Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. · TSE:8309

Sumitomo Mitsui Trust — FY2018 Earnings Presentation

39 slides from Sumitomo Mitsui Trust's earnings presentation, May 21, 2019

  1. Slide 1: 2018年度決算説明会 データブック

    2018年度決算説明会 ＜データブック＞ 2019年5月21日 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 業績・財務関連 不良債権関連  国内・国際別収支  金融再生法開示債権  国内・国際別資金運用／調達  リスク管理債権  主要グループ会社の連結損益への寄与 資本関連  連結貸借対照表  信用リスク・アセット  残存期間別残高（貸出金・有価証券）  資本調達手段  残存期間別残高（定期預金）・想定元本（金利スワップ）  繰延税金資産 子会社・グループ会社  主な子会社・関連会社一覧 各事業の状況  日興アセットマネジメント  事業別損益  住信SBIネット銀行  個人TS事業／法人事業／証券代行事業  三井住友トラスト・パナソニックファイナンス  不動

  3. Slide 3: 業績・財務関連

    業績・財務関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 国内・国際別収支：単体

    国内・国際別収支：単体 17年度 18年度 増減 （億円） 国内部門 国際部門 国内部門 国際部門 国内部門 国際部門 信託報酬（信託勘定償却後） 948 948 - 1,009 1,009 - 61 61 - 資金利益 1,633 1,434 198 1,538 1,717 △ 179 △ 95 283 △ 378 資金運用収益（*1） 4,095 2,044 2,083 5,207 2,321 2,910 1,112 277 826 33 --- --- 24 --- --- △8 --- --- 資金調達費用（*1,*2） △ 2,462 △ 610 △ 1,884 △ 3,669 △

  5. Slide 5: 国内・国際別資金運用／調達：①単体、銀行勘定

    国内・国際別資金運用／調達：①単体、銀行勘定 ＜国内部門＞ 17年度 18年度 増減 （平残：兆円、収支：億円） 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 資金運用勘定 35.68 0.57% 2,044 38.47 0.60% 2,321 2.79 0.03% 277 うち貸出金 21.10 0.70% 1,492 21.76 0.69% 1,503 0.66 △ 0.01% 11 うち有価証券 3.20 1.45% 465 3.50 2.16% 758 0.29 0.71% 292 うち国債 0.18 1.08% 19 0.13 1.40% 19 △ 0.04 0.32%

  6. Slide 6: 国内・国際別資金運用／調達：②単体、銀行勘定

    国内・国際別資金運用／調達：②単体、銀行勘定 ＜国際部門＞ 17年度 18年度 増減 （平残：兆円、収支：億円） 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 平残 利回り 収支 資金運用勘定 11.95 1.74% 2,083 13.87 2.09% 2,910 1.91 0.35% 826 うち貸出金 6.68 2.12% 1,423 6.54 2.94% 1,929 △ 0.14 0.82% 506 うち有価証券 1.87 2.13% 401 2.38 2.35% 560 0.50 0.22% 159 うち預け金 2.14 0.96% 206 2.30 1.49% 343 0.15 0.53%

  7. Slide 7: 主要グループ会社の連結損益への寄与

    主要グループ会社の連結損益への寄与 実質業務純益 当期純利益 のれん等 18年度 18年度 18年度 19/3末 （億円） 増減 増減 償却額 未償却残高 連単差（*1） 854 45 598 238 △ 152 663 うちパーチェス処理による影響額 △ 26 1 △0 4 --- --- 連結調整前寄与額（*1） 909 80 580 △ 14 △ 152 663 うち三井住友トラスト・アセットマネジメント 85 30 56 19 - - うち日興アセットマネジメント（連結） 156 22 98 23 （*2） △ 40 （*2） 305 JTCホールディングス 2 2 1 1 - - う

  8. Slide 8: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 18/3末 19/3末 18/3末 19/3末 （億円） 増減 （億円） 増減 現金預け金 288,413 160,458 △ 127,954 預金 373,518 319,035 △ 54,482 コールローンおよび買入手形 1,529 501 △ 1,028 譲渡性預金 65,633 63,286 △ 2,347 債券貸借取引支払保証金 6,752 7,598 845 コールマネーおよび売渡手形 1,469 727 △ 741 買入金銭債権 9,559 10,826 1,267 売現先勘定 14,548 16,031 1,483 特定取引資産 3,632 4,549 916

  9. Slide 9: 残存期間別残高（貸出金・有価証券）

    残存期間別残高（貸出金・有価証券） ＜貸出金（単体）＞ 19/3末 18/3末比 1年超 期限の 1年超 期限の 1年以下(*1) 5年超 合計 1年以下 5年超 合計 （億円） 5年以下 定めなし 5年以下 定めなし 貸出金 52,845 98,085 118,419 24,690 294,041 1,904 4,346 3,554 1,644 11,450 変動金利 --- 67,642 80,985 24,690 173,318 --- 2,926 4,194 1,644 8,765 固定金利 --- 30,442 37,434 0 67,877 --- 1,420 △ 640 0 77

  10. Slide 10: 残存期間別残高（定期預金）・想定元本（金利スワップ）

    残存期間別残高（定期預金）・想定元本（金利スワップ） ＜定期預金（単体）＞ 19/3末 18/3末比 1年以上 2年以上 1年以上 2年以上 1年未満(*) 3年以上 合計 1年未満 3年以上 合計 （億円） 2年未満 3年未満 2年未満 3年未満 定期預金 135,188 41,642 11,006 21,432 209,268 △ 2,764 3,712 △ 5,413 1,653 △ 2,811 変動金利 --- 1,256 1,136 1,970 4,363 --- 263 △ 52 △ 178 32 固定金利 --- 40,385 9,870 19,461 69,717 --- 3,

  11. Slide 11: 繰延税金資産

    繰延税金資産 ＜繰延税金資産・負債の主な発生原因別内訳＞ 単体 連結 18/3末 19/3末 18/3末 19/3末 （億円） 増減 増減 繰延税金資産（A) 727 743 16 1,056 1,330 273 有価証券償却有税分 242 316 73 192 193 1 貸倒引当金（貸出金償却含む） 234 221 △ 13 402 385 △ 16 繰延ヘッジ損益 80 137 56 87 145 58 退職給付に係る連結調整額 --- --- --- 2 100 98 株式交換に伴う評価差額 --- --- --- 51 48 △2 その他 306 284 △ 21 689 680 △

  12. Slide 12: 各事業の状況

    各事業の状況 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 11

  13. Slide 13: 事業別損益

    事業別損益 単体業務粗利益 単体実質業務純益 連結実質業務純益（*2） 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 （億円） 増減 増減 増減 個人トータルソリューション事業 1,328 1,380 51 111 153 42 270 309 39 法人事業 1,286 1,372 86 891 953 61 1,166 1,234 67 証券代行事業 201 214 13 167 177 10 174 184 9 事業粗利益 300 312 11 --- --- --- --- --- --- 事務アウトソース費用 △ 99 △ 97 1 --- --- --- --- --

  14. Slide 14: 個人トータルソリューション事業／法人事業／証券代行事業

    個人トータルソリューション事業／法人事業／証券代行事業 個人トータルソリューション事業／事業粗利益 法人事業／事業粗利益 17年度 18年度 17年度 18年度 （億円） 増減 （億円） 増減 事業粗利益 1,028 1,111 83 事業粗利益 1,515 1,579 64 資金利益等 487 578 91 資金利益等 1,170 1,261 91 個人ローン 617 618 0 与信 1,280 1,235 △ 45 受信 △ 140 △ 57 83 受信 △ 12 1 14 その他 10 17 7 その他 △ 97 24 122 手数料 541 532 △8 手数料 344 317 △

  15. Slide 15: 不動産事業

    不動産事業 不動産仲介手数料の推移 （億円） 三井住友信託銀行 612 三井住友トラスト不動産 600 444 457 466 383 369 380 400 457 269 280 254 261 265 216 240 235 211 220 219 200 165 167 127 117 115 154 162 150 169 189 196 201 104 101 112 113 118 0 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 オフィス空室率の推移 オフィス賃料の推移 （％） （円） 都心5区 都心5区

  16. Slide 16: 受託事業

    受託事業 資産運用残高の推移（グループ） 受託資産残高の推移（単体） 日興AM 投信（*1） 投資信託 有価証券の信託等 特定金銭信託 （兆円） 投資一任（*2） 年金信託（*2） （兆円） 年金特金 年金信託 指定単 指定単（*2） 150.6 152.3 100 93.8 150 141.0 87.2 80.9 130.2 80 76.6 23.6 125 23.4 73.4 75.0 17.4 20.3 64.5 12.3 100 55.6 60 10.0 8.1 9.5 75 40 24.6 25.4 28.2 32.8 31.9 33.7 34.2 34.4 50 10.1 10.9

  17. Slide 17: マーケット事業

    マーケット事業 事業粗利益 （億円） 財務マネージ 投資 対顧客サービス 17年度 18年度 970 975 （億円） 増減 1,000 財務マネージ 33 △ 123 △ 157 348 471 投資 71 △ 12 △ 84 82 544 456 対顧客サービス 439 593 153 172 33 500 77 175 71 合計 544 456 △ 87 593 449 426 395 439 ＜財務マネージ＞ 当社B/Sが内包する金利・株価等の市場性リスクに着目した市場オペレーション 0 △ 12 ＜投資＞ △ 123 （*1） 自己勘定投資による絶対収益確保、トレーディング △48

  18. Slide 18: クレジットポートフォリオ関連

    クレジットポートフォリオ関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 17

  19. Slide 19: 業種別貸出金：単体

    業種別貸出金：単体 18/3末 19/3末 増減 （億円） 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 国内店分（除く特別国際金融取引勘定分） 247,094 87.3% 255,305 86.7% 8,210 △ 0.6% 製造業 24,862 8.8% 26,637 9.0% 1,775 0.2% 農業・林業・漁業・鉱業・採石業・砂利採取業 121 0.0% 308 0.1% 186 0.1% 建設業 1,204 0.4% 1,194 0.4% △9 △ 0.0% 電気・ガス・熱供給・水道業 10,477 3.7% 11,474 3.9% 997 0.2% 情報通信業 4,122 1.5%

  20. Slide 20: クレジットポートフォリオ：単体

    クレジットポートフォリオ：単体 クレジットポートフォリオの内訳 個人： 住宅ローンのPD／LGD （*2） 40% （兆円） 個人 主要行C 法人 35% 30.73 デ 主要行B 主要行A 29.47 フ 30% 29.42 （ 30 ォ 28.42 L ル 25% G ト 当社 D時 主要行D ） 【個人】 9.92 損 20% 8.92 9.45 住宅ローン 94％ 失 7.93 その他 6％ 率 15% 0.3% 0.4% 0.5% 0.6% 0.7% 0.8% 0.9% （*2）18/9末基準 デフォルト確率（PD） 20 法人： 海外向けの内訳 （*3） 海外向け 100% 北米

  21. Slide 21: ノンバンク向け貸出：単体

    ノンバンク向け貸出：単体 ノンバンク向け貸出残高 貸出先属性（親会社業種ベース） （*1） その他 事業会社のファイナンス子会社等 消費者金融 リース 金融機関 カード・信販（製造業系以外） カード・信販（製造業系） 27% 29% 一般業種（*2） （億円） 29,222 ノンバンク 30,000 27,093 26,632 20% 製造業 25,974 3,574 24% 25,000 3,814 3,061 3,591 4,106 4,365 471 （*1）19/3末基準 4,524 4,542 20,000 （*2）一般業種：流通・サービス業等 461 547 722 格付別（親会社

  22. Slide 22: 不動産業向け与信：単体

    不動産業向け与信：単体 不動産業向け貸出等残高 不動産NRLの属性 （*3） <地域別> <物件用途別> 18/3末 19/3末 11% 10% （億円） 増減 不動産業向け貸出等 33,068 33,036 △ 32 17% コーポレート 11,537 11,701 164 24% 不動産NRL（*1） 12,368 11,293 △ 1,074 56% 59% 15% REIT(*2) 9,163 10,041 878 6% （*1）社債型含む。海外不動産NRLは含まない。 2% （*2）海外REITは含まない。 都心5区 その他都内 オフィス 住宅 商業 ＜参考＞ 首都圏 その他 物流

  23. Slide 23: 不良債権関連

    不良債権関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: 金融再生法開示債権、債権区分異動：単体

    金融再生法開示債権、債権区分異動：単体 ＜金融再生法開示債権＞ 18/3末 19/3末 保全・引当状況 保全率（*1） 引当率（*2） （億円） 残高 残高 増減 金融再生法開示債権 567 842 275 86.9% 70.7% （開示債権比率） (0.2%) (0.3%) (0.1%) 保全・引当額合計 105 破産更生等債権 120 105 △ 15 担保評価相当額 78 100.0% 100.0% 個別貸倒引当金 26 保全・引当額合計 480 危険債権 270 552 282 担保評価相当額 245 87.0% 76.6% 個別貸倒引当金 235 保全・引当額合計 146 要管理債権

  25. Slide 25: 金融再生法開示債権：単体、業種別

    金融再生法開示債権：単体、業種別 18/3末 19/3末 増減 （億円） 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 国内店分（除く特別国際金融取引勘定分） 517 508 9 670 662 8 153 154 △1 製造業 31 31 - 169 169 - 138 138 - 農業・林業・漁業・鉱業・採石業・砂利採取業 - - - 4 4 - 4 4 - 建設業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 電気・ガス・熱供給・水道業 - - - 40 40 - 40 40 - 情報通信業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 運輸業・郵便業 0 0 - - - - △0 △

  26. Slide 26: リスク管理債権：連結、単体

    リスク管理債権：連結、単体 ＜連結＞ 18/3末 19/3末 増減 （億円） 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 リスク管理債権合計 784 775 8 1,014 1,007 7 229 231 △1 （リスク管理債権比率） (0.3%) (0.3%) (2.5%) (0.3%) (0.3%) (2.5%) (0.0%) (0.0%) (0.0%) 破綻先債権 60 60 - 70 70 - 10 10 - 延滞債権 484 475 8 710 703 7 226 227 △1 3ヶ月以上延滞債権 - - - - - - - - - 貸出条件緩和債権 240 240

  27. Slide 27: リスク管理債権：単体、業種別

    リスク管理債権：単体、業種別 18/3末 19/3末 増減 （億円） 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 銀行勘定 信託勘定 国内店分（除く特別国際金融取引勘定分） 491 482 8 644 636 7 152 154 △1 製造業 30 30 - 168 168 - 138 138 - 農業・林業・漁業・鉱業・採石業・砂利採取業 - - - 4 4 - 4 4 - 建設業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 電気・ガス・熱供給・水道業 - - - 40 40 - 40 40 - 情報通信業 0 0 - 0 0 - △0 △0 - 運輸業・郵便業 0 0 - - - - △0 △0

  28. Slide 28: 資本関連

    資本関連 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 27

  29. Slide 29: 信用リスク・アセット

    信用リスク・アセット 19/3末 18/3末比 （億円） EAD RW RWA EL EAD RW RWA EL 内部格付手法部分 587,495 28.9% 169,901 1,408 27,531 △ 2.5% △ 6,442 111 事業法人等向け 405,279 25.5% 103,479 936 20,253 △ 1.0% 1,043 △ 26 事業法人向け（特定貸付債権含む） 211,537 46.2% 97,860 928 12,949 △ 2.1% 1,649 △6 ソブリン向け 176,234 0.7% 1,255 2 8,001 △ 0.1% △ 201 △ 16 金融機関

  30. Slide 30: その他Tier1資本調達手段一覧、資本算入額の見通し

    その他Tier1資本調達手段一覧、資本算入額の見通し ［永久劣後債 （その他Tier1資本調達手段）］ （19年3月末基準） 発行体 回号 発行総額 利率 （*1） ステップアップ 発行日 初回償還可能日 第1回 700億円 2.49％ 固定 なし 2015年9月8日 2020年12月5日 第2回 500億円 2.87％ 固定 なし 2015年9月8日 2025年12月5日 第3回 700億円 1.51％ 固定 なし 2016年9月8日 2026年12月5日 三井住友トラスト・ホールディングス株式会社 第4回 300億円 1.73％ 固定 なし 2016年9月8日 2031年12月5日 第5回

  31. Slide 31: 子会社・グループ会社

    子会社・グループ会社 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 30

  32. Slide 32: 主な子会社・関連会社一覧

    主な子会社・関連会社一覧 ＜連結子会社＞ 議決権所有割合 当期純利益（億円）（*2） 資本金/出資金 主な事業内容 （％）（*1） 17年度 18年度 増減 三井住友信託銀行 3,420 億円 信託、銀行 100 (-) 1,179 1,140 △ 39 三井住友トラスト・アセットマネジメント 20 億円 投資運用、投資助言・代理 100 (-) 37 56 19 三井住友トラスト基礎研究所 3 億円 調査研究、コンサルティング、投資助言 100 (-) 1 1 △0 投信・保険ビジネス総合研究所 1.5 億円 調査研究、コンサルティング 88.00 (-) △0 △0 △0 三井住友トラスト

  33. Slide 33: グループ金融事業①日興アセットマネジメント（連結）

    グループ金融事業①日興アセットマネジメント（連結） 資産運用残高（AUM）の推移 主要P/L 海外機関投資家等向け 国内機関投資家向け （兆円） 国内リテール等向け (*) 17年度 18年度 （億円） 増減 営業利益 113 131 17 25 23.40 23.69 経常利益 123 150 26 20.35 2.65 2.51 親会社株主純利益 82 107 25 20 17.41 3.17 5.32 5.61 3.11 15 4.62 3.47 AUMのアセットクラス別内訳の推移 10 国内株式 海外株式 海外債券 15.13 15.86 国内債券 その他 12.56 5 10.82

  34. Slide 34: グループ金融事業②住信SBIネット銀行（連結）

    グループ金融事業②住信SBIネット銀行（連結） 主要営業計数 貸出金および預金残高の推移 18/3末 19/3末 （億円） 貸出金残高 （億円） 増減 口座数（万口座） 321 354 33 預金残高 40,000 預金残高 44,251 48,564 4,312 貸出金残高 31,822 36,055 4,233 30,000 48,564 主要P/L 44,251 20,000 40,068 34,464 36,055 17年度 18年度 31,822 （億円） 増減 23,528 10,000 20,755 業務純益 160 181 21 経常利益 154 178 23 親会社株主利益

  35. Slide 35: グループ金融事業③リース、不動産ファイナンス・住宅ローン

    グループ金融事業③リース、不動産ファイナンス・住宅ローン 三井住友トラスト・パナソニックファイナンス（連結） 三井住友トラスト・ローン＆ファイナンス 営業資産の推移 貸付金残高の推移 （億円） ファイナンス事業 （億円） 貸付金残高 貸付金残高（流動化分込み） カード・クレジット事業 11,774 11,864 12,035 12,000 4,000 リース、割賦事業 9,804 3,182 3,294 3,523 10,000 1,953 3,000 477 423 377 8,000 527 6,000 2,000 4,104 4,205 3,660 3,795 3,309 3,500 3

  36. Slide 36: （参考）長期時系列推移

    （参考）長期時系列推移 Copyright © 2019 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS, INC. All rights reserved. 35

  37. Slide 37: 損益計算書

    損益計算書 ＜連結＞ 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 （億円） 通期 通期 通期 通期 通期 通期 通期 通期 通期 通期 実質業務純益 3,163 2,906 3,422 2,846 2,858 3,167 3,183 2,323 2,705 2,822 経常利益 2,315 1,854 2,721 2,550 2,580 2,924 2,780 1,963 2,326 2,564 親会社株主純利益 1,000 1,307 1,646 1,337 1,376 1,596 1,669 1,214 1,539 1,738 ＜単体

  38. Slide 38: 貸借対照表

    貸借対照表 ＜連結＞ （億円） 10/3末 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 16/3末 17/3末 18/3末 19/3末 貸出金 206,285 206,592 206,364 223,916 238,240 255,500 275,258 280,404 281,905 290,257 有価証券 86,097 83,270 67,957 63,460 57,644 48,133 49,262 51,277 55,376 57,595 資産の部合計 355,290 351,571 343,763 377,040 418,894 462,359 582,299 65

  39. Slide 39: 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留意くださ い。当…

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留意くださ い。当社の財政状態及び経営成績や投資者の投資判断に重要な影響を及ぼす可 能性がある事項については、本資料のほか、決算短信（および決算説明資料）、有 価証券報告書、ディスクロージャー誌をはじめとした当社の公表済みの各種資料 の最新のものをご参照ください。 また、本資料に記載されている当社ないし当グループ以外の企業等に関わる情報 は、公開情報等から引用したものであり、当該情

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