Sato Corporation · TSE:6287

Sato — FY2017 Earnings Presentation

60 slides from Sato's earnings presentation, May 9, 2018

  1. Slide 1: 2018年3月期 決算説明資料

    2018年 5月 9日（水） 2018年3月期 決算説明資料 証券コード︓6287 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 1

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ I. 2017年度 実績 II. 中期経営計画 III. 2018年度 計画 Appendix Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: I. 2017年度 実績

    I. 2017年度 実績 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 連結で増収・増益。ただし、一部海外グループ会社の赤字に より営業利益率が悪化 ⾃動認識ソリューション事業 ▶ 過去最高益を達成 ⽇本︓持続可能な収益基盤が定着 海外︓一部に課題残るも、増収増益で回復基調が継続 素材事業 ▶ 研究開発計画が一部期ずれし、費用は計画比抑制 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 事業セグメント別売上高及び営業利益

    （単位︓百万円） 事業セグメント別売上高及び営業利益 前年比 FY2017 FY2016 除く為替 ⾃動認識 売上高 113,068 106,210 106.5% 104.5% ソリューション事業 営業利益 7,697 6,221 123.7% 121.4％ 売上高 70,482 67,283 104.8% 104.8% ⽇本 営業利益 5,831 4,571 127.5% 126.7％ 売上高 42,585 38,926 109.4% 104.0% 海外 営業利益 1,865 1,650 113.1% 106.7% 売上高 315 92 342.6% 342.6% 素材事業 営業利益 ▲1,

  6. Slide 6: 連結業績

    （単位︓百万円） 連結業績 FY2017 FY2016 増減 % 売上高 113,383 106,302 +7,081 106.7% 営業利益 6,249 6,104 +144 102.4% 営業利益率 5.5% 5.7% ▲0.2pt -- 経常利益 5,888 5,426 +462 108.5% 親会社株主に帰属する 当期純利益 4,074 3,221 +853 126.5% 実効税率 ※1 39.5％ 39.9% ▲0.5pt EBITDA ※2 11,814 11,296 +518 104.6% FY17 実績為替レート（期中平均）︓110.85円/USD, 129.65円/EUR （

  7. Slide 7: 特別利益・特別損失

    （単位︓百万円） 特別利益・特別損失 主な要因 特別利益 2,835 固定資産売却益 2,835 旧本社ビル、マレーシア工場 特別損失 2,229 事業再編損 929 SGS社、スペシャレース社 減損損失 656 Argox社、SGS社 債務保証損失引当⾦繰⼊額 350 RFID事業の協業先 固定資産売却損 171 国内社員寮 固定資産除却損 122 海外生産設備 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 四半期別 連結業績推移

    （単位︓百万円） 四半期別 連結業績推移 売上高 営業利益 営業利益（⾃動認識ソリューション事業。素材事業除く） 売上高 営業利益 FY2015 FY2016 FY2017 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 連結営業利益 前年との比較

    （単位︓百万円） 連結営業利益 前年との比較 +793 ▲1,557 +2,110 DataLase社 ▲1,342 研究開発費・のれん償却 +141 6,104 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 6,249 FY2016 売上増減要因 粗利要因・その他 ⾃動認識 素材事業の 為替影響 FY2017 営業利益 営業利益 ソリューション 販管費要因 事業の販管費要因 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 自動認識ソリューション事業（日本）

    （単位︓百万円） ⾃動認識ソリューション事業（⽇本） 全ての市場でビジネスが底堅く推移し、増収増益 主にメカトロ好調により、営業利益率が1.5ポイント改善 FY2017 FY2016 通期 1H 2H 通期 1H 2H 通期 前年比 メカトロ売上 12,920 14,644 27,564 11,524 13,608 25,132 109.7％ サプライ売上 21,138 21,779 42,917 20,552 21,598 42,150 101.8％ 外部売上高 計 34,058 36,423 70,482 32,076 35,206 67,283 104.8% 粗利額 16,455 17,

  11. Slide 11: 自動認識ソリューション事業（日本）市場別売上高推移

    （単位︓百万円） ⾃動認識ソリューション事業（⽇本） 市場別売上高推移 ■︓メカトロ ■︓サプライ ︓売上計（%は前年⽐） ＦＡ ロジスティクス リテール 25,000 20,000 10,000 21,546 16,838 8,435 20,103 16,078 7,772 20,000 19,231 15,605 7,883 107.2% 104.7% 8,000 104.5% 15,000 103.0% 92.1% 101.4% 15,000 6,000 10,000 10,000 4,000 5,000 5,000 2,000 0 0 0 FY15 FY16 FY17 FY15 FY1

  12. Slide 12: 自動認識ソリューション事業（日本）営業利益 前年との比較

    （単位︓百万円） ⾃動認識ソリューション事業（⽇本）営業利益 前年との比較 +1,431 ▲1,702 +1,494 +37 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 5,831 4,571 FY2016 売上増減要因 粗利要因・その他 販管費要因 為替影響 FY2017 営業利益 営業利益 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 自動認識ソリューション事業（海外）

    （単位︓百万円） ⾃動認識ソリューション事業（海外） 一部に課題残るも、好調なベース事業が、苦戦するプライマリー専業をカバーし、増収増益 FY2017 FY2016 通期前年比 1H 2H 通期 1H 2H 通期 除く為替 売上高 20,604 21,980 42,585 18,957 19,969 38,926 109.4% 104.0％ 粗利額 7,797 8,056 15,853 7,310 7,414 14,724 107.7% -- 粗利率（外売） 37.8％ 36.7％ 37.2％ 38.6％ 37.1％ 37.8％ ▲0.6pt -- 営業利益 1,099 766 1,865 1

  14. Slide 14: 自動認識ソリューション事業（海外－内訳）

    （単位︓百万円） ⾃動認識ソリューション事業（海外－内訳） ベース事業︓⽶州、アジア・オセアニアは増収増益。欧州は増収減益 プライマリー専業︓為替影響と事業拡⼤のための⽣産能⼒拡張投資により、Okil社で減益 FY2017 FY2016 通期前年比 1H 2H 通期 1H 2H 通期 除く為替 ベース事業 売上高 16,281 17,683 33,964 15,217 16,193 31,411 108.1% 103.3% 営業利益 1,022 726 1,749 756 464 1,221 143.3% 134.9% プライマリー専業 売上高 4,323 4,297 8,620 3,739

  15. Slide 15: 自動認識ソリューション事業（海外）営業利益 前年との比較

    （単位︓百万円） ⾃動認識ソリューション事業（海外）営業利益 前年との比較 +775 ▲406 ▲258 +104 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 1,865 1,650 FY2016 売上増減要因 粗利要因・その他 販管費要因 為替影響 FY2017 営業利益 営業利益 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 素材事業

    （単位︓百万円） 素材事業 DataLase社（FY2017より連結）の研究開発計画が一部期ずれし、費用は計画比抑制 FY2017 FY2016 通期前年比 1H 2H 通期 1H 2H 通期 売上高 160 155 315 48 43 92 342.6％ 粗利額 120 113 234 7 71 78 298.3％ 粗利率（外売） 75.5％ 73.3％ 74.4％ 15.1％ 165.4％ 85.5％ ▲11.1pt 営業利益 ▲745 ▲681 ▲1,426 ▲104 ▲135 ▲240 -- 営業利益率 -- -- -- -- -- -- -- 売上高 売上高 営業利益 2017.1

  17. Slide 17: 素材事業 営業利益前年との比較

    （単位︓百万円） 素材事業 営業利益前年との比較 +156 ▲0 ▲1,342 0 ▲240 DataLase社 ▲1,426 研究開発費・のれん償却 各増減項目は、為替の影響を除いた数字 FY2016 売上増減要因 粗利要因・その他 販管費要因 為替影響 FY2017 営業利益 営業利益 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 配当について

    配当について 16年度 17年度 18年度(計画) EPS 96.1円 121.5円 122.3円 2017年度年間配当は前年度より5円増配し、65円 ROE 6.2％ 7.6％ 7.4％ 2018年度年間配当は前年度より5円増配し、70円を予定 (参考) 配当性向 62％ 53％ 57％ （円/株） 80 配当方針 70 1株当りの企業価値を向上させ、 安定増配を継続する 70 60 65 60 50 55 40 45 40 30 37 2017年度内訳 34 35 32 33 33 33 中間配当 32円 30 31 20 28 期末配当 33円 23 24 計 65円 22 10 16

  19. Slide 19: II. 中期経営計画

    II. 中期経営計画 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 中期経営計画 説明の流れ

    中期経営計画 説明の流れ 経営方針 ROE 振返り 成⻑戦略 投資分野 経営目標 向上策 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 前中期経営計画の振返り

    前中期経営計画の振返り ⾃動認識ソリューション事業 素材革命 ①⽇本事業 ②海外事業 ③新素材事業 収益⼒強化 原点回帰 新コア事業確⽴ 具体的施策が不明確で 未開発技術の商業化を 国内は回復した かつ推進体制も不⼗分だったため 前提とした計画で 成⻑が鈍かった 不確実性が高かった ④ゲームチェンジャー 差別優位性の確⽴ ⑤グループ経営の全体最適 持続可能な体制の構築 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 経営方針

    経営方針 ⾃動認識ソリューション事業に経営資源を傾け、 持続可能な成⻑⼒と収益基盤を確⽴する Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 本中期経営計画における変更点

    本中期経営計画における変更点 ⾃動認識ソリューション事業 IDP事業 ①海外事業 ②⽇本事業 ⾃動認識ソリューション事業の ⾃動認識ソリューション事業を さらなる強化・拡大 より拡大する IDP技術を 原点回帰 収益⼒強化 事業化する RFID製造技術・新ビジネスモデル(Solution) 開発・事業化 ③ゲームチェンジ 顧客・消費者志向のイノベーションで新規ビジネスモデルをグローバルに事業化する 差別優位性の確⽴ ④グループ経営 グループ経営の全体最適を実現し、経営基盤を強固にする 持続可能な体制の構築 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All r

  24. Slide 24: 経営目標

    （単位︓百万円） 経営目標 FY2020 GAP FY2017 FY2018 FY2019 (FY20 vs FY17) FY2025 売上高 113,383 120,000 126,000 135,000 6.0%*1 売上高 海外比率 37.8% 39.9% 41.6% 43.6% +5.8pt 200,000 百万円 営業利益率 5.5% 6.1% 7.4% 9.5% +4.0pt 営業利益 EBITDA 24,000 百万円 マージン 10.4% 10.8% 12.0% 13.3% +2.9pt ROE 7.6% 7.4% 9.5% 営業利益率 12.0% ＋4.4pt 1人当たり 1

  25. Slide 25: セグメント別 目標

    （単位︓百万円） セグメント別 目標 FY2017（実績） FY2018（計画） FY2019（計画） FY2020（計画） ① ⾃動認識ソリューション事業（海外） 売上高 42,585 47,500 51,500 55,700 営業利益 1,865 3,100 4,000 5,100 ② ⾃動認識ソリューション事業（⽇本） 売上高 70,482 72,000 73,500 76,000 営業利益 5,831 6,100 6,300 7,700 ③ IDP事業*1 売上高 315 500 1,000 3,300 営業利益 ▲1,426 ▲1,900 ▲1,000 0 連結 売上高 113,38

  26. Slide 26: 営業利益 推移と計画

    営業利益 推移と計画 z ⾃動認識ソリューション事業に経営資源を傾け、 豊富な機会を確実に収益化することで持続的な成⻑を志向 z IDP事業において商業化が⾒込まれる技術をベースに計画を策定 中期経営計画（営業利益） （単位︓百万円） ⾃動認識ソリューション事業（日本） ⾃動認識ソリューション事業（海外） 24,000 25,000 IDP事業 グループ連結 5,000 20,000 IDP事業 ブレークイーブン 15,000 12,800 10,000 9,300 10,000 7,300 5,100 6,104 6,249 4,000 3,100 5,000 1,865 9,000 1,6

  27. Slide 27: 成長戦略

    成⻑戦略 1. ⾃動認識ソリューション事業の成⻑・進化 2. グローバルアライアンスによるビジネスの創出と広がり 3. IDP技術を活用したIDPソリューションの拡⼤ Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: 自動認識ソリューション事業の成長・進化

    1-① ⾃動認識ソリューション事業の成⻑・進化 あるべき姿 未来の メガトレンド メガトレンド インダストリー 4.0 インダストリー 4.0 ビッグデータ ロボット ロボット AI ビッグデータ AI IoT IoT IT 省⼒化 国 IT 省⼒化 人⼿不⾜ 経営 課題 IDP 経営 目線 APIエコノミー 市場 目線 グローバル化 労務管理 現実との トレーサビリティ 位置測位 ギャップ 画像認識 RFID 課題 サトーの 業界 ビジネス ⾃動認識ソリューション 法改正 SCMの最適化 QRコード セキュリティ ⾳声認識 バーコード 顧客 現場 現場 お客さまの現場の状況 お客さまの現場の

  29. Slide 29: 自動認識ソリューション事業の成長・進化（事例）

    1-② ⾃動認識ソリューション事業の成⻑・進化（事例） “倉庫版カーナビ”で生産性向上 さまざまな 株式会社MonotaRO様 独⾃の経路最短化アルゴリズムでピッキング作業の EC市場へ展開 • 間接資材のインターネット通販大手 • 取り扱いアイテム数 1,500万点（2018年3月時点） 最短距離をナビゲートし、新⼈作業者でも • 直近5年間で売上⾼2.5倍、営業利益3倍を達成 アパレル ベテラン並みの作業効率 物流業務の課題 高 雑貨 ⽣ z 作業習熟度のバラツキ 産 性 z 欠品・販売ロス 食品 低 ベテラン 新人 20 z 作業動線の⻑距離化 全体として 電気製品 現場の生産性が 約

  30. Slide 30: 自動認識ソリューション事業の成長・進化（海外国別）

    1-③ ⾃動認識ソリューション事業の成⻑・進化（海外国別） 日本 ニュージーランド 53.7 タイ 29.3 ⽇本の売上 各国の売上 ロシア 28.2 ＝100とした場合の マレーシア 14.1 ⽇本のGDP 各国のGDP アルゼンチン 12.5 ベトナム 12.1 ブラジル 9.0 オーストラリア 7.0 ドイツ 6.5 イギリス 5.9 サトーの シンガポール 5.9 インドネシア 5.2 フランス 4.4 ポテンシャル アメリカ 4.0 ポーランド 3.3 ベルギー 3.3 フィリピン 2.8 台湾 2.7 スペイン 2.6 トルコ 2.6 南アフリカ 2.1 中国 1.9 インド 0.

  31. Slide 31: 自動認識ソリューション事業の成長・進化（海外地域別）

    1-④ ⾃動認識ソリューション事業の成⻑・進化（海外地域別） （単位︓⼗億円） （欧州） （アジア） 36 （北⽶） 35 40 30 40 40 20 15.3 20 9.4 20 11.1 0 0 0 FY2017 期待売上高 FY2017 期待売上高 FY2017 期待売上高 （シェア1.3％） （シェア5.2％） （シェア1.6％） （シェア5.0％） （シェア2.8％） （シェア5.6％） 6 （オセアニア） 4 6 （南⽶） 5 ・2017年度の⾃動認識ソリューション事業（海外） 3.8 の売上と弊社推計シェア（※１） 4 3.0 4 ・各国ごとのシェアを5%に想定した場合の地域別

  32. Slide 32: 自動認識ソリューション事業の成長・進化（海外市場別）

    （単位︓百万円） 1-⑤ ⾃動認識ソリューション事業の成⻑・進化（海外市場別） 10,000 FA 6,000 食品 4,400 6,500 3,900 5,600 4,000 3,300 4,700 2,930 5,000 3,830 2,000 0 0 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 実績 計画 実績 計画 15,000 リテール 4,000 ヘルスケア 3,500 11,000 11,700 10,090 10,500 10,000 2,500 1,850 2,000 1,490 5,000 0 0 FY20

  33. Slide 33: グローバルアライアンスによるビジネスの創出と広がり

    2 グローバルアライアンスによるビジネスの創出と広がり パターン① パターン② ⾃社でソリューション 開発・販売 パートナーの サービスメニューに 追加 サトーの顧客 クラウド パターン⑤ ビジネス 販路の 他社ソリューションを サトーのサービス パターン③ 拡⼤ サトーと他社の パートナーの顧客 メニューに追加 サトー パートナー ソリューションを 組み合わせて販売 パターン④ API ※を公開し 他社がソリューション を創出 ※API︓ Application Programming Interfaceの略称 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. A

  34. Slide 34: IDP技術を活用したIDPソリューションの拡大

    3-① IDP技術を活用したIDPソリューションの拡⼤ IDP事業ビジネスモデル IDP事業 消費者 インキメーカー コンバーター メーカー 小売り 販売 （国内外） 顔料 販売 顔料 販売 SKU ※ 削減 レーザー ※SKU︓Stock Keeping Unitの略称 ソリューション パ－ソナライズ Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 34

  35. Slide 35: IDP技術を活用したIDPソリューションの拡大

    3-② IDP技術を活用したIDPソリューションの拡⼤ 期 第1ステージ 第2ステージ 第3ステージ 待 売 Prime Variprint TM ／レーザー Infinity／レーザー 上 （モノクロ） （モノクロ） （マルチカラー） 飲料ボトル カップ数 1 100 既存顧客︓ 兆本 zグローバル飲食メーカー 億個 zグローバル⽇用品メーカー 時間軸 現在 FY2019 FY2021 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 35

  36. Slide 36: 中期経営計画 IDP事業の見通し

    3-③ IDP技術を活用したIDPソリューションの拡⼤ 商業化が⾒込まれる技術の拡販により、大幅成⻑のポテンシャルも 中期経営計画 IDP事業の⾒通し （単位︓百万円） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 30,000 6,000 左記商業化を 5,000 25,000 反映した⾒通し 4,000 FY19 20,000 （第2ステージ） 3,000 飲料及び店舗 2,000 15,000 用途の商業化 1,000 10,000 0 ブレークイーブン -1,000 5,000 -2,000 0 -3,000 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 列2 列3 FY

  37. Slide 37: 経営資源配分の重点分野

    経営資源配分の重点分野 海外の⾃動認識ソリューション事業を中⼼に投資 1. 海外で⾃動認識ソリューション事業を担う人財への投資 2. 高速RFID製造設備の⾃社開発 3. サプライ生産設備の最適化 4. 海外プライマリー事業のグローバルネットワーク確⽴ 5. 戦略モデルプリンタの研究開発 6. グローバルセールスインフラ(CRM)の整備 7. 日本におけるソリューションサービスの海外向け開発と展開 8. IDP技術とIDPソリューションビジネスの開発 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 37

  38. Slide 38: 海外で自動認識ソリューション事業を担う人財への投資

    1. 海外で⾃動認識ソリューション事業を担う人財への投資 Japan Asia World Wide 国内で即戦⼒ アジアのグループ会社へ派遣 アジアから他の地域へ派遣 となる人財を育成 海外でのビジネスを経験 事例︓海外重要国の拠点設⽴にあたり、日本の事業部⻑を約3カ月派遣し、投資価値を調査中 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 38

  39. Slide 39: 高速RFID製造設備の自社開発への投資

    2. 高速RFID製造設備の⾃社開発への投資 例）ヘルスケア市場におけるRFIDのポテンシャル（年間） ※1 リストバンド 血液バック カテーテル ※2 4 億枚 ※1︓算出元情報︓WHO 2016年度版 5 億枚 25 億枚 ※2︓尿道(にょうどう)にさして尿を排出させたり、胃などに薬を注⼊したりするのに使う医療器具のこと。 運用事例︓三重⼤学病院 RFIDによる三点照合の効率化 RFIDリストバンドの装着 患者のリストバンドを布団の上から読み取り 投薬の読取り 非接触読取りのため 、バーコード運用に比べて患者様の負担を低減。照合時間を短縮 Copyright © SATO HOLDINGS

  40. Slide 40: （白紙）

    （白紙） Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 40

  41. Slide 41: 戦略モデルプリンタの研究開発

    5. 戦略モデルプリンタの研究開発 グローバル戦略モデル 2018/3 FY2019 FY2014 FY2016 リリース リリース リリース リリース 予定 コンパクトプリンタ 新製品 ＋ ＋ ＋ ＋ グローバル保守ネットワークによるサポート 高付加価値、高粗利率の実現 さまざまな市場へ展開 リテール 製造 公共 食品 物流 ヘルスケア Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 41

  42. Slide 42: 資本生産性向上のロードマップ（FY2020）

    資本⽣産性向上のロードマップ（FY2020） 重点市場に集中し、ソリューション 事業のさらなる強化・拡⼤ 戦略モデルプリンタの投入・拡販 ( ) 数字はFY2017 売上拡⼤と 海外事業 粗利率向上 グローバルアライアンス強化 連結営業利益率 営業利益率 9.5% (5.5%) 9.2% (4.4%) プライマリーラベル事業強化 当期純利益率 5.7%（3.6%) ROE グループSCM改善 重点市場に集中し、ソリューション 事業をより拡⼤ 12% (在庫の適正化) (7.6％) 粗利率向上 戦略モデルプリンタの投入・拡販 総資産回転率 1.2（1.1) 50.0% (48.1%) エクイティ

  43. Slide 43: 資本生産性向上のロードマップ（FY2017）成果例

    ＜参考＞資本⽣産性向上のロードマップ（FY2017）成果例 新製品投入 z ラベルプリンタ「FLEQV® FX3-LX」を投⼊ z 「高精度屋内位置測位システム」を用いて ソリューション強化、重点市場・新分野へ注⼒ 名古屋大学病院スマートホスピタル構想に参画 z 設備投資による生産性向上や原紙切替等による コストダウン サプライのコストダウン 2.7% （前年度 2.2%) ⽣産性向上、直間比率改善 z 1人当たり生産性3.3百万円 （前年度 2.7百万円) エンドユーザービジネス拡⼤、新製品投入 z リテールセグメントで直販ビジネスを拡大（北⽶） サプライ粗利率の向上 z サプライ粗利率前年

  44. Slide 44: III. 2018年度計画

    III. 2018年度計画 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 44

  45. Slide 45: 2018年度連結業績計画

    （単位︓百万円） 2018年度連結業績計画 FY2018 FY2017 増減 （計画） （実績） ％ 売上高 120,000 113,383 +6,616 105.8% 営業利益 7,300 6,249 +1,050 116.8% 経常利益 7,100 5,888 +1,211 120.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 4,100 4,074 +25 100.6% EBITDA ※ 13,000 11,814 +1,185 110.0% 2018年度想定レート︓USD…110円, EUR…130円 2017年度実績レート︓USD…110.85円, EUR…129.65円 ※ EBITDA

  46. Slide 46: セグメント別 売上高・営業利益

    （単位︓百万円） セグメント別 売上高・営業利益 FY2018 FY2017 増減 （計画） （実績） % ① ⾃動認識ソリューション事業（海外） 売上高 47,500 42,585 +4,914 111.5％ 営業利益 3,100 1,865 +1,234 166.1％ ② ⾃動認識ソリューション事業（⽇本） 売上高 72,000 70,482 +1,517 102.2％ 営業利益 6,100 5,831 +268 104.6％ ③ IDP事業 売上高 500 315 +184 158.6％ 営業利益 ▲1,900 ▲1,426 ▲473 -- 連結 売上高 120,000 113,383

  47. Slide 47: 2018年度の主な取り組み

    （単位︓百万円） 2018年度の主な取り組み 営業利益 FY2017 FY2018 ① ⾃動認識ソリューション事業（海外） z 投資成果を享受 z SGS社損失圧縮 1,865 3,100 (+1,234) ② ⾃動認識ソリューション事業（国内） z ミックス改善及びメカトロ粗利率向上を継続 z ソリューション提供を一層拡大 5,831 6,100 (+268) ③ IDP事業 z モノクロ進化技術の商業化を推進 z マルチカラー技術の開発継続 ▲1,426 ▲1,900 (▲473) Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights rese

  48. Slide 48: Appendix

    Appendix 1. 旧セグメント基準 P49〜P55 2. 用語集 P56〜P59 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 48

  49. Slide 49: 連結業績（内訳）

    （単位︓百万円） 連結業績（内訳） FY2017 FY2016 増減 ％ 除く為替 売上高 70,558 67,375 +3,182 104.7% 104.7% ⽇本 営業利益 5,688 4,331 +1,357 131.3% 130.5％ 売上高 11,006 10,646 +360 103.4% 101.0% 北⽶ 営業利益 ▲57 ▲62 +4 - -- 売上高 3,437 2,933 +503 117.2% 118.6% 南⽶ 営業利益 264 146 +118 181.2% 177.9% 売上高 14,567 12,525 +2,042 116.3% 106.6% 欧州 営業利益

  50. Slide 50: 日本

    （単位︓百万円） ⽇本 FY2017 FY2016 増減 % メカトロ売上 27,564 25,136 +2,428 109.7% サプライ売上 42,993 42,238 +754 101.8% 外部売上 計 70,558 67,375 +3,182 104.7% 粗利額 33,903 30,943 +2,960 109.6% 粗利率（外売） 48.1% 45.9％ +2.1pt -- 営業利益 5,688 4,331 +1,357 131.3% 営業利益率 8.1% 6.4％ +1.6pt -- 売上高 売上高 営業利益 営業利益 20,000 FY2015 FY2016 FY2017 2

  51. Slide 51: 海外

    （単位︓百万円） 海外 FY2017 FY2016 増減 ％ 除く為替 売上 42,825 38,926 +3,898 110.0% 104.6% 粗利額 16,029 14,703 +1,326 109.0% -- 粗利率（外売） 37.4% 37.8％ ▲0.3pt -- -- 営業利益 597 1,633 ▲1,036 36.6% 30.2% 営業利益率 1.4％ 4.2％ ▲2.8pt -- -- 売上高 営業利益 売上高 営業利益 2015.11 12,000 FY2015 Prakolar社(ブラジル) FY2016 FY2017 1,200 買収 1,000 10,000 800

  52. Slide 52: 北米

    （単位︓百万円） 北⽶ FY2017 FY2016 増減 ％ 除く為替 売上 11,006 10,646 +360 103.4% 101.0% 粗利額 3,256 2,845 +411 114.4% -- 粗利率（外売） 29.6% 26.7％ +2.9pt -- -- 営業利益 ▲57 ▲62 +4 -- -- 営業利益率 -- -- -- -- -- 売上高 売上高 営業利益 営業利益 FY2017 3,000 FY2015 FY2016 300 200 100 2,000 0 -100 1,000 -200 -300 0 -400 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q

  53. Slide 53: 南米

    （単位︓百万円） 南⽶ FY2017 FY2016 増減 ％ 除く為替 売上 3,437 2,933 +503 117.2% 118.6% 粗利額 1,311 1,124 +187 116.7% -- 粗利率（外売） 38.2% 38.3％ ▲0.2pt -- -- 営業利益 264 146 +118 181.2% 177.9% 営業利益率 7.7% 5.0％ +2.7pt -- -- 売上高 営業利益 2015.11 売上高 Prakolar社(ブラジル) 営業利益 FY2015 買収 FY2016 FY2017 900 200 150 600 100 50 300 0 0 -50 Q1 Q

  54. Slide 54: 欧州

    （単位︓百万円） 欧州※ ※FY2017よりDataLase社連結 FY2017 FY2016 増減 ％ 除く為替 売上 14,567 12,525 +2,042 116.3% 106.6% 粗利額 4,862 4,640 +222 104.8% -- 粗利率（外売） 33.4% 37.1％ ▲3.7pt -- -- 営業利益 ▲1,115 584 ▲1,699 -- -- 営業利益率 -- 4.7％ -- -- -- 売上高 売上高 営業利益 2017.1 営業利益 DataLase社(英国)買収 4,000 FY2015 FY2016 FY2017 600 400 3,000 200 2,

  55. Slide 55: アジア･オセアニア

    （単位︓百万円） アジア･オセアニア FY2017 FY2016 増減 ％ 除く為替 売上 13,813 12,821 +992 107.7% 102.4% 粗利額 6,599 6,093 +505 108.3% -- 粗利率（外売） 47.8% 47.5％ +0.2pt -- -- 営業利益 1,505 965 +540 156.0% 148.3% 営業利益率 10.9% 7.5％ +3.4pt -- -- 売上高 営業利益 売上高 営業利益 FY2015 FY2016 FY2017 4,000 800 3,000 600 2,000 400 1,000 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q

  56. Slide 56: 用語集（1/4）

    用語集（1/4） サトー独自のコンセプト/取組 説明 DCS & Labeling+Oneを展開。具体的には、お客さまの現場課題に基づいて⾃社で開発・製造したバーコードプリンタやラベル、⾃社で設計 ⾃動認識ソリューション事業 1 したソフトウェアやサービス、外部パートナー仕入れ商品などを組み合わせて提供。現場で⼈やモノに可変情報をタギングして情物一致を実現。 本事業は日本と海外に区分され、海外はベース事業とプライマリー専業から構成。 ⾃動認識ソリューション事業 ⾃動認識ソリューション事業の海外は、「ベース事業」（現場で可変情報をタギングするビジネス)と、 2 海外︓ベース事業 「プライマリー専

  57. Slide 57: 用語集（2/4）

    用語集（2/4） サトー独自のコンセプト/取組（続き） 説明 社員が現場でキャッチした、会社を良くするための情報やアイデアを三⾏（127文字）にまとめて、毎日経営トップに直接提出するサトー独 ⾃の仕組み。経営トップはいち早く社内外の環境変化を把握し、迅速な意思決定や必要な施策を講じることができることに加え、社員が経 9 三⾏提報 営者と同じ目線で物事を考える「全員参画の経営」を実現。また役職や勤続年数に関係なく全社員が提⾔できることから、不正や不適切な ⾏為などを防ぐモニタリングとしての役割も担っており、コーポレート・ガバナンスの⾯においても効果を発揮。 1976年から始まり、近年は海外拠点の

  58. Slide 58: 用語集（3/4）

    用語集（3/4） 商品・サービス名・技術（続き） 説明 AEP (Application 6 プリンタにラベル発⾏プログラムをインストールすることにより、PCレスで発⾏を実現。プリンタ単体での上位システムとの連携が可能。 Enabled Printing) API (Application 異なるアプリケーションが相互に情報をやり取りして連携するための仕組み。APIを通じて他のアプリケーションと連携することで、色々な機能を簡単に 7 Programming Interface) 作ることが可能となる。 バーコードや商品の価格、製造年月日や消費期限などの情報を、お客さまの現場で必要に応じて変化さ

  59. Slide 59: 用語集（4/4）

    用語集（4/4） 2012年以降買収した主な会社 説明 Argox Information Co., 1 2012年に買収したエントリーモデルのプリンタの開発・製造・販売⼦会社。 Ltd. （台湾） Achernar S.A. 2 2012年に買収したプライマリー専業⼦会社。 （アルゼンチン） Magellan Technology 2013年、大量のRFIDタグを⾼速かつ正確に読み取ることができ、⾦属や液体の影響、および積層状態での重ね読みに強いなどの独⾃性の⾼い 3 Pty Ltd. RFID技術「PJM(Phase Jitter Modulation)」を含む同社の事業の譲渡を受け、SA

  60. Slide 60: 本資料ご利用にあたってのご注意事項

    【本資料ご利用にあたってのご注意事項】 ・本資料に記載の内容は全て2018年 5月現在の情報をもとに作成したものです。 ・本資料に記載の内容は予告なく変更することがあります。 ・本資料で使用される商標、ロゴ、商号に関する権利は、弊社またはそれぞれの権利の所有者に帰属します。 ・本資料の内容に関する一切の権利につきましては弊社に帰属し、本資料の全部または一部を弊社の⽂書による事前の 承諾なしに転載または複製することを固くお断り致します。 Copyright © SATO HOLDINGS CORPORATION. All rights reserved. 60

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