United Arrows Ltd. · TSE:7606
United Arrows — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation
35 slides from United Arrows's earnings presentation, Nov 7, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会
2023年3月期 第2四半期 決算説明会 2022.11.07 UNITED ARROWS LTD.
Slide 2: 目次
P0 4 – P24 | 01 2023／3期 上半期業績概況 目次 P25 – P26 | 02 サステナビリティの取組進捗 P27 – P29 | 03 代表取締役 社長執行役員 松崎善則からのメッセージ P30 – P35 | 04 参考資料
Slide 3: 留意事項
留意事項 当資料の業績予想に関する記述、および客観的事実以外の記述に関しましては、当社が現時点で入手可 能な情報から得られた判断に基づいており、リスクや不確実性を含んでおります。実際の業績は、当社 の事業をとりまく経済情勢、市場の動向などにかかわる様々な要因により、記述されている業績予想と は大幅に異なる可能性があることをご了承下さい。 略称の表示について 以下の事業、ストアブランドについては、略称を使用する場合があります。 ユナイテッドアローズ UA ビューティ＆ユース ユナイテッドアローズ BY／ビューティ&ユース ユナイテッドアローズ グリーンレーベル リラクシング GLR／グリーンレー
Slide 4: 2023/3期 上半期業績概況
01 2023/3848 E-4HA SG PAGE 14
Slide 5: 総括
01 2023／3期 上半期 業績概況 総括 売上高は計画水準、売上総利益率の改善、販管費のコントロールで、 営業利益以下、各利益が計画越え 売上高 販管費 連結 売上総利益率 574 億円 52.0 % 284 億円 (49.5%) Vs. FY2022/1H 113.9％ Vs. FY2022/1H 103.7％, ▲4.9pt Vs. FY2022/1H ＋2.8pt Vs. FY2020/1H 87.6%＊1 Vs. FY2020/1H 82.2%, ＋3.1pt Vs. FY2020/1H ＋0.3pt 営業利益 親会社に帰属する四半期純利益 13 億円 (2.4%) 10 億円 (
Slide 6: 単体売上高 チャネル別・事業別
01 2023／3期 上半期 業績概況 単体売上高 チャネル別 Vs. FY2020/1H Vs. FY2022/1H ビジネスユニット 431 億円 (82.2%) 84.4％＊2 113.4％, ▲0.9pt 小売 292 億円 (55.7%) 75.4％, ▲8.1pt 122.2％, ＋3.5pt ネット通販 131 億円 (25.0%) 100.1％, ＋3.4pt 96.5％, ▲4.7pt アウトレット他 93 億円 (17.8%) 109.9％, ＋3.8pt 120.4％, ＋0.9pt 事業別 Vs. FY2020/1H Vs. FY2022/1H トレンドマーケット 28
Slide 7: BS・出退店・子会社売上高
01 2023／3期 上半期 業績概況 BS 出退店 長短借入金残高 たな卸資産 1H実績 通期予想 56 億円 232 億円 出店 4 退店 4 出店6 退店 19 期末店舗数 297 Vs. FY2022-End 71.8％ Vs. FY2022１H-End 100.8％ 期末店舗数 310 (2020年3月末から17%減） (株)コーエン UNITED ARROWS TAIWAN LTD. 売上高 売上高 50.3 億円 6.6 億円 Vs. FY2022/1H 105.1％ Vs. FY2022/1H 152.5％ Vs. FY2020/1H 79.2％＊2 Vs. FY2020/1H
Slide 8: 連結 PL
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 PL 単位：百万円 FY2020 1H FY2022 1H FY2023 1H 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 売上高 74,576 50,437 57,453 ▲ 17,123 77.0% 7,015 113.9% * 連結体制変更 の影響を除外 － － － － 85.2% － － 収益認識基準変更の影響を除外 － － － － 79.3% － － 両変更の影響を除外 － － － － 87.6% － － 売上総利益 38,521 24,801 29,852 ▲ 8,669 77.5% 5,050 120.4% 売上比 51.7
Slide 9: 連結 PL 2Q（3か月）
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 PL 2Q（3か月） 単位：百万円 FY2020 2Q FY2022 2Q FY2023 2Q 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 売上高 37,070 25,172 27,788 ▲ 9,281 75.0% 2,615 110.4% 連結体制変更*の影響を除外 － － － － 83.6% － － 収益認識基準変更の影響を除外 － － － － 76.8% － － 両変更の影響を除外 － － － － 85.7% － － 売上総利益 17,989 11,803 13,671 ▲ 4,318 76.0% 1,867 115.8% 売上比
Slide 10: 連結 売上総利益率
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 売上総利益率 3年前同期比 前年同期比 FY2023 1H pt差 pt差 連結 52.0% 0.3pt 2.8pt (株)UA 51.4% 0.6pt 3.0pt ビジネスユニット計 - 2.0pt 3.9pt アウトレット他 - -2.7pt 3.6pt (株)コーエン - 0.3pt -0.1pt UNITED ARROWS TAIWAN LTD. - 9.2pt 4.1pt PAGE | 10
Slide 11: 連結 売上総利益率 2Q（3か月）
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 売上総利益率 2Q（3か月） 3年前同期比 前年同期比 FY2023 2Q pt差 pt差 連結 49.2% 0.7pt 2.3pt (株)UA 47.9% 1.0pt 2.1pt ビジネスユニット計 - 2.3pt 3.5pt アウトレット他 - -4.2pt 2.8pt (株)コーエン - 4.2pt 3.2pt UNITED ARROWS TAIWAN LTD. - 9.3pt 4.1pt PAGE | 11
Slide 12: 連結 販管費
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 販管費 単位：百万円 FY2020 1H FY2022 1H FY2023 1H 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 販売費及び一般管理費合計 34,617 27,450 28,466 ▲ 6,150 82.2% 1,016 103.7% 売上比 46.4% 54.4% 49.5% 3.1pt - ▲ 4.9pt - 収益認識基準変更の影響を除外 - 28,228 29,499 ▲ 5,117 85.2% 1,271 104.5% 売上比 - 54.4% 49.9% 3.5pt - ▲ 4.5pt - 宣伝販促費 1,715 1,
Slide 13: 連結 販管費 2Q（3か月）
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 販管費 2Q（3か月） 単位：百万円 FY2020 2Q FY2022 2Q FY2023 2Q 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 販売費及び一般管理費合計 17,228 13,547 14,138 ▲ 3,089 82.1% 590 104.4% 売上比 46.5% 53.8% 50.9% 4.4pt - ▲ 2.9pt - 収益認識基準変更の影響を除外 - 13,939 14,544 ▲ 2,683 84.4% 605 104.3% 売上比 - 53.8% 51.1% 4.6pt - ▲ 2.8pt - 宣伝販促費 846
Slide 14: 単体 売上高 チャネル別
01 2023／3期 上半期 業績概況 単体 売上高 チャネル別 単位：百万円 FY2020 1H FY2022 1H FY2023 1H 増減/pt差 3年前同期比 増減/pt差 前年同期比 単体売上高 60,827 45,531 51,996 ▲ 8,830 85.5% 6,465 114.2% 収益認識基準変更の影響を除外 - - - - 88.0% - - ビジネスユニット計 52,325 38,057 43,166 ▲ 9,158 82.5% 5,109 113.4% 売上比 86.0% 83.1% 82.2% ▲ 3.8pt - ▲ 0.9pt - 収益認識基準変更の影響を除外 -
Slide 15: 単体 売上高 事業別
01 2023／3期 上半期 業績概況 単体 売上高 事業別 単位：百万円 FY2020 1H FY2022 1H FY2023 1H 増減 3年前同期比 増減 前年同期比 ビジネスユニット計 52,325 38,057 43,166 ▲ 9,158 82.5% 5,109 113.4% 収益認識基準変更の影響を除外 - - - - 84.4% - - トレンドマーケット 34,449 25,471 28,783 ▲ 5,666 83.6% 3,312 113.0% 収益認識基準変更の影響を除外 - - - - 85.9% - - ミッド・トレンドマーケット 17,875 12,586 14,
Slide 16: 単体 1Hの概況 定価販売の徹底強化
01 2023／3期 上半期 業績概況 単体 1Hの概況 1．定価販売の徹底強化 95.3% レギュラー事業 売上高 対3年前比 95.3％ 10.3pt 定価販売 セール販売 51.2％ 51.2% レギュラー事業 定価販売構成比 83.8% 83.8% 73.5% 対3年前差 ↑10.3pt 価格への信頼を取り戻すべく、売り方を大きく変化 定価販売 P セール販売 S FY20201H FY2020 FY20231H FY2023 レギュラー事業 レギュラー事業 定価販売、セール販売 対3年前比 定価販売構成比 PAGE | 16
Slide 17: 単体 1Hの概況 自社ECサイトの改善
01 2023／3期 上半期 業績概況 単体 1Hの概況 2．自社ECサイトの改善 120% 売上高は2Qから回復傾向 自社EC 売上高前年同期比 1Q 88.5% 111.4% 100% 2Q 売上総利益率、定価販売構成比が改善 売上総利益率 前年同期差 ↑3.2pt 80% 1Q 2Q 定価販売構成比 前年同期差 ↑ 13.2pt 単体 自社ECサイト売上高 前年同期比推移 真のOMO化を目指し、実店舗とあわせて収益性改善 PAGE | 17
Slide 18: 単体 1Hの概況 リニューアル後の取組進捗
01 2023／3期 上半期 業績概況 単体 1Hの概況 3．リニューアル後の取組進捗 サイト規模の拡大 OMOによるデジタル接客 デジタルマーケティング強化 在庫配分の拡充 アプリダウンロード数 SNSの強化 物流センターの在庫運用修正 コーディネート投稿数 約230万 約5,000件/月 10/1付で専門組織を設立 当初の運用体制を見直し、 *リニューアル後から約100万増 Instagram、 Twitterを強化 在庫切れの起きにくい運用へ ブランド横断 コレクション 在庫初期配分の修正 LINEお友達数 コーディネート経由売上 ページ 実店舗、自社EC、 約177万人 50％強 8月
Slide 19: 連結 BS
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 BS 単位：百万円 2022年3月末 2022年９月末 増減 対前期末 総資産 59,703 59,590 ▲ 113 99.8% 構成比 100.0% 100.0% - - 流動資産 38,475 39,356 881 102.3% 構成比 64.4% 66.0% - 固定資産 21,228 20,233 ▲ 995 95.3% 構成比 35.6% 34.0% - 流動負債 25,437 24,655 ▲ 781 96.9% 構成比 42.6% 41.4% - 固定負債 4,197 4,203 6 100.2% 構成比 7.0% 7.1% - 純
Slide 20: 連結 CF
01 2023／3期 上半期 業績概況 連結 CF 単位：百万円 FY2022 1H FY2023 1H 当期実績の主な内訳 営業キャッシュ・フロー（小計） ▲ 1,556 2,940 税金等調整前当期純利益 1,595 棚卸資産の増 ▲2,740 営業キャッシュ・フロー ▲ 927 2,531 仕入債務の増 2,878 法人税等の支払額 ▲409 長期前払費用の取得 ▲1,283 投資キャッシュ・フロー ▲ 700 ▲ 1,506 無形固定資産の取得 ▲390 差入保証金の回収 448 短期借入金の減 ▲2,200 財務キャッシュ・フロー ▲ 225 ▲ 2,541 配当金の支払 ▲341
Slide 21: コーエン・UNITED ARROWS TAIWAN
01 2023／3期 上半期 業績概況 ㈱コーエン 増収増益 2月－7月 • 売上高50.3億円 前年同期比 105.1％、対3年前比 76.9％（収益認識基準の変更を除外 対3年前比 79.2％） • セールの抑制により売上総利益率が改善、損益面では計画を上回る • 今期重点取組の進捗 ブランディング： ・新ブランディングへの来春夏からの本格切り替えに向け準備中 MD改革： ・価格設定を元の水準に戻し、堅調に推移中 ウィメンズパンツ、人気クリエイターとのコラボ商品等でのヒットを創出 DX推進： ・在庫分析システムの活用で売上総利益率の改善が進む UNITED ARROWS 増収増益 TAIW
Slide 22: 出退店
01 2023／3期 上半期 業績概況 出退店 １H実績 出店 4 退店 4 1H末店舗数 310 通期予想 出店 6 退店 19 期末店舗数 297 *2020年3月末から17％減 1H実績 通期予想 前期末 1H末 期末店舗数 出店 退店 出店 退店 店舗数 店舗数 （予想） グループ合計 310 4 4 310 6 19 297 （株）ユナイテッドアローズ 216 1 1 216 3 5 214 （株）コーエン 87 2 3 86 2 14 75 UNITED ARROWS TAIWAN LTD. 7 1 0 8 1 0 8 PAGE | 22
Slide 23: ユナイテッドアローズ 小売出退店
01 2023／3期 上半期 業績概況 ㈱ユナイテッドアローズ 小売出退店 1H実績 通期予想 前期末 1H末 期末店舗数 出店 退店 出店 退店 店舗数 店舗数 （予想） （株）ユナイテッドアローズ合計 216 1 1 216 3 5 214 トレンドマーケット計 106 0 1 105 1 4 103 ユナイテッドアローズ総合店 14 0 0 14 0 0 14 ユナイテッドアローズ 24 0 0 24 0 0 24 ビューティ＆ユース 36 0 0 36 1 1 36 その他 32 0 1 31 0 3 29 ミッド・トレンドマーケット計 84 1 0 85 1 1 84 グリーンレーベ
Slide 24: グループ会社 小売出退店 個別明細
01 2023／3期 上半期 業績概況 グループ会社 小売出退店 個別明細 ㈱ユナイテッドアローズ 月 出退店 店名 商業施設・住所 4月 新規出店 グリーンレーベル リラクシング カメイドクロック店 カメイドクロック （東京都江東区） 7月 退店 オデット エ オディール 丸の内店 新丸の内ビルディング （東京都千代田区） ㈱コーエン 出退店 店名 商業施設・住所 4月 新規出店 コーエン ららぽーと福岡店 ららぽーと福岡 （福岡市博多区） 新規出店 コーエン カメイドクロック店 カメイドクロック （東京都江東区） 5月 退店 コーエン ららぽーと名古屋みなとアクルス店 ららぽーと名古屋みな
Slide 25: サステナビリティの取組進捗
02 サステナビリティの取組進捗 執行役員 ＣＳＯ 経営戦略本部 本部長 丹智司 PAGE | 25
Slide 26: サステナビリティの取組進捗 カーボンフットプリント
02 サステナビリティの取組進捗 環境省「製品・サービスのカーボンフットプリントに係るモデル事業」に参加 目的 ・製品・サービスのカーボンフットプリント（CFP）の算定及び表示・活用に関する 先進的ロールモデル創出 ・CFPの取組拡大、お客様による脱炭素に貢献する製品・サービスの選択を促す 当社の取組 ・算定対象商品として、GLRが今春夏に販売したカッソー1品番を選定 ・原材料調達、生産、流通、使用等を経て、リサイクルや 廃棄に至るまでのCFP算定 ・今後のお客様への表示、活用方法を検討 参考 当社の温室効果ガス排出量の削減率 2031/3期 目標値： Scope1,2 30%、Scope 3
Slide 27: 社長執行役員 松崎善則からのメッセージ
03 代表取締役 社長執行役員 松崎 善則からのメッセージ PAGE | 27
Slide 28: UNITED ARROWS LTD.
¥ UNITED ARROWS LTD. ILD. HAAN.
Slide 29: SARROWS紹介
活動のブランド化 SARROWS紹介（貼り付け） 26 / 27
Slide 30: 参考資料
04 B uniten arrows tro PAGE | 30
Slide 31: 2023/3期 PL計画
04 参考資料 2023/3期 PL計画 単位：百万円 FY2020 FY2022 FY2023 3年前同期比 前年同期比 Full Full 計画 増減/売上比pt差 増減/売上比pt差 売上高 157,412 118,384 130,000 ▲ 27,412 82.6% 11,615 109.8% （参考）連結体制変更の影響/収益認識基準 変更の影響を除外 － － － － 約93.0％ － － 売上総利益 79,983 59,090 65,700 ▲ 14,283 82.1% 6,609 111.2% 売上比 50.8% 49.9% 50.5% ▲ 0.3pt － 0.6pt － 販売費及
Slide 32: 単体売上高 計画
04 参考資料 単体売上高 計画 単位：百万円 FY2023 FY2023 FY2023 3年前同期比 前年同期比 3年前同期比 前年同期比 3年前同期比 前年同期比 1H 2H Full 単体売上高 51,399 84.5% 112.9% 65,821 96.0% 106.2% 117,220 90.6% 109.1% 収益認識基準変更の影響を除外 - 86.8% - - 98.3% - - 92.9% - 小売＋ネット通販 既存店 - - 116.4% - - 110.3% - - 112.8% 小売 既存店 - - 123.9% - - 108.3% - - 114.6% 通販 既存店
Slide 33: 売上総利益率計画 詳細
04 参考資料 売上総利益率計画 詳細 FY2023 FY2023 FY2023 3年前同期比 前年同期比 3年前同期比 前年同期比 3年前同期比 前年同期比 1H 2H Full 連結 50.2% ▲ 1.5pt 1.0pt 50.8% 0.8pt 0.4pt 50.5% ▲ 0.3pt 0.6pt (株)UA 49.7% ▲ 1.1pt 1.3pt 51.6% 2.0pt 0.9pt 50.8% 0.6pt 1.0pt ビジネスユニット計 - ▲ 0.1pt 1.8pt - 2.5pt 0.4pt - 1.3pt 1.0pt アウトレット他 - ▲ 6.1pt 0.2pt - 0.4pt
Slide 34: 経営方針 重点戦略
04 参考資料 経営方針 重点戦略 既存店を回復させる 1. 感動接客 スローガン 販売力の底上げ 2. 感動クリエイション 商品力の底上げ 3. 新たなUAへの挑戦 積極的なトライアンドエラー ベース戦略 ES推進 ・人事制度改定、学びの提供、適材適所の人材配置による従業員満足度向上 DX推進 ・OMO推進、サプライチェーンのデジタル化、デジタルマーケティング強化 サステナビリティ推進 ・廃棄の削減、サプライチェーンの人権尊重等の推進と積極的な情報開示 PAGE | 34
Slide 35: 新たなUAへの挑戦 ES推進 DX推進
04 参考資料 既存店を回復させる 感動接客 感動クリエイション 新たなUAへの挑戦 重点戦略 販売DXによる顧客体験価値向上 商品DXによるSCM構築 組織再編による企業ブランディング再強化 ・OMO取組 ・５適運用取組 ・レーベル、ブランドの新設準備 ・サステナブル取組推進 ・顧客化推進 （適時、適品、適量、適価、適所） ◎主要KPI ◎主要KPI ◎主要KPI 新規顧客数 買上率、店舗生産性 定価販売比率、消化率、売上総利益率 ES推進 ベース戦略 DX推進 サステナビリティ推進 PAGE | 35