Polaris Media Asa · OSL:POL
Polaris Media Asa — Q4 2022 Earnings Presentation
21 slides from Polaris Media Asa's earnings presentation, Feb 9, 2023
Slide 1: Presentasjon av resultater 4. kvartal 2022
Presentasjon av resultater 4. kvartal 2022 9. februar 2023 Konsernsjef Per Axel Koch CFO Jørgen Aune Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no
Slide 2: Hovedpunkter fjerde kvartal 2022
Hovedpunkter fjerde kvartal 2022 Underliggende EBITDA1 på MNOK 74, ned 42 % mot Q4 2021 Den makroøkonomiske situasjonen har negativ innvirkning Sterk økning i papirprisene også i fjerde kvartal 12 % vekst i digitale abonnementsinntekter i 2022 Konsernet iverksetter resultatforbedrende tilt
Slide 3: Q4: Resultatnedgang sammenlignet med 2021 drevet av svakere utvikling i mediehusene
Q4: Resultatnedgang sammenlignet med 2021 drevet av svakere utvikling i mediehusene Polaris Media Konsern Polaris Media Konsern Q4 2021 EBITDA justert* i MNOK EBITDA justert* per segment i MNOK Q4 2022 66 -42% 127 52 44 74 27 22 19 6 6 1 Q4 2021 Q4 2022 -0 -19 -23 Mediehus Norge Mediehus Sverige Try
Slide 4: Helår 2022: Svakere resultat enn i 2021 i alle virksomhetsområdene
Helår 2022: Svakere resultat enn i 2021 i alle virksomhetsområdene Polaris Media Konsern Polaris Media Konsern EBITDA justert* i MNOK EBITDA justert* per segment i MNOK 259 2021 2022 -29% 204 468 332 127 99 91 83 46 32 10 4 2021 2022 -65 -90 Mediehus Norge Mediehus Sverige Trykk (Norge) Distribusjon
Slide 5: Q4: Reduserte inntekter drevet av nedgang i papirbaserte annonseinntekter
Mediehusene Q4: Reduserte inntekter drevet av nedgang i papirbaserte annonseinntekter og bortfall av FINN.no-inntekter i Norge Mediehus Norge Mediehus Sverige MNOK MSEK Reduksjon ekskl. -2% FINN.no-effekt -5% 517 -3% 491 339 330 Inntekter EBITDA- margin 13% 15% 9% 8% Q4 2021 Q4 2022 Q4 2021 Q4 2022
Slide 6: PM Norge: Markant negativt skifte i annonseinntektene fra og med tredje kvartal
Mediehusene PM Norge: Markant negativt skifte i annonseinntektene fra og med tredje kvartal Relativ utvikling i annonseinntekter fra samme kvartal året før (papir) 0% -1% Relativ utvikling i totale annonseinntekter fra samme -7% periode året før: 6% 4% -19% -18% 1% 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 -7% -4% -
Slide 7: Stampen Media: Markant negativt skifte i annonseinntektene i fjerde kvartal
Mediehusene Stampen Media: Markant negativt skifte i annonseinntektene i fjerde kvartal Papirbaserte annonseinntekter Relativ utvikling* fra samme kvartal året før Totale annonseinntekter 10% 9% Relativ utvikling fra samme kvartal året før 2% 4% 17% 9% 9% 10% -17% 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 Papirbaser
Slide 8: Q4: Vekst i brukerinntektene drevet av digitale abonnementsinntekter
Mediehusene Q4: Vekst i brukerinntektene drevet av digitale abonnementsinntekter Brukerinntekter Norge Brukerinntekter Sverige MNOK MSEK +2% 265 269 +2% Komplett/ 175 179 løssalg Digitalt 175 168 136 133 90 102 39 47 Q4 2021 Q4 2022 Q4 2021 Q4 2022 8
Slide 9: Strategiske fokusområder
Strategiske fokusområder Førstevalget for å bli oppdatert og engasjert lokalt og regionalt Uavhengig journalistikk med lokalt engasjement. Uavhengig journalistikk er en bærebjelke i et Omstilling til en heldigital fremtid velfungerende demokrati. Gjennom bærekraftig drift av våre virksomheter, bidra
Slide 10: Mediehusene leverer innhold av høy kvalitet og setter dagsorden for samfunnsdebatten
Mediehusene Mediehusene leverer innhold av høy kvalitet og setter dagsorden for samfunnsdebatten lokalt, regionalt og også nasjonalt 10
Slide 11: Mediehusene lykkes godt digitalt – Prestisjetunge priser til Sunnmørsposten
Mediehusene Mediehusene lykkes godt digitalt – Prestisjetunge priser til Sunnmørsposten 11
Slide 12: Konsernet har fortsatt den strukturelle veksten i Norge
Mediehusene Konsernet har fortsatt den strukturelle veksten i Norge Oppkjøp 2022 Dekningsområde: Meløy, Gildeskål, Rødøy Neas radiokanaler satser på lokalt innhold i Trøndelag Dekningsområde: Dekningsområde: Kystnorge Klæbu Dekningsområde: Midtre Gauldal Dekningsområde: kommune Austevoll Kyst og Fjo
Slide 13: Konsernet har fortsatt den strukturelle veksten i Vest-Sverige
Mediehusene Konsernet har fortsatt den strukturelle veksten i Vest-Sverige Oppkjøp i 2022 Gøteborgsposten starter redaksjon i Borås Dekningsområde: Mellerud Nyetablerte mediehus 2022 Dekningsområde: Marks kommune og Kinna og omegn Dekningsområde: Mölnlycke, Landvetter og Härryda og omegn Ny geografi
Slide 14: Q4: Vekst i trykkeriinntekter som følge av økte papirpriser
Trykk (Norge) Q4: Vekst i trykkeriinntekter som følge av økte papirpriser Trykk (Norge) I kvartalet, MNOK +11% 126 114 43 43 20% 15% 83 71 Q4 2021 Q4 2022 EBITDA 22 19 justert EBITDA-margin Interne inntekter Eksterne inntekter 14
Slide 15: Q4: Stabil utvikling i distribusjonsinntektene
Distribusjon Q4: Stabil utvikling i distribusjonsinntektene Distribusjon Norge Distribusjon Sverige MNOK MSEK -2% +2% 95 93 111 113 Eksterne inntekter 51 Interne inntekter 47 EBITDA-margin 75 77 44 45 6% 6% 1% 36 36 -0% Q4 2021 Q4 2022 Q4 2021 Q4 2022 EBITDA -0 1 6 7 justert 15
Slide 16: Resultatregnskap fjerde kvartal 2022
Resultatregnskap fjerde kvartal 2022 Bro fra «EBITDA justert» til EBITDA, Q4 2022 Oppstilling over totalresultatet 4. kvartal 01.01-31.12 (Tall i mill. NOK) Noter 2022 2021 2022 2021 74 Annonseinntekter 292,3 343,0 1 073,4 1185,0 Brukerinntekter 439,6 436,1 1 738,2 1739,1 -40 Trykkeriinntekter 80,9
Slide 17: Svakere operasjonell kontantstrøm har redusert kontantbeholdningen i 2022
Svakere operasjonell kontantstrøm og betydelige investerings- og finansieringsaktiviteter har redusert kontantbeholdningen i 2022 Kontantbeholdning Tall i MNOK 780 710 681 159 609 Vesentlige utbetalinger knyttet til 155 573 587 216 investerings- og finansieringsaktiviteter i 2022 186 173 206 454 348
Slide 18: Fortsatt sterk finansiell stilling med lav netto gjeld og solid egenkapital
Fortsatt sterk finansiell stilling med lav netto gjeld og solid egenkapital Gjeldsgrad NIBD/EBITDA* 1,0 0,6 0,5 0,5 0,1 0,0 -0,2 -0,2 -0,3 -0,5 -0,4 -0,5 -0,7 -1,0 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 Egenkapitalandel 59,1% 59,1% 59,1% 58,8% 60,2% 58,9% 56,1% 50,1% 51,0% *EBITDA er summen av
Slide 19: Verdi eierandel i FINN.no på MNOK 2 984
Verdi eierandel i FINN.no på MNOK 2 984. Relativt stabil verdiutvikling det siste året 9,99 % eierandel Verdi av PMs eierandel i FINN.no AS MNOK 3 116 3 104 3 068 3 181 3 016 2 984 2 875 Den bokførte verdien av eierandelen i FINN.no er basert på «sum-of-the- parts»-verdiestimater fra fire uavhengige
Slide 20: Styret har foreslått et utbytte på NOK 1,50 per aksje for 2022
Styret har foreslått et utbytte på NOK 1,50 per aksje for 2022 Utbyttehistorikk Polaris Media ASA 3,50 10,0 % 8,9 % 9,0 % Direkteavkastning i % av gj.s n. børskurs 3,00 7,3 % 7,2 % 8,0 % 2,50 6,5 % 6,7 % 6,6 % 7,0 % Utbyte per aksje NOK 6,0 % 2,00 5,1 % 5,0 % 4,1 % 4,1 % 1,50 4,0 % 1,00 3,0 % 1,75 1
Slide 21: Konsernet tar grep for å møte endrede rammebetingelser
Utsiktene fremover Konsernet tar grep for å møte endrede rammebetingelser Hovedfokus fremover: Fortsatt digital vekst på veien mot en heldigital fremtid Bemanningsreduserende tiltak for å motvirke høy kostnadsvekst. Forventet samlet effekt på inntil 94 årsverk (hvorav 68 i PM Norge og 26 i Stamp