Drecom Co., Ltd. · TSE:3793
Drecom — Q1 FY2021 Earnings Presentation
24 slides from Drecom's earnings presentation, Jul 30, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第1四半期 決算説明会
2021年3月期 第1四半期 決算説明会 株式会社ドリコム 本資料に記載いたしました認識､戦略､計画などのうち､見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります。実際の業績は様々な 要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います。実際の業績に影響を与えうる重要な要因には､当社の事 業を取り巻く経済情勢､社会的動向､当社の提供するサービス等に対する需要動向による相対的競争力の変化などがあります。なお､業績に 影響を与えうる重要な要因は､これらに限定されるものではありません。 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserv
Slide 2: 目次
目次 1. 21年3月期1Q業績 2. 21年3月期の経営方針 3. 21年3月期2Qの見通し 2 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 21年3月期1Q業績：概要
21年3月期1Q業績：概要 周年イベントが想定を上回る好調な推移。四半期利益としては営業、経常、純利益の全てが過去最高 21年3月期 1Q （20年4-6月） 前四半期 前年同期 QonQ YonY （百万円） 売上高 3,303 3.9% 46.6% 3,177 2,253 営業利益 623 621.5% 386.4% 86 128 営業利益率 18.9% - - 2.7% 5.7% EBITDA 758 241.4% 359.2% 222 165 経常利益 609 401.3% 301.4% 121 151 当期利益 467 45.6% 282.4% 320 122 3 Copyright
Slide 4: 21年3月期1Q業績：業績予想/実績比較
21年3月期1Q業績：業績予想/実績比較 固定費の保守的な見通しもあり、営業利益が上振れ +70 +253 623 300 20年3月期 1Q 増収効果 固定費の下振れ 20年3月期 1Q 営業利益 営業利益 （予） （実） （単位：百万円） 業績予想 （A） 実績（B） （B） - （A） 売上高 3,000 3,303 +303 営業利益 300 623 +323 経常利益 300 609 +309 当期利益 200 467 +267 4 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 5: 21年3月期1Q業績：QonQ 営業利益増減分析
21年3月期1Q業績：QonQ 営業利益増減分析 前4Qの納品に伴う一時的な変動費の増加がなくなり、変動費が平常化。営業利益はQonQで増加 変動費 通信費 658 償却費 15 4 + - + - - + 広告宣伝費 - 労務費 外注費 原材料 11 - 32 仕入高 - 34 22 その他 費用 研究 - 65 開発費 25 - 資産計上 の減少 111 - 増収 121 + 収益の増加（費用の減少） 収益の減少（費用の増加） 4Q 1Q 営業利益 営業利益 86 623 5 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: 21年3月期1Q業績：事業別トピック
21年3月期1Q業績：事業別トピック スタジオレックスがドリコムズに加わりグループ拡大。グループ全体で事業拡大に注力 • 5月にリリース6周年を迎えた既存IPゲームタイトルが、ユーザーの強い支持の下、経 年を感じさせない好調な推移に • enza主力タイトルが、4月にリリース2周年を迎え、周年イベントが好評を博す • 『ぼくとドラゴン』運用チームが本格的にグループへジョイン。グループとしての強い一体 ゲーム 感のもと『ぼくとドラゴン』の運用に傾注。4Qに引き続き1Qも好調な推移に • その他既存ゲームタイトルもコロナ禍下でも堅調な推移を維持 • 不採算タイトルは上期中を目処に、収益性の向上を目
Slide 7: 21年3月期1Q業績：スタジオレックスについて
21年3月期1Q業績：スタジオレックスについて スタジオレックスが加わり、ドリコムズは一層活性化。グループ全体でポジティブな影響を創出 売上高 当初計画vs実績 営業利益 当初計画vs実績 4月 5月 6月 4月 5月 6月 計画 実績 計画 実績 3月の事業譲受以降、運用チームの移籍が想定通りに進んだほか、運用・開発や 人材のノウハウ共有も当初想定よりも順調に進み、目黒への移転も含め グループとしての一体感が上昇。引き続き運用タイトルの成長に向けグループ全体で尽力 7 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 8: 21年3月期1Q業績：ノックノートのゲーム事業の一部譲受け
21年3月期1Q業績：ノックノートのゲーム事業の一部譲受け 開発・運用パートナーのゲーム事業の一部を譲受けることに向けて合意 譲受け 100％子会社 開発・運用パートナーのノックノートのゲーム事業の一部譲受けに向けて合意。 （当該ゲーム事業には、共同運用中IPタイトル1本と開発中の他社向け新規タイトル1本を含む） 本譲受けを通じて、共同運用中タイトルの利益率のアップや開発パイプラインの拡充を目指す 8 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 9: 目次
目次 1. 21年3月期1Q業績 2. 21年3月期の経営方針 3. 21年3月期2Qの見通し 9 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: 21年3月期の経営方針：中長期で目指す姿
21年3月期の経営方針：中長期で目指す姿 既存ゲーム事業を軸に、ゲーム以外のエンターテインメント領域開拓と、新ビジネスモデルを構築 F2P以外の ゲーム以外の ビジネスモデルへの挑戦 エンターテインメント領域 への挑戦 × D2C型物販事業、 サブスクリプション型モデル、 アニメ、映画、音楽 ゲーム周辺領域でのBtoB型事業 ＋ ＋ 10 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 21年3月期の経営方針：概要
21年3月期の経営方針：概要 営業利益と手元資金の積上げを最優先も、「攻め」の姿勢でゲーム事業と新規事業開発を強化 収益性を重視した経営を基本姿勢に。 外部からのタイトル取得による開発・運用 安定的な営業利益と手元資金の積み上げを パイプラインの拡大や、ゲーム以外の 最優先 エンターテインメント領域への投資も継続 • 既存運用タイトルでのアップグレードなど、 • モバイルゲーム市場でのプレイヤーの減少が進む中、 中長期での安定的な運用に向けた取組み 好条件での他社ヒットタイトルの取得については積 極的に検討 • スタジオレックスが加わりグループが拡大。 ドリコムズ一丸となり、『ぼくとドラゴン』
Slide 12: 21年3月期の経営方針：ゲーム事業（運用）
21年3月期の経営方針：ゲーム事業（運用） 前Q比で、不採算タイトル1本が黒字化。上期中に全タイトルの損益均衡または黒字化を目指す 運用中14タイトル※の営業利益（1Q） 損失 利益 ※ シリーズタイトルについては1タイトルとして集計。enzaタイトル4本と『ぼくとドラゴン』を含む 12 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: 21年3月期の経営方針：ゲーム事業（新規リリース）
21年3月期の経営方針：ゲーム事業（新規リリース） 開発中が2本、プロトタイプ段階が3本。他社からのタイトル取得や共同開発・運用も積極的に検討 開発パイプライン（20年7月時点）（）内はIPタイトルの数 開発中 プロトタイプ 2(1) 3(2) ※ 開発中タイトルは開発費用の資産計上が始まっているもの、プロトタイプは開発費用が研究開発費として計上されているものと定義 ※ ノックノートが開発中のタイトルを含む ※ 既存タイトルの海外展開、他メディアへの展開は除く ノックノートのゲーム事業の一部事業譲受けにより、開発中タイトルが増加。 19年11月から共同開発・運用を開始したタイトルや、 『ぼくと
Slide 14: 21年3月期の経営方針：新規事業開発
21年3月期の経営方針：新規事業開発 AROWは商業化がもう一段進展。ゲーム以外のエンターテインメント領域での新規事業も模索 • 事業化に向けたサービスの作りこみと、知名度アップに引き続き注力 • 21年3月期中の商業化を目指し、サービスの品質アップと拡充を継続 • J-LOD（コンテンツグローバル需要創出促進・基盤整備事業費補助金） 支給対象事業として採択される (位置情報と3Dリアルマップ によるスマホゲーム開発 プラットフォーム) • 総合エンターテインメント企業を目指す中でゲーム以外のエンターテインメント領域 での事業開発を模索 新領域 • デジタルネイティブなエンターテインメントサー
Slide 15: 目次
目次 1. 20年3月期業績 2. 21年3月期の経営方針 3. 21年3月期2Q見通し 15 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 16: 21年3月期2Q見通し：概要
21年3月期2Q見通し：概要 1Qの周年イベントの反動と大型イベントがないため、収益水準は平常化 1Q実績 2Q見通し 増減 2Q累計 (A) (B) (B-A) （A+B） （百万円） 売上高 3,303 2,797 -506 6,100 変動費※ 495 405 -90 900 固定費 2,183 2,117 -66 4,300 営業利益 623 277 -346 900 経常利益 609 241 -368 850 純利益 467 133 -334 600 ※ 主に仕入高、支払手数料、及び著作権料 16 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reser
Slide 17: 21年3月期2Q見通し：見通しの前提
21年3月期2Q見通し：見通しの前提 引き続き既存タイトルの伸長に注力するとともに、不採算タイトルの黒字化を目指す 事業進捗見込み 収益への影響 • 売上が当社分のみのネット計上であるため、売上変動の影響は相対 • IPゲームアプリ（14年5月リリース。海外版も含む）については、周年 的に小さめ。他方、変動費がないため、売上変動が利益に直結。周 イベントの反動からQonQで弱めの推移を見込む 年イベントの反動から減収・減益を見込む • IPゲームタイトル（18年4月リリース）についても周年イベントによる • 引き続き堅調も、1Q比で減収・減益を見込む 反動からQonQで弱めの推移を見込む •
Slide 18: 21年3月期2Q見通し：2Q以降の見通しについて
21年3月期2Q見通し：2Q以降の見通しについて 大型イベントのある1Qと3Qが業績の山になると想定 21年3月期業績推移のイメージ 1Q 2Q 3Q 4Q 当面、新規リリースが予定されていないことから、売上に占める既存運用タイトルに比重が 増加。業績はイベントに影響を受けやすくなり、とりわけリリース周年イベントや年末 年始イベントの影響は大きく、大型イベントが集中する1Qと3Qが業績の山になると想定 18 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 19: ゲーム事業課金売上推移
ゲーム事業課金売上推移 (百万円) 3,000 他社配信（IPゲームアプリ・enza系タイトル） 自社配信（ダビマス・ぼくとドラゴン・ちょこファ等） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 18年3月期 2Q 3Q 4Q 19年3月期 2Q 3Q 4Q 20年3月期 2Q 3Q 4Q 21年3月期 2Q 1Q 1Q 1Q 1Q （予） ※ 他社配信タイトルの売上はネット計上であり、自社配信タイトルの売上についてはグロス計上 ※ プラットフォームからの売上は除く 19 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 20: 四半期業績推移（17年3月期～21年3月期1Q）
四半期業績推移（17年3月期～21年3月期1Q） （百万円） 売上高 営業利益 EBITDA 営業利益率 3,882 25.0% 3,629 3,303 3,500 20.0% 2,712 3,109 3,178 2,865 15.0% 2,773 2,695 2,572 2,483 2,500 2,387 2,235 10.0% 2,272 2,254 1,751 5.0% 1,653 1,500 0.0% 759 -5.0% 485 624 283 205 416 280 294 318 500 172 216 196 165 222 -10.0% 233 151 94 174 204 1
Slide 21: セグメント別売上高推移（17年3月期～21年3月期1Q）
セグメント別売上高推移（17年3月期～21年3月期1Q） （百万円） エンターテインメントコンテンツ 広告メディア ソーシャルラーニング 4,000 174 3,500 245 61 127 3,000 211 222 129 281 222 2,500 264 100 267 73 273 132 2,000 9 3,709 3,384 301 3,242 1,500 286 3,051 2,898 2,643 2,644 2,432 2,308 2,473 2,384 2,120 2,181 2,103 1,000 2,001 1,471 1,372 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1
Slide 22: 費用構成
費用構成 1Q （20年4月-6月） 前四半期 前年同期 （百万円） 費用詳細 （20年1-3月） （19年4-6月） QonQ YonY 原価合計 2,236 -17.1% 32.8% 2,698 1,683 支払手数料 273 69.7% 71.8% 161 159 プラットフォームへの支払手数料 著作権料 67 16.0% -17.2% 57 81 版権を伴う売上に連動 労務費 475 9.3% -4.1% 435 496 開発・企画系人員人件費 外注費 706 -4.5% -0.9% 740 713 開発向け業務委託費 仕入高 48 -54.0% -18.7% 105 59 広告事業の
Slide 23: バランス・シート・サマリー
バランス・シート・サマリー 1Q期末 前4Q期末 前3Q期末 （百万円） （連結） （連結） （連結） 注記 （2020年6月末） （2020年3月末） （2019年12月末） 流動資産 4,822 4,571 4,562 現預金 2,214 2,262 1,724 売上債権 2,272 1,732 1,692 売上高の変動にリンク 繰延税金資産 0 0 0 その他 336 576 1,145 固定資産 1,815 1,851 1,876 建物、工具、器具及び備品 166 171 178 オフィス設備が中心 ソフトウェア資産(含仮勘定) 890 906 1,028 主としてリリースされたゲーム
Slide 24: ※ ドリコム、Drecom、ドリコムロゴは株式会社ドリコムの登録商標です。 Copyright Drecom Co., Ltd. All Rights Reserved.
※ ドリコム、Drecom、ドリコムロゴは株式会社ドリコムの登録商標です。 ※ 各社の会社名、製品名、サービス名は各社の商標または登録商標です。 本資料に記載いたしました認識､戦略､計画などのうち､見通しは歴史的事実ではなく不確実な要素を含んでおります。実際の業績は様々な 要因により見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご了承願います。実際の業績に影響を与えうる重要な要因には､当社の事 業を取り巻く経済情勢､社会的動向､当社の提供するサービス等に対する需要動向による相対的競争力の変化などがあります。なお､業績に 影響を与えうる重要な要因は､これらに限定されるものではありません。 C