注產業鏈重整議題，優化及調整航網  持續爭取專案包機/中長期客製化服務  強化及增加聯航合作對象 24

  25. Slide 25: 機隊計畫

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  26. Slide 26: 營運機隊規劃

    營運機隊規劃 現行規劃： 機型 2023 年 9 月 2023 年底 差異 客機 區域運能：因應交機延遲 還機整備地停 777-300ER 10 10 0 A350-900 14 14 0 737-800 延租 2024-2026 引進 A330-300 A321neo共15架 A330-300 19 19 0 長程運能：因應開闢新航點 增班現有航點 737-800 12 10 -2 A321neo 10 10 0 A350-900 增租 2025-2028 引進 預計2024上線 787-9與787-10 客機小計 65 63 -2 共24架 744F 14 13 -1 貨機 貨機運能：整合

  27. Slide 27: 永續作為及績效

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  28. Slide 28: 減碳目標/策略

    減碳目標/策略  因應全球2050淨零碳排目標，華航在優於台灣 同業之環境暨能源管理系統運作基礎上，優先同 業於2021年宣示 “2050年營運活動將達淨零碳 排放”，並研訂飛航與地面作業短中長程減碳、 永 續 航 空 燃 油 (Sustainable Aviation Fuels, SAF)使用及地面再生能源裝置容量目標。 註：非電力使用占比；為中華民國 ( 台灣 ) 公用電網再生能源目標基礎上額外設置，搭配現揭國家能源目標， 華航 2030 年台灣區地面用電再生能源占比可達 40% 。 28

  29. Slide 29: 永續績效備受肯定 屢創佳績

    永續績效備受肯定 屢創佳績 7 度入選 道瓊永續 新興市場指數 6 度入選 標普全球永續年鑑 2016-2022 2017-2023 躍升全球航空業排名第1 TOP 1%最高殊榮 8 度入選 富時永續指數系列成份股 2016-2023 5 度入選 臺灣永續指數 2018-2019、2021-2023 1 0 度入選 台灣企業永續獎 2014-2023 7 度入選 臺灣高薪100指數 首度獲台灣十大永續典範企業獎 2017-2023 蟬聯二度獲「年度最佳報告書」 5 度入選 全球企業永續獎 7 度入選 臺灣就業99指數 2017-2023 2019-2023 2022年 國家永續發展獎 企業類永

  30. Slide 30: 感謝聆聽 Thank you

    感謝聆聽 Thank you 中華航空│桃園市大園區航站南路一號 TEL│03.399.8888

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