Scor Se · EURONEXT:SCR

Scor — Investor Presentation (June 2004)

55 slides from Scor's investor presentation, Jun 30, 2004

  1. Slide 1: Présentation SCOR Vie

    Présentation SCOR VIE 30 juin 2004 Présentation SCOR Vie 30 juin 2004

  2. Slide 2: Avertissement

    Avertissement ƒ Certaines informations contenues dans cette présentation pouvant être des informations de nature prospective soumises à des facteurs de risques et d'incertitude, les résultats ou événements réels sont susceptibles de différer sensiblement des informations fournies. ƒ Des précisions s

  3. Slide 3: Sommaire

    Sommaire „ Introduction „ Management et stratégie „ Positionnement „ Résultats „ Placements „ Embedded Value Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 3

  4. Slide 4: Sommaire

    Sommaire „ Introduction „ Management et stratégie „ Positionnement „ Résultats „ Placements „ Embedded Value Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 4

  5. Slide 5: Le comité exécutif

    Le comité exécutif „ Romain Durand Directeur Général et Administrateur SCOR Vie „ Christian Mounis Directeur Général Adjoint SCOR Vie „ Florence Aurelly Directeur Financier SCOR Vie „ Pierre-Yves Le Corre Directeur Technique SCOR Vie „ René Lemaire Directeur Souscription SCOR Vie Management et strat

  6. Slide 6: SCOR Vie est bien positionnée pour tirer profit des opportunités du marché de la réassurance vie

    SCOR Vie est bien positionnée pour tirer profit des opportunités du marché de la réassurance vie „ Orientations favorables du marché de l’assurance et de la réassurance vie „ Croissance attendue des taux de cession en Europe „ Les barrières à l’entrée sur le marché de la réassurance vie sont élevées

  7. Slide 7: SCOR Vie est un opérateur majeur au niveau mondial concentré sur les zones de fortes opportunités

    SCOR Vie est un opérateur majeur au niveau mondial concentré sur les zones de fortes opportunités... „ Dans les 10 premiers mondiaux – 2.7% de parts du marché mondial Un réassureur clé sur des marchés choisis – Présence internationale Pays Part de marché est. classement „ Forte part des affaires eur

  8. Slide 8: SCOR Vie est présent à la fois en Europe et aux États Unis

    SCOR Vie est présent à la fois en Europe et aux États Unis… „ Presque tous les réassureurs importants ont des opérations à la fois aux US et en Europe „ Les marchés européen et nord américain demandent des approches techniques et commerciales différentes – US „ Vie individuelle, gestion tête par têt

  9. Slide 9: …avec un portefeuille produit diversifié

    …avec un portefeuille produit diversifié „ Priorité aux produits de mortalité et aux opérations de financement des coûts d’acquisition „ Une expérience unique en matière d’assurance dépendance „ Forte croissance de ces produits clés (financement, décès, dépendance) „ Peu de santé „ Croissance moyenn

  10. Slide 10: Sommaire

    Sommaire „ Introduction „ Management et stratégie „ Positionnement „ Résultats „ Placements „ Embedded Value Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 10

  11. Slide 11: Positionnement

    Positionnement „ Stratégie et politique commerciale „ Une activité de souscription disciplinée et encadrée „ Une stratégie et des moyens propres à chaque pays ou région „ Capacités et rétrocession „ Une forte expertise technique Positionnement 30 juin 2004 11

  12. Slide 12: Stratégie et politique commerciale

    Stratégie et politique commerciale Positionnement 30 juin 2004

  13. Slide 13: Une politique ciblée : Produits

    Une politique ciblée Produits Mission : nous nous concentrons sur les risques à évolution de long terme, pour lesquels nous sommes capables de développer des connaissances supérieures et fournir des solutions de qualité à nos clients Risques à évolution de long terme „ Risques à cycle long + (décès,

  14. Slide 14: Une politique ciblée : Services

    Une politique ciblée Services Mission : fortifier la relation avec nos clients et générer des affaires récurrentes par une politique active de services à valeur ajoutée, incluant séminaires de formation et publications Définition „ Définition des garanties „ Obtenir produits „ Rédaction de polices d

  15. Slide 15: Une politique ciblée : Clients

    Une politique ciblée Clients Mission : cibler les compagnies qui se concentrent avant tout sur la distribution et la gestion et sont prêtes à partager les risques. – Spécialisation des rôles dans la chaîne de valeur de l’assurance „ Gestion, distribution, prise de risques – Soutenir les acteurs conc

  16. Slide 16: Une politique ciblée : Pays

    Une politique ciblée Pays Mission : „ Être un réassureur international „ Renforcer notre position comme réassureur “de référence” dans les marchés latins en fournissant une gamme large de services et de produits. „ Être un acteur reconnu sur les marchés US, Allemagne et Canada „ Suivre une stratégie

  17. Slide 17: Stratégie commerciale par ligne d'affaire (1/2)

    Stratégie commerciale par ligne d’affaire (1/2) Ligne Forme de Motivations commerciales et Éléments-clés des contrats d’affaire réassurance type stratégiques Sélection médicale en fonction du montant et de l’âge Sélection financière pour les montants élevés, certains Décès Quelques quote part risque

  18. Slide 18: Stratégie commerciale par ligne d'affaire (2/2)

    Stratégie commerciale par ligne d’affaire (2/2) Ligne Forme de Motivations commerciales et Éléments-clés des contrats d’affaire réassurance type stratégiques Autres En complément de la couverture du risque Décès sur Quote part / des contrats groupe. Invalidité/ Capacité de gestion des sinistres Port

  19. Slide 19: Une activité de souscription disciplinée et encadrée

    Une activité de souscription disciplinée et encadrée Positionnement 30 juin 2004

  20. Slide 20: Une délégation claire et contrôlée des pouvoirs de souscription

    Une délégation claire et contrôlée des pouvoirs de souscription Niveaux de Équipe de souscription Responsabilités principales délégation(1) (2) Souscripteurs „ 17 souscripteurs Junior „ 0 Avec l'aide de la Direction Technique et en (support) „ Sollicite les affaires „ 7 souscripteurs „ < EUR 1 m Nég

  21. Slide 21: Oméga, un système performant de gestion de l'information

    Oméga, un système performant de gestion de l'information „ Les responsables de comptes clients de toutes les entités et l'équipe de direction ont accès à tout l'historique comptabilisé au niveau de chaque entité SCOR Vie, de chaque client et de chaque traité dans le monde „ Oméga est aussi une base

  22. Slide 22: Une stratégie et des moyens propres à chaque pays ou région

    Une stratégie et des moyens propres à chaque pays ou région Positionnement 30 juin 2004

  23. Slide 23: Une industrie à faible niveau d'intermédiation

    Une industrie à faible niveau d’intermédiation „ Total des primes SCOR Vie 2003 souscrites via les 10 premiers courtiers de réassurance mondiaux : EUR 90.7 million „ Le volume de primes apporté par ces grands courtiers de réassurance ne représente que 6.5% du chiffre d'affaires de SCOR Vie Positionn

  24. Slide 24: Une stratégie propre à chaque pays : France

    Une stratégie propre à chaque pays : France Points marquants „ Premier réassureur vie en France, avec une part de marché de 22% „ Une équipe importante dédiée exclusivement aux marchés français et francophones : 26 chargés de comptes clients et spécialistes de gestion „ Une organisation spécifique p

  25. Slide 25: Une stratégie propre à chaque pays : Espagne

    Une stratégie propre à chaque pays : Espagne Points marquants „ Faible pénétration en assurance Vie „ Poursuite de la consolidation „ Importante part de marché de la bancassurance (70%) „ Présence depuis les années 1970 „ Réassureur n° 1 en Espagne „ Équipe de 10 professionnels „ Importante concentr

  26. Slide 26: Une stratégie propre à chaque pays : Italie

    Une stratégie propre à chaque pays : Italie Points marquants „ Marchéavec de fortes possibilités en décès ainsi que des opportunités en dépendance „ Présence depuis 1988 „ Réassureur n° 3 en Italie „ Équipe de 6 professionnels „ Portefeuille essentiellement composé de produits de financement en run-

  27. Slide 27: Une stratégie propre à chaque pays : Royaume-Uni, Allemagne

    Une stratégie propre à chaque pays : Royaume-Uni, Allemagne „ Royaume-Uni Points marquants – Marché fortement concurrentiel – Affaires gérées de Paris depuis 2002 – Portefeuille composé principalement d’affaires en Individuelle (dont 50% en run-off), Crédit Emprunteur (incapacité, décès et chômage)

  28. Slide 28: Une stratégie propre à chaque pays : USA

    Une stratégie propre à chaque pays : USA Points marquants „ Marché très concentré „ Orienté Capacité „ Développement récent suite à l’acquisition de Partner Re Life: – Bonne performance de l’acquisition de Partner Re : à la fin de cette année la VOBA devrait atteindre environ USD 58 millions (contre

  29. Slide 29: Une stratégie propre à chaque pays : Canada

    Une stratégie propre à chaque pays : Canada Points marquants „ Croissance robuste du marché et potentiel très fort „ Nombre limité d’acteurs „ Fortes perspectives en Mortalité „ Présence de SCOR Vie depuis 1992 „ Parmi les 5 premiers acteurs canadiens „ Équipe composée de 11 professionnels Objectifs

  30. Slide 30: Une stratégie propre à chaque pays : Reste du Monde

    Une stratégie propre à chaque pays : Reste du Monde „ Amérique Latine – Solide image et considération de SCOR Vie dans toute la région dues à 20 ans de présence – Forte position au sein des marchés traditionnels de SCOR Vie : Chili, Pérou – Pas d’opportunités à court terme au Brésil et en Argentine

  31. Slide 31: Capacités et Rétrocession

    Capacités et Rétrocession Positionnement 30 juin 2004

  32. Slide 32: Un acteur majeur en réassurance Vie, avec des capacités de souscription élevées

    Un acteur majeur en réassurance Vie, avec des capacités de souscription élevées SCOR Vie peut offrir à ses clients des capacités de souscription élevées : „ Par tête en traité proportionnel – Jusqu’à USD ou CAD 20 millions en Amérique du Nord – Jusqu’à EUR 23 millions dans les autres pays „ Par tête

  33. Slide 33: Un programme de rétrocession bien dimensionné (1/2)

    Un programme de rétrocession bien dimensionné (1/2) „ Couvertures par tête – Rétention de EUR ou USD 3 millions par tête – Pools de rétrocession USA et Canada – Paris „ Pool en excédent de plein (reste du monde) „ Combiné avec un XS par risque – Rétrocessionnaires „ Diversification mondiale „ Inclua

  34. Slide 34: Un programme de rétrocession bien dimensionné (2/2)

    Un programme de rétrocession bien dimensionné (2/2) „ Couvertures par événement – Rétention standard de EUR 5 millions par événement – Capacité allant jusqu’à EUR 50 millions – Couverture d’événements de nature terroriste „ Incluant une bonne couverture du terrorisme NBC – Rétrocessionnaires „ Diver

  35. Slide 35: Une forte expertise technique

    Une forte expertise technique Positionnement 30 juin 2004

  36. Slide 36: Une équipe d'actuaires et de tarificateurs de risque reconnue

    Une équipe d’actuaires et de tarificateurs de risque reconnue „ Tarifications actuarielles et développement de produits – Recherche sur les bases actuarielles grâce aux portefeuilles d’expérience et aux partenariats scientifiques – Établissement des guidelines de tarification – Développement des pro

  37. Slide 37: Une avance stratégique en R&D avec 3 centres de recherche

    Une avance stratégique en R&D avec 3 centres de recherche …pour construire et maintenir une avance technique sur les concurrents et les cédantes „ Dédié à l’étude de la longévité et de la mortalité CERDALM „ Partenariats scientifiques Internationaux : Max Planck Institute Centre de R&D sur l’Assuran

  38. Slide 38: Sommaire

    Sommaire „ Introduction „ Management et stratégie „ Positionnement „ Résultats „ Placements „ Embedded Value Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 38

  39. Slide 39: Pour mieux comprendre les comptes de SCOR Vie

    Pour mieux comprendre les comptes de SCOR Vie „ Les comptes de réassurance sont établis par les cédantes par mois, trimestre, semestre ou année selon les termes du traité ou les pratiques de marché „ L’année de compte : exercice social dans lequel sont enregistrés les comptes par cédante (peut être

  40. Slide 40: Compte d'exploitation Réassurance de Personnes

    Compte d’exploitation Réassurance de Personnes Compte d’exploitation pro forma 2001 2002 2003 EUR millions Primes brutes 1 503 1 530 1 462 Primes nettes 1 284 1 350 1 371 Frais généraux (46) (63) (57) Revenus financiers (technique) 128 90 150 Résultat net 25 26 50 Résultats 30 juin 2004 40

  41. Slide 41: Sommaire

    Sommaire „ Introduction „ Management et stratégie „ Positionnement „ Résultats „ Placements „ Embedded Value Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 41

  42. Slide 42: Principes de gestion financière SCOR Vie

    Principes de gestion financière SCOR Vie „ Nous voulons gérer nos investissements en optimisant le rendement avec une prise de risque minimale „ Sécurité, liquidité et rendement des lignes sont nos priorités Î Nous recherchons une congruence par devise Î Nous avons des durations concordantes en mati

  43. Slide 43: Les investissements de SCOR VIE

    Les investissements de SCOR VIE Valeur de marché au 31/03/2004 – EUR 3116 million Dépôts espèces 22% Actions et participations 3% Liquidités 9% Obligations 66% Actions Participations Liquidités Obligations Prêts Dépôts Total Montants EUR millions 77 5 285 2 053 15 681 3 116 % du total 2% 0% 9% 66% 0

  44. Slide 44: SCOR VIE : plus et moins value latentes au 31/03/04

    SCOR VIE : plus et moins value latentes au 31/03/04 EUR millions 150 108 106 100 50 0 -2 -50 31/03/2004 Actions et participations Obligations Total Actions et Obligations Total EUR millions participations Total (2) 108 106 Placements 30 juin 2004 44

  45. Slide 45: Sommaire

    Sommaire „ Introduction „ Management et stratégie „ Positionnement „ Résultats „ Placements „ Embedded Value Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 45

  46. Slide 46: Embedded value au 31 décembre 2003

    Embedded value au 31 décembre 2003 „ Certifiée par B&W Deloitte – Même méthodologie qu’en 2002 „ Champ : – SCOR Vie et ses filiales et succursales à fin 2003 – Autres entités devant être transférées ou acquises après fin 2003 (portefeuille Vie Allemagne, succursale SCOR Vie Montréal) – La consolidat

  47. Slide 47: Principes méthodologiques

    Principes méthodologiques Actif Net Réévalué Valeur du stock de traités Coût de blocage de la marge de solvabilité Embedded Value Embedded Value 30 juin 2004 47

  48. Slide 48: Résultats – Embedded Value consolidée

    Résultats – Embedded Value consolidée 2002 2003 consolidé EUR millions Actif net réévalué (avant impôts) 205.9 (*) 241.3 Valeur du portefeuille (avant impôts) 586.6 655.6 Coût de blocage de la marge de solvabilité (42.2) (69.2) (avant impôts) Embedded Value avant impôts 750.3 827.6 Embedded Value ap

  49. Slide 49: Slide 49

  50. Slide 50: Annexes

    Annexes Présentation SCOR Vie 30 juin 2004

  51. Slide 51: SCOR Vie à travers le monde

    SCOR Vie à travers le monde „ Des bureaux et filiales dédiés dans 12 pays Paris Hanovre Milan Madrid Bruxelles Montréal Séoul Dallas Tokyo Bangkok Singapour Santiago Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 51

  52. Slide 52: SCOR Vie : une structure juridiquement autonome

    SCOR Vie : une structure juridiquement autonome „ Comité exécutif dédié „ Expérience et cohésion de nos équipes de professionnels et de nos managers, organisées autour de trois fonctions principales : souscription / pricing, souscription technique et R&D / administration et finance Présentation SCOR

  53. Slide 53: Une organisation efficace

    Une organisation efficace Management Romain DURAND CEO Christian MOUNIS Deputy CEO Administration & Development & Contacts & Underwriting Fraud prevention France (26) Finance Department Technical Department Services Department (2) (40) (48) (2) (11) Germany (4) Synergies & Partnerships (14) U.K. Can

  54. Slide 54: Portefeuille obligataire : répartition par notation au 31 mars 2004

    Portefeuille obligataire : répartition par notation au 31 mars 2004 <BBB BBB Non noté 0% 12% 3% A 21% AAA 56% AA 8% AAA AA A BBB <BBB Non noté Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 54

  55. Slide 55: Portefeuille obligataire : répartition par devises au 31 mars 2004

    Portefeuille obligataire : répartition par devises au 31 mars 2004 GBP CAD 0% EUR 6% 11% USD 83% USD CAD EUR GBP Présentation SCOR Vie 30 juin 2004 55

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