Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — Q3 2014 Earnings Presentation
42 slides from Solocal's earnings presentation, Nov 6, 2014
Slide 1: Présentation investisseurs 3ème trimestre 2014
PRESENTATION INVESTISSEURS 3EME TRIMESTRE, 2014 JEUDI 6 NOVEMBRE 2014
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir. Solocal Group considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais les dites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner
Slide 3: Notre mission
Notre mission Connecter simplement les consommateurs avec les entreprises locales Résultats T3 2014 3
Slide 4: Faits marquants
Faits marquants Résultats du 3ème trimestre 2014 Chiffre d’affaires consolidé de 229,3 M€ en décroissance de 7,9% Chiffre d’affaires Internet en décroissance de 1,5% Marge brute opérationnelle normalisée de 93,9 M€ avec un taux de marge de 41,0% Résultat net en baisse de 71,2% impacté par un
Slide 5: Business update
Sobcal GROUP : BUSINESS UPDATE
Slide 6: Principaux actifs
Principaux actifs AUDIENCE CONTENU Marques leaders, BUSINESS ~52% reach1 ~650,000 annonceurs actifs Communication LOCALE EXPERTS 2 200 conseillers commerciaux spécialisés 500 conseillers service client Chiffres au 31/12/2013 1Source: Indicateur Nielsen Médiamétrie – Moyenne mensuelle janvier à novem
Slide 7: Contenu et engagements : points clés du T3
Contenu et engagements : points clés du T2 CONTENU BUSINESS +35%, 250k sites Internet (yc. sites de Leadformance pour la localisation de magasins et produits) +27%, 6M RDV en ligne au T3 Développement de la prise de RDV en ligne avec le lancement du projet PagesJaunes Doc Croissance continue
Slide 8: N°1 sur le contenu local & les services transactionnels
N°1 sur le contenu local & les services transactionnels CONTENU LOCAL TRANSACTIONNEL 4M 43M PAGES DÉTAILLÉES DE PROFESSIONNELS RENDEZ-VOUS EN LIGNE* +900K AVIS 4K HOTELS AVEC OPTION DE RÉSERVATION 250K SITES INTERNET 17K BONS PLANS ACTIFS 17K VIDEOS 1,7M 8K PRODUITS RESTAURANTS AVEC OPTION DE RESERV
Slide 9: Leadership dans la création et le référencement de sites Internet
Leadership dans la création et le référencement de sites Internet 250K SITES POUR PROFESSIONNELS 185K - pour la communication locales des entreprises en France & Espagne +35% SITES DE LOCALISATION DE MAGASINS ET PRODUITS - pour les marques mondiales Septembre 2013 Septembre 2014 Source interne : nom
Slide 10: Lancement d'une nouvelle offre pour le secteur santé
Croissance de notre plateforme de prise de RDV en ligne : lancement d’une nouvelle offre pour le secteur santé Force commerciale & marketing spécifiques Nouvelle offre commerciale pour les médecins, lancée en novembre Référencement en ligne unique, incluant PagesJaunes, site web et plateforme
Slide 11: Focus sur les audiences du T3
Focus sur les audiences du T3 AUDIENCE Gain de parts de marché : #5 des audiences en France / ~51% reach1 Croissance record : +17% de visites2 pour Solocal Group PagesJaunes.fr : +25% de trafic3 vers les professionnels Mobile : 36% des visites totales Chiffres au 30/09/2014 1Source: Indicate
Slide 12: Puissance des audiences portée par 3 marques fortes
Puissance des audiences portée par 3 marques fortes REACH 9ème 42% REACH 29ème 20% 5 REACH GLOBAL (Internet fixe et mobile) REACH 86ème 11% Source: indicateur Nielsen Médiamétrie - août 2014 - Reach Global (Internet fixe et mobile) Reach: Nombre de visiteurs uniques d’un site, exprimé sous la forme
Slide 13: Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes
Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes Audiences1 PagesJaunes vers les professionnels Croissance des visites (en million de visites) T3 2014 VS T3 2013 17 +59% DEPORTALISE 60 10 +60% 37 20 11 +84% SEO & AFFILIES 60 37 +60% 40 54 +16% DIRECT +37% 96 79 -18% T3 2013 T3 2014 ∑ = +25% 1Sou
Slide 14: Mobile : engagement et revenus en progression
Mobile : engagement et revenus en progression Revenus +38% Contacts +25% Applications Visites +25% +34% Chiffres au T3 2014 vs T3 2013, au 30/09/2014 pour les applications Résultats T3 2014 14 Périmètre Groupe pour les données apps, visites et revenus, périmètre PagesJaunes pour les contacts
Slide 15: Focus sur les commandes clients du T3
Focus sur les commandes clients du T3 Nouvelle organisation entièrement mise en place pour mieux répondre aux besoins des clients et personnaliser la croissance des audiences Nouvelle approche commerciale et nouveau service client pour démontrer le RSI client, augmenter l’ARPA et le nombre de cl
Slide 16: Amélioration des performances des commandes de PagesJaunes
La nouvelle organisation se traduit par une amélioration notable des performances des commandes de PagesJaunes Pendant la Pre-transformation Post-transformation transformation (fin2013) (Août – Oct. 2014) (Jan. – Jul. 2014) +18% +7% Total AI Internet Total AI Internet AI -1% -6% -10% Total -11% Inte
Slide 17: Une nouvelle organisation pour mieux monétiser la croissance du trafic
Une nouvelle organisation pour mieux monétiser la croissance du trafic Grands Commerce Services Habitat B2B Public comptes 148 M€ 148 M€ 258 M€ 140 M€ 94 M€ 80 M€ revenus revenus revenus revenus revenus revenus 870 € 1 640 € 1 780 € 1 395 € 1 110 € 7 990€ ARPA ARPA ARPA ARPA
Slide 18: Résultats financiers 3ème trimestre 2014
RESULTATS FINANCIERS 3EME TRIMESTRE 2014
Slide 19: Chiffre d'affaires Groupe au 3ème trimestre : -7,9%
Chiffre d’affaires Groupe au 3ème trimestre : -7,9% Chiffre d’affaires impacté par le Décroissance de la MBO liée ralentissement de l’activité Internet à la baisse de l’activité et au pilotage de la transformation digitale 249,1 M€ 229,3 M€ -7,9% CA en M€ MBO en M€ 45,5% 41,0% 300 150 -4,5 pts 5,5 9
Slide 20: MBO normalisée de 93,9 M€ au 3ème trimestre
MBO normalisée de 93,9 M€ au 3ème trimestre soit 41,0% du chiffre d’affaires Groupe Marge brute opérationnelle normalisée par segment En millions d’euros T3 2014 T3 2013 Variation Marge brute opérationnelle normalisée Groupe 93,9 113,3 -17,1% en % du CA Groupe 41,0% 45,5% -450 bps Internet 60,0 69,8
Slide 21: MBO normalisée en retrait de -17,1% au 3ème trimestre
MBO normalisée en retrait de -17,1% au 3ème trimestre Evolution de la Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée (M€) 113,3 4,2 1,4 93,9 (19,8) (4,3) (0,9) 82,4 (11,5) MBO Publiée CA Papier Frais de Autres Charges Autres frais de MBO Normalisée Ecart de MBO Publiée T3 2013 Impression personnel Exte
Slide 22: Résultat net de 10,4 M€ au 3ème trimestre
Résultat net de 10,4 M€ au 3ème trimestre fortement impacté par des éléments non récurrents En millions d’euros T3 2014 T3 2013 Variation Marge brute opérationnelle publiée 82,4 113,3 -27,2% en % du CA 35,9% 45,5% Participation des salariés (2,6) (3,5) +25,7% Rémunération en actions (1,2) (0,5) na D
Slide 23: Respect des covenants au 30 septembre 2014
Respect des covenants au 30 septembre 2014 Levier financier1 26% Couverture financière2 25% 4,50x 4,30x 4,00x 4,00x 3,75x 4,06x 4,00x 3,74x 3,55x 3,57x 3,00x 3,00x 3,00x 3,00x 3,00x 3,65x 3,71x 3,74x 3,73x 3,35x 30/09/12 31/12/12 30/09/13 31/12/13 30/09/14 30/09/12 31/12/12 30/09/13 31/12/13 30/09/1
Slide 24: Perspectives
Sobcal GROUP : PERSPECTIVES
Slide 25: Perspectives
Perspectives Le Groupe attend un chiffre d’affaires et une marge brute normalisée normalisée1 2014 autour du bas des objectifs annoncés : Décroissance du chiffre d’affaires attendue entre -3% et -6%, Marge brute opérationnelle normalisée1 attendue entre 355 millions d’euros et 375 millions d’eur
Slide 26: Questions & réponses
Sobcal GROUP : QUESTIONS & REPONSES
Slide 27: Annexes
Sobcal GROUP : ANNEXES
Slide 28: Chiffre d'affaires et MBO normalisée : T3 et 9 mois 2014
Chiffre d’affaires et Marge brute opérationnelle normalisée : 3ème trimestre et 9 mois 2014 En millions d’euros T3 2014 T3 2013 Variation 9M 2014 9M 2013 Variation Internet 152,5 154,9 +1,5% 467,7 471,0 -0,7% Annuaires imprimés 72,5 88,7 -18,3% 218,9 262,2 -16,5% Autres activités 4,3 5,5 -21,8% 13,4
Slide 29: Impact du nouveau contrat vendeur sur la marge brute opérationnelle
Impact du nouveau contrat vendeur sur la marge brute opérationnelle ■ Modification de la structure de la rémunération des vendeurs suite à la mise en Contexte place de nouveaux contrats à partir d’avril 2014 : ~75% de la rémunération reconnue en charge au moment de la vente (partie fixe +frais) vs ~
Slide 30: Impact des nouveaux contrats vendeurs
Impact1 des nouveaux contrats vendeurs 2014 En million d’euros T3 9M Exercice MBO publiée 82 265 330-345 En % du CA Groupe 35,9% 37,8% Impact de la normalisation 12 16 25-30 MBO normalisée 94 281 355-375 En % du CA Groupe 41,0% 40,1% 1L’impact chiffré correspond à une estimation sur la base d’hypoth
Slide 31: Chiffre d'affaires et MBO publiée : T3 et 9 mois 2014
Chiffre d’affaires et Marge brute opérationnelle publiée : 3ème trimestre et 9 mois 2014 En millions d’euros T3 2014 T3 2013 Variation 9M 2014 9M 2013 Variation Internet 152,5 154,9 -1,5% 467,7 471,0 -0,7% Annuaires imprimés 72,5 88,7 -18,3% 218,9 262,2 -16,5% Autres activités 4,3 5,5 -21,8% 13,4 16
Slide 32: Compte de résultat : 3ème trimestre et 9 mois 2014
Compte de résultat : 3ème trimestre et 9 mois 2014 En millions d’euros T3 2014 T3 2013 Variation 9M 2014 9M 2013 Variation Chiffre d’affaires 229,3 249,1 -7,9% 700,1 749,4 -6,6% Charges externes nettes (52,7) (52,6) -0,2% (159,2) (155,5) -2,4% Salaires et charges sociales (94,1) (83,2) -13,1% (276,2
Slide 33: Evolution du taux d'impôt effectif
Evolution du taux d’impôt effectif T3 T3 9M 9M 2014 2013 Variation 2014 2013 Variation Taux de base 34,43% 34,43% 34,43% 34,43% Taxe additionnelle1 3,57% 1,67% 190 bps 3,57% 1,67% 190 bps Déductibilité partielle des intérêts 6,56% 3,78% 278 bps 6,20% 1,91% 429 bps CVAE (Cotisation à la valeur ajouté
Slide 34: Tableau des flux de trésorerie : T3 et 9 mois 2014
Tableau des flux de trésorerie : 3ème trimestre et 9 mois 2014 En millions d’euros T3 2014 T3 2013 Variation 9M 2014 9M 2013 Variation MBO publiée 82,4 113,3 -27,3% 264,7 328,8 -19,5% Participation des salariés (2,6) (3,5) +25,7% (8,6) (10,6) +18,9% Rémunération en actions - - na (4,2) - na Eléments
Slide 35: Cash flow net : 37 M€ au 30 septembre 2014
Cash flow net : 37 M€ au 30 septembre 2014 Flux de trésorerie au 30 septembre 2014 (en M€) 115,9 11,3 (15,4) 37,1 (16,0) 36,6 (96,2) Cash Flow Net MBO & Résultat financier IS décaissé CAPEX Autres* Cash Flow Net 9M 2013 variation décaissé 9M 2014 du BFR 9M 2014 (en M€) 228,1 (56,2) (60,0) (51,0) (24
Slide 36: Bilan résumé au 30 septembre 2014
Bilan résumé au 30 septembre 2014 En millions d’euros 30 sept 2014 31 déc 2013 30 sept 2013 ACTIF Total des actifs non courants 238,9 214,8 215,3 Écarts d'acquisition nets 82,5 78,7 83,9 Immobilisations incorporelles nettes 102,5 80,8 76,7 Immobilisations corporelles nettes 25,1 23,6 23,6 Autres act
Slide 37: Dette nette au 30 septembre 2014
Dette nette au 30 septembre 2014 En millions d’euros 30 sept. 2014 31 déc 2013 30 sept. 2013 Trésorerie et équivalents de trésorerie 24,6 75,5 112,0 Trésorerie brute 24,7 75,6 112,0 Découverts bancaires (1,5) (2,5) (7,3) Trésorerie nette 23,2 73,1 104,7 Emprunts bancaires (813,9) (1 297,5) (1 347,1)
Slide 38: Glossaire
Sobcal GROUP : GLOSSAIRE
Slide 39: Glossaire - P&L opérationnel
Glossaire - P&L opérationnel Chiffre d’affaires Internet Groupe : Somme des revenus internet de PagesJaunes (pagesjaunes.fr, annoncesjaunes.fr, pagespro.com, sites web et internet mobile), et des revenus internet de l’ensemble des autres filiales du groupe Charges externes nettes : Incluent les
Slide 40: Glossaire – Structure Financière
Glossaire – Structure Financière Endettement financier net : Total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie Ratio Dette Nette
Slide 41: Glossaire – Audiences & Commandes
Glossaire – Audiences & Commandes Audiences Déportalisées : audiences indirectes sur des contenus de marque PagesJaunes en dehors des media digitaux PagesJaunes (notamment Bing, Yahoo!, Comprendre Choisir, …) SEO & affiliés : audiences sur les média digitaux PagesJaunes ayant pour origine des pa
Slide 42: www.solocalgroup.com
So www.solocalgroup.com GROUP