Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — IPO Roadshow (December 2011)
42 slides from Compania Sud Americana De Vapores's IPO roadshow presentation, December 2011
Slide 1: Aumento de Capital
Aumento de Capital Diciembre 2011 Asesor Financiero y Agente Colocador
Slide 2: Presentadores
Presentadores Oscar Hasbún Alejandro García-Huidobro Gerente General Naviero Gerente General Compañía Sud Americana de Vapores S.A. Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. Rafael Ferrada Roberto Larraín Gerente de Administración y Finanzas Gerente de Finanzas Compañía Sud Americana de Vapores
Slide 3: Agenda
Agenda Aumento de Capital de CSAV por US$ 1.200 millones Sección 1 CSAV: NEGOCIO PORTACONTENEDOR Sección 2 SAAM: SERVICIOS A LA NAVE Y A LA CARGA Sección 3 ESTRUCTURA DE LA TRANSACCIÓN 3
Slide 4: CSAV: Negocio Portacontenedor
CSAV: Negocio Portacontenedor 1. Industria Portacontenedores 2. Plan de Reestructuración y Nueva Estrategia Aumento de Capital
Slide 5: 1.1 Industria Portacontenedores
1.1 Industria Portacontenedores Aumento de Capital
Slide 6: Los efectos de la crisis continúan afectando la industria naviera
Los efectos de la crisis continúan afectando la industria naviera… Atractivos crecimientos de la industria llevaron a una fuerte expansión de capacidad que está afectando las tarifas DESEQUILIBRIO ENTRE TARIFA DE FLETES Y COMBUSTIBLE DESBALANCE ENTRE OFERTA / DEMANDA Indice Flete SCFI Bunker IFO380
Slide 7: Generando significativas pérdidas para las compañías a nivel mundial
… generando significativas pérdidas para las compañías a nivel mundial… GRAN PARTE DE LA INDUSTRIA INCREMENTÓ SUS PÉRDIDAS DIFÍCIL CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ China Ship. El banco central europeo ha señalado que los bancos de la CMA-CGM Yang Ming Evergreen Maersk región deben disminui
Slide 8: Las compañías están tomando medidas para revertir la situación
… las que están tomando medidas para revertir la situación Operadores han comenzado a cerrar servicios y firmar acuerdos de operación conjunta 1 CORTE DE SERVICIOS CAPACIDAD DETENIDA Sobre 12% de reducción de capacidad (a la fecha) en Flota Detenida ('000 TEUs) % sobre Flota Total ruta Asia – Euro
Slide 9: 1.2 Plan de Reestructuración y Nueva Estrategia
1.2 Plan de Reestructuración y Nueva Estrategia Aumento de Capital
Slide 10: CSAV fue de los primeros en aplicar un plan de reestructuración
CSAV fue de los primeros en aplicar un plan de reestructuración interna con miras al futuro de la compañía Medida Status Comentarios Reducción de riesgo y volatilidad Optimización de Servicios Servicios reestructurados representan el ~80% del volumen Volumen operado en servicios asociados subi
Slide 11: Los servicios reestructurados representan cerca del 80% del volumen
Los servicios reestructurados representan cerca del 80% del volumen acumulado del año… VOLUMEN TRANSPORTADO DE CSAV (MILES DE TEUS) PROPORCIÓN DE OPERACIONES CONJUNTAS (VOLUMEN) Presupuesto Anterior Presupuesto Actualizado 90% Aumento de Capital - Junio 4.000 80% 35% -41% 70% 3.000 60% -29% 50% 2.00
Slide 12: Alteración de la estructura de activos: mayor proporción de flota propia
… lo que ha alterado la estructura de activos, incrementando la proporción de flota propia operada… EVOLUCIÓN DE FLOTA: VARIACIONES A RAIZ DE LA REESTRUCTURACIÓN # Total Naves Contenedores 155 84 64 64 -59% Capacidad Nominal (miles de TEUs) 32% 32% 20% Operada 8% Slots Netos % Flota Propia 10 27 581
Slide 13: Reduciendo los costos unitarios y mejorando la competitividad
… reduciendo los costos unitarios y mejorando la competitividad del negocio portacontenedor… RESULTADO CONTINUADO DEL NEGOCIO PORTACONTENEDOR (3) US$ mm miles de TEUs US$/TEU Promedio 2T 2011 Promedio Jul-Ago 2011 400 Promedio 2T 2011 400 -6% Septiembre 2011 Promedio Jul-Ago 2011 (800) 300 -10% Sept
Slide 14: Cambio de tendencia positivo en los estados financieros
… y por lo tanto generando un cambio de tendencia positivo en los estados financieros… CAMBIO DE TENDENCIA EN SU RESULTADO OPERACIONAL NAVIERO Y AUMENTO DE LOS COSTOS DE REESTRUCTURACIÓN El resultado de las operaciones navieras mejoró Costo Reestructuración Resultado Naviero antes Costo Reestructu
Slide 15: Costos de reestructuración asociados a la reducción de capacidad
… teniendo sin embargo costos de reestructuración principalmente asociados a la reducción de capacidad COSTOS DE REESTRUCTURACIÓN (pérdidas procedentes de operaciones continuadas) Pérdida neta acumulado a Septiembre de US$ 45 mm # Total Naves Contenedores 32% 32% – Pérdida en subarriendo de naves
Slide 16: Nueva Estrategia
Nueva estrategia focalizada en rentabilidad… operar servicios donde CSAV tenga ventajas competitivas Foco en mercados emergentes donde se tenga ventajas competitivas Nueva Estrategia Cercano a la industria, manteniendo operaciones conjuntas Estructura de activos adecuada a los trades en que pa
Slide 17: Aprovechando economías de escala donde tiene ventajas competitivas
… aprovechando economías de escala en los mercados donde tiene ventajas competitivas TAMAÑO PROMEDIO DE NAVES (CSAV vs Promedio Tráfico) CSAV buscará enfocarse en los servicios en que tenga CSAV (Mid-11) Tráfico (Mid-11) ventajas competitivas 8.000 CSAV (Dic-11) Tráfico (Dic-11) Tamaño Naves (TEUs
Slide 18: SAAM: Servicios a las Naves y a la Carga
SAAM: Servicios a las Naves y a la Carga 1. Líderes en América Latina 2. Plan de Crecimiento Folleto Informativo de SAAM, anexo a esta presentación, está disponible en la página web de CSAV
Slide 19: 2.1 Líderes en América Latina
2.1 Líderes en América Latina
Slide 20: Líder en servicios a la nave y a la carga en América Latina
Líder en servicios a la nave y a la carga en América Latina Negocios en 58 puertos en 11 países Terminales Remolcadores Logística Portuarios MEXICO EE.UU. 10 125 2.226.000 m2 GUATEMALA Terminales Remolcadores (1) Áreas de Apoyo y Portuarios Propios Bodegas COSTA RICA COLOMBIA 28.086.981 7.080 ECUADO
Slide 21: Modelo de negocio exitoso y diversificado
Modelo de negocio exitoso y diversificado SOSTENIDO CRECIMIENTO DE INGRESOS MARGENES ESTABLES Ingresos (US$ millones) EBITDA (US$ millones) CAC: 14% CAC: 19% 194 22% 21% 22% 22% 21% 22% 200 156 18% 171 157 133 146 65 123 93 102 60 50 51 48 72 75 268 312 278 361 274 313 43 41 171 201 217 110 116 157
Slide 22: Terminales Portuarios: activos de alto valor estratégico
Terminales Portuarios: activos de alto valor estratégico Con 7 operaciones portuarias nacionales y 3 internacionales Carga Transferida % Termino Opción de Terminales Nacionales (millones de Ton) Propiedad Concesión Extensión San Antonio Terminal Internacional 50% 2019 10 años EE.UU. San Vicente Term
Slide 23: Terminales Portuarios: operador de nivel mundial líder en América Latina
Terminales Portuarios: operador de nivel mundial líder en América Latina SEGUNDO OPERADOR PORTUARIO DE LA REGIÓN MARGENES CRECIENTES Tráfico Proporcional(1) Principal Terminal EBITDA (US$ millones) Ranking Propietario 2010 ('000 TEUs) Portuario 25% 23% 22% 23% 23% 1 Santos Brasil 1.445 Santos 17% 2
Slide 24: Remolcadores: 4ta mayor compañía a nivel mundial
Remolcadores: 4ta mayor compañía a nivel mundial y la mayor en América en número de remolcadores portuarios NEGOCIO DE ALTOS MÁRGENES Negocio de Remolcadores EBITDA (US$ millones) 36% 33% 34% • Portuarios 31% 29% 28% 28% • Off Shore 3 7 2 • Fluvial 8 8 2 5 42 Negocio de atractivas rentabilidades
Slide 25: Logística: red de servicios complementarios a puertos y remolcadores
Logística: Importante red de servicios logísticos complementarios a operaciones en puertos y remolcadores AMPLIA COBERTURA DE SERVICIOS DE LOGÍSTICA POR PAÍS MARGENES ESTABLES EBITDA (US$ millones) Servicios a las Naves / Aeronaves 16% 15% 14% 14% 12% 13% 13% Agenciamiento Marítimo / Aéreo Est
Slide 26: Capacidad de apalancamiento permite financiar el plan de crecimiento de SAAM
Atractiva capacidad de apalancamiento permite financiar el plan de crecimiento de SAAM DFN / EBITDA (UDM Sep-11) DFN / PATRIMONIO (Sep-11) 0,7x 3,2x 2,7x 0,5x 2,0x 0,4x 1,3x 0,2x SAAM Wilson Sons Comparables IPSA SAAM Wilson Sons Comparables IPSA Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg SAAM tiene la o
Slide 27: 2.2 Plan de Crecimiento
2.2 Plan de Crecimiento mm SddmM
Slide 28: Plan de Crecimiento 2012 - 2016
Plan de Crecimiento 2012 - 2016 Durante los próximos 5 años se espera duplicar la generación de flujo (EBITDA) de las 3 divisiones de la compañía: Terminales Portuarios, Remolcadores y Logística Sostener el liderazgo en América de remolcadores en actividades de puertos y potenciar la asistencia a
Slide 29: SAAM buscará oportunidades orgánicas e inorgánicas
1 SAAM buscará oportunidades tanto orgánicas como inorgánicas para convertirse en el mayor operador de la región Se estiman inversiones por cerca de US$20.000 millones en Cambio tecnológico de la industria naviera infraestructura portuaria en los próximos 3 años en América Alta saturación y ne
Slide 30: Potenciar el negocio de remolcadores off-shore
2 Potenciar el negocio de remolcadores off-shore y continuar con la renovación tecnológica OPORTUNIDAD ALTO ATRACTIVO EN NEGOCIO OFF-SHORE Adquisición de operadores de remolcadores portuarios, El negocio de remolcadores off-shore posee grandes especialmente en aquellos países en que no se tenga
Slide 31: Potencial Joint Venture con SMIT
2 Potencial Joint Venture con SMIT DESCRIPCIÓN DEL JOINT VENTURE SMIT: LIDER EN SERVICIOS MARÍTIMOS Recientemente SAAM firmó un acuerdo no vinculante de Segundo operador a nivel mundial en el mercado de servicios fusión con SMIT (filial de Boskalis), el segundo mayor portuarios de remolcadores o
Slide 32: Oportunidad de replicar la cobertura logística en América Latina
3 Oportunidad de replicar la cobertura de servicios logísticos en otros mercados de América Latina NEGOCIO FOCALIZADO EN EL MERCADO LOCAL EXPORTAR KNOW-HOW A OTROS PAÍSES DE LA REGIÓN Distribución Ingresos 2010(1) Aprovechar experiencia de integración de servicios en Chile, Uruguay Ecuador para ex
Slide 33: Estructura de la Transacción
Estructura de la Transacción Aumento de Capital
Slide 34: Estructura de la Transacción
Estructura de la Transacción De recaudarse al menos US$ 1.100 millones, se procederá a la división de CSAV y posterior listado de SM-SAAM Accionistas Accionistas SM-SAAM • US$1.200 mm • Registro SVS 99,99% + US$ 1.200 millones 99,99% del aumento de capital Transporte marítimo Servicios a la Nave y a
Slide 35: Calendario de la Transacción
Calendario de la Transacción Cronograma Estimativo Suspensivos hasta que se cumpla condición de división. Periodo de Periodo de Solicita registro Periodo de Opción Oferta a Opción Opción División de SM-SAAM y Preferente 1 Terceros Preferente Preferente CSAV acciones en SVS 2 3 19 diciembre – ~ 18 –
Slide 36: Estructura de la Transacción
Estructura de la Transacción Los accionistas recibirán acciones de SM-SAAM, holding cuyo único propósito será contar con el 99,99% de las acciones de SAAM Días hábiles bursátiles T T + 10 T + 15 Hitos División CSAV T+n Potencial inicio transacciones acción SM-SAAM T División CSAV: Fin del período en
Slide 37: Características de la Emisión
Características de la Emisión Emisor Compañía Sud Americana de Vapores S.A. Número Actual de Acciones 2.849.982.871 acciones 5.867.970.660 acciones de primera emisión Acciones del Aumento de Capital 67,3% post-aumento de capital Derechos de suscripción 2,06 nuevas acciones por cada acción existente
Slide 38: Contactos
Contactos Compañía Sud Americana de Vapores S.A. Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. Hendaya 60, piso 12 Hendaya 60, piso 8 contacto@csav.com contacto@saam.cl www.csav.com/ir/ir-en.htm www.saam.cl
Slide 39: Notificación Relevante
Notificación Relevante Este documento ha sido preparado por Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV” o el “Emisor”) en conjunto con Celfin Capital S.A. Servicios Financieros (“Celfin Capital”), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de CSAV y su filial operativa S
Slide 40: Aumento de Capital
Aumento de Capital Diciembre 2011 Asesor Financiero y Agente Colocador
Slide 41: ANEXOS SAAM
ANEXOS SAAM Aumento de Capital
Slide 42: Spin-Off de SAAM no afectaría rentabilidad de la compañía
Spin-Off de SAAM no afectaría rentabilidad de la compañía Ambas compañías se administran totalmente por separado, reportando a sus respectivos directorios VENTAS A CSAV 2010 Logística (10,5% de la venta) Depósito: Área de Negocio % de Ventas(1) – Tarifas competitivas – Ubicaciones estratégicas en
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