Kloeckner & Co SE · XETR:KCO
Kloeckner & — Klöckner & — Shareholder Meeting (May 2011)
27 slides from Kloeckner &'s shareholder meeting presentation, May 20, 2011
Slide 1: Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2011
Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor Gisbert Rühl Hauptversammlung 2011 Vorstandsvorsitzender 20. Mai 2011
Slide 2: Disclaimer
00 Ein- bis zweizeiliger Folientitel Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehm
Slide 3: Agenda
Agenda 01 Geschäftsjahr 2010 und 1. Quartal 2011 im Überblick 02 Ausblick 03 Strategie „Klöckner & Co 2020“ 04 Erläuterungen zu den Tagesordnungspunkten 3
Slide 4: Ziele des Geschäftsjahres 2010 klar erfüllt
01 Folientitel Wir 01haben unsere Ziele Ziele im vergangenen des Geschäftsjahres 2010 klar Geschäftsjahr erfüllt erreicht Ziele Geschäftsjahr 2010 Erreicht Umsatzwachstum > 25 % 34,7 % EBITDA > 200 Mio. € 238 Mio. € Net Working Capital < 20 % des Umsatzes 19 % in Q1 bis Q4 Verschuldungsgrad <
Slide 5: Aktienkurs honoriert Wachstumsstrategie und Zielerreichung
01 Folientitel Aktienkurs 01 honoriert Ziele Wachstumsstrategie des Geschäftsjahres und Zielerreichung 2010 klar erfüllt Aktienkursentwicklung der Klöckner & Co SE vom 03.01.2010 bis 19.05.2011 160 140 120 100 80 60 Jan 10 Feb 10 Mrz 10 Apr 10 Mai 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Okt 10 Nov 10 Dez 10
Slide 6: Gewinn- und Verlustrechnung 2010
01 Gewinn- und Verlustrechnung 2010 (Mio. €) GJ 2010 GJ 2009 Anmerkungen Umsatz: Umsatz 5.198 3.860 • +34,7 %, 20,4 % LFL Rohertrag 1.136 645 Personalaufwand: Sonstige betriebliche Erträge 36 127 • LFL + ~6 % getrieben durch Personalaufwand -487 -441 35 % höhere Bonuszahlungen; durchschnittliche Anz
Slide 7: Starke Bilanz als Basis für weiteres Wachstum
01 Starke Bilanz als Basis für weiteres Wachstum Bilanzsumme 2010: 3.491 Mio. € Bilanzsumme 2009: 2.713 Mio. € 100 % 100 % Langfristige Langfristige Vermögenswerte 24,5 % Vermögenswerte 26,2 % 37,0 % Eigenkapital 41,4 % Eigenkapital Vorräte 25,7 % Vorräte 21,0 % 50 % Forderungen aus 50 % Forderungen
Slide 8: Kennzahlen 1. Quartal 2011
01 Kennzahlen 1. Quartal 2011 Absatz Umsatz +26,9 % 1.498 Tt +51,3 % 1.587 Mio. € 1.180 Tt 1.049 Mio. € Q1 2010 Q1 2011 Q1 2010 Q1 2011 Rohertrag EBITDA +49,9 % 353 Mio. € 236 Mio. € +259,3 % 104 Mio. € 29 Mio. € Q1 2010 Q1 2011 Q1 2010 Q1 2011 8
Slide 9: Ausblick
02 Ausblick • Gesamtjahres-Guidance 2011 • >25 % Absatz- und Umsatzerwartung erhöht durch Akquisitionen • Mittelfristziele • „Klöckner & Co 2020“: 2015 Absatzziel von 8-10 Millionen Tonnen könnte bereits 2012 erreicht werden • In 2012 erneuter Zuwachs bei Absatz und Umsatz erwartet 9
Slide 10: Gezielteres und forciertes Wachstum notwendig
03 Gezielteres und forciertes Wachstum notwendig • Vier Jahre nach dem IPO wurde eine strategische Anpassung und Neuausrichtung bis 2020 erforderlich. Gründe dafür waren: • Nachhaltige Marktveränderungen durch die globale Wirtschafts- und Finanzkrise • Langandauernde Erholung des Stahlverbrauchs mit
Slide 11: Strategie refokussiert auf vier Angriffslinien
03 Ein- bis zweizeiliger Strategie Folientitel refokussiert auf vier Angriffslinien • Weiteres Wachstum außerhalb der Bauindustrie zur stärkeren Diversifizierung des Kundenportfolios Externe • EBITDA-Marge sollte über dem aktuellen Durchschnitt liegen und bei attraktiven Multiples zu einem Gewinnbei
Slide 12: Akquisitionsstrategie
03 24 Akquisitionen seit Börsengang, bereits 2 in 2011 Land Akquiriert im1 Unternehmen Umsatz (GJ) 2 Akquisitionen1 Erworbene Umsätze1,2 1,15 Brasilien Mai 2011 Frefer Gruppe 150 Mio. € Mrd. € USA Apr 2011 Macsteel 1 Mrd. € 2011 Bisher 2 Akquisitionen 1,15 Mrd. € USA Dez 2010 Lake Steel 50 Mio. € US
Slide 13: Überblick Macsteel
03 Überblick Macsteel • Macsteel ist ein führender US-Anbieter für Anarbeitung und Distribution mit einer sehr guten Position im Flachstahl SSC-Bereich • 1.183 Mitarbeiter an 30 Standorten in den USA mit einer starken Position an der Ost- und Westküste sowie SSC-Standorten in Mexiko und Puerto Rico
Slide 14: Macsteel passt perfekt zu Namasco
03 Macsteel passt perfekt zu Namasco • Macsteel ist eine sehr gute Ergänzung zu Namasco • Komplementäre geographische Reichweite, Kundenabdeckung und Produktpalette • Exzellente Basis zur Weiterentwicklung der Servicecenteraktivitäten mit Industriekunden • Nr. 3 Position bei der Anarbeitung und Dist
Slide 15: Überblick Frefer
03 Folientitel Überblick Frefer • Frefer ist der drittgrößte unabhängige Stahl- und Metalldistributor in Brasilien • 14 Standorte und rd. 360 Mitarbeiter • Übernahme von 70 % erfolgt unter anderem im Wege einer Kapitalerhöhung • Die Übernahme erfolgt zum 6,5-fachen des erwarteten durchschnittlichen
Slide 16: Macsteel und Frefer passen perfekt zur Strategie Klöckner & Co 2020
03 Ein- bis zweizeiliger Macsteel und FreferFolientitel passen perfekt zur Strategie „Klöckner & Co 2020” • Weiteres Wachstum außerhalb der Bauindustrie zur stärkeren Diversifizierung des Kundenportfolios Externe • EBITDA-Marge sollte über dem aktuellen Durchschnitt liegen und bei attraktiven Multi
Slide 17: Veränderter Kunden-Mix führt zu stabileren und höheren Margen
03 Veränderter Kunden-Mix führt zu stabileren und höheren Margen Indikative Umsatzverteilung nach Industrien 12 % 10 % 10 % 10 % 11 % 9% 5% 9% 10 % 7% 7% Anteil der Branchen mit 7% höhermargigem, stabilem 24 % 23 % 29 % Geschäft wird von 36 % auf über 45 % steigen 42 % 39 % 36 % 2008 2010 2012e Baui
Slide 18: Akquisitionen diversifizieren weltweite Umsatzverteilung
03 Akquisitionen diversifizieren weltweite Umsatzverteilung 83 % 67 % 40-60 % 30 % 20-30 % 20-30 % 17 % 3% 0% 2010 2012 2020 2010 2012 2020 2010 2012 2020 Nordamerika Europa Schwellenländer CAGR 2010-20: ~15 % CAGR 2010-20: ~8 % CAGR 2010-20: na 18
Slide 19: Zwischenziel für 2015 bereits vorzeitig 2012 erreichbar
03 Zwischenziel für 2015 bereits vorzeitig 2012 erreichbar Grundlagen schaffen Beschleunigen Dynamik halten 15-20 Mio. t* 8-10 Mio. t* 8 Mio. t* 5 Mio. t* 2010 2012 2015 2020 • Vorbereitung der Organisation auf • Wachstumsdynamik erhöhen • Wachstumsdynamik halten starkes Wachstum • Ausbau des Geschä
Slide 20: Ausreichend Finanzierungsspielraum für organisches Wachstum
Ausreichend Finanzierungsspielraum für organisches Wachstum, aber Mittel für 03 01 Significant financial scope for growth Akquisitionen müssen aufgefüllt werden • Kapitalerhöhung von bis zu 50 % des Grundkapitals im Sommer geplant NWC ~1,6 Mrd. € Akquisitionen ~700 Mio. €* Kapitalerhöhung von bis zu
Slide 21: Punkt 7: Ermächtigung zur Ausgabe von Options- und Wandelschuldverschreibungen
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 7: Erneuerung der Ermächtigung zur Ausgabe von Options- und/oder Wandelschuldverschreibungen • Emission von Wandelschuldverschreibungen hat sich sehr bewährt • Krisenfestes Finanzierungsinstrument • Niedriger Zinssatz • Die 2010 erteilte Ermächtigung wu
Slide 22: Punkt 8: Schaffung eines bedingten Kapitals 2011
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 8: Schaffung eines bedingten Kapitals 2011 • Passend zur Ermächtigung gemäß Tagesordnungspunkt 7 • Der durch die Emission 2010 nicht belegte Teil des Bedingten Kapitals 2010 wird aufgehoben • Dient der Gewährung von Bezugs- und/oder Wandlungsrechten • B
Slide 23: Punkt 9: Ermächtigung zum Bezugsrechtsausschluss
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 9: Neue Ermächtigung zum Bezugsrechtsausschluss für bestehendes Genehmigtes Kapital 2010 • Bestehendes Genehmigtes Kapital 2010 kann nach der Emission der Wandelschuldverschreibung im Dezember 2010 nicht mehr unter erleichtertem Bezugsrechtsausschluss g
Slide 24: Punkt 10: Billigung des Vergütungssystems der Vorstandsmitglieder
04 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 10: Billigung des Vergütungssystems der Vorstandsmitglieder • Vergütungssystem vereinheitlicht und vollständig an die Vorgaben des Gesetzes zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung (VorstAG) angepasst • Variable Vergütungskomponenten stärker auf nachha
Slide 25: Klöckner & Co 2020
„Klöckner Ein- bis zweizeiliger & Co 2020” Folientitel Globalisierung Erster global aufgestellter Multi Metal Distributor Wachstum Überdurchschnittlich wachsender Multi Metal Distributor Geschäfts- optimierung Marktführende Prozesse und Systeme Management & Mitarbeiter „Best in class” Management und
Slide 26: Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2011
Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor Gisbert Rühl Hauptversammlung 2011 Vorstandsvorsitzender 20. Mai 2011
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