Superalloy Industrial Co., Ltd. · TWSE:1563
Superalloy Industrial — 4Q24 Earnings Presentation
36 slides from Superalloy Industrial's earnings presentation, February 2025
Slide 1: SuperAlloy Industrial Co. (1563 TT) Investor Presentation
SuperAlloy Industrial Co. (1563 TT) Investor Presentation Forging the of Mobility
Slide 2: Disclaimers
Disclaimers The information contained in this confidential document ("Presentation") has been prepared by SuperAlloy Industrial Company Ltd. (the "Company"). It has not been fully verified and is subject to material updating, revision and further amendment. While the information contained herein has
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 2024年第四季營運成果與展望 巧新成長策略與目標 Q&A 3
Slide 4: 4Q24 Results and Outlook
2024年第四季營運成果與展望 4Q24 Results and Outlook 4
Slide 5: 4Q24 損益表
4Q24 損益表 簡明損益(單季) QoQ YoY 新台幣 百萬 4Q24 3Q24 4Q23 % % 營業收入 1,928 1,718 2,206 12.2 (12.6) 營業毛利 532 446 540 19.5 (1.4) 毛利率 27.60% 25.93% 24.46% 營業費用 251 278 267 (9.6) (5.8) 營業費用占營收比重 13% 16% 12% 營業損益 281 167 273 67.8 3.0 營業利益率 14.56% 9.74% 12.36% 淨非營業損益 -88 69 -78 (227.9) 12.5 稅前損益 193 236 194 (18.4) (0
Slide 6: 24Y 損益表
24Y 損益表 新台幣 百萬 4Q24 4Q23 YoY% 營業收入 7,474 7,779 -3.9 營業毛利 2,004 1,734 15.5 毛利率 26.81% 22.30% 20.3 營業費用 1,026 980 4.7 營業費用占營收比重 13.73% 12.59% 9.0 營業損益 978 755 29.5 營業利益率 13.08% 9.70% 34.8 淨非營業損益 -34 7 -587.0 稅前損益 944 762 23.8 所得稅費用 188 153 22.5 淨利歸屬於母公司業主 755 608 24.2 淨利率 10.11% 7.82% 29.2 每股盈餘 (新台幣元)
Slide 7: 4Q24 資產負債表
4Q24 資產負債表 4Q24 3Q24 4Q23 新台幣 百萬 QoQ (%)YoY (%) $ % $ % $ % 現金 2,153 13 1,751 10 1,237 7% 23.0 74.1 應收帳款 & 應收票據 1,055 6 989 6 1,021 6% 6.7 3.3 存貨 5,994 35 5,870 34 6,241 36% 2.1 (4.0) 其他流動資產 127 1 175 1 164 1% (27.6) (23.0) 長期投資 35 0 34 0 33 0% 3.5 7.7 固定資產 7,819 46 7,990 47 8,339 48% (2.1) (6.2) 其他
Slide 8: 營運展望
營運展望 ● 預期2025年營收重回雙位數年成長： 受全球經濟情勢與中國車市影響，整體豪華車市場需求與拉貨時程較先前預期放緩，巧新預期2024年營收將年 減低個位數，2025年受惠歐日系品牌之休旅車與商務車型需求增加及滲透率提升、再生鋁與非乘用車鋁圈需求 提升，期望營收年成長率重回雙位數，有機會挑戰歷史新高。 ● 全年營業利潤率將持續成長： 受惠於公司持續優化生產製程效率、提升再生鋁與淨成形鋁圈之策略，預期第四季營業利潤率將恢復上升趨勢， ，2024年營業利潤率可望創2019年以來新高，2025年營業利潤率朝長期營運目標15%至20%前進。 ● 再生鋁產品持續受豪車品牌客戶青睞，預計2025年
Slide 9: SAI's growth strategy and goals
巧新成長策略與目標 SAI’s growth strategy and goals 9
Slide 10: 追求獲利成長與長期股東報酬率
追求獲利成長與長期股東報酬率 巧新極大化永續獲利與股東報酬率 3部曲 01 02 03 提升營運效率及獲利率 強化全球超豪華車 永續經營 2-1 2-2 2-3 鍛造產業的 與 領先地位 公司治理 拓展 綠色經濟 推動不同 淨成形 再生鋁 領域的鋁 鍛造鋁圈 料應用 10
Slide 11: 巧新與頂級品牌車廠的成長優於整體車市
巧新與頂級品牌車廠的成長優於整體車市 將持續與國際超跑、豪華和高級品牌客戶一同成長 ● 2018-24年間超級跑車、豪華和高級品牌汽車的出貨複合年增率（中高個位數增長）超越全球汽車市場成長（年減低個位數） 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2018-24 CAGR Global Cars Shipment (mn) 94 90 76 79 78 87 89 -1% Luxury and Premium Cars Shipment Rolls-Royce 4,194 5,100 3,756 5,586 6,021 6,032 5,712 6% Ferrari
Slide 12: 淨成形提升營運效率
淨成形提升營運效率 淨成形優點 ◆ 利用精密鍛造來縮短鍛造後的工序，簡化生產流程，降低生產時間與成本 ◆ 適合豪華車品牌的批量訂單，能增加產能利用率，提高資產週轉率 全機加鍛造 淨成形與(近)淨成形 Fully-Machined Forging Net & Near Net Shape Forging 超豪華車 豪華車 適合類別 (例如: Ferrari, McLaren, Rolls Royce, Bentley) (例如: BMW, Mercedes-Benz, Porsche, Lexus) 鍛造過程 精準度一般的模具、製程時間短、較經濟 高精準的模具、三道鍛次、成本較高 CNC加工時間
Slide 13: 淨成形鍛造鋁圈專案持續開發中
淨成形鍛造鋁圈專案持續開發中 14款淨成形鍛造輪圈量產中，71款開發中 Charger, Challenger, Durango SRT series 10款量產中、1款開發中 2021MY M3 M4 Competition 4款輪圈量產中 2024MY Macan and 2025MY 911 62款輪圈開發中 2025 EQ 8款輪圈開發中 13
Slide 14: 透過採用RESAICAL®再生鋁提升獲利率
透過採用RESAICAL®再生鋁提升獲利率 達成供應來源多元化、降低庫存與成本 鍛造 機械加工 拋光 塗裝 Turning & Milling Manual & Auto 7,000 Ton Forging Manual & Auto Diamond-Cutting Painting Flow Forming Grinding Dot Marking Powder & Liquid Vibration & Mechanical Polishing Laser Etching Painting 70%下腳料 已有7家全球知名車廠認證 SAI 再生鋁 使用100%綠能 持續增加中… 14
Slide 15: 我們的綠色里程碑
我們的綠色里程碑 MOVING • RESAICAL®再生鋁良率自2020年69%提升至2023年97% • 目前鍛造輪圈再生鋁年產能達4萬噸，鍛造輪圈再生鋁使用率2024年已達 INTO 40% ，預計2025年使用率達50% GREEN • 預計2025年新增6萬噸鋁熔煉廠，供非鍛造輪圈產品使用 1.5MW 2024年獲得ASI(鋁業管理倡議) 建置自用太陽能電廠， 績效標準認證 於2023/3/31起發電使用 15
Slide 16: 推動鋁料多元應用，提升長期獲利率
推動鋁料多元應用，提升長期獲利率 因鋁料具輕量、高強度、耐蝕和優異散熱性能，巧新將持續導入各式應用， 目標三年內將非乘用車鋁圈營收貢獻由15%提升至40%以上 半導體設備( 移動設備 重電設備 其他 前段設備零件) (電輔車/商用卡車/氫能車) (變電站儲氣零件) (航太/醫材/原料及代工) 16
Slide 17: 雙位數的ROE
巧新將透過提升營運效率與獲利率， 為長期股東帶來可持續的穩定回報 Net Margin Operating Margin ROE(RHS) 14% 13% 12% 10% 10% 10% 設定長期營運目標為 8% 8% 15-20% 營業利益率 7% 6% 9% 8% 4% 雙位數的ROE 4% 4% 2% 2% 0% 2020 2021 2022 2023 2024 Source: TEJ 17
Slide 18: 穩健經營 永續成長
穩健經營 永續成長 優先提升獲利率與可持續的營收成長 可持續性 • 雙位數的股東報酬率 的回報 • 保持50%以上的股利分配率 於5/13證交所掛牌上市，為台灣市值 第三大汽車機械加工Tier-one 提升獲利 • 優化營運效率 • 長期營業利益率15-20% 擴大 • 全機加與淨成形 潛在市場 • 提升品牌滲透率 • 跨足半導體 • 提升再生鋁使用比例 綠色工廠 • 提升稼動率 18
Slide 19: Q&A
Q&A 19
Slide 20: Key financial numbers
Key financial numbers Revenue(NE$million) Net profit after tax(RHS) 9,000 800 Net Margin Operating Margin 755 14% 13% 8,000 700 7,000 12% 608 600 583 6,000 10% 10% 500 10% 5,000 8% 400 8% 7% 4,000 340 222 300 6% 3,000 9% 8% 200 4% 2,000 4% 4% 1,000 100 2% 2% - 0 2020 2021 2022 2023 2024 0% 2020 2021
Slide 21: Appendix
附錄 Appendix 21
Slide 22: 巧新是全球豪華車市長期成長的代表
巧新是全球豪華車市長期成長的代表 我們的目標是從綠色投資中獲得持續性的回報 ● 憑藉30年的鍛造、成形與表面處理等專業技術，巧新位列全球超跑與豪華車鋁合金鍛造輪圈供應商之首， 為勞斯萊斯(Rolls Royce)、法拉利(Ferrari)與保時捷(Porsche)等頂尖汽車品牌提供鋁圈設計與製造服務，我們 的營收與這些品牌的出貨數量於2018至2023年間以優於整體汽車市場的複合年增率成長。 ● 藉由總投資額2億美元的環保工廠，以及2025年的綠色生產里程碑，我們目標將再生鋁RESAICAL®於總生產 量中的比例提高至50%，並將產品組合從全機械加工鍛造鋁圈拓展到淨成形鍛造鋁圈，目標持續深耕奔
Slide 23: Strengthen Industry Leadership
01 強化產業領先 Strengthen Industry Leadership 23
Slide 24: 全球頂級品牌車廠的一階供應商
全球頂級品牌車廠的一階供應商 在豪華車(Luxury)鍛造鋁圈市場中，巧新是全球排名第一的鍛造鋁圈供應商我們將持續開 發各式專案，提升客戶滲透率 前五大客戶: Lexus(Toyota) 、JLR、 Porsche 、 BMW 及Mercedes-Benz 2001 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2020- 24
Slide 25: 汽車供應鏈產業特性
汽車供應鏈產業特性 進入門檻高，客戶認證嚴苛 堅實的合作夥伴關係 第一階段 第二階段 第三階段 第四階段 取得客戶認證 接單 驗證與取得客戶核准 量產、出貨與收款 2-4年 約9-18個月 約7-13個月 6-9個月 驗證 交貨 客 產線 取得 取得 收到RFQ/ 設計 製程 人 生產 (3-3.5個月) 成 開發 PPAP 核 建置 工廠認證 供應商 報價/議價 開發 試製 測試 試量產 汽車生產零 (1-2 海運 2 個月 案 准 個月) (2-3年) (3-6個月) 資格 (3-6 個月) (3-6個月) (3-6個月) (3-4個月) (1-2個月) (1-2個月) 件核准程序 (1-
Slide 26: 台灣製造，全球銷售
台灣製造，全球銷售 超豪車客戶遍布歐洲、美洲與日本等區域 3座 全球佈局與營收占比 生產 America 基地 Others 23% 25% 24% 16% 29% 雲林廠 屏東廠一期 德國廠 19% 21% 25% 鍛造 Birmingham, UK Rotterdam, NL 2021 2022 2023 2024 Düsseldorfer, DE 機加工 2021 2022 2023 2024 Loßburg, DE Michigan, US 拋光 South Carolina, US 塗裝 Alabama, US 測試 Europe 熔煉 56% 55% 59% Douliu, TW
Slide 27: 鍛造鋁圈持續帶動全球超豪華車廠的向上銷售
鍛造鋁圈持續帶動全球超豪華車廠的向上銷售 鍛造鋁圈各項指標表現優於鑄造鋁圈，彰顯車主尊榮地位與個人品味 鍛造 項目 鑄造 強度 耐用性 拉伸強度 抗衝擊性 降低油耗 簧下重量 駕駛操控性 成本價格 輪圈尺寸 鍛圈重量 鑄圈重量 重量差異 19x9.5 11.77kg 15.70kg -25% 20x11 13.01kg 18.08kg -28% 21x10 14.91kg 21.30kg -30% 資料來源：巧新實驗室；造型與荷重限制亦影響重量差異，測試輪圈為類似造型的同尺寸輪圈 27
Slide 28: 至今已交付32款電動車 61款開發中
至今已交付32款電動車 (9 BEV : 23 PHEV) 61款開發中 鍛造鋁圈可同時滿足電動車所需的高扭力加速、輕量化、操控與安全性 Porsche Taycan 2x造型 (2019-至今) Jaguar I-Pace (2018-至今) 24,000 顆/年 14,000 顆/年 95,000 顆/總量 43,000 顆/總量 BMW i8 Tesla Model X (2015-2018) Tesla Roadster (2008-2012) 80,000 顆/總量 36,000 顆/總量 9,000 顆/總量 McLaren Artura Ferrari Stradale Pors
Slide 29: Rolls-Royce第一款純電車Spectre
Rolls-Royce第一款純電車Spectre 攜手巧新開創全新汽車類別: 超豪華電動超級轎跑車 (Ultra-Luxury Electric Super Coupé) 29
Slide 30: Increasing Efficiency & Profitability
02 提升營運效率及獲利 Increasing Efficiency & Profitability 30
Slide 31: 我們協助汽車製造商加速達成碳中和目標
我們協助汽車製造商加速達成碳中和目標 與原生鋁相比，使用再生鋁最多可減少95%的排放 • 車廠將導入更多再生鋁件減少碳排放量 碳中和目標年 汽車製造商 BMW要求供應商2025年使用超過50%的再生鋁；JLR提高使用 2030 Porsche, Bentley 再生鋁的比重，計畫數年內減少生產流程碳排放量26%。Audi 2035 Toyota 、Toyota、VW都展開了再生鋁使用計畫。 2039 Mercedes-Benz, JLR 2040 GM, Volvo 2045 Hyundai 2050 VW, Audi, Ford, Rolls Royce, Nissan 資料來源: Duck
Slide 32: Sustainability
03 永續經營 Sustainability 32
Slide 33: 獨立董事比率達40% 引進兩位女性董事
獨立董事比率達40% 引進兩位女性董事 多元的董事會成員以持續優化公司治理 程明修 獨立董事 柳婉郁 獨立董事 鄭丁旺 獨立董事 陳文宗 獨立董事 專長：法律 專長：碳權、永續 專長：會計與稅務 專長：財務金融 • 加百裕工業股份有限公司獨立 • 雄獅旅遊獨立董事 • 中華民國會計研究發展基金會主 • 中華票券金融公司副總經理 董事 • 中興大學農資學院終身特聘 任委員 • 東吳大學法律學系特聘教授 教授 • 政治大學會計學系兼任講座教授 • 行政院環境保護署審議委員 33
Slide 34: 屏東廠產能規劃
屏東廠產能規劃 一期產能 二期產能 三期產能 鍛造 Forging 300,000 600,000 900,000 機械加工 Machining 300,000 600,000 900,000 拋光 Polishing 300,000 600,000 900,000 塗裝 Painting 600,000 600,000 600,000 回收鋁Recycle Aluminum 40,000 ton 規劃中 (Based on volume of net shaped forged wheels) 34
Slide 35: 2022 Premium / Luxury Car Sales Growth
◆ 2021年，當全球汽車銷售成長率僅有4%的同時，高端車款成長率為21.6% ，Aston Martin, Bentley, BMW, Rolls Royce, Porsche, Ferrari, Maserati, Lamborghini, Bugatti等品牌均創下歷史銷售新高紀錄 ◆ 2022年全球汽車銷售量年減1%，高端車款成長率仍有2% ，凸顯豪華車市場的穩定成長，明顯優於整體車市 2022 Premium / Luxury Car Sales Growth Mercedes-Maybach Bugatti Alfa Romeo Ferrari Lamborghini BMW M
Slide 36: 純電動車部件擴大對鋁的使用
專用於純電動車的部件（例如電池盒、電機外殼、轉換器外殼、BMS 外殼等）也將擴大對鋁的使用，以抵消重量增加 中大型房車、休旅車、跑車較一般級別車型使用更多鋁製零組件以達輕量化，並兼具安全性與操控性 一般豪華大車重約3,882 lb (1,760 kg)以上 Tesla Model S約4,323–4,960 lb (1,961– 2,250 kg) Source: Ducker Frontier 36